話題∶
* 將強(qiáng)勢貨幣與弱勢貨幣組合交易，效率更高
* 牛/熊分析有很多種方法，本文中我們介紹兩種
* 對於短期投機(jī)者，中期趨勢交易者及長線持有者，分析方法各有千秋
 
外匯市場最棒的一點(diǎn)，很多交易者尚且不知……也許不能說不知，但他們還沒有意識(shí)到∶我想說的是，你可能會(huì)猜錯(cuò)，但仍然盈利。交易兩種貨幣組成的貨幣對的曼妙之處就在於此。
 
比方說，你預(yù)計(jì)歐元會(huì)走弱，不管是出於什么考慮。但你所認(rèn)為會(huì)發(fā)生的并沒發(fā)生，你猜錯(cuò)了。於是歐元整體呈現(xiàn)了強(qiáng)勢。
 
不過你做空的是歐元/美元，雖然歐元走強(qiáng)了，但美元?jiǎng)t更為強(qiáng)勢……
 
這就是說歐元/美元會(huì)走低，因?yàn)槊涝鼜?qiáng)，你判斷錯(cuò)了，卻仍然盈利。
 
貨幣對的曼妙之處∶你錯(cuò)了，卻仍然盈利

這就涉及到你每次開倉時(shí)需要考慮的另外一個(gè)方面。如果是交易股票，就僅僅是個(gè)雙向選擇，做多——做空。但外匯市場則不然，即便你確定要做空歐元，也有很多手段。你可以對美元做空，也可以對日元做空。又或者你是個(gè)有些保守的交易者，那么便可以選擇英鎊或者瑞郎。
 
因此，外匯市場對於貨幣對另一半的分析也十分重要。在決定做多，或者做空某種貨幣以後，還需找尋適當(dāng)?shù)呢泿艑κ郑灾\求最優(yōu)的交易設(shè)置。
 
相對強(qiáng)弱的意義
 
貨幣對的曼妙之處也是把雙刃劍，我們可能是對的，卻蒙受虧損。在之前的例子里，你預(yù)計(jì)歐元將走弱，於是做空了歐元，隨後我們繼續(xù)假想∶歐元區(qū)GDP出爐，非常疲弱，也就是說你判斷對了。
 
不錯(cuò)，歐元應(yīng)該走弱，但還有一種可能∶美國方面的數(shù)據(jù)也非常疲弱，導(dǎo)致投資者認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)延遲削減QE，甚至出臺(tái)新的寬松政策。這樣一來，有可能美元較歐元更為弱勢，即便歐元對英鎊，對澳元，對日元都走弱，歐元美元仍將走強(qiáng)，於是你虧損了。
 
因此，如果你看空某種貨幣，在交易時(shí)應(yīng)選擇另一種你認(rèn)為強(qiáng)勁的貨幣與之配對。這樣，即便你之前的看空分析出了問題，只要對手貨幣走強(qiáng)，你的頭寸仍有可能產(chǎn)生盈利。
 
牛熊分析策略
 
外匯市場的趨勢產(chǎn)生於貨幣的此消彼長之間，比方說歐元在一段時(shí)間內(nèi)都對美元走強(qiáng)，上行的趨勢就將產(chǎn)生。這是牛熊分析的好處之一，什么貨幣最強(qiáng)，什么貨幣最弱，我們一目了然。
 
牛熊分析的手段很多，我們曾在交易機(jī)會(huì)搜索——進(jìn)階方法與簡單方法中有所討論。簡單方法，即使用牛熊分析App，在FXCM AppStore中已經(jīng)上架。而進(jìn)階方法則是使用紙、筆、計(jì)算器手動(dòng)計(jì)算。聽起來很麻煩，不過熟練的話一般在15分鐘內(nèi)就可以完成強(qiáng)弱榜。
 
牛熊分析App，F(xiàn)XCM App Store上架

短線投機(jī)牛熊分析
 
牛熊分析是短線交易者（投機(jī)炒家）極為常用的分析手段。
 
這一方法的邏輯在於∶當(dāng)交易者找到了長期的，或者較大時(shí)間框架內(nèi)的趨勢，便可以在一個(gè)波動(dòng)周期內(nèi)順勢尋求短線盈利。
 
短線投機(jī)者往往使用小時(shí)圖/4小時(shí)圖找尋趨勢，捕獲匯價(jià)的動(dòng)能方向，然後在更短的時(shí)間周期內(nèi)等待匯價(jià)回調(diào)。一旦回調(diào)結(jié)束，匯價(jià)趨勢得以延續(xù)，投機(jī)交易者便在此時(shí)進(jìn)場，捕獲一波沿趨勢方向的移動(dòng)。
 
在交易信號(hào)方面，選擇也是寬泛的，在較小的時(shí)間框架內(nèi)使用震蕩指標(biāo)是不錯(cuò)的選擇，也可以考慮用均線來判斷。
 
投機(jī)者使用牛熊分析找尋趨勢，用技術(shù)指標(biāo)獲取交易信號(hào)

等待回調(diào)的好處在於交易者可以獲取更低廉的建倉成本，隨趨勢獲取更為可觀的利潤。而即便趨勢扭轉(zhuǎn)，風(fēng)險(xiǎn)的空間也是有限的，交易者得以及時(shí)離場尋求其它的交易機(jī)會(huì)。
 
中線交易牛熊分析
 
中線交易者的市場觀與投機(jī)炒家存在很大的差異，但交易手法類似。
 
中線交易者往往在4小時(shí)圖及日圖中識(shí)別趨勢并尋找交易機(jī)會(huì)。跟投機(jī)炒家一樣，他們也會(huì)等待匯價(jià)的回調(diào)，逢低買進(jìn)，逢高做空。
 
我們曾探討過如何在4小時(shí)圖中通過價(jià)格行為找尋入場機(jī)會(huì)，讀者可參考三步交易價(jià)格行為。結(jié)合強(qiáng)弱分析，將最強(qiáng)與最弱的貨幣匹配將可能發(fā)現(xiàn)最強(qiáng)勁的趨勢，然後等待價(jià)格有所回調(diào)。
 
於是我們繼續(xù)延趨勢方向交易，并使用震蕩指標(biāo)或均線作為交易信號(hào)；另外K線形態(tài)也是一種選擇（如看漲頭槌）。
 
強(qiáng)勁趨勢中，使用K線形態(tài)觸發(fā)交易

長線交易牛熊分析
 
如果你的分析工作已經(jīng)做好，那么你應(yīng)該已經(jīng)選好了你所要交易的貨幣，并確定了交易方向（做多/做空）。
 
長線交易者往往對於宏觀經(jīng)濟(jì)有自己的看法，并擅長基本面分析?；蛟S看跌歐元的原因是其經(jīng)濟(jì)體結(jié)構(gòu)性問題，也可能是債務(wù)問題，交易者或許還會(huì)認(rèn)為新一輪安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)刺激政策將奏效，日元會(huì)繼續(xù)走弱。
 
此時(shí)牛熊分析將派上與之前不同的用場。它將優(yōu)化交易。
 
既然看跌日元，便可以將日元與相對強(qiáng)勢的貨幣相匹配。最近美元與英鎊都是不錯(cuò)的選擇。如前所述，這樣操作能讓交易者獲取最大的贏面，在交易中清晰明確地落實(shí)自己的分析結(jié)論。
 
（ James Stanley撰寫， 張力 譯）