時(shí)下各種金融理財(cái)產(chǎn)品鋪天蓋地，叫人眼花繚亂，如何選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品常常困擾投資者，本文對信托產(chǎn)品和各種理財(cái)產(chǎn)品逐一比較，分析各種優(yōu)缺點(diǎn)，以供參考。

一、信托產(chǎn)品的特色

1、起點(diǎn)高?；臼?00萬起，每個(gè)項(xiàng)目有50個(gè)名額100萬起（俗稱小額），較高的投資門檻排除了普通投資者。因此，信托業(yè)務(wù)也被稱作私人銀行。信托的投資門檻有繼續(xù)提高的呼聲，為什么要設(shè)置高門檻？通常的解釋是信托的投資者需要具備一定的風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，比如在美國規(guī)定需要有500萬美元的人才可以參與信托投資。

2、風(fēng)險(xiǎn)低。信托項(xiàng)目都要盡職調(diào)查，信息披露客觀公正，風(fēng)險(xiǎn)管理方式明確清晰，還要銀監(jiān)會審批才可以發(fā)行，信托項(xiàng)目的運(yùn)作需要受《信托法》的約束，因此整體風(fēng)險(xiǎn)比較低，自2001年《信托法》成立以來，信托的投資者都能按約收獲本息。

3、收益較高。前面幾年經(jīng)濟(jì)形勢較好的時(shí)候，信托的投資者基本能夠收獲10%以上的年化收益，即使今年全球經(jīng)濟(jì)普遍低迷的時(shí)候，信托產(chǎn)品的平均年化收益9%左右。2009至2011年3年，信托投資者收獲2400億收益，75.5%的人獲取了9%以上的年化收益，62%的投資者獲得的年化收益在9-12%之間，很多實(shí)體經(jīng)濟(jì)的年化收益還不到9%。

4、持續(xù)投資方便簡潔。到期拿回本金和收益，可以形成持續(xù)投資，使得收益成為復(fù)利。按9%的復(fù)利計(jì)算，300萬起步，堅(jiān)持40年就是1億，堅(jiān)持150年就是1萬億。

5、債務(wù)隔離功能。信托財(cái)產(chǎn)受法律保護(hù)，信托一經(jīng)成立，信托財(cái)產(chǎn)即從委托人、受托人、收益人的財(cái)產(chǎn)中分離出來，具有獨(dú)立性成為獨(dú)立運(yùn)作的財(cái)產(chǎn)。信托財(cái)產(chǎn)不能被清算、償債和破產(chǎn)等。這是信托產(chǎn)品非常大的優(yōu)勢。

6、流動(dòng)性較差。信托產(chǎn)品未期滿前中途不能單獨(dú)贖回，但可以轉(zhuǎn)移給其它投資者。信托產(chǎn)品大多是期限是1至2年。為了迎合閑散資金高流動(dòng)性的需求，中信信托、平安信托等均設(shè)立了短期的信托產(chǎn)品，期限3、4、6、9、12個(gè)月等，1億以上的大額資金還可以定制較為靈活的期限。

7、投資方式靈活。信托可以橫跨貨幣、資本和實(shí)業(yè)市三大領(lǐng)域，可以股權(quán)、貸款等多種形式靈活運(yùn)作，這是其它金融機(jī)構(gòu)不能比擬的。信托制度上的優(yōu)勢也是其這幾年迅速發(fā)展的重要原因之一。很多項(xiàng)目方為了更快速的獲取資金，也愿意較高成本走信托渠道的融資。

二、銀行理財(cái)產(chǎn)品VS信托產(chǎn)品

1、投資門檻較低。一般是5萬起，銀行理財(cái)屬于大眾理財(cái)。認(rèn)購方便，甚至網(wǎng)上可以直接下單。

2、安全性好收益低。銀行理財(cái)產(chǎn)品有著較高的安全性，但收益率低是其硬傷。如果產(chǎn)品說明有保本字眼的，收益率也就是3%左右；沒有保本字眼的，收益率也很少達(dá)到5%。銀行理財(cái)產(chǎn)品很難趕上通脹。原因大致有兩個(gè)，一來資金門檻較低，失去議價(jià)能力，超額收益通常要?dú)w銀行；二來，銀行經(jīng)營成本較高，200米就有一家，還是臨街商鋪，租金成本和人力成本都不低，肯定需要較高的利潤支撐。

3、流動(dòng)性較強(qiáng)。銀行理財(cái)產(chǎn)品很少有1至2年期的，基本是30天左右，3個(gè)月左右，期限非常靈活，方便隨時(shí)認(rèn)購。

4、銀行網(wǎng)點(diǎn)多，也知道客戶詳細(xì)信息，在老百姓心中的信任度較高，這是銀行最大的優(yōu)勢。和銀行合作具有較高的優(yōu)勢，保險(xiǎn)、證券、信托、基金、投資公司等也樂于和銀行合作。因此，在銀行選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)要區(qū)分是銀行自己的理財(cái)產(chǎn)品還是其它金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品。要認(rèn)準(zhǔn)合同是否有銀行的公章，如果是銀行代銷機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品就要十分謹(jǐn)慎，有時(shí)候銷售人員是沒有明確說明的。2010年有38款銀行理財(cái)產(chǎn)品沒有兌現(xiàn)收益，不知道是銀行自己的理財(cái)產(chǎn)品還是在銀行代銷的其它金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品；而最近剛剛暴露出來的客戶王女士、姚女士等在平安銀行（原深發(fā)展銀行）做理財(cái)，180萬、50萬理成1萬，客戶的理財(cái)產(chǎn)品就不是銀行的，而是投資公司的。因此在銀行買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)還是要仔細(xì)辨別金融產(chǎn)品出品機(jī)構(gòu)。

5、筆者最近走訪了很多銀行支行，信托產(chǎn)品較少。銀行似乎不大愿意公開代銷信托產(chǎn)品，大概是銀行都寧愿大客戶做存款，或者買他們的理財(cái)。即使在銀行可以買到信托產(chǎn)品，收益率也普遍比較低；此外，個(gè)別有也是小信托公司的產(chǎn)品，這類項(xiàng)目一般是銀行推薦的，信托公司僅僅是通道而已，小信托公司的費(fèi)用比較便宜，銀行樂于合作。因?yàn)?，銀行需要賺取的較大的利潤差。銀行之所以愿意代銷往往是有較高的傭金，信托產(chǎn)品的傭金現(xiàn)在普遍降低，尤其是就品牌較好的信托公司的產(chǎn)品，銀行就不愿意代銷了。

6、銀行理財(cái)產(chǎn)品募集的資金很大一部分是直接投資于信托項(xiàng)目的，這個(gè)規(guī)模占了信托規(guī)模的1/3。因?yàn)樾磐型顿Y門檻較高，信托產(chǎn)品在銀行就拆成小額理財(cái)產(chǎn)品。從中，銀行可以賺錢5%左右的利差，甚至更高。中間業(yè)務(wù)是銀行利潤的三大支柱之一。

三、股票、基金、證券類產(chǎn)品VS信托產(chǎn)品

1、股票十年返回原點(diǎn)，即使私募性質(zhì)的基金也全面虧損，證券市場哀鴻遍野。這和當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境比較低迷有關(guān)，更和中國的證券制度的缺失有關(guān)。證券市場成為上市公司、券商和投資機(jī)構(gòu)圈錢的工具，沒有為股民實(shí)實(shí)在在地創(chuàng)造價(jià)值。證券市場的低迷也嚴(yán)重殃及證券類信托產(chǎn)品?，F(xiàn)在定向增發(fā)類信托產(chǎn)品全面虧損，平安信托代理的多款證券類私募基金也全面虧損，多個(gè)輝煌一時(shí)的投資機(jī)構(gòu)和明星基金經(jīng)理黯然失色。中國股市需要重樹形象和金融信心還有十分漫長的路要走。

2、一些敏感的投機(jī)者，及時(shí)把證券市場的資金撤出來轉(zhuǎn)移到了信托投資。這部分人是非常有眼光、十分睿智的投資人。他們不僅在股市投機(jī)中圈到了錢，還及時(shí)退身，并在信托投資中進(jìn)一步保值增值。

3、在經(jīng)濟(jì)上升周期，和大的金融機(jī)構(gòu)合作，選擇品牌好的基金經(jīng)理，購買證券類產(chǎn)品還是可以的。一來省心省力，自己炒股整天看K圖聽股評會影響工作和生活；二來，品牌好的基金公司或者基金經(jīng)理，他們畢竟專業(yè)，無論在技術(shù)上還是信息上都遠(yuǎn)比我們個(gè)人強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)也低很多。關(guān)鍵是基金經(jīng)理的歷史業(yè)績和投資風(fēng)格，和自己比較一致即可。

四、保險(xiǎn)產(chǎn)品VS信托產(chǎn)品

1、購買門檻低。保險(xiǎn)產(chǎn)品幾百幾千就可以買，即使保險(xiǎn)中偏重理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品認(rèn)購門檻也就1至2萬，是屬于大眾化的產(chǎn)品。

2、安全性最高。保險(xiǎn)資產(chǎn)受法律保護(hù)，具有免稅逼債的功能。美國安然公司領(lǐng)導(dǎo)人肯萊恩夫婦在破產(chǎn)前花970萬美元購買了保險(xiǎn)，這筆錢是其唯一沒有被法院凍結(jié)的資金，他們依靠這筆錢每年領(lǐng)著幾十萬安度萬年。保險(xiǎn)不能改變你的命運(yùn)，但可以讓你的命運(yùn)不被改變。

3、收益率較低。保險(xiǎn)資金的投資領(lǐng)域嚴(yán)重受限，保險(xiǎn)以保障為主，投資不是保險(xiǎn)的優(yōu)勢。仔細(xì)看保險(xiǎn)的投資領(lǐng)域：大額協(xié)議存款、國家基礎(chǔ)建設(shè)等等，這類領(lǐng)域是很難產(chǎn)生較高回報(bào)的。2011年中國最慷慨的保險(xiǎn)公司中國平安分行亦不過3.75%。保險(xiǎn)產(chǎn)品分紅險(xiǎn)中仔細(xì)看中等分紅累積，80年左右你的保費(fèi)才累積利滾利到10倍左右，算上通脹，這些錢是自己發(fā)給自己的，談不上收益。

保險(xiǎn)理財(cái)至少要10年才能回本。因?yàn)樵缙诘谋ＹM(fèi)，很大一部分是給了保險(xiǎn)公司做銷售提成、營運(yùn)成本等。早期的生存金比起保費(fèi)似乎很高，但其實(shí)是保費(fèi)的一部分變成生存金給你的，如果你退保就虧了。這和信托產(chǎn)品有天壤之別。畢竟保險(xiǎn)重要功能是保障，投資不是其強(qiáng)項(xiàng)。

保險(xiǎn)的每年分紅，分紅可以隨時(shí)取走，這有點(diǎn)類似信托。但整體收益沒法和信托比。

4、流動(dòng)性一般。保險(xiǎn)雖然分紅隨時(shí)可以取走，但如果早期要拿回本金是虧的，也就是退保就要承受虧損。信托產(chǎn)品期滿就拿回全部本金，收益按照約定支付。

建議購買保險(xiǎn)產(chǎn)品以保障為重，如身故保險(xiǎn)金，重疾保障，住院醫(yī)療保障。對于資金額不高的，如果為孩子準(zhǔn)備教育儲蓄，買保險(xiǎn)的分紅險(xiǎn)還是可以的。長遠(yuǎn)看，比銀行理財(cái)強(qiáng)一些。

五、有限合伙基金VS信托產(chǎn)品

1、投資門檻較高。和信托類似，多數(shù)是100萬起步，個(gè)別會有較低的，但也要幾十萬。通常一個(gè)項(xiàng)目只有不到50個(gè)有限合伙人。

2、期限、風(fēng)控和信托也類似。最近有限合伙產(chǎn)品多了起來，這些項(xiàng)目基本是銀行和信托篩選下來的。在產(chǎn)品的設(shè)計(jì)上基本是采用信托的設(shè)計(jì)，比如結(jié)構(gòu)性設(shè)計(jì)，有融資方、擔(dān)保方介紹，也有項(xiàng)目評估和抵押等等，產(chǎn)品和信托是否雷同。之所以沒走信托通道，一般有幾個(gè)原因：

A、交易對手沒有達(dá)到信托的準(zhǔn)入門檻。比如房地產(chǎn)信托規(guī)定必須滿足432條件（四證齊30%投資本金開發(fā)商至少二級資質(zhì))等。融資方的整體實(shí)力，金融信譽(yù)，資產(chǎn)負(fù)責(zé)情況和財(cái)務(wù)情況等不符合信托標(biāo)準(zhǔn)。

B、輕資產(chǎn)融資主體。比如農(nóng)業(yè)，礦業(yè)，貿(mào)易類，融資方一般沒有足額的實(shí)物質(zhì)押。信托的質(zhì)押率通常要50%以下，哪有那么多企業(yè)有這么多的實(shí)物可以質(zhì)押。

C、有意回避信托的嚴(yán)格監(jiān)管。信托項(xiàng)目要履行盡職調(diào)查，還受銀監(jiān)會監(jiān)管審批，財(cái)務(wù)都要被信托公司嚴(yán)格監(jiān)管（信托公司一般會派財(cái)務(wù)人員控制資金的使用）；信托項(xiàng)目還處在社會公眾的嚴(yán)格監(jiān)管下，有什么風(fēng)水草動(dòng)媒體就會炒作。項(xiàng)目發(fā)起人是不愿意自己的項(xiàng)目受到這么多的監(jiān)管的。

3、收益率較高。比同類型信托產(chǎn)品收益更高，風(fēng)險(xiǎn)大收益率高符合投資及理財(cái)?shù)暮侠硪?guī)律。

4、風(fēng)險(xiǎn)較高。應(yīng)該說有限合伙是信托融資的一個(gè)重要補(bǔ)充，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中也有一定的作用。有限合伙，顧名思義，合伙做生意，自負(fù)盈虧。信托，受人之托，代理理財(cái)。因此，其投資性質(zhì)有著根本差別。選擇有限合伙客觀上要比信托承受更高的風(fēng)險(xiǎn)。有限合伙的風(fēng)險(xiǎn)主要來自：

A、信息不對稱。雖然有限合伙也有類似信托的項(xiàng)目盡調(diào)和風(fēng)控，信息披露等等，但畢竟不受嚴(yán)格監(jiān)管，會有信息不對稱的情況，有限項(xiàng)目發(fā)起人可能會隱蔽一些風(fēng)險(xiǎn)和對投資人不利的信息。比如財(cái)務(wù)盡調(diào)只是堆積數(shù)據(jù)而已，和實(shí)際情況不相符；比如隱蔽融資方一些金融信譽(yù)或者社會信譽(yù)方面的信息等等。

B、萬一投資失敗是自負(fù)盈虧，沒有像信托有一個(gè)受托人幫你處理。信托處在社會、媒體的監(jiān)管下，有風(fēng)險(xiǎn)媒體會炒作，這樣信托公司和融資方，甚至當(dāng)?shù)卣驾敳黄穑瑫氡M辦法幫你化解風(fēng)險(xiǎn)。而做有限合伙投資顯然沒有這種優(yōu)勢，真的輸了只能官司慢慢打，自己舔傷口。

5、投資建議。不過我們不能完全否定有限合伙形式，它在盤活金融投資上還是有積極的作用的，其中不乏較為優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目。

A、盡量選擇自己熟悉的投資領(lǐng)域。項(xiàng)目領(lǐng)域比較熟悉，對于項(xiàng)目價(jià)值好做判斷。

B、選擇優(yōu)質(zhì)的基金公司?？诒玫幕鸸緦?xiàng)目的判斷比較客觀。

C、盡量選擇有社會影響力的普通合伙人或者交易對手。有影響力的交易對手或者普通合伙人，會比較注重維護(hù)自身的品牌效應(yīng)，不敢輕易違約，一旦出事，鬧大的可能性比較大。

D、選擇口碑好的理財(cái)機(jī)構(gòu)。品牌好的理財(cái)機(jī)構(gòu)一般有自己的風(fēng)控部，即使是有限合伙產(chǎn)品也會獨(dú)立評估，對推薦產(chǎn)品比較謹(jǐn)慎，畢竟關(guān)系自己的品牌。