2、以下內(nèi)容來自炒客論壇資料整理而來，感謝原貼作者的匯總和整理，截圖內(nèi)容見最后附圖。



本人的分析系統(tǒng)，一不用趨勢線，二不用均線，三不看量、倉。本年春節(jié)后，原有涉及均線原理的中間運(yùn)算步驟亦已完全擯棄。
主要原理是基于分形理論對價格走勢形態(tài)進(jìn)行精確的定量分解，

有一個指標(biāo)：基于分形理論對價格走勢形態(tài)進(jìn)行精確的定量分解。在此基礎(chǔ)上，交易員對一個合約完成操作決策只需要數(shù)秒鐘。
因此，我是全市場盯盤的。所有品種的主力合約。

節(jié)奏就是價格波動的韻律。如大豆一段時間以來是多頭趨勢，但是前幾天你追高，現(xiàn)在就吃虧了。所以，怎么把握節(jié)奏的確就是一個困難。我的看法是，只有把價格形態(tài)量化了，才能把大腦解放出來。怎么量化？你需要對走勢的各種基本要素在數(shù)學(xué)上分別作出確定的定義：什么是突破、什么是轉(zhuǎn)折、什么是趨勢、什么是震蕩、什么是......然后在某一合約上根據(jù)量化結(jié)果作出操作反應(yīng)（這時，另一個重要的因素就是你的策略是否正確）。

補(bǔ)充一點(diǎn)，和一般人相反的是，我在振蕩市中可能會用到均線，而在單邊市中不用。
----------------------------

定式是基本功。一切從定式開始，又從變化結(jié)束。
關(guān)鍵的是，從開始到結(jié)束，定式中間每一步的變化，你都必須有應(yīng)對的方案，你的應(yīng)對不管局部上暫時是優(yōu)是劣，至少不能走出導(dǎo)致全局失利的致命敗著。
所以，考驗?zāi)愕慕灰准记?、決定你的交易成敗的，最終還是變化

我強(qiáng)調(diào)的是可以以定式切入，然后正確應(yīng)對變化。
入市以后，市場多數(shù)不會繼續(xù)選擇定式，而是會選擇變化。這個不由交易者決定。
因此，入市正確是第一位的，應(yīng)對正確則是成功的保證

定式是幾招？肯定不是2招，也不是3招......是100招？101招？定式的招數(shù)總有個完吧。否則根本無法界定什么是變化什么是定式。在這之外，總歸是變化了。
市場總是把眾所周知的定式的基本招式破掉，生出變化來考驗交易者！你研究到了別人所不知道的變化，你就是靠變化贏了市場。你不能說這也是定式。

這個市場有眾所周知的基本定式？
有，而且很多：區(qū)間突破、高沽低揸、k線組合......
但是，之后的應(yīng)對才是關(guān)鍵所在。當(dāng)然，定式也有很多是錯的，這是題外話了。
---------------------------------
高效率的賺錢方法是怎樣的

它必須依賴某一種或某幾種模式，或追市，或逆市......等等。你懂的模式越多，賺錢的機(jī)會就越多。
關(guān)鍵的是，具體在某個特定的合約上，這些模式可能存在，也可能不存在。它也可能存在于不同的時間尺度中。不同品種、合約、時間尺度中，賺錢的模式經(jīng)常并不相同。它可能在某個時間段存在于某個合約中，也可能很快消失，或發(fā)生變化。如果你熟悉的模式不存在或尚未出現(xiàn)，你必須等待，或者到別處尋找。
成熟的交易者的任務(wù)，就是根據(jù)經(jīng)驗迅速在大量無用噪聲的夾雜中，過濾出有用的模式，并進(jìn)一步加以辨別，選擇高價值的模式來操作，同時能夠很快地適應(yīng)它的變異。你也可以把它理解為“定式”
-----------------------------------

為什么止損要在低一級周期進(jìn)行？

你必須在比你做的行情小一個級別的范圍內(nèi)解決止損問題。

為什么要這樣？這是因為，在低的周期止損，損失小。或問，既然認(rèn)為趨勢延續(xù)，為什么不在與所操作的行情的同一級別上止損？問題在于，每一個可能的回檔，開始你并不知道它是回檔還是轉(zhuǎn)勢，你永遠(yuǎn)都不可能知道！所以必須假設(shè)每個回檔都是轉(zhuǎn)勢的開始，平倉離場，然后等待行情實際的驗證，如果證實仍然是單邊行情，重新進(jìn)入！要是等到完全確認(rèn)轉(zhuǎn)勢之后才平倉的話，黃花菜都涼了！我們付不起這么昂貴的成本。
如果你做的是振蕩，在低的級別及早平倉這樣的道理就更不用我說了

對策上的兩難在于，早出場怕錯過行情并增加成本，太遲出場又會造成過大的單次損失。我選擇前者，我認(rèn)為至少這樣比較主動。

假設(shè)我用一個小時K,那我開倉時候,我發(fā)現(xiàn)低一個小時周期圖發(fā)出了信號,但是,日周期卻沒有發(fā)出信號,這個時候,你會開倉嗎？-----那要看它所處的位置，以及市場各個周期狀態(tài)的配合，還有風(fēng)報比分析，即，綜合評價該信號的操作價值。
這個東西，也許盤后靜態(tài)很多人都勉強(qiáng)可以做到，盤中卻需要幾秒鐘就得出正確的判斷。因為好的入場點(diǎn)，稍一遲疑，價格就走去老遠(yuǎn)。

那么簡單，回檔大了就是振蕩，回檔小了就是單邊。因為事先不知道是大回檔還是小回檔，我一般選擇回避再看也有不小心就陷進(jìn)去了大的回檔中的，那就趕緊找機(jī)會脫離，厲害的就直接做振蕩（我現(xiàn)在都不是很敢了哈，因為倉太重了）。

所以，最關(guān)鍵的是一套高效的過濾系統(tǒng)，這才是功夫所在。其它的都是表面的東西

是的。期貨的精髓，或者說期貨操作的中心思想就是：確定的時候持倉；不確定的時候離場——而非轉(zhuǎn)勢的時候才離場。當(dāng)然，確定不確定僅僅是相對的。

存在這樣的情況。實際上這種情況是任何方法都無法避免的。一般兩個來回就應(yīng)當(dāng)明白遇到了振蕩。我，有時一個回合就可以做到。很多時候，其實無需實際進(jìn)場驗證，就知道是不是振蕩了，只不過是在考慮值不值得冒險而已

也可以假設(shè)每個回檔都是調(diào)整的開始------不用假設(shè)，回檔就是調(diào)整，毫無疑問。要擔(dān)心的是，它會不會是轉(zhuǎn)勢
------------------------------------

期貨的全倉操作基本上比較接近戰(zhàn)略決戰(zhàn)。因此必須在有把握的情況下進(jìn)行。
在這里，我簡單說一點(diǎn)。舉例，你在早盤的突破中全倉買進(jìn)某個合約，但是走勢逆轉(zhuǎn)，如果收報在 0 到 -4% 之間（假設(shè)仍舊沒有觸發(fā)止損，因為如果止損執(zhí)行了就不存在下面留隔夜倉的問題了），如果你要留倉過夜，那么你就面臨可能在外盤推動下明天大幅的順向或逆向跳空缺口。這就是不利條件下無把握的戰(zhàn)略決戰(zhàn)。我是不會在這種情況下留倉隔夜的。

如果你在早盤的突破中全倉買進(jìn)某個合約，收報在大約 +2% 以上，其它因素也有利你的持倉方向，這就屬于有利決戰(zhàn)，應(yīng)當(dāng)執(zhí)行，可以考慮持倉隔夜。
------------------------------------

基于不同走勢拓?fù)涞娜N操作模式

1、基于趨勢或突破（慣性）的追市模式；
2、基于轉(zhuǎn)折（臨界點(diǎn)）的抄底摸頂模式；
3、基于量度幅度（尺度）的逆市模式。

三種模式按上面排列次序，從易到難。三種模式對市場有序程度的要求，順次降低。三種模式實際操作中可以使用的持倉比例，從大到小。所有賺錢的模式，都是其中的一種，或兩種及兩種以上的結(jié)合。如果對此沒有全面的了解，那么你對市場的理解是不完整的。
如果你只知道順勢或輕倉，你前面的路還長。

在有選擇余地的時候，理所當(dāng)然應(yīng)該選擇容易賺錢的模式。但市場可能不會給你選擇的機(jī)會，容易賺錢的模式不一定存在。那么你就只有兩個途徑——等待更好的機(jī)會或者挑戰(zhàn)你的極限。我不建議普通交易者挑戰(zhàn)自己，因為太難、太危險，舍易逐難殊為不智。但是
沒有挑戰(zhàn)就沒有進(jìn)步，如果你打算長期從事投機(jī)事業(yè)，我建議你使用適當(dāng)?shù)馁Y源迎接挑戰(zhàn)，持續(xù)的適度刺激有利于長久保持你的競爭力
--------------------------------------

勢、頂與底、未來漲跌空間

第一容易判定的是“勢”。因為只需要給出一個大致的方向；
第二容易判別的是“頂與底”。判斷價格的轉(zhuǎn)折稍微復(fù)雜一些，但是畢竟也只是在恰當(dāng)?shù)奈恢媒o出一個事實的存在；
最難測度的是“未來漲跌空間”。因為這完全是預(yù)測未來，那是尚未發(fā)生的事情。

準(zhǔn)確預(yù)測未來，這是連上帝都會感到困惑的事情。
好在，準(zhǔn)確預(yù)測漲跌空間在操作中并不是必要的，如果你已經(jīng)能測到頂?shù)椎脑?。?dāng)然大致預(yù)測好未來的漲跌空間，有助于確定該筆交易的價值大小
--------------------------------------

我的策略的中心思想是等待低風(fēng)險窄止損的入市時機(jī)，考慮得更多一些，甚至是考慮過多了，個性如此。
-------------------------------------

緊密跟隨市場的主導(dǎo)力量

市場力量有兩種：主動力量（追市群體）和被動力量（逆市群體）。
在不同的時間尺度、不同的時間段，可能是不同的市場力量在主導(dǎo)走勢。
作為一個專業(yè)的交易者，就不能拘泥于順勢還是逆勢的爭執(zhí)，需要在適當(dāng)?shù)臅r候和地方，根據(jù)市場力量對比的實際，靈活地運(yùn)用恰當(dāng)?shù)牟僮魇址ā?br>主動力量占優(yōu)的時候，是追市者賺逆市者的錢，我們就必須追隨主動的市場力量；
被動力量占優(yōu)的時候，是逆市者賺追市者的錢，我們就必須追隨被動的市場力量

單從安全的角度考慮，跟隨主動的力量會比較安全，操作策略選擇的余地也會大一些。因此，操作的戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)（尤其是戰(zhàn)略上）
都應(yīng)該是以追市（選擇在主動力量占優(yōu)的時候）為主

因此，投機(jī)操作的根本，是根據(jù)主動力量和被動力量的對比，而不是多空力量的對比入市


要想賺錢，就要偷步

根據(jù)我自己長期的交易經(jīng)驗，以及對其他交易者的廣為觀察研究，得出這樣的結(jié)論：
交易體系里面包含偷步選項的，通常比較容易賺錢，而且效率較高；
凡是交易體系里面沒有偷步選項的，要么不能賺錢，要么效率很差

....我要的是交易信號偷市場的步
------------------------------------

高階止損策略：滑動止損

持倉的跟隨止損按照如下方式變化，稱為滑動止損：
在預(yù)期回檔的可能將要增加的時候，適當(dāng)?shù)厥站o止損條件；
在預(yù)期回檔的可能將要減少的時候，適當(dāng)?shù)胤艑捴箵p條件。
實際操作和理論研究都表明，滑動止損能夠有效地提高期望收益，降低收益曲線的回撤百分比。當(dāng)然，具體的把握上，比起固定止損，滑動止損需要對價格波動的本質(zhì)有更加正確的理解，這對普通投機(jī)者是困難的

移動止損和滑動止損是兩個不同概念。移動止損是幅度基本固定的跟隨止損，滑動止損是幅度可變或觸發(fā)條件可變的跟隨止損
-------------------------------------

做期貨就是要“鼠目寸光”

鼠目寸光，看住眼前三尺，見招拆招。
再加上一句：要相信你所看到的，不要自己迷惑自己。不要臆想、害怕市場或主力的陰謀。

不僅是炒單。根據(jù)所操作的時間尺度，盯緊適當(dāng)距離上可能的行情變化

潮汐與漣漪，孰難孰易，我覺得因人而異。也是個見仁見智的問題。但是不可否認(rèn)的是，漣漪的資金效率很高
--------------------------------------

我們努力的方向，是提高正確率而不是降低倉量

大多數(shù)老手的問題是，沒有掌握有效的辨識能力，在沒有足夠持倉價值的地方，往往會一味戀戰(zhàn)，而在真正的機(jī)會來臨時，卻反而裹足不前。
而低手的主要毛病是，僅憑感覺隨意交易，甚至一直堅持和行情對著干
--------------------------------------

如果預(yù)期回檔的可能性將會增加，應(yīng)當(dāng)收緊止損條件。當(dāng)然，是適當(dāng)收緊，不是立即止損

xuweihuai:那不一定我如果認(rèn)為是大行情，我一定會留底倉，就算明知道有回?fù)跻膊粫芄?。而且跑了的也是有差價就買回。
如果是我認(rèn)為是大行情這個假設(shè)的話，我會等回?fù)趸敬_立時才跑，并根據(jù)自己的自信跑不同比列，有差價時分批補(bǔ)進(jìn)
--------------------------------------

市場主導(dǎo)力量不玩博弈，除非是散戶在主導(dǎo)市場

那是使用優(yōu)勢資金、優(yōu)勢輿論工具、優(yōu)勢操作技巧，建立或影響市場的多空信心，制造行情，擴(kuò)大價格走勢的波動空間，從而最終獲取利益的過程。

市場生態(tài)的一個特征是，投機(jī)者們會自動地協(xié)同攻擊暴露于市場中移動緩慢的笨重個體

做我們這一行，是要靠天吃飯的。因為，無論你技術(shù)多么高超，你也是做不出行情的波幅來的。
除非你是市場操縱者，有足夠的資金，和精當(dāng)?shù)牟僮骷记伞?br>為什么我那么強(qiáng)調(diào)技巧？因為光有資金，在這強(qiáng)敵環(huán)伺的投機(jī)世界，沒有技巧是死路一條

技巧第一，資金第二，輿論第三。
技巧的核心作用在于保障安全。安全的核心要點(diǎn)在于控制介入深度，簡而言之就是拉動行情的過程中，己方的單邊持倉反而在減少、持平、或有限增加
--------------------------------

價勝量倉，力勝價量

——價格比成交量、持倉量重要，動力又領(lǐng)先價格、成交量和持倉量
--------------------------------

“交易員誘發(fā)震蕩”的形成以及我們的因應(yīng)對策

“交易員誘發(fā)震蕩”是指在交易操作中，由于交易員的情緒受到行情快速反殺的不良耦合的影響，發(fā)出錯誤的交易指令，連續(xù)買頂賣底的現(xiàn)象。是指震蕩的行情誘發(fā)交易員連續(xù)錯誤操作的連鎖反應(yīng)。

一般來說，在劇烈的寬幅震蕩之中容易發(fā)生“交易員誘發(fā)震蕩”。在心理上，通常是由于交易員被急于翻本的強(qiáng)烈欲望所主導(dǎo)，不理智地進(jìn)行了持續(xù)的情緒化操作。

追市的操作手法剛好在震蕩的頂、底觸發(fā)交易信號是“交易員誘發(fā)震蕩”的產(chǎn)生在物理上的基礎(chǔ)：這是因為交易操作剛好反向地吻合了行情的節(jié)奏。技術(shù)上，因應(yīng)的對策是，要適當(dāng)使用追市手法，對行情可能轉(zhuǎn)入震蕩要有足夠的敏感。如何使交易信號更好地著力于正確的走勢波動相位上，需要長期的磨合，上面只是提出了一點(diǎn)大致的原則。

在交易管理上，限定每天的止損限額，或者限制連續(xù)失敗交易筆數(shù)（超過就暫停交易），也可以有效避免錯誤擴(kuò)散，贏得等待情緒恢復(fù)正常的時間。一般，時間上緊接的兩個回合操作失敗，就要警惕可能進(jìn)入“交易員誘發(fā)震蕩 ”.....從交易體系的設(shè)計上盡可能避免陷入這樣的漩渦才是比較有效的對策
--------------------------------

交易中你扮演主動角色還是被動角色？

投機(jī)者有兩種：主動的和被動的。前者使得價格波動增加，后者使得波動減低。
其實非投機(jī)者一樣也分這樣的兩種，一樣地以上述方式影響波動。
所以，市場參與者如何影響波動，跟他是投機(jī)者還是非投機(jī)者完全無關(guān)

通常，一般人在交易中以扮演其中的一種角色為主。因為，邏輯上，兩者的思維在某種程度上是對立的，兩者并存容易造成判斷的混亂和操作的錯亂。
即使只是扮演其中一種角色，大部分人仍然是在錯誤地演繹他所扮演的角色。比如總是喜歡逆勢，或不分場合地追漲殺跌。
所以，應(yīng)該搞清楚怎樣的操作場景下扮演什么樣的角色，然后堅持自己適應(yīng)的一種角色風(fēng)格，或兩者融會貫通

操作策略是兩種跟隨對兩種力量——戰(zhàn)略跟隨和戰(zhàn)術(shù)跟隨對主動力量和被動力量——從宏觀到微觀各個層次的各種不同組合。比如中線戰(zhàn)略跟隨主動力量，戰(zhàn)術(shù)跟隨被動力量......短線戰(zhàn)略跟隨被動力量，戰(zhàn)術(shù)跟隨主動力量......或反之

所謂扮演使價格波動增加的主動角色，并非指我們的交易制造出了行情走勢。而是指我們跟隨走勢的方向進(jìn)行操作，即追漲殺跌。
我們參與市場的大多數(shù)個體當(dāng)然無法制造走勢，只能跟隨主動（使波動加?。┗虮粍樱ㄊ共▌咏档停┑氖袌隽α?。
一般認(rèn)為，跟隨主動的力量比較安全，這也是經(jīng)典的、主流的操作理念。其實這要由當(dāng)時市況而定。如果當(dāng)前走勢是橫向發(fā)展，那么跟隨主動的力量將是危險的（正如在縱向發(fā)展的市況中跟隨被動力量那樣危險），因為橫向走勢是被動力量在主導(dǎo)市場（縱向走勢是主動力量主導(dǎo)市場）。
---------------------------

我如何理解“不要追求暴利”

我的理解是，“不要追求暴利”，就是不要指望一筆交易賺出超常的利潤，要適可而止，要知足。如果每一次都非要把一波趨勢或者波段吃盡，肯定要付出較大的代價，綜合起來可能會得不償失

國外有一個著名的交易員（忘了是誰）有一句名言：要在市場允許你離場的時候迅速離場。這句話我引申出來兩個意思：一個是針對散戶的，意即要在市場給你機(jī)會（賺錢或小虧）的時候離場（不要為了吃盡波幅耽誤明明能夠賺錢出場的機(jī)會，允許時不時漏掉一些）；另一個是針對大資金的，意即要在市場上能容納你的大手出盤的時候離場（不然等成交持倉太小你就被黏住了）。

期貨重要的是“把握現(xiàn)在”，其他什么都是假的?？醋⊙矍叭撸娬胁鹫?。也許強(qiáng)忍回檔的痛苦繼續(xù)持倉會賺更多，將來卻是不確定的。百鳥在林，不如一鳥在手。細(xì)水長流，把握盡可能多的機(jī)會，而不是試圖把握一次就能扭轉(zhuǎn)乾坤的機(jī)會，或者孤注一擲

為了把握盡可能多的機(jī)會，就需要在盡可能理想的時點(diǎn)入市...就是要盡量在頂點(diǎn)或轉(zhuǎn)折的時候入市，對，就是摸頂抄底，不然沒有足夠的空間和機(jī)會迅速離場（至于怎么抄怎么摸又是另一回事了）。哦，理想的入市時點(diǎn)當(dāng)然還包括區(qū)間突破，但是，要小心，留神假突破，隨時準(zhǔn)備平倉甚至反手

那么，要不要順勢？要，還是盡可能順勢為好，如果有“勢”可順的話。然而，雖然趨勢一旦確認(rèn)，我們就假定它會延續(xù)，但是我們也要警惕趨勢隨時可能結(jié)束（每一個轉(zhuǎn)折我們都先假設(shè)它有可能是轉(zhuǎn)勢點(diǎn)，然后求證），畢竟隨著價格的持續(xù)上漲或者下跌，轉(zhuǎn)勢的可能不可否認(rèn)地也在增加，這也是為什么我在前面強(qiáng)調(diào)“要在市場給你機(jī)會的時候盡快離場”的原因。
當(dāng)然，最重要的是，這里有一個度的掌握。道理是淺顯的，如何具體地實施才是關(guān)鍵所在。

有一點(diǎn)：一個交易體系如果沒有一個偷步的維度，表現(xiàn)必定平庸
所謂偷步的維度，在不同的體系中可以有不同的形式。我這里，主要就是抄底摸頂...這個度的掌握，是關(guān)鍵中的關(guān)鍵。

這一類的操作方式，很多人主要是被假信號耗死的。必須保證自動系統(tǒng)本身假信號就不多，再加以適當(dāng)?shù)倪^濾，才能不被假信號打敗

后面一段強(qiáng)調(diào)隨時準(zhǔn)備趨勢結(jié)束，這比一般理念動作超前，其實即形如抄底摸頂。順勢而又抄底摸頂？是的，矛盾而又統(tǒng)一。如何能夠？那必須引入另一個參照系——動力與彈性。
不過，必須知道彈性有失效的時候。我們要知道什么時候彈性失效，從而及時轉(zhuǎn)換策略。很簡單而且順理成章，彈簧崩斷的時候彈性失效


基本走勢拓?fù)洌簡芜吺小⒄袷幨?、整理?/span>

單邊市：趨勢或區(qū)間振蕩中的流暢波段；
振蕩市：包含若干單邊波段的寬幅區(qū)間振蕩，或跳躍的趨勢市；
整理市：無法有效分解出流暢波段的窄幅橫向盤整；
這里為什么不單獨(dú)列出趨勢市？因為趨勢市可能指流暢的單邊波段，也可能是彈性十足但有方向的振蕩市

通過用分形工具分解走勢之后，不同時間尺度的走勢各自處于什么市況已經(jīng)一目了然。這都有嚴(yán)格而清晰的定義。
然而，即便如此，這仍然只是大廈的地基而已。最重要的是，如何因應(yīng)不同市況采取相應(yīng)的對策。不是告訴你單邊振蕩就能每個人都自然有正確的對策。操作策略是大廈的主體，不是對市況的正確判斷就必然會導(dǎo)致正確的對策。
投機(jī)操作的要訣是：正確地解讀市場，得當(dāng)?shù)慕灰讓Σ?br>
傳統(tǒng)上，市勢被劃分為兩種單元走勢：趨勢市和振蕩市。
實際上，傳統(tǒng)的趨勢市包括單邊波段和跳躍趨勢，傳統(tǒng)的振蕩市包括寬幅振蕩和窄幅整理。
而操作處理上，只需要應(yīng)對三種狀態(tài)：單邊、振蕩、整理。因此，這里主要是從操作的角度劃分

單邊市運(yùn)行中，最基本的一個要點(diǎn)就是時刻注意回檔是否過分。過分就是進(jìn)入振蕩或者轉(zhuǎn)勢。
振蕩或整理運(yùn)行中，有效突破后通常就是單邊市

趨勢有慣性——如果趨勢存在，我們總是假定它不會馬上結(jié)束；振蕩有惰性——振蕩一旦產(chǎn)生，突破總是傾向于被拉回原有區(qū)間之內(nèi)
------------------------------

形態(tài)量化：最單純最基本的元素就是轉(zhuǎn)折的定義

這幾乎是一切操作的基礎(chǔ)：止損（尤其是突破后的止損）、平倉、反手。趨勢其實就是持續(xù)地沒有轉(zhuǎn)折發(fā)生的狀態(tài)。
轉(zhuǎn)折的定義是任何交易體系的核心，因此不容有失

在我看來，只需要一種。但是轉(zhuǎn)折有不同的時間尺度之分。根據(jù)不同的相位差，不同時間尺度的轉(zhuǎn)折，也有可能產(chǎn)生互相協(xié)同或拮抗

轉(zhuǎn)折發(fā)生不一定就是趨勢確認(rèn)，明白這一點(diǎn)非常重要
------------------------------

趨勢還是震蕩——我們的抉擇

你不能指望能提前或者恰好在臨界點(diǎn)得知震蕩或趨勢的開始和結(jié)束，你只能根據(jù)經(jīng)驗努力在臨界點(diǎn)之后盡早發(fā)現(xiàn)震蕩或趨勢的分界。
這個時間延遲的長短，體現(xiàn)了你的水平。這個時間延時，如果過大，而慢于市場震蕩趨勢轉(zhuǎn)換的步伐（有的時候，市場變化多端，你根本不可能超越市場），你就會左右不是人。當(dāng)然，如果你提前動作，那就必然要受到傷害。
純技術(shù)而言，無論怎么高手，趨勢到震蕩的轉(zhuǎn)換需要價格走勢在適當(dāng)?shù)臅r間尺度下量度出來的至少一個回折來確認(rèn)（回檔超出正常限度），或者兩個以上回折來確認(rèn)（回檔仍在正常范圍，但也進(jìn)入了震蕩）。震蕩向趨勢的轉(zhuǎn)換，則受到更多條件的限制：震蕩能量的消減、單向推動力持續(xù)增加直到平衡的真正打破，這都需要一系列恰當(dāng)?shù)呐袚?jù)。
請記得，凡事總有例外：有的時候，市場變化多端，你根本不可能超越市場
-------------------------------

高階日內(nèi)短線的問題

如果你已經(jīng)有一套基本可以盈利的日內(nèi)系統(tǒng)（當(dāng)然它應(yīng)該和中長線的原理也是相通的），那么困擾你的主要問題是：如何避免在走勢彈性不足的時間段受到過多的傷害（當(dāng)然這也是高階中長線操作所要面對的問題）。
唯一可行的途徑是，小心濾除價值不高的入市信號。如果說投機(jī)操作是一種藝術(shù)，那么它的藝術(shù)性主要就是體現(xiàn)在這里
如果你對自己的交易體系的特性非常了解，你也可以找到非常理性的過濾方法。
如果你的過濾會把很多好的交易也濾除掉了，那說明你的交易體系還不成熟

當(dāng)可以通過你的理性過濾的入市信號變得很少的時候，就表明市場已經(jīng)進(jìn)入無序波動的運(yùn)行狀態(tài)。
或者反過來說，當(dāng)市場進(jìn)入無序波動的時候，你的理性過濾能夠把大部分的入市信號濾除掉，你就成功了

沒有成本，只是會失去一些交易機(jī)會，而且可能是一些差的機(jī)會

1分鐘k線在早盤前半個小時或一個小時內(nèi)跳動最大，彈性較好，機(jī)會最多。日內(nèi)中后期走勢膠著的可能就比較大（當(dāng)然后段也常有變盤出現(xiàn)）。日內(nèi)最大的機(jī)會在早段，不能把握早盤前段的波動，不敢在開盤時段開倉，就不能說做好了日內(nèi)
市場理性的時候你是賺不到錢的。你要是比市場更沖動，不但早盤容易虧，任何時候都容易虧。正因為早盤的時候市場比較情緒化，你才有理性賺錢的機(jī)會

如何濾除價值不高的入市信號？：
1、入市信號出現(xiàn)的位置，生成過大的止損；
2、入市信號出現(xiàn)的位置，離目標(biāo)距離太近。
綜合來說，不宜在可能導(dǎo)致過低盈虧比的入市信號出現(xiàn)時入市。
進(jìn)一步分析，止損過大的時候，或許還可以減低倉量來回避過大的風(fēng)險，只要盈虧比還足夠好，但是市場既然已經(jīng)走到止損很寬的位置，我們應(yīng)該注意到，走勢的動力可能已經(jīng)被消耗得相當(dāng)大。
而入市點(diǎn)離目標(biāo)距離太近的話，如果仍有適當(dāng)?shù)挠澅戎箵p必然極窄，這是不現(xiàn)實的：過窄的止損執(zhí)行困難或執(zhí)行的附加損耗增加，同時很容易被正常走勢中一個隨機(jī)的回跳所觸發(fā)
--------------------------

套利與單純投機(jī)

.....我的看法還是：做套利不如做單邊。資金利用率增加、交易成本下降、行情波幅增大。那么，套利對我還有用嗎？有。一個規(guī)律可以用來指導(dǎo)單邊的入市：當(dāng)合約的價差走出趨勢，或者合約價差的趨勢改變的時候，往往預(yù)示著單邊行情開始啟動或原有趨勢的轉(zhuǎn)變。這一點(diǎn)，倒是經(jīng)?？梢曰橛∽C

根據(jù)我的研究，價差趨勢和單邊趨勢的特性，從波動的角度來看，完全一樣。如果說有差異的話，就是有效波幅較小，次級波動（比主趨勢低的波動周期級別）較隨機(jī)
---------------------------

輕倉還是重倉？

個人認(rèn)為無所謂輕倉還是重倉，只有合理的持倉。
什么是合理的持倉？那就是意外止損可能導(dǎo)致的損失必須在你的承受力之內(nèi)。
怎樣的損失是在你的承受力之內(nèi)？第一，就某一次止損而言，不會導(dǎo)致資金大幅回撤；第二，就長期而言，至少不會因為帳戶權(quán)
益回撤百分比普遍過大而使得原來正盈利期望的系統(tǒng)操作出虧損的結(jié)果。
止損何時確定？開倉之前。止損是否一成不變？不是。那么止損可以往后移動嗎？不能，合理的止損只可以隨走勢發(fā)展往前移動


怎樣才是好的方法和策略

一個好的策略，不能在判斷正確的情況下也呈現(xiàn)低的效率。
這里的“策略”，不是單個規(guī)則，是規(guī)則的組合。因此，是可以有較好的折中的好的策略不能依賴大勢判斷一定正確，對意外事件必須能很快反應(yīng)。

一句話也可以，但是一般很難弄明白。那就是：入市點(diǎn)處于一個比較有利的位置；在利潤停止奔跑，或利潤回頭之前把握適當(dāng)?shù)钠絺}點(diǎn)

如果再判斷趨勢向上的前提下，回抽轉(zhuǎn)折買進(jìn)，看看效果如何？-----這是一個相當(dāng)理想的策略組件，不過對操作的要求也高
----------------------------

技術(shù)分析的終極手段——形態(tài)量化

把走勢的圖形拓?fù)滢D(zhuǎn)換為數(shù)學(xué)語言，使用適當(dāng)?shù)臄?shù)學(xué)工具對其進(jìn)行量化、分解與合成。這樣，定義趨勢、單邊（高強(qiáng)度的趨勢）、振蕩、整理、突破、突破失敗、轉(zhuǎn)折、轉(zhuǎn)折失敗，即時的價值判斷（它是變化著的），就變得非常簡單和容易。自適應(yīng)濾波是在二維空間域進(jìn)行，不是在頻域，也不是在時域。當(dāng)然，它也必須在市場足夠有序的時段才有高的效率，這是任何方法成功的前提。這樣再看成交持倉、周期、均線、趨勢線，就是多余的
市場的有序程度，也規(guī)劃在量化范圍之中
----------------------------

技術(shù)分析型操作手法就只有兩種，長短通殺

普天之下，無非就是兩種方法，無論是長線還是短線：基于慣性的操作和基于彈性的操作，以及兩者的結(jié)合。關(guān)鍵是如何判斷當(dāng)前是哪種模式主導(dǎo)走勢（從而相應(yīng)地采取不同的操作手法），以及如何尋找適當(dāng)?shù)那腥朦c(diǎn)切出點(diǎn)。
進(jìn)一步，就是對未來走勢演化方向的敏感性和預(yù)見性了。
簡而言之，就是對當(dāng)前走勢的洞察力，對緊接著的走勢的預(yù)見性。并因應(yīng)恰當(dāng)?shù)膶Σ?br>----------------------------

技術(shù)分析細(xì)節(jié)實施的要點(diǎn)是濾除雜音，及時反應(yīng)

好的辦法是：自適應(yīng)濾波技術(shù) +  價格驅(qū)動的行為模式

早年嘗試過傅立葉變換...試圖找出準(zhǔn)確的周期。然而周期本身就不是穩(wěn)定的，算法再精確也無濟(jì)于事...這是由于沒有意識到價格走勢和單純的電信號不同，價格走勢存在迭代和遞歸，不是復(fù)雜的經(jīng)典濾波方法所能適應(yīng)的。最終的解決方案其實比這些經(jīng)典方法更簡單概括，由波動的本質(zhì)通過統(tǒng)計學(xué)方法衍生出來
---------------------------

技術(shù)分析是研究突破和轉(zhuǎn)折的科學(xué)

技術(shù)分析的問題首先是何為突破，何為轉(zhuǎn)折的問題。
其次是判斷什么情況下的突破可信，什么情況下的轉(zhuǎn)折可信的問題。
進(jìn)一步，是判斷怎樣算作突破失敗，怎樣算作轉(zhuǎn)折失敗的問題。
再進(jìn)一步，是正確估計一個突破的價值，或一個轉(zhuǎn)折的價值的問題。
以及，這些判斷是基于什么時間尺度；同一時間尺度的判斷如何組合使用；不同時間尺度的判斷如何疊加使用
---------------------------

市場的本質(zhì)所在

市場的本質(zhì)在于，當(dāng)前的消息（包括基本面等）與成交要素（包括價格形態(tài)等）影響參與者對未來的價格預(yù)期，不同的這種預(yù)期影響參與者的行動，從而影響當(dāng)前和未來的價格，價格的變化和進(jìn)一步的消息繼續(xù)影響預(yù)期，同時參與者也在不斷更迭，市場是由這種連續(xù)變化的軌跡所構(gòu)成
---------------------------

遲和早只是相對而言,糖跌了8個月了,現(xiàn)在殺跌就一定要吃虧嗎? -------這個看什么時間尺度。在小的尺度，已經(jīng)完成了多個循環(huán)。
在大的時間尺度，的確還是空的機(jī)會，至少不應(yīng)該逆勢多（小波段除外）。
在中小時間尺度，受到短線能量的限制，波段的長度限制比較明顯。太遲就要吃虧。在大的時間尺度，不需要著重考慮這個問題
---------------------------

賺錢的原則很簡單，你真正做到了嗎？
·趨勢來臨順向做一邊；
·寬幅振蕩逆市吃兩頭；
·窄幅整理耐心等突破
你可以不參與寬幅振蕩，但是為了少受傷害，你不能不努力注意它的來臨

經(jīng)驗表明，趨勢市中，反趨勢方向的波段操作，高手頂多稍有盈利，一般好手可以打平，普通人必虧，成功率非常的低。
同樣，振蕩市的后期，也就是寬幅振蕩慢慢演化成窄幅整理之后，高沽低揸的期望收益明顯下降至負(fù)值。
而在振蕩市前期（大幅振蕩階段），使用追市的操作手法非常容易受傷。

問題的要點(diǎn)就歸結(jié)為：怎樣判斷趨勢、怎樣判斷振蕩、怎樣判斷整理，怎樣確定切入點(diǎn)（包括以上三種不同情況的切入點(diǎn)），怎樣確定止贏止損（盈利平倉的其中之一種情況，即被動止贏，實際上就是止損）

當(dāng)你找準(zhǔn)了盈利的切入點(diǎn)后會怎樣？那必然是重倉出擊，一擊不中則全身而退。這時候，資金管理就不是那么重要了，精確的切入點(diǎn)及精確的失敗判據(jù)轉(zhuǎn)而變得非常重要

寬幅和窄幅也需要事后了解？不懂?dāng)?shù)字的拿把尺子在屏幕量一下也知道了哇。第一次不知道，一個來回就知道啦！既然是振蕩一般是不會一個來回就結(jié)束的啦。
趨勢也是一樣，趨勢出來不會馬上完蛋的啦，否則它就是振蕩啦——如果振蕩就用振蕩的方法呀
事前不知道，當(dāng)前知道。寬幅窄幅，有數(shù)值分辨判別；趨勢，最簡單的方法，一眼看上去就看到了

其中，根據(jù)首帖的原則，任何情況入市失敗之后（止損），不可立即反手。趨勢市順向入市或窄幅整理突破追市的止贏之后亦不能立即反手，只有寬幅振蕩被動止贏之后可以視情況考慮反手
-------------------------

投機(jī)技術(shù)成熟的四個特征

1、投機(jī)理念和操作手法相對固定；
2、資金管理開始變得不是時時都那么重要；
3、對單邊市和振蕩市沒有明顯偏好；
4、能有效對付擴(kuò)展喇叭型振蕩走勢。
“資金管理開始變得不是時時都那么重要”的大意是，操作中經(jīng)?？梢匀菰S高出一般人較多的持倉比例?；蛘?，自己的開倉比例開始提高了，但是仍然保持同等的把握（因為很多人，方法是正確的，可以盈利，但是如果提高持倉比例，長期結(jié)果就會變成虧損）。
任何變態(tài)走勢都有方法對付，如果事前知道它將要出現(xiàn)的話。關(guān)鍵是你不能提前知道它出現(xiàn)，無法套用相應(yīng)的操作手法。這就要求，你對付它的方法既要是有效的，也要是通用的。
當(dāng)然，雖然不能事前知道出現(xiàn)的是什么走勢，但還是能夠在一定程度上事先解讀它給出的提示的。根據(jù)這種提示，然后再結(jié)合比較通用的方法來操作。
兩個方向互相靠攏：方法——盡可能通用；預(yù)期——盡可能準(zhǔn)確。
然后就是處理意外的能力。其實關(guān)鍵還是走勢的起始段，欺騙性強(qiáng)，變數(shù)較多，因而要有合理的轉(zhuǎn)勢判據(jù)和完善的意外處理程序

關(guān)于第四點(diǎn)，即“能有效對付擴(kuò)展喇叭型振蕩走勢”，還可以作以下兩種情況的細(xì)分：
1、采取激進(jìn)策略,能在擴(kuò)展喇叭型振蕩走勢中盈利，但是在單邊趨勢早期可能會有小的損失。
2、采取保守策略,保守策略將導(dǎo)致在擴(kuò)展喇叭型振蕩走勢中不會產(chǎn)生操作，既不盈利也不虧損，因此不會在單邊趨勢早期有損失。
第四點(diǎn)是第三點(diǎn)的基礎(chǔ)上更進(jìn)了一步。其實做到第三點(diǎn)就不錯了，第四點(diǎn)未必一定要強(qiáng)求做到，以免得不償失
---------------------------

突破追入就是技術(shù)分析嗎？

不能把高沽低揸的手法結(jié)合到突破追市的操作里面，永遠(yuǎn)不算是完整、成熟的技術(shù)分析方法

這就是，在能夠正確辨別“多空”的基礎(chǔ)上，如何進(jìn)一步辨別多空“消長”的問題

實際上市場從來沒有變。市場的變異從來都只是少數(shù)幾種模式的重復(fù)。70年代突破追市盛行，這種方式當(dāng)時成功的背景是，70年代在走一個罕見的大牛市。
這個例子正好說明了，不是突破追市或者某種入市手法不好，而是必須使用適應(yīng)當(dāng)時市況的操作手法。因此，進(jìn)一步的結(jié)論是，單一的操作手法或操作風(fēng)格是存在嚴(yán)重缺陷的。
而要使用多樣化的操作手法，就必須對每一種操作手法都有深刻的理解（好處、弊端、適用場合、使用關(guān)鍵要點(diǎn)）。再結(jié)合正確的市況判斷，才能真正實現(xiàn)多樣化操作手法的有機(jī)銜接

比如突破追市，為了提高成功率，一般不要在N字形突破入市，而至少要在W或M之后的突破入市。很關(guān)鍵的一點(diǎn)是：區(qū)間振蕩經(jīng)歷了良好的收斂整理之后，突破比較可信，回跳比較淺，慣沖比較猛烈

判斷形態(tài)的突破，時間尺度的選擇很重要。每個市場或者品種通常有一個主要的時間周期，它的突破比較可信，過份短或者過份長的整理，都可能降低突破的可信程度。比如，強(qiáng)麥的節(jié)奏比較慢，棉花次之，主力品種的節(jié)奏最快。熊市又比牛市節(jié)奏慢

判斷技術(shù)是否成熟的簡單方法之一是看操作者對付擴(kuò)展喇叭型振蕩的能力：虧損——不成熟；平盤——成熟；盈利——已經(jīng)游刃自如
------------------------

多頭市場與空頭市場的不同

多頭市場：流暢的上漲，回檔較淺，形態(tài)相對簡單，節(jié)奏稍快；
空頭市場：迅速地下跌，大幅反彈，形態(tài)比較復(fù)雜，節(jié)奏稍慢
------------------------

波動與有效波動
什么是波動？廣義上，任何形式的價格運(yùn)動都可以稱為波動。
廣義的波動分為有序波動和無序波動兩種。我們只能把握有序的波動。
三種形式的有序波動：趨勢、振蕩、突破。
有效波動是指：1、持續(xù)的趨勢；2、毛刺較少的振蕩；3、良好整理后的突破
有效波動的“有效”是指，某一有序波動通常能夠“在多大程度上被把握住”。
------------------------

投機(jī)就是求解兩個問題

價格運(yùn)動的本質(zhì)決定了走勢有漲有跌。因此，歸根結(jié)底，投機(jī)就是求解兩個問題：
1、價格在什么時候的轉(zhuǎn)折是可信的；
2、價格在什么時候的突破是可信的。
投機(jī)的要旨就是建立這一基本框架。然后，據(jù)此估算預(yù)期空間，看看交換比是否合算，來決定入市或者離場
關(guān)鍵其實是兩點(diǎn)：1、量化；2、策略

價格(現(xiàn)在)否可信并不重要，重要的是價格確實存在。價格的轉(zhuǎn)折或者延續(xù)(未來)是否可信才是更重要的，因為這關(guān)乎我們的持倉決策。
-------------------------

混沌與技術(shù)分析：困境與對策

1、技術(shù)分析與非線性動力學(xué)
價格運(yùn)動符合非線性動力學(xué)原理。因此，價格運(yùn)動也存在混沌理論中的“分形（自相似）”、“奇怪吸引子”、“分岔”、“蝴蝶效應(yīng)”等非線性動力學(xué)現(xiàn)象。投機(jī)市場是一個自組織的的系統(tǒng)。投機(jī)是一個把結(jié)果回饋給參與者以影響參與者的行為從而再度改變結(jié)果（遞歸），這樣循環(huán)往復(fù)地進(jìn)行的游戲。
2、價格動力學(xué)
鑒于混沌問題多數(shù)無解的客觀現(xiàn)實，符合非線性動力學(xué)的價格運(yùn)動可以概括地簡化為半約束（不完全約束）的布朗運(yùn)動，引入統(tǒng)計工具進(jìn)行歸納分析。

復(fù)雜非線性系統(tǒng)（投機(jī)市場）對初始條件的不敏感或過于敏感，使得計算出來的結(jié)果非常不確定，迫使我們不得不努力尋找捷徑，在不嚴(yán)重影響分析質(zhì)量的前提下，簡化這一數(shù)學(xué)問題，找出精簡的近似解決方案。描述價格運(yùn)動的“半約束（不完全約束）的布朗運(yùn)動”這一概念就是這樣產(chǎn)生的。

文獻(xiàn)指出，“混沌系統(tǒng)演化方程是確定的，奇怪吸引子在相空間的位置是確定的，短期行為可以預(yù)測，吸引子上的運(yùn)動服從某種概率規(guī)律，具有統(tǒng)計意義上的可預(yù)見性?！?br>
非線性動力系統(tǒng)由于它存在自組織的特性，以及無窮遞歸演算造成了上述特點(diǎn)。這就是我采取上面的對策方向（力圖找出簡化的方案，引入統(tǒng)計工具）的依據(jù)。同時，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)在較短的時間尺度上實施



好價與好的開倉點(diǎn)的分別

什么是好價？就是事后看來，買到的價格很接近近期最低點(diǎn)，賣到的價格很接近近期最高點(diǎn)
什么是好的開倉點(diǎn)？就是開倉后價格很快就脫離自己的開倉成本區(qū)，至少不會被套很久、被套得也較淺，而且還有較大的潛在獲利空間
開倉可以不是好價，但是不能不是好點(diǎn)；
平倉則不論，好價即可平倉或部分平倉，好點(diǎn)，必須反倉

好價是瞬時機(jī)會。不要因好價入市，但是若手上有倉，遇到好價就考慮平掉一些。好點(diǎn)是等來的，好價是撞上的
--------------------------

思想上可以領(lǐng)先行情，行動上必須盡可能與行情同步（或者稍微滯后一點(diǎn)點(diǎn)但不能太多）。

判斷市況是趨勢還是振蕩，是成功操作的基本要求。操作的更高境界是，能夠感知趨勢方向上波段推動的結(jié)束（稍低準(zhǔn)確度），能夠預(yù)知趨勢反方向上回檔的目標(biāo)（較高準(zhǔn)確度）
--------------------------

所謂盤感，就是量化的諸元強(qiáng)化為條件反射.

交易中，市場瞬息萬變，很多時候沒有時間讓你及時反應(yīng)。所以，必須在把量化的一系列程序固化以后，強(qiáng)化為條件反射，就像開車一樣，交易動作能夠下意識瞬間地完成
--------------------------

背離是平倉信號，不是反倉信號
--------------------------

贏面高的時候，盈虧比下降——同時更重要的是，期望的絕對獲利空間往往變窄了。但是也不能在過低贏面的情況下入市，那樣勝率太低，即使盈虧比高，最終收益（交換比）亦不理想。較好的折中是40％～70％（最好不要低于50％）的贏面之下入市
--------------------------

避免止損的方法

1、買到一個比較不可能被回探觸及的絕好位置；
2、買入后阻止價格回頭；
3、在被止損之前找到較好位置離場。
第二點(diǎn)對我們一般人是不可能的。第一點(diǎn)效果很好，但是需要很高功力甚至是可遇不可求的，第三點(diǎn)我認(rèn)為是比較現(xiàn)實的方法，也相當(dāng)有效。1、3兩點(diǎn)結(jié)合使用是比較理想的

簡單說，諸如止損寬，止贏窄的操作，捕捉的就是贏面高的機(jī)會；諸如止損窄，止贏寬的操作，捕捉的就是高贏虧比的機(jī)會。當(dāng)然，也有止贏寬、止損窄但是贏面也高的機(jī)會，但是很少
--------------------------

有哪些比較好的跟蹤止贏的辦法 ？-------其中之一，是平均波段長度
--------------------------

如何對付突破和假突破？

這里強(qiáng)調(diào)的是預(yù)先反應(yīng)。止損固然是要的，但是止損的反應(yīng)還是太慢。止損的成交價總是不理想的。

假突破是常常發(fā)生的。即使不是假突破，突破之后往往也常有猛烈的回撤。既然已經(jīng)預(yù)見到這一點(diǎn)，就要把這個反應(yīng)程序化。預(yù)先反應(yīng)就是一有苗頭就先行平倉，觀察無誤再度上車。這多一個平倉開倉回合的成本增加就當(dāng)作是買一份保險，比止損要小，甚至不一定產(chǎn)生成本。
當(dāng)價格發(fā)生突破，我們假設(shè)市場正確的走法是真突破，但是我們必須防止市場“犯錯”，走出“錯誤”的走法——假突破，就要預(yù)先作出應(yīng)對市場犯錯的動作：一有苗頭就平倉踩剎車，不要等止損。市勢延續(xù)突破再追入不遲。
當(dāng)然，掌握分寸，恰當(dāng)?shù)幕鸷虿攀顷P(guān)鍵。否則，搞不好被涮來涮去也是得不償失

假突破的時候，實際上是處于臨界狀態(tài)，其實方向是相當(dāng)不確定的，不宜隨意大倉反手




趨勢的慣性與振蕩的惰性及其對操作的意義

趨勢是有慣性的！趨勢是不是能夠延續(xù)，我們并不知道。但是，由于趨勢的慣性，使我們獲得一個難得的可以在市場相對安全地短暫停留的時間，來繼續(xù)觀察趨勢的演變。不管隨后趨勢的演變對我們是否有利——如果有利，可以持有倉位繼續(xù)觀察；如果不利，再跑也不遲。
同樣地，振蕩也是有惰性的。這就是趨勢市順勢而為，振蕩市高沽低揸的理論基礎(chǔ)
---------------------------

一切都不重要，如何反應(yīng)才重要

不要看消息，也不要管基本面，要看市場的反應(yīng)，和市場所處的狀態(tài)及其在其中的位置。
不要管走勢方向如何，分清單邊還是振蕩，突破還是假突破，然后作出正確反應(yīng)。
總之，消息不重要，基本面不重要，方向不重要，你和市場如何反應(yīng)才重要。

市場對消息的反應(yīng)：利多遲鈍，利空敏感，還是利空遲鈍，利多敏感。
市場所處的狀態(tài)：單邊、振蕩，牛、熊。
及其在其中的位置：振蕩上沿還是下沿、擴(kuò)散還是收斂，單邊的頭還是尾（你別說，還真有方法能大致區(qū)分的）。

市場的反應(yīng)，和市場所處的狀態(tài)及其在其中的位置，要結(jié)合考慮。
應(yīng)當(dāng)著重關(guān)注市場所處的狀態(tài)及其在其中的位置，因為市場對消息的反應(yīng)，主要取決于市場所處的狀態(tài)及其在其中的位置。所以，市場對消息的反應(yīng)，可以作為對“市場所處的狀態(tài)及其在其中的位置”的判斷的一種印證。
---------------------------

價格領(lǐng)先均線，動力領(lǐng)先價格

如果動力無法量化，是因為你沒有把動力定義出來。動力的精確定義，依賴于你對動力的理解。也許，每個人的理解千差萬別，市場因而瞬息萬變

---------------------------

技術(shù)三要素：趨勢與振蕩，突破與假突破，動力與約束。

·趨勢與振蕩
其實最好先假定所操作的任何品種都是振蕩的（振蕩中當(dāng)然就是高沽低揸），然后考察其是否存在趨勢，或者有沒有發(fā)展成趨勢的傾向。
一旦確認(rèn)趨勢，就假定所有的轉(zhuǎn)向都只是調(diào)整，每一次調(diào)整都是再次加入趨勢行列的好時機(jī)，直到趨勢結(jié)束。

·突破與假突破
先假定多數(shù)的突破都是假突破，然后考察突破是否成立，直到趨勢形成。
每一次的假突破都是反手的好時機(jī)，直到真突破出現(xiàn)。
突破與假突破，是振蕩市中的問題。趨勢市，如上所述，所有的轉(zhuǎn)向都視為回調(diào)（除非回調(diào)超出某個限度），換言之所有突破都視為真突破，因此不存在真突破假突破的問題。

·動力與約束
約束，就是我過去提到過的“彈性”、支撐阻力等等的綜合。這個問題比較復(fù)雜，在此無法詳述。簡單概括：對它們在不同時間周期如何互為嵌套在數(shù)學(xué)上的定量分析，有很多尚未廣為人知的規(guī)律。

這其中，最為重要的是動力與約束。這是貫穿全部要素的主線。它主要是一個微觀的問題，卻是決定大局的細(xì)節(jié)。這是正確的交易體系的基石，是核心的部分。當(dāng)然，這里不包含核心的細(xì)節(jié)。細(xì)節(jié)需要另外構(gòu)筑。

無論是趨勢型中長線交易者，還是振蕩型短線交易者，都怕下面一種走勢：
這就是擴(kuò)展喇叭形。它是突破以后大幅拉回，然后反向突破，再次拉回，反復(fù)地雙向假突破。
趨勢型交易者對它毫無辦法，最好的辦法是等待；振蕩型交易者也對它非常頭疼，因為它每次都突破傳統(tǒng)形態(tài)上的區(qū)間邊界，然后形成假突破。
而上面提出的思想，其實只不過是把普通的思維反了過來，但是對付這種擴(kuò)展喇叭形走勢非常有效
---------------------------

基于均線的趨勢定義及基于波動的趨勢定義

基于均線的趨勢定義：以某個時間周期為單元，某一（大?。﹥r格序列大體上的、主要的運(yùn)動方向。
基于波動的趨勢定義：在某個時間級別，價格走勢推動浪的頂點(diǎn)在同一方向不斷創(chuàng)出新高（或新低），同時調(diào)整浪的頂點(diǎn)跟隨著向前推移
兩種定義都依賴于時間周期。時間周期一確定，趨勢定義的量化值就確定

基于波動的趨勢定義是不容易掌握其核心要領(lǐng)的。但是不掌握它就難以操作好振蕩市

還有一個趨勢的定義：就是基于動力的趨勢定義
---------------------------

讀盤的能力的關(guān)鍵在哪里？

當(dāng)回檔出現(xiàn)的時候，迅速地、正確地判斷出它的性質(zhì)是調(diào)整還是轉(zhuǎn)向（或者是更大級別的調(diào)整）
---------------------------

各種不同入市策略的優(yōu)劣分析

除了正確掌握的突破追市，一般追市的系統(tǒng)通常較低勝率，回檔入市的系統(tǒng)較高勝率。
實踐證明，最優(yōu)策略是順勢回檔入市和良好整理后的突破追市。次優(yōu)策略是逆勢回檔入市（屬于比較技巧的抄底摸頂）。較次的策略是順勢追市。最差的策略是逆勢追市。
通常來講，只要是沾上回檔入市的方法，表現(xiàn)都能差強(qiáng)人意，它首先從短線的角度篩除高風(fēng)險的入市機(jī)會。而著眼于追市的策略，更需要宏觀上的高度正確

一個好的交易系統(tǒng)應(yīng)該要做到同時兼顧回檔入市和突破追市，結(jié)合兩種不同的入市方式并避免其發(fā)生互相沖突

---------------------------

資金管理的精義

資金管理是交易策略的一部分。完整的資金管理，不僅包括合理的初始持倉計算，還包括整個交易過程中倉量變更的科學(xué)控制，簡單地說就是適時的增倉減倉。它是一種動態(tài)的控制。持倉每次改變的時刻由實時的分析確定，并全程持續(xù)評估市場態(tài)勢。準(zhǔn)確地說，其實應(yīng)該稱為持倉管理，比起傳統(tǒng)上單純的資金管理，它的內(nèi)容要豐富得多，它的意義要重要得多。
資金管理重要嗎？重要。非常重要。正因為如此，需要更加細(xì)致精密的動態(tài)持倉管理

實際上控制了頭寸，也就控制了資金。兩者不能割裂。
單一的資金管理有明顯的不足和缺陷，但是頭寸的調(diào)整需要高度的技巧，需要進(jìn)一步的技術(shù)來支持，因而一般很難做好。
資金管理側(cè)重于控制總體風(fēng)險（它不管走勢如何），持倉管理（頭寸調(diào)控）側(cè)重于倉位調(diào)整的時機(jī)（它著眼于具體的走勢和預(yù)期走勢發(fā)展的傾向）。前者納入后者的體系當(dāng)中可能而且合理，后者受到前者制約，但并不屬于前者的子集



炒期貨最重要的是什么

1、市場狀態(tài)感知能力；
2、得當(dāng)?shù)慕灰讓Σ?br>
從趨勢的角度考慮入市方向；從波動的角度選擇入市的具體位置

價格運(yùn)動可以分解為趨勢和波動兩個要素。
價格走勢無非就是振蕩整理、突破單邊的循環(huán)

概括來說，就是在趨勢判別指標(biāo)之下結(jié)合能夠有效重復(fù)的支撐阻力測算方法。
這種方法在某些時間尺度比較有效，有些稍差。但是總的來說，長線和短線都適用。
是基于歸納型（而不是演譯型）預(yù)測，并結(jié)合趨勢跟隨的方法。是不需要盤感，由運(yùn)算產(chǎn)生的數(shù)值配合完善對策的完全客觀的方法

也許沒有人相信，但是我能解釋，至少，很多時候能解釋很大部分的價格運(yùn)動。全向涵蓋振蕩、整理、突破、單邊、回檔的不同市況。
覆蓋長、中、短、超短線的時間跨度。最關(guān)鍵，不是量倉主導(dǎo)，也不是價格主導(dǎo)，是動力主導(dǎo)分析，所以能夠全局適用，全時間跨度適用。也知道，什么時候不適用

量倉價綜合分析也能表現(xiàn)出一些動力-----這個有參考作用，尤其是日內(nèi)。1分鐘效果比較明顯。但是，15分鐘以上，權(quán)重就開始下降

動力很多時候表現(xiàn)出量倉的劇變。但是不僅如此。
動力因何而來?不問來因，只問結(jié)果。動力導(dǎo)致價格脫離約束。是為結(jié)果

但凡量倉、尤其是倉的變化，比價格更易形成欺騙。而通過觀察價格的反應(yīng)，從動力著手，就比較容易看清真實的趨勢。動力的表現(xiàn)在價格的勢的變化——這個需要電腦運(yùn)算（我常發(fā)現(xiàn)，在這方面，人腦靠不?。?。其中，需要格外注意波動節(jié)奏的變化。因為趨勢總是疊加了波動

當(dāng)然是價格優(yōu)先，但實際是動力更優(yōu)先。因為動力過沖又會形成反向運(yùn)動。動力不足又難以擺脫約束。這是物理學(xué)的基本原理。

原始的價格數(shù)據(jù)，未經(jīng)運(yùn)算處理難以定量測算動力大小。因此動力更優(yōu)先。但是問題也更趨于復(fù)雜。涉及如何計算的問題。需要結(jié)合時間
---------------------------

找點(diǎn)三步曲：到位－乏力－轉(zhuǎn)向

到位：價格推進(jìn)過程中遇到對應(yīng)級別的支撐阻力，到價入市。
左側(cè)交易方式。這是一種比較危險的入市方式，但是一旦成功，入市價位會比較好。需要對市勢有比較全面準(zhǔn)確的判斷。

乏力：價格在支撐阻力位附近表現(xiàn)出動力減弱，直至喪失。
中性方式。入市相對安全，而且，即使價格不能很好地到達(dá)或止于支撐阻力位，也能指示出入市時機(jī)。在該入市點(diǎn)，走勢仍然未確定轉(zhuǎn)向，存在一定的風(fēng)險。

轉(zhuǎn)向：之后，經(jīng)過適當(dāng)整理，走勢最終回頭。
右側(cè)交易方式。是突破追市的入市方式。入市價位最次，但是更加安全，而且如果入市正確，很快就會盈利，效率較高。

內(nèi)盤市場經(jīng)常跳空（或者快速探底或探頂立即回頭）。前一種方式可以在轉(zhuǎn)向形態(tài)信號給出之前入市，只要到價，入市一定成功，有助于捕捉有利時機(jī)，也避免了被走勢的短線不規(guī)則波動所迷惑。后兩種方式可能由于跳空或價格快速波動而錯過最佳時機(jī)。但是，最終轉(zhuǎn)向之前，常常發(fā)生各種形式的假突破

最佳的策略其實就是：戰(zhàn)略上（長：確定趨勢方向）采取右側(cè)交易，戰(zhàn)術(shù)上（短：確定入市位置）采取左側(cè)交易。然后就是具體的量化
---------------------------
技術(shù)分析簡單還是復(fù)雜？

簡單。只需要兩個指標(biāo)：趨勢指標(biāo)，確定入市方向和操作模式（單邊還是振蕩）；壓力支撐指標(biāo)，確定入市位置。
復(fù)雜。光知道這些，可能離融匯貫通還很遠(yuǎn)

最低限度，你要弄清楚趨勢的狀態(tài)：趨勢還是振蕩？然后，趨勢就回檔（約略大概也行）入市，振蕩就高賣底買

這個原理是最基本而且簡單的。最常用最有效的還是這個。但是，需要工具比較完善：趨勢何時開始？趨勢何時結(jié)束？當(dāng)前是趨勢市還是振蕩市？何處是真正的支撐阻力？
---------------------------

我的投機(jī)市場

一個常態(tài)的市場，價格的變動其實是從不平衡到平衡，然后平衡最終又被打破，爾后再趨向新的平衡的過程。我們看到，價格本身其實是惰性的，需要有主動力量的推動，它才會前進(jìn)。價格平衡的打破，需要額外的動力。我們還注意到重要的一點(diǎn)，無論價格因為何種原因偏離平衡，市場總有一種力量把它拉回新的平衡。這就是價格在運(yùn)動中顯示出的彈性的一面：一旦主動推動的力量消失或暫時消退，或者，導(dǎo)致價格變動的因素消失或失效，市場充當(dāng)平衡角色的力量就會傾向于把價格拉回，形成新的平衡。
由此可見，價格對力的反應(yīng)，通俗來說就是，你不推，我不動，你推二，我退一。這一點(diǎn)很重要，這是我們所有投機(jī)操作立足的基石。這樣，我們在投機(jī)操作中所要關(guān)注的，就是：價格何時形成平衡，平衡何時被打破，何時又再開始形成新的平衡。
另一方面，價格有時又會因為某種連鎖反應(yīng)的發(fā)生（物理上稱為正反饋），而出現(xiàn)瘋狂或者崩潰的情形。這種情況相對來說發(fā)生的不多，但是這種情況下價格往往容易在很短時間內(nèi)就發(fā)生很大的波動，這時候價格波動已經(jīng)不能按常態(tài)的理論來解釋，因而我們也應(yīng)該經(jīng)常地加以留意。
其實，即使是這種極端的情況，如果從更高一級時間周期來審視它，仍然可以把它納入常態(tài)理論的體系中來加以解釋。所以，同一問題的不同解讀，有時僅僅是由于觀察的時間角度的不同。
那么，機(jī)會在哪里？根據(jù)上面的理論，在我看來，機(jī)會就在這兩個地方：1、主動力量持續(xù)推動價格的過程中（尤其是在初期或者中期）；2、主動推動力量消失或暫時消退的那一剎那，或者，導(dǎo)致價格變動的因素，消失或失效的那一剎那。
當(dāng)然，反方向的低一級時間周期主動推動力量消失或暫時消退之后，隨即是正方向的高一級時間周期主動推動力量發(fā)生作用的開始，如果能有這樣的銜接的話，那是十分理想的事情

投機(jī)操作的機(jī)會的其中之一，是主動推動力量消失或暫時消退的那一剎那，或者，導(dǎo)致價格變動的因素，消失或失效的那一剎那。
這就意味著，任何一個情緒化的價格波動之后，或者在價格結(jié)束一個明顯的波段之后，都存在逆市介入的機(jī)會。這種機(jī)會，相對來說比較多；為了捕捉這樣的機(jī)會，我們所要找尋的顯著的價格變動，明顯地，也比較容易從平常變幻無常的價格波動中分辨出來
逆市操作，止損通常可以設(shè)得比較窄。振蕩市中，回彈往往和振蕩的另一波反方向價格推動互相疊加，從而，幅度會比單純的回彈大很多；單邊市的回檔之后，緊接著的新一輪趨勢啟動，其后的空間更是無法預(yù)計。因此，逆市操作最終每筆交易的風(fēng)險報酬比并不差，甚至經(jīng)常比追市要好

逆市操作的理論基礎(chǔ)是，它認(rèn)為投機(jī)市場的價格具有彈性的性質(zhì)，它假設(shè)價格向一個方向運(yùn)行一段距離并停止后，通常就會有一定幅度的回彈。逆市操作的目的，就是試圖捕捉這個回彈；逆市操作的手段，就是立足于抓住這個回彈。明確這一點(diǎn)，我們要采取的操作手法和策略就很清楚了

止損或止贏
順勢和逆市兩種不同操作方式的止損的設(shè)置，從指導(dǎo)思想上考慮：順勢止損一般應(yīng)該能夠包容正常的價格回彈（即價格可能逆市走過的幅度），當(dāng)趨勢逆轉(zhuǎn)時立即離場，甚至在趨勢可能逆轉(zhuǎn)時就提前止贏；逆市止損則應(yīng)該保證一旦市場結(jié)束回彈的時候，必須及時離場。
一般來說，止損應(yīng)該比止贏的條件寬一個級別

再嚴(yán)密的操作策略，都有兩面挨耳光的時候。這是任何一種系統(tǒng)操作方法的軟肋。你永遠(yuǎn)無法避免這個問題，關(guān)鍵是你怎樣去對付這種最惡劣的情況。
當(dāng)出現(xiàn)逆市被止損，緊跟的反手也被止損的情況時，立即（或者在第二個兩面止損的回合發(fā)生之后）停止同樣操作，等待更長時間的價格整理結(jié)束。這種情況如果不加以額外的停止控制，是可以無限惡性循環(huán)下去的。若順勢追市先被止損，一般不會立即反手做逆市，可以有更多的時間觀察，視行情發(fā)展決定下一次的操作是逆市還是順勢追市

順勢和逆市是不相容的嗎？顯然不是。有時，兩者交替出場；有時兩者之間又有交集。更多時候，市場根本就沒有“勢”，也就談不上矛盾不矛盾。如果剛好在趨勢中的一波回調(diào)結(jié)束時逆市介入，同時正好是趨勢的新一輪啟動，這時的逆市，正好是順勢




投機(jī)理念

技術(shù)分析要解決的問題，除了區(qū)分振蕩市與趨勢市，還要在趨勢市中找出合適的進(jìn)場出場時機(jī)和價位，在振蕩市中，技術(shù)分析者也不一定休息，而是要找好位置低買高賣。只有在無序波動的市場，我們才需要休息

真正的高手，必然對趨勢市和振蕩市都有一套有效的應(yīng)對辦法，而且，對于兩者之間轉(zhuǎn)換的臨界點(diǎn)非常敏感

實際上行情的發(fā)生不一定以橫盤開始，圓底、V形底、頂，何時何處是介入的合適時刻和價格，更考人。此外，我更看重價格形態(tài)是否已經(jīng)表現(xiàn)出足夠的彈性和動力，而又不太過分。

作為單邊市交易者，如果你的入市點(diǎn)位剛好是振蕩市交易者的出場點(diǎn)，那么，至少說明，你的入市位置風(fēng)險極大

實際上，我只關(guān)注隨后一天到幾天市場最有可能的走向。如果我覺得市場有明顯傾向，或者市場即將轉(zhuǎn)折，則我開始關(guān)心當(dāng)前價格入市的風(fēng)險度。如果價格處于我能接受的風(fēng)險度范圍，則構(gòu)成開倉條件，同時，止損幅度大致確定。開倉之后，我就進(jìn)入根據(jù)市場實際走勢做出相應(yīng)反應(yīng)的階段。如果此后價格出乎意料迅速造好，我會部分平倉。如果到達(dá)止損價格，我會即刻平倉。但是，通常而言，
符合上述入市條件的開倉，需要止損的情況不會超過50％，一般只有40％以下需要止損

入市后，如果市場沒有太大意外地如預(yù)期運(yùn)行，就必須考慮出場位置了。為何要考慮出場位置？首先，進(jìn)場是主動的，出場是被動的。你可以深思熟慮再進(jìn)場開倉交易，你可以選擇不開倉，觀望。但是一旦開倉，你總是有一天要平倉離場的，要不被止損逼出，要不自己選擇有利的時機(jī)和位置。與其被市場逼出，倒不如自己尋找機(jī)會。因為是被動地出場，所以選擇的出場位置總是有點(diǎn)差強(qiáng)人意的。這也是無奈。但是如果讓市場逼使你離場，可以想象，必定更加不如理想。萬一走早了，可以再等下一個機(jī)會，而期貨市場，機(jī)會是無窮的，尤其是，如果你不是只作單邊市的交易

我不相信“洗盤”一說，但是市場到達(dá)某些關(guān)鍵位置或者走了一段以后，有時累了，有時因為市場情緒過分樂觀，都會導(dǎo)致回調(diào)。而如果市場中長期趨向未變，則調(diào)整會局限在某種范圍——此時正是低風(fēng)險的入場時機(jī)

為何交易的執(zhí)行那么困難？是因為交易者對價格的走向沒有一個準(zhǔn)確而客觀的判斷可供倚靠。是因為交易者無法對風(fēng)險精確量化。又或者，是因為市場此時其實讓你無法窺知它的真正面目。如果你解決了上面的問題，你就會成竹在胸，你的交易便不容易受情緒波動影響

交易心理的良好控制，依賴于交易方法的完善有效。否則，工具太次，就是心態(tài)再好的人，就象乘坐在一條破船在風(fēng)暴中航行，你怎么控制得住恐懼心理？

關(guān)于震蕩市和單邊市。振蕩市要點(diǎn)：彈性；單邊市要點(diǎn)：動力。如果當(dāng)前市況兩者均不具備，就是處于無序波動狀態(tài)。平時，市場的彈性和動力總是隨著市場在震蕩市和單邊市之間轉(zhuǎn)換而變化。解讀市場的彈性和動力兩者之間的定量關(guān)系，是掌握震蕩市和單邊市轉(zhuǎn)換奧秘的鑰匙

有關(guān)動力和彈性，它不是我的個人感覺，它是走勢中可以真實量化的東西。動力和彈性是變化的量，并互為轉(zhuǎn)化。價格走勢的動力總是伴生彈性，而彈性又可以轉(zhuǎn)換為動力。只不過，由誰來主導(dǎo)，是由不同的市況來決定。明白兩者之間的關(guān)系，觀察兩者消長的演化，何時可以入場何時應(yīng)該出場就一目了然

價格是由合力推動的，毫無疑問。然而，單邊市中，不同尋常地需要額外的動力支持。而在其它市況，動力不重要（無序波動）或不起主導(dǎo)作用（振蕩市）。合力則是處處適用的。因而我強(qiáng)調(diào)動力

例如，突破進(jìn)場。這是一種比較危險的入市方式，但是我并不反對恰當(dāng)?shù)厥褂眠@種方式。突破時，價格形態(tài)是否已經(jīng)表現(xiàn)出足夠的彈性和動力，而又不太過分，這是必須著重考慮的問題。這個在我的主帖中曾經(jīng)提及。這就是過濾。振蕩市的入市也有過濾，但是振蕩市的運(yùn)行要比單邊市復(fù)雜得多，過濾也比較難以把握，不是三言兩語可以說清楚的

我的觀點(diǎn),應(yīng)在同一時間周期上開倉與設(shè)立止損,出場------時間周期不是固定的，不同市場各有特性。踏準(zhǔn)市場的主要節(jié)奏是關(guān)鍵

你是從時間長度或空間幅度這兩方面去衡量，這樣的理解對嗎？----可以這樣說。兩者的結(jié)合。套用一句經(jīng)典的廢話：時間－空間的平衡點(diǎn)

可靠的突破，在一天的時間周期之內(nèi)，往往看不出來，除非市場當(dāng)前處于節(jié)奏極快的狀態(tài)，而這種情況不多。在快節(jié)奏的市場交易慣了，當(dāng)市場趨緩時，往往不為察覺，而很容易被無規(guī)則的波動所迷惑

力圖簡化操作策略是必要的，但是不能毫無原則地簡單化，市場運(yùn)行的規(guī)律是不能無限簡化的，你不能為了方便，為了簡單易于操作，就把交通燈的顏色減為紅綠兩色