如何建立自己的交易系統(tǒng)
 

如何建立自己的交易系統(tǒng)之一

系統(tǒng)是什么

　　在股票市場中交易過兩、三年的人，幾乎都有一套自己的交易方法。

　　曾經(jīng)有一個使用波浪理論的高手和我交流，他說他經(jīng)常性的能夠預測到價格波動的高低點，并且因此而獲利。但是總體上的交易成績并不是非常理想。

　　深入交談以后，我發(fā)現(xiàn)他的整體系統(tǒng)存在一些問題。比如，他不知道當他的預測出現(xiàn)錯誤的時候，應該如何處理？當?shù)玫揭粋€買進信號的時候應該使用多少資金？什么時間應該加倉或者什么時間應該獲利了結？

　　在我的大多數(shù)學生開始向我學習的時候，幾乎都有一些實戰(zhàn)經(jīng)驗，事實上，很多人的成績相當不錯。但是在交易的系統(tǒng)性方面，卻有明顯的欠缺。

　　就拿前面的波浪高手來說，他應該認真的問一問自己，如何把所有的事項整理起來？除了市場分析以外，你還缺少什么東西？很顯然，是缺少的東西妨礙了你長期穩(wěn)定的獲利。你的交易方法，是否適合你？它是不是你有能力把握的方法？是否與你的投機目標相吻合？是否與你的個性相吻合？

　　如果你想長期穩(wěn)定的獲利，那么整體的交易應該是一個過程，而絕不是簡簡單單的一次預測或者一次全倉買入。其間至少包括：

　　1、 如何處理判斷失誤？

　　2、 最大虧損能夠被控制在什么范圍內(nèi)？

　　3、 什么時間追買？什么時間獲利了結？

　　4、 市場出現(xiàn)非人力因素，如何處理？

　　5、 預期的目標是多少？是否滿意？

　　6、 當市場價格變化以后，如何修正自己的交易計劃？

　　大多數(shù)交易者心中都有一個強烈的愿望，就是希望他們的每一次交易都是正確的，但是理智的思考一下，華爾街的頂尖交易員在十年中的平均正確率僅僅是35%左右，你能做到多少？你是否現(xiàn)在就比他們優(yōu)秀？

　　另一方面，大多數(shù)投機者相信有一個通向市場的魔術：一個指標，一個形態(tài)，

　　或者一個機械的交易系統(tǒng)，他們還肯定一小部分人正在使用著--我在網(wǎng)上見過售價24萬元的一個公式，據(jù)說可以百戰(zhàn)百勝--他們努力的想揭開這個魔術的秘密，從此而獲利。

　　簡直是笑話。

　　市場真的有能夠長期穩(wěn)定的獲利的方法嗎？

　　正確答案是有，而且答案就在你自己身上。

　　我可以明確的告訴你：成功交易的一個秘密就是找到一套適合你的交易系統(tǒng)。這個交易系統(tǒng)是非機械的，適合你自己個性的，有完善的交易思想、細致的市場分析和整體操作方案的。

　　交易系統(tǒng)，或者說系統(tǒng)的交易方法，才是你長期穩(wěn)定獲利的正確方法。  



如何建立自己的交易系統(tǒng)之二

自我控制

　　我認識很多成功的投機者，他們毫無例外的能夠認識到：市場的成功來自對自我的控制。

　　自我控制并不是很難達到，但是對大多數(shù)人來說，意識到這一點卻非常困難。

　　我們看看成功的投機者所共有的特點：

　　一、 他們的風險意識很強：他們在交易中經(jīng)常出現(xiàn)虧損，但是任何一次都沒有使他們承擔過分的虧損。這與大多數(shù)虧損的交易者剛好相反，或者說，與我們的天性相反。風險控制首先是自我的控制。

　　一、 在中國市場，成功的投機者，成功率可以達到35%，甚至50%。他們的之所以成功，并非因為他們正確的預測是市場價格，而是因為他們的獲利頭寸要遠遠的高于虧損頭寸。這也需要極大的自我控制，當然，還需要整體的交易方案。

　　一、 成功的投機者的交易思路與眾不同。他們有很大的耐心去做別人都害怕做的事情，他們會非常耐心的等待一個看起來非常渺茫的機會，我們知道，投機，正是因為機會而獲利。如果沒有對自我的嚴格控制，很難做到這一點。

　　我的學生可以輕易地達到正確分析市場的程度，但是，要他們達到長期穩(wěn)定的獲利狀態(tài)，卻需要漫長的訓練，訓練的主要內(nèi)容就是自我控制。很多時候，我會給客戶一些現(xiàn)成的交易系統(tǒng)，他們非常喜歡，似乎有找到魔法的感覺，而如何正確的使用這些“魔法”，他們卻不愿意關注--人們似乎更加愿意去做一些能夠使自己興奮的事情，而不考慮是否正確。

　　當其他人告訴你他們是如何交易的時候，他們只是告訴了你他們的行動，這是為什么大多股評或者機構推薦都會發(fā)生錯誤的原因。

　　我們假設今天的媒體向100家機構咨詢，有90個機構認為市場會上升，那么你如何考慮？

　　實際他們并不是有意在欺騙你：因為他們在今天的交易中的確買入了。也許是他們因為看好而(已經(jīng))買入，或者是因為(已經(jīng))買入而看好，這都不重要，重要的是他們告訴了你他們的行動。

　　如果你認真的思考，就可以發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在的市場有90%的潛在空頭--那些今天已經(jīng)買入，同時告訴你市場將進一步向上的人。當市場上100%都看好的時候，市場中便不再繼續(xù)有多頭，或者說，多頭再沒有了維持的力量，因為他們已經(jīng)全部買進了，好了，哈哈，市場還剩下什么？

　　對了，只有空頭，他們沒有對手--一直到一輪下跌趨勢以后。

　　自我控制要建立在正確的交易思想的基礎上。在絕大多數(shù)情況下，自我控制并不是一件痛苦的事情。

　　作為一名專業(yè)的投機者，你應該建立并相信自己的交易系統(tǒng)(當然，我指的是成熟的交易系統(tǒng))。你必須知道你的系統(tǒng)在什么情況發(fā)揮最正常，什么情況下可能產(chǎn)生虧損，那么你便有更超脫的心態(tài)去觀察市場，觀察交易行為。你會因為有完善的交易方案而不會對市場產(chǎn)生恐懼。 



 如何建立自己的交易系統(tǒng)之三

虧損

　　我們可以從兩個方面去尋求長期穩(wěn)定的獲利。

　　一是成功率：每次交易的盈虧相當，但是獲利次數(shù)比較多。比方說每次盈虧都為3%，但是10次交易正確7次，錯誤3次，那么總和獲利為12%。

　　一是獲利率：單次獲利較大而虧損較小，不計較成功率。比如交易10次，虧損7次，每次3%，獲利3次，每次10%，那么總和獲利9%。

　　當然，既有成功率，又有獲利率是最好的。

　　很顯然，沒有任何人能夠在一個相對長的時期內(nèi)，準確判斷每一次市場波動。那么，在交易中出現(xiàn)虧損，就是非常正常的事情，我們沒有必要回避。一個真實的數(shù)據(jù)是：美國華爾街的頂尖交易員，在十年中的交易成功率，平均在35%左右。

　　交易系統(tǒng)的一個重要的組成部分就是如何對待虧損。

　　我們通常認為，所謂的虧損可以根據(jù)交易情況分成兩個不同的部分，它們的性質(zhì)也截然不同。

　　一是在正常交易中的虧損，就是說，在你的市場分析中所允許存在的誤差而產(chǎn)生的虧損。

　　一般地說，每一次交易，我們不可能找到精確的位置，而是允許有一定的誤差，這主要是因為價格本身的運動趨勢是以區(qū)域的方式體現(xiàn)的。比如當我們判斷某股票在9.10-9.30之間有比較高的交易價值，那么可能在這個區(qū)域開始逐步介入，或者你從9.30逐步買進，一直到9.10；或者你從9.10逐步買進，直到9.30，但是不管怎樣，你介入的區(qū)域就是9.10---9.30。又假設你的止損設定在8.90，同時如果這支股票最終下跌，并跌破你的止損，這中間的0.2-0.4元，就是你的正常的交易虧損。這種虧損沒有任何辦法回避，也無須回避。只要你能夠把它控制，永遠不會對你的交易資本產(chǎn)生重大的影響。

　　另一種情況是市場出現(xiàn)人力的或者非人力的因素，導致市場價格瘋狂的變化，方向?qū)δ悴焕?

　　從理論上說，這樣的風險很難回避。但是，在日常的交易當中，我們可以養(yǎng)成良好的交易習慣來避免。就我個人的看法，給大家提供一些簡單的建議。

　　1、 不要參與瘋狂波動的股票，無論是上升中的，還是下跌中的；

　　1、 不要參與上市公司有問題的股票，盡量不要參與T類股票；

　　1、 多注意時事，多關注政策性公告；

　　1、 嚴格遵守交易紀律；

　　1、 當意外情況發(fā)生的時候，堅決出場回避，不冒不必要的風險；

　　1、 學會在大趨勢不利的情況下空倉。

　　從歷史的情況看，市場不會在一個較長的時期內(nèi)走單邊行情，因此，我們在交易中，無論在大趨勢有利或不利的情況，都能夠找到比較從容的進出場的機會，盡量不要匆忙行動。

　　如果在交易中出現(xiàn)比較重大的失誤，首先要做到的是不要驚恐。最好的方法是清理所有的頭寸，遠離市場一段時間，記住，交易所不是明天就關閉。

　　任何交易者，在所有的交易記錄中，都會包括獲利交易和虧損交易兩個部分，這是事實。即沒有必要為獲利的交易沾沾自喜，也沒有必要為虧損的交易垂頭喪氣，長期穩(wěn)定的獲利，才是投機者的最終目的。  



如何建立自己的交易系統(tǒng)之四

最簡單的交易系統(tǒng)

　　一個最簡單的交易系統(tǒng)，至少包括四個部分：買進，賣出，止損，頭寸控制。

　　作為投機者，我們是在利用市場的價格波動來獲得利益。只用當市場出現(xiàn)你所能夠把握的波動的情況時，你才有可能獲利------看起來很簡單，但是這一點非常非常重要-------就是說，一些波動你能夠把握，另一些波動你不能把握，或者根本不需要，比如向下的波動(股票市場)，或者幅度非常小的波動。因此，交易是參與你的系統(tǒng)能夠參與的波動，而不是所有的。

　　一個交易是一個過程，不是一次簡單的預測。簡單的說，你要判斷在什么情況買入，買多少，如果市場并非想你想象的發(fā)展，你應該如何處理你的頭寸，如果市場想你想象的那樣發(fā)展，你應該如何處理。

　　在我的交易系統(tǒng)(杠桿操作法)中，關于買入有四個原則：

　　1、 在簡單上升趨勢中買入；

　　2、 在復雜上升趨勢的回調(diào)中，出現(xiàn)向下分形的時候買入；

　　3、 向上突破前期高點的時候買入；

　　4、 在橫盤趨勢停頓的下沿買入；

　　這四條原則是買入交易的基本原則，當市場沒有出現(xiàn)這四中情況之一的時候，

　　我根本不會考慮買的。

　　我這么寫的意思，并非要你也這么做，而是想說，做為交易者，你同樣需要類似的原則，在你的交易系統(tǒng)中。另外，你還需要相當?shù)馁u出的原則。

　　如果你有一些交易經(jīng)驗，很多時候?qū)κ袌鲎兓瘯幸恍案杏X”，這些“感覺”應該建立在你的交易系統(tǒng)之上。我們相信，交易在更多的時候是要依靠感覺的。

　　當市場按照你的系統(tǒng)發(fā)展的時候，你不需要做什么，耐心看著就可以，你必須明白，就交易的行為而言，是一瞬間的事情，一年二百多個交易日，真正交易的時候，可能只有幾個小時，其他都是漫長而寂寞的等待。

　　在市場有利的時候，你必須學會習慣于獲利，這是區(qū)別交易者是否成熟的一個重要標志。假設你的成本是8元，市場價格現(xiàn)在是80元，但是趨勢依然向上，你是否會堅定的持有？很多的交易者在獲利的時候惴惴不安，而虧損的時候卻心安理得，這樣如何能夠長期穩(wěn)定的獲利？

　　無論什么樣的交易系統(tǒng)，也不論什么樣的交易原則，都可能發(fā)生錯誤。如何處理失誤，是交易者是否成熟的另一個重要標志。

　　交易者都有一種本能，或者說內(nèi)心的貪婪：他們希望自己所有的交易都是正確的，一旦失誤，便去尋找各種各樣的理由為自己開脫。

　　認真想一想就很可笑，你在對自己負責，不是要向誰交代，何必自欺欺人？自己原諒了自己如何？不原諒自己又如何？

　　任何一個交易者，即使是索羅斯(Soros)，也都會出現(xiàn)“錯誤”的交易行為。不在于錯誤是否出現(xiàn)，而在于你如何看待錯誤。這一點，我們已經(jīng)在《如何建立自己的交易系統(tǒng)之三------虧損》中強調(diào)過。

　　最后是關于資金管理。這也是一個基礎的，同時是交易系統(tǒng)中非常重要的一個環(huán)節(jié)。

　　一般地說，我們根據(jù)風險程度來確定資金比重。也可以根據(jù)市場變化方向的“概率”來確定。

　　根據(jù)風險來確定使用資金，就是說，如果你能夠?qū)L險控制在一個你可以容忍的范圍內(nèi)，那么可以使用較多的資金，否則應該減少資金使用。

　　比如市場分析為你選擇出一支股票，介入價格是10.30，止損是9.90，那么可能的虧損是0.4元，約合4%，同時你的系統(tǒng)原則是單次交易虧損不超過總資金的2%，那么你至多使用50%的總資金--50%*4%=2%；如果介入價格是10.80，止損是9.80，可能虧損是1元，約10%，那么你的使用資金至多是總資金的20%-----20%*10%=2%。

　　這是在各股中的資金使用原則。當然，在實際交易中，交易者應該有不同的投資組合，或者說，交易者應該持有不同類型的股票。當大盤向好時，可以增加頭寸，這種頭寸增加一般不要在已經(jīng)持有的股票上面。 

控制風險的賣出技巧是指：止損、止平

止損的方法主要有：
技術指標止損法、
趨勢形態(tài)止損法、
損失程度止損法、
基本分析止損法。 

　　技術指標止損法：根據(jù)技術指標發(fā)出的賣出指示，做為止損信號，而不管自己的成本價在什么位置。具體方法很多，主要包括：
①股價跌穿10日，30日或125日移動平均線；
②股價下穿布林線的上軌線；
③MACD出現(xiàn)綠色柱狀線，MACD形成死叉時；
④SAR向下跌破轉(zhuǎn)向點時；
⑤長中短期威廉指標全部高于-20時；
⑥當WVAD的5天線下穿WVAD的21天線時；
⑦當20天PSY移動平均線大于0.53時，PSY的5天移動平均線下穿PSY的20天移動平均線；
⑧隨機指標的J值向下穿破100時止損。 

　　損失程度止損法：投資者根據(jù)自己的損失程度，決定止損的方法。它具體還分為根據(jù)損失金額的多少止損和根據(jù)損失程度的百分比止損的兩種方法。該方法比較適合于當投資者的持股已經(jīng)虧損，但目前虧損幅度不大，而且股價將來有可能繼續(xù)深跌的時候使用，它特別適合在牛市末期買入和追高買入失敗時應用。 

　　趨勢形態(tài)止損法：這種方法是通過對股價運行形態(tài)的分析，一旦發(fā)現(xiàn)股價出現(xiàn)破位形態(tài)，則堅決止損。具體方法主要包括：
①股價跌穿趨勢線的切線；
②股價下穿頭肩頂或圓弧頂?shù)阮^部形態(tài)的頸線位；
③股價跌穿上升通道的下軌；
④股價跌穿跳空缺口的邊緣。 

　　止平法指的是絕不讓自己已經(jīng)贏利的股票變成被套的股票，當股價滑落到保本價時堅決賣出的一種操作技巧。這種方法與止損或止贏的不同之處在于，是以投資者自己的保本價設置為堅決賣出價，是一種可以有效防止投資者所持有的股票由贏轉(zhuǎn)虧，避免被套的投資技巧。 

巧用60分鐘K圖把握賣點

賣點的技法，從來都是一個很艱深，甚至是很“痛苦”的概念，個人感覺，這是一個比買還要難于駕御的東西。我相信很多朋友肯定都有過買到過好的股票，但因為無法把握好的賣點，輕則中途震出或者利潤縮水，重則免費電梯，甚至從贏利到虧損被套的經(jīng)歷。在買的好的情況下，能較好的把握賣點，可以保證利潤的穩(wěn)定性，買的不好，但賣的好，可以及時改正自己的錯誤，最大限度的控制風險的擴大，所以從另一個角度來看，賣甚至比買更為重要。對于大家比較熟悉的賣出法，個人感覺均不太科學，比如設置百分之幾為自己的止贏點或止損點，這其實只是不顧價格客觀走勢，單純只求心安的做法，還有在股價循環(huán)周期的基礎上，30日生命線從上揚到走平為賣出的依據(jù)，此技法對于長期走牛或者有較為明顯的大波段痕跡，同時在頂部停留的時間較長的股票是個不錯的方法，但一來這樣的股票在1000多只股票中少之又少，二來很多股票在中短線漲升后，根本不在頂部做長時間的停留即開始下跌，如果你要等到上揚的30日均線走平再賣，恐怕連你自己都不會答應。還有另外一些技法，因為時間和篇幅的關系，同時和本文也沒有太大的聯(lián)系，恕不一一闡述，有心的朋友可以自己多加鑒別，找出適合自己的方法……

　　筆者嘗試從60分鐘的角度，對短線賣出做一定程度的把握。筆者很看重60分鐘圖表，之所以選擇它，是基于其既比5分鐘，15分鐘，30分鐘穩(wěn)定，不至于有太多的雜波，同時又比日線靈活，賣點不至于太過滯后，因此以60分鐘為重要圖表，同時輔以日線，大盤近期態(tài)勢等其他方面綜合考慮。
　　
　　對于漲升的股票，開始下跌，其實質(zhì)無外乎開始洗盤做較大幅度的調(diào)整和短期內(nèi)有減倉的跡象這兩個方面，而這兩個方面是我們短線交易者都必須回避的情況，更何況現(xiàn)在的市場和以前已大不相同，洗盤和出貨已不是當年“長陰縮量”和“短陰放量”這么簡單的區(qū)別，現(xiàn)在的洗盤越來越象出貨，現(xiàn)在的出貨怎么看都象以前的洗盤。所以我們絕對不能用“好象是在洗盤，不要緊，還會漲的……”這類自我安慰的話來掩蓋即將到來的風險，作為短線交易者，一旦盤中上行能量不足或者前期比較安定的籌碼開始出現(xiàn)劇烈震蕩、松動的情況，我們必須提高警惕，出現(xiàn)賣點，不論贏虧，堅決出局，以回避后市的不可預知走勢。
　　
　　出現(xiàn)劇烈震蕩的異動或者盤中上行能量不足，在60分鐘圖表上，具體表現(xiàn)如下：
　　
　　1、根據(jù)核心K線體系的原則，常態(tài)的上漲陽線(實體陽線或?qū)嶓w大于上下影的陽線)和常態(tài)的下跌陰線(縮量陰線，確切的說是量能小于均量的陰線)，此為常態(tài)行情，價格在沒有外力作用下，仍舊會向原方向前進，我們可以安心持股。一旦某日出現(xiàn)劇烈的震蕩或者是帶量下跌，在60分鐘上表現(xiàn)為長上影，長下影，長上下影，一小時內(nèi)跌幅較大的陰線，同時量能大于均量，此類K線我們稱為“異動K線”。
　　
　　2、在經(jīng)過一段時間的放量漲升后，上行能量開始減退不足，顯示上攻開始乏力或者準備進入較長時間的調(diào)整，在60分鐘上表現(xiàn)為短期均量線下破長期均量線，顯示短期量能釋放的平均程度開始萎縮。
　　
　　此兩種情況出現(xiàn)任何一種甚至兩種同時出現(xiàn)，我們必須臨陣準備賣出狀態(tài)，密切跟蹤，隨時準備根據(jù)后面的演化而短線出局。
　　
　　最終賣點的確認：
　　
　　在出現(xiàn)上述情況的前提下，如果某日出現(xiàn)下面三種情況中的一種，甚至是三種情況中的任意兩種復合情況(下跌幾乎就成為百分百)，必須毫不猶豫，果斷出局！
　　
　　1、上漲陽量大于下跌陰量，我們稱為良性量能，當某小時上漲陽量小于下跌陰量，同時隨后出現(xiàn)的下跌陰量仍然在放大時，顯示多空力量開始轉(zhuǎn)化，空方占優(yōu)，同時價格跌破5單位均線，指標在技術高位死叉，為賣點。我們?nèi)€簡單蝸蟮拿幀澳芰靠輾腳凇薄?br>　　
　　2、某小時下破5單位均線后，兩個小時都被均線壓制，無法站回均線，5單位均線向下拐頭，結合指標的技術位置，為賣點。
　　
　　3、突然沒有任何征兆的下跌，技術指標快速下滑至20以下超賣區(qū)，耐心等待其技術反抽，在指標重新反抽到技術高位時，為賣點。
　　
　　同樣的道理，當出現(xiàn)1、2賣點時，如果價格已下滑到重要均線支撐位或者指標下滑到超賣區(qū)，可不必急忙賣出，等待其進行技術反抽。
　　
　　注：本技法適用于止贏，同樣也適用于在錯誤追高后的止損。
　　
　　本技法只適用于短線漲升或?qū)挿鹗幍墓善?，并不適用于窄幅牛皮震蕩的股票和總體處于下跌趨勢的股票，前者個人認為短線交易者不應參與橫盤震蕩的股票，在選擇突破方向之前，極早退出，在選擇方向后，再做打算不遲，后者總體處于下跌趨勢，百分之九十的時候賣出都是對的，只有一次是錯的，那就是在下跌見底的時候。 

三重濾網(wǎng)的原則

三重濾網(wǎng)解決了指標和交易周期存在的相互沖突的矛盾。

　　 首先在長期圖表上采用趨勢指標做出戰(zhàn)略決策。--這是第一重濾網(wǎng)。然后在中間圖表上運用振蕩指標來確定入場點和出場點。--這是第二重濾網(wǎng)。三重濾網(wǎng)理論提供了數(shù)種方法來設置多空交易單。--這是第三重濾網(wǎng)，我們可以采用中間圖表或短期圖表來安排交易單。

　　 首先選取你最喜歡的交易周期，把這個合乎心意的周期定義為中間周期。然后把這個周期的長度乘以五倍，得到長周期。在這個長周期上采用趨勢指標，制定戰(zhàn)略決策，確定做多，做空或是觀望。觀望也是合理的做法。如果長期圖表看多或看空，則返回到中期圖表，用振蕩指標來尋找順應著長期趨勢方向的入場點和出場點。在切換至短期圖表之前，設置好停損和獲利目標位，如果可能，精確地調(diào)整好入場點和出場點。

　　第一重濾網(wǎng)

　　 選擇你最喜歡的交易周期，并將它定義為中間周期。再把它的長度乘以五倍，得出長周期。

　　如果你選擇日線作為中間周期，則立刻將注意力移至周線，即你的長期圖表上進行分析。在這個決策過程里，不允許再看日圖，因為這會影響你對周圖的分析。如果日內(nèi)交易者把十分鐘圖做為中間周期，則須將注意力立即移至小時圖。小時圖與十分鐘的五倍，即五十分鐘圖略有差異，不過無礙大局，畢竟交易只是一門技藝而不是精確的科學。如果你是長線交易者，你可以選擇周線作為中間圖表，并把月線作為長周期。在月線上采用趨勢指標進行分析，并制定出戰(zhàn)略決策以確定做多，做空或是觀望。最早的三重濾網(wǎng)理論采用周圖的MACD柱線的坡度作為趨勢指標。它非常敏感并發(fā)出許多買賣信號。而現(xiàn)在我更喜歡采用周線上的指數(shù)加權移動平均線作為我長期圖表上的主要趨勢指標。當周圖上的指數(shù)加權均線上升時，則表明是上升趨勢，應當做多或觀望。當它下降時，則表明是下降趨勢，應當做空或觀望。我采用26周均線，原因是它代表了半年來市場大眾的交易活動。交易者可以測試均線的參數(shù)并尋找到適應特定市場的優(yōu)化均線。其他指標亦如此。

　　 我在周圖上繼續(xù)運用MACD柱線，當指數(shù)加權均線與MACD柱線協(xié)調(diào)一致，彼此呼應時，則表明確立了動力十足的趨勢，鼓勵交易者投入較重倉位。而周圖上MACD柱線與價格發(fā)生的背離，則是技術分析中最強烈的信號，甚至超過了指數(shù)加權均線的提示。

　　第二重濾網(wǎng)

　　 返回到中間圖表，并且采用振蕩指標來尋找順應長期趨勢方向的交易機會。當周線趨勢看漲時，等待日線振蕩指標回落并發(fā)出買入信號。在回調(diào)時買進，比在浪頂買入要安全。周線看漲，而日線振蕩指標看跌時，也可以把先前的多單平倉，獲利出局，不過，交易者不能在此位置建立空頭倉位。

　　 當周線看跌時，等待日線震蕩指標上漲并發(fā)出做空信號。在反彈時做空，要比創(chuàng)新低時跟進做空安全。當日線上的振蕩指標發(fā)出買入信號時，可以把空單平掉，獲利出局，不過不應當在此建立多頭頭寸。振蕩指標的選擇，取決于你的交易風格。

　　 保守的交易者會選擇一個相對慢速的振蕩指標，例如日線上的MACD柱線或KD，以用于第二重濾網(wǎng)的分析。當周圖看漲時，等待MACD柱線回落至零軸之下，并再度彎頭向上時，或者等KD回落至超賣區(qū)發(fā)出買入信號時尋找作多機會。

　　 熊市則反之。當周圖的趨勢指標表明趨勢向下，則日圖的零軸之上MACD柱線掉頭向下，或者KD上漲至超賣線并且發(fā)出作空信號時尋找做空機會。

　　 在主要趨勢的早期階段，慢速振蕩指標效果頗佳，此階段價格運行較為遲緩。而在趨勢的加速期，價格拉回修正的幅度較淺，要想跳上快速運動的趨勢，交易者需采用快速的振蕩指標。

　　 積極的交易者可采用強力指數(shù)(Force Index)的雙日加權指數(shù)均線(參數(shù)可長一些，依據(jù)對市場的研究，得出最優(yōu)化的均線參數(shù)。)周圖趨勢向上，日圖上的強力指數(shù)回落至零軸之下，則出現(xiàn)買入機會。熊市則反之。周圖趨勢向下，強力指數(shù)的兩日加權指數(shù)均線回升至零軸之上，則出現(xiàn)賣出機會。

　　 其他指標也可應用于三重濾網(wǎng)，第一重濾網(wǎng)可采用趨向系統(tǒng)(Directional System)或趨勢線。第二重濾網(wǎng)可采用MTM，RSI，艾達透視指標(Elder-ray Index)等。在第二重濾網(wǎng)階段，設立盈利和止損目標，并在衡量風險與潛在的收益之后，作出是否交易的決定。

　　 設立止損。止損是安全網(wǎng)，它會截斷糟糕的交易招致的損失。交易必須設損，以防止一筆或一連串的不利交易帶來的損失毀掉帳戶。要想成為贏家，這是必經(jīng)的步驟，然而許多人卻不設止損，認為那樣做會兩面挨打。如果不設止損，原來的虧損單最終會獲利。設損會讓他們很快遇到麻煩，因為無論如何設損，市場一定會打掉他們的止損單。  

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如何建立自己的交易系統(tǒng)之一

系統(tǒng)是什么

　　在股票市場中交易過兩、三年的人，幾乎都有一套自己的交易方法。

　　曾經(jīng)有一個使用波浪理論的高手和我交流，他說他經(jīng)常性的能夠預測到價格波動的高低點，并且因此而獲利。但是總體上的交易成績并不是非常理想。

　　深入交談以后，我發(fā)現(xiàn)他的整體系統(tǒng)存在一些問題。比如，他不知道當他的預測出現(xiàn)錯誤的時候，應該如何處理？當?shù)玫揭粋€買進信號的時候應該使用多少資金？什么時間應該加倉或者什么時間應該獲利了結？

　　在我的大多數(shù)學生開始向我學習的時候，幾乎都有一些實戰(zhàn)經(jīng)驗，事實上，很多人的成績相當不錯。但是在交易的系統(tǒng)性方面，卻有明顯的欠缺。

　　就拿前面的波浪高手來說，他應該認真的問一問自己，如何把所有的事項整理起來？除了市場分析以外，你還缺少什么東西？很顯然，是缺少的東西妨礙了你長期穩(wěn)定的獲利。你的交易方法，是否適合你？它是不是你有能力把握的方法？是否與你的投機目標相吻合？是否與你的個性相吻合？

　　如果你想長期穩(wěn)定的獲利，那么整體的交易應該是一個過程，而絕不是簡簡單單的一次預測或者一次全倉買入。其間至少包括：

　　1、 如何處理判斷失誤？

　　2、 最大虧損能夠被控制在什么范圍內(nèi)？

　　3、 什么時間追買？什么時間獲利了結？

　　4、 市場出現(xiàn)非人力因素，如何處理？

　　5、 預期的目標是多少？是否滿意？

　　6、 當市場價格變化以后，如何修正自己的交易計劃？

　　大多數(shù)交易者心中都有一個強烈的愿望，就是希望他們的每一次交易都是正確的，但是理智的思考一下，華爾街的頂尖交易員在十年中的平均正確率僅僅是35%左右，你能做到多少？你是否現(xiàn)在就比他們優(yōu)秀？

　　另一方面，大多數(shù)投機者相信有一個通向市場的魔術：一個指標，一個形態(tài)，

　　或者一個機械的交易系統(tǒng)，他們還肯定一小部分人正在使用著--我在網(wǎng)上見過售價24萬元的一個公式，據(jù)說可以百戰(zhàn)百勝--他們努力的想揭開這個魔術的秘密，從此而獲利。

　　簡直是笑話。

　　市場真的有能夠長期穩(wěn)定的獲利的方法嗎？

　　正確答案是有，而且答案就在你自己身上。

　　我可以明確的告訴你：成功交易的一個秘密就是找到一套適合你的交易系統(tǒng)。這個交易系統(tǒng)是非機械的，適合你自己個性的，有完善的交易思想、細致的市場分析和整體操作方案的。

　　交易系統(tǒng)，或者說系統(tǒng)的交易方法，才是你長期穩(wěn)定獲利的正確方法。  



如何建立自己的交易系統(tǒng)之二

自我控制

　　我認識很多成功的投機者，他們毫無例外的能夠認識到：市場的成功來自對自我的控制。

　　自我控制并不是很難達到，但是對大多數(shù)人來說，意識到這一點卻非常困難。

　　我們看看成功的投機者所共有的特點：

　　一、 他們的風險意識很強：他們在交易中經(jīng)常出現(xiàn)虧損，但是任何一次都沒有使他們承擔過分的虧損。這與大多數(shù)虧損的交易者剛好相反，或者說，與我們的天性相反。風險控制首先是自我的控制。

　　一、 在中國市場，成功的投機者，成功率可以達到35%，甚至50%。他們的之所以成功，并非因為他們正確的預測是市場價格，而是因為他們的獲利頭寸要遠遠的高于虧損頭寸。這也需要極大的自我控制，當然，還需要整體的交易方案。

　　一、 成功的投機者的交易思路與眾不同。他們有很大的耐心去做別人都害怕做的事情，他們會非常耐心的等待一個看起來非常渺茫的機會，我們知道，投機，正是因為機會而獲利。如果沒有對自我的嚴格控制，很難做到這一點。

　　我的學生可以輕易地達到正確分析市場的程度，但是，要他們達到長期穩(wěn)定的獲利狀態(tài)，卻需要漫長的訓練，訓練的主要內(nèi)容就是自我控制。很多時候，我會給客戶一些現(xiàn)成的交易系統(tǒng)，他們非常喜歡，似乎有找到魔法的感覺，而如何正確的使用這些“魔法”，他們卻不愿意關注--人們似乎更加愿意去做一些能夠使自己興奮的事情，而不考慮是否正確。

　　當其他人告訴你他們是如何交易的時候，他們只是告訴了你他們的行動，這是為什么大多股評或者機構推薦都會發(fā)生錯誤的原因。

　　我們假設今天的媒體向100家機構咨詢，有90個機構認為市場會上升，那么你如何考慮？

　　實際他們并不是有意在欺騙你：因為他們在今天的交易中的確買入了。也許是他們因為看好而(已經(jīng))買入，或者是因為(已經(jīng))買入而看好，這都不重要，重要的是他們告訴了你他們的行動。

　　如果你認真的思考，就可以發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在的市場有90%的潛在空頭--那些今天已經(jīng)買入，同時告訴你市場將進一步向上的人。當市場上100%都看好的時候，市場中便不再繼續(xù)有多頭，或者說，多頭再沒有了維持的力量，因為他們已經(jīng)全部買進了，好了，哈哈，市場還剩下什么？

　　對了，只有空頭，他們沒有對手--一直到一輪下跌趨勢以后。

　　自我控制要建立在正確的交易思想的基礎上。在絕大多數(shù)情況下，自我控制并不是一件痛苦的事情。

　　作為一名專業(yè)的投機者，你應該建立并相信自己的交易系統(tǒng)(當然，我指的是成熟的交易系統(tǒng))。你必須知道你的系統(tǒng)在什么情況發(fā)揮最正常，什么情況下可能產(chǎn)生虧損，那么你便有更超脫的心態(tài)去觀察市場，觀察交易行為。你會因為有完善的交易方案而不會對市場產(chǎn)生恐懼。 



 如何建立自己的交易系統(tǒng)之三

虧損

　　我們可以從兩個方面去尋求長期穩(wěn)定的獲利。

　　一是成功率：每次交易的盈虧相當，但是獲利次數(shù)比較多。比方說每次盈虧都為3%，但是10次交易正確7次，錯誤3次，那么總和獲利為12%。

　　一是獲利率：單次獲利較大而虧損較小，不計較成功率。比如交易10次，虧損7次，每次3%，獲利3次，每次10%，那么總和獲利9%。

　　當然，既有成功率，又有獲利率是最好的。

　　很顯然，沒有任何人能夠在一個相對長的時期內(nèi)，準確判斷每一次市場波動。那么，在交易中出現(xiàn)虧損，就是非常正常的事情，我們沒有必要回避。一個真實的數(shù)據(jù)是：美國華爾街的頂尖交易員，在十年中的交易成功率，平均在35%左右。

　　交易系統(tǒng)的一個重要的組成部分就是如何對待虧損。

　　我們通常認為，所謂的虧損可以根據(jù)交易情況分成兩個不同的部分，它們的性質(zhì)也截然不同。

　　一是在正常交易中的虧損，就是說，在你的市場分析中所允許存在的誤差而產(chǎn)生的虧損。

　　一般地說，每一次交易，我們不可能找到精確的位置，而是允許有一定的誤差，這主要是因為價格本身的運動趨勢是以區(qū)域的方式體現(xiàn)的。比如當我們判斷某股票在9.10-9.30之間有比較高的交易價值，那么可能在這個區(qū)域開始逐步介入，或者你從9.30逐步買進，一直到9.10；或者你從9.10逐步買進，直到9.30，但是不管怎樣，你介入的區(qū)域就是9.10---9.30。又假設你的止損設定在8.90，同時如果這支股票最終下跌，并跌破你的止損，這中間的0.2-0.4元，就是你的正常的交易虧損。這種虧損沒有任何辦法回避，也無須回避。只要你能夠把它控制，永遠不會對你的交易資本產(chǎn)生重大的影響。

　　另一種情況是市場出現(xiàn)人力的或者非人力的因素，導致市場價格瘋狂的變化，方向?qū)δ悴焕?

　　從理論上說，這樣的風險很難回避。但是，在日常的交易當中，我們可以養(yǎng)成良好的交易習慣來避免。就我個人的看法，給大家提供一些簡單的建議。

　　1、 不要參與瘋狂波動的股票，無論是上升中的，還是下跌中的；

　　1、 不要參與上市公司有問題的股票，盡量不要參與T類股票；

　　1、 多注意時事，多關注政策性公告；

　　1、 嚴格遵守交易紀律；

　　1、 當意外情況發(fā)生的時候，堅決出場回避，不冒不必要的風險；

　　1、 學會在大趨勢不利的情況下空倉。

　　從歷史的情況看，市場不會在一個較長的時期內(nèi)走單邊行情，因此，我們在交易中，無論在大趨勢有利或不利的情況，都能夠找到比較從容的進出場的機會，盡量不要匆忙行動。

　　如果在交易中出現(xiàn)比較重大的失誤，首先要做到的是不要驚恐。最好的方法是清理所有的頭寸，遠離市場一段時間，記住，交易所不是明天就關閉。

　　任何交易者，在所有的交易記錄中，都會包括獲利交易和虧損交易兩個部分，這是事實。即沒有必要為獲利的交易沾沾自喜，也沒有必要為虧損的交易垂頭喪氣，長期穩(wěn)定的獲利，才是投機者的最終目的。  



如何建立自己的交易系統(tǒng)之四

最簡單的交易系統(tǒng)

　　一個最簡單的交易系統(tǒng)，至少包括四個部分：買進，賣出，止損，頭寸控制。

　　作為投機者，我們是在利用市場的價格波動來獲得利益。只用當市場出現(xiàn)你所能夠把握的波動的情況時，你才有可能獲利------看起來很簡單，但是這一點非常非常重要-------就是說，一些波動你能夠把握，另一些波動你不能把握，或者根本不需要，比如向下的波動(股票市場)，或者幅度非常小的波動。因此，交易是參與你的系統(tǒng)能夠參與的波動，而不是所有的。

　　一個交易是一個過程，不是一次簡單的預測。簡單的說，你要判斷在什么情況買入，買多少，如果市場并非想你想象的發(fā)展，你應該如何處理你的頭寸，如果市場想你想象的那樣發(fā)展，你應該如何處理。

　　在我的交易系統(tǒng)(杠桿操作法)中，關于買入有四個原則：

　　1、 在簡單上升趨勢中買入；

　　2、 在復雜上升趨勢的回調(diào)中，出現(xiàn)向下分形的時候買入；

　　3、 向上突破前期高點的時候買入；

　　4、 在橫盤趨勢停頓的下沿買入；

　　這四條原則是買入交易的基本原則，當市場沒有出現(xiàn)這四中情況之一的時候，

　　我根本不會考慮買的。

　　我這么寫的意思，并非要你也這么做，而是想說，做為交易者，你同樣需要類似的原則，在你的交易系統(tǒng)中。另外，你還需要相當?shù)馁u出的原則。

　　如果你有一些交易經(jīng)驗，很多時候?qū)κ袌鲎兓瘯幸恍案杏X”，這些“感覺”應該建立在你的交易系統(tǒng)之上。我們相信，交易在更多的時候是要依靠感覺的。

　　當市場按照你的系統(tǒng)發(fā)展的時候，你不需要做什么，耐心看著就可以，你必須明白，就交易的行為而言，是一瞬間的事情，一年二百多個交易日，真正交易的時候，可能只有幾個小時，其他都是漫長而寂寞的等待。

　　在市場有利的時候，你必須學會習慣于獲利，這是區(qū)別交易者是否成熟的一個重要標志。假設你的成本是8元，市場價格現(xiàn)在是80元，但是趨勢依然向上，你是否會堅定的持有？很多的交易者在獲利的時候惴惴不安，而虧損的時候卻心安理得，這樣如何能夠長期穩(wěn)定的獲利？

　　無論什么樣的交易系統(tǒng)，也不論什么樣的交易原則，都可能發(fā)生錯誤。如何處理失誤，是交易者是否成熟的另一個重要標志。

　　交易者都有一種本能，或者說內(nèi)心的貪婪：他們希望自己所有的交易都是正確的，一旦失誤，便去尋找各種各樣的理由為自己開脫。

　　認真想一想就很可笑，你在對自己負責，不是要向誰交代，何必自欺欺人？自己原諒了自己如何？不原諒自己又如何？

　　任何一個交易者，即使是索羅斯(Soros)，也都會出現(xiàn)“錯誤”的交易行為。不在于錯誤是否出現(xiàn)，而在于你如何看待錯誤。這一點，我們已經(jīng)在《如何建立自己的交易系統(tǒng)之三------虧損》中強調(diào)過。

　　最后是關于資金管理。這也是一個基礎的，同時是交易系統(tǒng)中非常重要的一個環(huán)節(jié)。

　　一般地說，我們根據(jù)風險程度來確定資金比重。也可以根據(jù)市場變化方向的“概率”來確定。

　　根據(jù)風險來確定使用資金，就是說，如果你能夠?qū)L險控制在一個你可以容忍的范圍內(nèi)，那么可以使用較多的資金，否則應該減少資金使用。

　　比如市場分析為你選擇出一支股票，介入價格是10.30，止損是9.90，那么可能的虧損是0.4元，約合4%，同時你的系統(tǒng)原則是單次交易虧損不超過總資金的2%，那么你至多使用50%的總資金--50%*4%=2%；如果介入價格是10.80，止損是9.80，可能虧損是1元，約10%，那么你的使用資金至多是總資金的20%-----20%*10%=2%。

　　這是在各股中的資金使用原則。當然，在實際交易中，交易者應該有不同的投資組合，或者說，交易者應該持有不同類型的股票。當大盤向好時，可以增加頭寸，這種頭寸增加一般不要在已經(jīng)持有的股票上面。 

控制風險的賣出技巧是指：止損、止平

止損的方法主要有：
技術指標止損法、
趨勢形態(tài)止損法、
損失程度止損法、
基本分析止損法。 

　　技術指標止損法：根據(jù)技術指標發(fā)出的賣出指示，做為止損信號，而不管自己的成本價在什么位置。具體方法很多，主要包括：
①股價跌穿10日，30日或125日移動平均線；
②股價下穿布林線的上軌線；
③MACD出現(xiàn)綠色柱狀線，MACD形成死叉時；
④SAR向下跌破轉(zhuǎn)向點時；
⑤長中短期威廉指標全部高于-20時；
⑥當WVAD的5天線下穿WVAD的21天線時；
⑦當20天PSY移動平均線大于0.53時，PSY的5天移動平均線下穿PSY的20天移動平均線；
⑧隨機指標的J值向下穿破100時止損。 

　　損失程度止損法：投資者根據(jù)自己的損失程度，決定止損的方法。它具體還分為根據(jù)損失金額的多少止損和根據(jù)損失程度的百分比止損的兩種方法。該方法比較適合于當投資者的持股已經(jīng)虧損，但目前虧損幅度不大，而且股價將來有可能繼續(xù)深跌的時候使用，它特別適合在牛市末期買入和追高買入失敗時應用。 

　　趨勢形態(tài)止損法：這種方法是通過對股價運行形態(tài)的分析，一旦發(fā)現(xiàn)股價出現(xiàn)破位形態(tài)，則堅決止損。具體方法主要包括：
①股價跌穿趨勢線的切線；
②股價下穿頭肩頂或圓弧頂?shù)阮^部形態(tài)的頸線位；
③股價跌穿上升通道的下軌；
④股價跌穿跳空缺口的邊緣。 

　　止平法指的是絕不讓自己已經(jīng)贏利的股票變成被套的股票，當股價滑落到保本價時堅決賣出的一種操作技巧。這種方法與止損或止贏的不同之處在于，是以投資者自己的保本價設置為堅決賣出價，是一種可以有效防止投資者所持有的股票由贏轉(zhuǎn)虧，避免被套的投資技巧。 

巧用60分鐘K圖把握賣點

賣點的技法，從來都是一個很艱深，甚至是很“痛苦”的概念，個人感覺，這是一個比買還要難于駕御的東西。我相信很多朋友肯定都有過買到過好的股票，但因為無法把握好的賣點，輕則中途震出或者利潤縮水，重則免費電梯，甚至從贏利到虧損被套的經(jīng)歷。在買的好的情況下，能較好的把握賣點，可以保證利潤的穩(wěn)定性，買的不好，但賣的好，可以及時改正自己的錯誤，最大限度的控制風險的擴大，所以從另一個角度來看，賣甚至比買更為重要。對于大家比較熟悉的賣出法，個人感覺均不太科學，比如設置百分之幾為自己的止贏點或止損點，這其實只是不顧價格客觀走勢，單純只求心安的做法，還有在股價循環(huán)周期的基礎上，30日生命線從上揚到走平為賣出的依據(jù)，此技法對于長期走?；蛘哂休^為明顯的大波段痕跡，同時在頂部停留的時間較長的股票是個不錯的方法，但一來這樣的股票在1000多只股票中少之又少，二來很多股票在中短線漲升后，根本不在頂部做長時間的停留即開始下跌，如果你要等到上揚的30日均線走平再賣，恐怕連你自己都不會答應。還有另外一些技法，因為時間和篇幅的關系，同時和本文也沒有太大的聯(lián)系，恕不一一闡述，有心的朋友可以自己多加鑒別，找出適合自己的方法……

　　筆者嘗試從60分鐘的角度，對短線賣出做一定程度的把握。筆者很看重60分鐘圖表，之所以選擇它，是基于其既比5分鐘，15分鐘，30分鐘穩(wěn)定，不至于有太多的雜波，同時又比日線靈活，賣點不至于太過滯后，因此以60分鐘為重要圖表，同時輔以日線，大盤近期態(tài)勢等其他方面綜合考慮。
　　
　　對于漲升的股票，開始下跌，其實質(zhì)無外乎開始洗盤做較大幅度的調(diào)整和短期內(nèi)有減倉的跡象這兩個方面，而這兩個方面是我們短線交易者都必須回避的情況，更何況現(xiàn)在的市場和以前已大不相同，洗盤和出貨已不是當年“長陰縮量”和“短陰放量”這么簡單的區(qū)別，現(xiàn)在的洗盤越來越象出貨，現(xiàn)在的出貨怎么看都象以前的洗盤。所以我們絕對不能用“好象是在洗盤，不要緊，還會漲的……”這類自我安慰的話來掩蓋即將到來的風險，作為短線交易者，一旦盤中上行能量不足或者前期比較安定的籌碼開始出現(xiàn)劇烈震蕩、松動的情況，我們必須提高警惕，出現(xiàn)賣點，不論贏虧，堅決出局，以回避后市的不可預知走勢。
　　
　　出現(xiàn)劇烈震蕩的異動或者盤中上行能量不足，在60分鐘圖表上，具體表現(xiàn)如下：
　　
　　1、根據(jù)核心K線體系的原則，常態(tài)的上漲陽線(實體陽線或?qū)嶓w大于上下影的陽線)和常態(tài)的下跌陰線(縮量陰線，確切的說是量能小于均量的陰線)，此為常態(tài)行情，價格在沒有外力作用下，仍舊會向原方向前進，我們可以安心持股。一旦某日出現(xiàn)劇烈的震蕩或者是帶量下跌，在60分鐘上表現(xiàn)為長上影，長下影，長上下影，一小時內(nèi)跌幅較大的陰線，同時量能大于均量，此類K線我們稱為“異動K線”。
　　
　　2、在經(jīng)過一段時間的放量漲升后，上行能量開始減退不足，顯示上攻開始乏力或者準備進入較長時間的調(diào)整，在60分鐘上表現(xiàn)為短期均量線下破長期均量線，顯示短期量能釋放的平均程度開始萎縮。
　　
　　此兩種情況出現(xiàn)任何一種甚至兩種同時出現(xiàn)，我們必須臨陣準備賣出狀態(tài)，密切跟蹤，隨時準備根據(jù)后面的演化而短線出局。
　　
　　最終賣點的確認：
　　
　　在出現(xiàn)上述情況的前提下，如果某日出現(xiàn)下面三種情況中的一種，甚至是三種情況中的任意兩種復合情況(下跌幾乎就成為百分百)，必須毫不猶豫，果斷出局！
　　
　　1、上漲陽量大于下跌陰量，我們稱為良性量能，當某小時上漲陽量小于下跌陰量，同時隨后出現(xiàn)的下跌陰量仍然在放大時，顯示多空力量開始轉(zhuǎn)化，空方占優(yōu)，同時價格跌破5單位均線，指標在技術高位死叉，為賣點。我們?nèi)€簡單蝸蟮拿幀澳芰靠輾腳凇薄?br>　　
　　2、某小時下破5單位均線后，兩個小時都被均線壓制，無法站回均線，5單位均線向下拐頭，結合指標的技術位置，為賣點。
　　
　　3、突然沒有任何征兆的下跌，技術指標快速下滑至20以下超賣區(qū)，耐心等待其技術反抽，在指標重新反抽到技術高位時，為賣點。
　　
　　同樣的道理，當出現(xiàn)1、2賣點時，如果價格已下滑到重要均線支撐位或者指標下滑到超賣區(qū)，可不必急忙賣出，等待其進行技術反抽。
　　
　　注：本技法適用于止贏，同樣也適用于在錯誤追高后的止損。
　　
　　本技法只適用于短線漲升或?qū)挿鹗幍墓善保⒉贿m用于窄幅牛皮震蕩的股票和總體處于下跌趨勢的股票，前者個人認為短線交易者不應參與橫盤震蕩的股票，在選擇突破方向之前，極早退出，在選擇方向后，再做打算不遲，后者總體處于下跌趨勢，百分之九十的時候賣出都是對的，只有一次是錯的，那就是在下跌見底的時候。 

三重濾網(wǎng)的原則

三重濾網(wǎng)解決了指標和交易周期存在的相互沖突的矛盾。

　　 首先在長期圖表上采用趨勢指標做出戰(zhàn)略決策。--這是第一重濾網(wǎng)。然后在中間圖表上運用振蕩指標來確定入場點和出場點。--這是第二重濾網(wǎng)。三重濾網(wǎng)理論提供了數(shù)種方法來設置多空交易單。--這是第三重濾網(wǎng)，我們可以采用中間圖表或短期圖表來安排交易單。

　　 首先選取你最喜歡的交易周期，把這個合乎心意的周期定義為中間周期。然后把這個周期的長度乘以五倍，得到長周期。在這個長周期上采用趨勢指標，制定戰(zhàn)略決策，確定做多，做空或是觀望。觀望也是合理的做法。如果長期圖表看多或看空，則返回到中期圖表，用振蕩指標來尋找順應著長期趨勢方向的入場點和出場點。在切換至短期圖表之前，設置好停損和獲利目標位，如果可能，精確地調(diào)整好入場點和出場點。

　　第一重濾網(wǎng)

　　 選擇你最喜歡的交易周期，并將它定義為中間周期。再把它的長度乘以五倍，得出長周期。

　　如果你選擇日線作為中間周期，則立刻將注意力移至周線，即你的長期圖表上進行分析。在這個決策過程里，不允許再看日圖，因為這會影響你對周圖的分析。如果日內(nèi)交易者把十分鐘圖做為中間周期，則須將注意力立即移至小時圖。小時圖與十分鐘的五倍，即五十分鐘圖略有差異，不過無礙大局，畢竟交易只是一門技藝而不是精確的科學。如果你是長線交易者，你可以選擇周線作為中間圖表，并把月線作為長周期。在月線上采用趨勢指標進行分析，并制定出戰(zhàn)略決策以確定做多，做空或是觀望。最早的三重濾網(wǎng)理論采用周圖的MACD柱線的坡度作為趨勢指標。它非常敏感并發(fā)出許多買賣信號。而現(xiàn)在我更喜歡采用周線上的指數(shù)加權移動平均線作為我長期圖表上的主要趨勢指標。當周圖上的指數(shù)加權均線上升時，則表明是上升趨勢，應當做多或觀望。當它下降時，則表明是下降趨勢，應當做空或觀望。我采用26周均線，原因是它代表了半年來市場大眾的交易活動。交易者可以測試均線的參數(shù)并尋找到適應特定市場的優(yōu)化均線。其他指標亦如此。

　　 我在周圖上繼續(xù)運用MACD柱線，當指數(shù)加權均線與MACD柱線協(xié)調(diào)一致，彼此呼應時，則表明確立了動力十足的趨勢，鼓勵交易者投入較重倉位。而周圖上MACD柱線與價格發(fā)生的背離，則是技術分析中最強烈的信號，甚至超過了指數(shù)加權均線的提示。

　　第二重濾網(wǎng)

　　 返回到中間圖表，并且采用振蕩指標來尋找順應長期趨勢方向的交易機會。當周線趨勢看漲時，等待日線振蕩指標回落并發(fā)出買入信號。在回調(diào)時買進，比在浪頂買入要安全。周線看漲，而日線振蕩指標看跌時，也可以把先前的多單平倉，獲利出局，不過，交易者不能在此位置建立空頭倉位。

　　 當周線看跌時，等待日線震蕩指標上漲并發(fā)出做空信號。在反彈時做空，要比創(chuàng)新低時跟進做空安全。當日線上的振蕩指標發(fā)出買入信號時，可以把空單平掉，獲利出局，不過不應當在此建立多頭頭寸。振蕩指標的選擇，取決于你的交易風格。

　　 保守的交易者會選擇一個相對慢速的振蕩指標，例如日線上的MACD柱線或KD，以用于第二重濾網(wǎng)的分析。當周圖看漲時，等待MACD柱線回落至零軸之下，并再度彎頭向上時，或者等KD回落至超賣區(qū)發(fā)出買入信號時尋找作多機會。

　　 熊市則反之。當周圖的趨勢指標表明趨勢向下，則日圖的零軸之上MACD柱線掉頭向下，或者KD上漲至超賣線并且發(fā)出作空信號時尋找做空機會。

　　 在主要趨勢的早期階段，慢速振蕩指標效果頗佳，此階段價格運行較為遲緩。而在趨勢的加速期，價格拉回修正的幅度較淺，要想跳上快速運動的趨勢，交易者需采用快速的振蕩指標。

　　 積極的交易者可采用強力指數(shù)(Force Index)的雙日加權指數(shù)均線(參數(shù)可長一些，依據(jù)對市場的研究，得出最優(yōu)化的均線參數(shù)。)周圖趨勢向上，日圖上的強力指數(shù)回落至零軸之下，則出現(xiàn)買入機會。熊市則反之。周圖趨勢向下，強力指數(shù)的兩日加權指數(shù)均線回升至零軸之上，則出現(xiàn)賣出機會。

　　 其他指標也可應用于三重濾網(wǎng)，第一重濾網(wǎng)可采用趨向系統(tǒng)(Directional System)或趨勢線。第二重濾網(wǎng)可采用MTM，RSI，艾達透視指標(Elder-ray Index)等。在第二重濾網(wǎng)階段，設立盈利和止損目標，并在衡量風險與潛在的收益之后，作出是否交易的決定。

　　 設立止損。止損是安全網(wǎng)，它會截斷糟糕的交易招致的損失。交易必須設損，以防止一筆或一連串的不利交易帶來的損失毀掉帳戶。要想成為贏家，這是必經(jīng)的步驟，然而許多人卻不設止損，認為那樣做會兩面挨打。如果不設止損，原來的虧損單最終會獲利。設損會讓他們很快遇到麻煩，因為無論如何設損，市場一定會打掉他們的止損單。