——因為你用快思考替代了慢思考

　　[ 在證券投資上，我們的大腦也經(jīng)常本能地用快思考進行決策，根據(jù)感覺直覺和印象做出判斷，但是證券市場比日常生活工作環(huán)境復(fù)雜多變得多 ]

　　相信每個人都說過：“我怎么會這么蠢呢？”

　　嘿嘿，告訴你，沒有說過這句話，就不是真正的投資人。在人類所有行為中，投資行為最容易讓聰明人顯得很愚蠢。那些生活中、工作中非常聰明的人，到了投資中卻經(jīng)常發(fā)現(xiàn)，事情的發(fā)展和自己決策時想的根本不一樣，事后才發(fā)現(xiàn)自己想的大錯特錯，氣得直打自己腦袋：“我怎么會這么蠢呢？”

　　我也一直沒有想明白這個問題，后來看了諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者卡尼曼的新書《思考：快與慢》，才明白，我們投資決策一錯再錯的原因不在于外部，而是在于我們自身。我們不了解自己的大腦，用快思考替代了慢思考，而在非常復(fù)雜多變的證券市場上，我們無意識本能地快思考想出的決策往往是錯的。

　　第一，大腦分為兩大系統(tǒng)：無意識快思考的系統(tǒng)1和有意識慢思考的系統(tǒng)2.

　　卡尼曼在《思考：快與慢》書中采用了心理學(xué)家Keith Stanovich和Richard West率先提出的術(shù)語，即大腦存在兩套系統(tǒng)，系統(tǒng)1和系統(tǒng)2.

　　系統(tǒng)1的運行是無意識的，非?？焖伲辉趺促M腦力，你完全感覺不到，完全處于自主控制狀態(tài)。比如：確定兩個目標(biāo)誰遠(yuǎn)誰近，確定突然一響聲音來自哪里，察覺對方說話口氣中的不友好態(tài)度，回答2加2 等于幾，讀出高速公路(行情 專區(qū))旁大型廣告牌上的字。所有這些事你都是無意識地完成的，根本不影響你手中正在做的事情，好像根本不費腦力就完成了。

　　系統(tǒng)2的運行是有意識的，相當(dāng)緩慢。系統(tǒng)2運行方式多種多樣，但都有一個共同特點，這些運行方式都需要集中注意力，一旦注意力分散，運行立即中斷。比如，計算27乘14等于多少，賽跑比賽時等待發(fā)令槍響隨時準(zhǔn)備起跑，到火車站接人在人群中尋找頭發(fā)花白的老阿姨，填寫高考報名表，比較兩款相機的總體性能，把車停進狹小的車位。所有這些事你都要始終保持注意力集中的狀態(tài)，直到完成才能把注意力轉(zhuǎn)移走，要耗費你相當(dāng)大的腦力。

　　系統(tǒng)1和系統(tǒng)2的叫法太機械(行情 專區(qū))化，按照思考的速度我們更形象地稱為快思考和慢思考，這里說的快思考不是一般的快，而是閃電一樣快，你沒有感覺到思考已經(jīng)完成了，而慢是相當(dāng)?shù)穆?，有的要好幾分鐘到好幾個小時甚至更久。

　　大腦快思考與慢思考兩個系統(tǒng)分工明確，合作協(xié)調(diào)，讓大腦高效運行。只要你是清醒的，兩個系統(tǒng)都處于活躍狀態(tài)?？焖伎枷到y(tǒng)完全自主運行，慢思考通常是處于不費力的放松狀態(tài)，運行時只使用一部分能力?？焖伎枷到y(tǒng)隨時對外部刺激做出反應(yīng)，形成印象、感覺、直覺等信息，然后傳遞給慢思考系統(tǒng)。

　　如果慢思考系統(tǒng)接收了這些信息，就會把印象、感覺、直覺等無意識轉(zhuǎn)化成有意識的想法，把沖動轉(zhuǎn)化為自主性的行為。通常情況下，你的大腦運行非常順暢，慢思考系統(tǒng)會毫無保留地接受或者稍微調(diào)整快思考系統(tǒng)的建議，也就是說你一直會相信自己的直覺、感覺和第一印象。通常情況下，這樣做都沒有錯。

　　但是，偶爾情況下，快思考系統(tǒng)運行不能解決問題，就會向慢思考系統(tǒng)尋求支持，比如不是計算2加2而是27乘14時，慢思考系統(tǒng)就會激活，大腦會有意識地集中注意力來解題。慢思考系統(tǒng)出馬，注意力高度集中，一切難題都會解決。

　　第二，愚蠢的投資決策往往是用快思考替代慢思考。

　　大部分情況下，我們都是在一種熟悉的簡單環(huán)境下，只需要快思考系統(tǒng)，就能迅速準(zhǔn)確地做出反應(yīng)，對周圍事物做出短期預(yù)測非常精準(zhǔn)，遇到問題時做的第一反應(yīng)既快速又正確。但是碰到不熟悉的環(huán)境，遇到復(fù)雜的事物，需要解決復(fù)雜的問題，這時快思考經(jīng)常習(xí)慣性地把復(fù)雜的問題簡單化，犯下大錯。

　　而且還有一點，快思考是直覺感覺，對于邏輯推理和數(shù)學(xué)統(tǒng)計幾乎是一無所知根本不懂。而且快思考還有一個非常大的缺陷，就是完全無意識自主運行，你無法關(guān)閉這個系統(tǒng)，就像你在大街上看到招牌就會不由自主念出上面的字一樣。

　　而證券市場就是我們并不熟悉的新環(huán)境，我們?nèi)祟愡M化有幾十萬年的歷史，但接觸證券市場只有200多年的歷史，而中國證券市場只有20多年的歷史。很多投資者從小到大，好幾十了還根本不知道證券市場，我本人也是快三十了才接觸股票市場。

　　在投資上，無意識地，我們的快思考就啟動了，看一下，這些想法是不是非常自然非常熟悉：

　　1。親戚朋友推薦的電器往往相當(dāng)不錯，親戚朋友推薦的股票肯定也沒錯。結(jié)果呢？跌得你牙都掉地上了。

　　2。我在學(xué)習(xí)上很聰明，我在工作上很聰明，我在投資上肯定也很聰明。結(jié)果呢？大部分聰明人在投資上虧得比一般人更慘，因為他喜歡自作聰明，而市場的運行往往和他的想法正好相反，一般人會認(rèn)錯修正自己的想法，聰明人卻固執(zhí)不改，想證明市場是錯的。1720年，最偉大的科學(xué)家牛頓在南海公司股票上賠得很慘，他長嘆一聲：我計算得出天體的運行，卻無法計算出人類的愚蠢。

　　3。我在工作上越勤奮成就會越大，我在投資上越用功賺錢就會越多?？墒?，統(tǒng)計表明，在投資上投入很多精力的專業(yè)投資者和業(yè)余投資者的業(yè)績水平差不多。

　　我們能夠預(yù)測出天氣變化，自然能夠預(yù)測出股市漲跌變化?？墒?，事實上，沒有一個人能夠連續(xù)預(yù)測股市變化，股市專家往往是磚家，可是我們還是非常迷信那些專家。

　　4。我們誰都明白，要低買高賣才能賺錢?？墒俏覀兺歉哔I低賣，越漲越買，越跌越賣。

　　我們都覺得自己不是一般人，我們都想超越一般人，我們都覺得自己能夠出人頭地，我們都覺得自己能夠戰(zhàn)勝市場平均水平，可是事實表明，盡管每年都有不少人戰(zhàn)勝市場，但是只有極少數(shù)人能夠長期持續(xù)戰(zhàn)勝市場。

　　現(xiàn)實告訴我們，在證券投資上，我們的大腦也經(jīng)常本能地用快思考進行決策，根據(jù)感覺直覺和印象做出判斷，但是證券市場比日常生活工作環(huán)境復(fù)雜多變得多，牽涉到非常多的因素和參與者，需要很多信息，很多分析需要數(shù)據(jù)計算和概率估算，快思考無法得了正確的答案，只能進行慢思考，費時費力費神，而且經(jīng)過長期的學(xué)習(xí)實踐摸索后，才能逐步形成正確的思考模式和正確的行為模式，請注意，正確的思考并不代表正確的行為，在證券市場上想到和做到經(jīng)常是兩回事，就像知道如何打球和比賽壓力下把球打好區(qū)別一樣大。

　　第三，正確的投資決策是快思考與慢思考的適當(dāng)結(jié)合。

　　金錢，尤其是可能會大賺或者大虧時，會激發(fā)人類最原始最深刻的情感，會讓我們本能地做出反應(yīng)，貪婪地想大賺一筆成為巨富，恐懼地想迅速賣出回避大虧風(fēng)險讓我們變成窮人，這時情感往往完全壓倒了理性，最容易出現(xiàn)決策錯誤。

　　正如證券分析之父格雷厄姆所說：“盡管一個人買入一只證券的潛在動機只是投機性的貪婪，但是人的本性渴望隱藏這種不受人喜愛的沖動，用一種表面上符合邏輯和感覺良好的東西把它給遮掩起來。”而投資要成功，唯一正確的做法是運用理性進行慢思考和冷靜地操作。

　　巴菲特說：“投資必須是理性的；如果你不理解，就不要去投資?！薄拔液芾硇浴：芏嗳吮任抑巧谈?，很多人也比我工作時間更長、更努力，但我做事更加理性。你必須能夠控制自己，不要讓情感左右你的理智?！薄澳悴恍枰蔀橐粋€火箭專家。投資并非智力游戲，一個智商為160的人未必能擊敗智商為130的人。理性才是最重要的因素?！?/p>

　　我們是人，本質(zhì)是感情動物，需要時間，需要很多失敗的教訓(xùn)，也需要一些成功的經(jīng)驗，才讓我們變得更加理性一些，工作上，生活上，體育運動上，婚姻家庭上，都是如此。我們并不是變成完全理性的機器人，我們只是在需要的時候讓理性充分地進行慢思考，而不是只是頭腦一熱沖動地快思考盲目決策。理智與情感在適當(dāng)?shù)臅r候結(jié)合，是我們成熟的最重要表現(xiàn)。

　　我說這么多，是想告訴大家，證券投資并不是像你想象的那么簡單，隨便做一下就能輕松發(fā)大財。股票投資比你的工作、比你的生活更加復(fù)雜得多，你要想業(yè)績出眾簡直比登天還難，你在投資上需要付出和你工作上學(xué)習(xí)上同樣甚至更多的努力才行。但是要想業(yè)績趕上平均水平，投資要比工作容易多了，只要買指標(biāo)基金就行了，難怪巴菲特多次說，對于絕大多數(shù)人來說，指數(shù)基金是最好的投資選擇。