滬指周五盤中出現(xiàn)極限飆升，滬指一度暴漲超過100點，漲幅近5%。但僅兩分鐘左右大盤就出現(xiàn)了明顯回落，滬指回到60日均線上方。盤面上看，券商、銀行、房地產(chǎn)、石油等超級藍籌均出現(xiàn)了垂直拉升。個股方面，中國石油、中國石化、興業(yè)銀行、民生銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中信銀行、工商銀行、浦發(fā)銀行以及海通證券在內(nèi)的多數(shù)券商股均出現(xiàn)了觸及漲停的情況。

光大證券發(fā)公告稱其系統(tǒng)出現(xiàn)問題

A股暴漲,有消息稱是源于光大證券自營盤70億的烏龍指。午間光大證券停牌，上交所稱光大證券因重要事項未公告今日下午起停牌。午后14：30分，光大證券發(fā)布公告稱其策略投資部門自營業(yè)務(wù)在使用其獨立的套利系統(tǒng)時出現(xiàn)問題，公司正在進行相關(guān)核查和處置工作，公司其他經(jīng)營活動保持正常。

網(wǎng)絡(luò)安全股借機大漲

中午11時左右，大盤異動，一度上漲5%，很多大盤藍籌股飆漲。午間收盤后，有消息稱，今天上午的A股暴漲，源于光大證券的操作失誤，據(jù)媒體的最新消息，光大證券正在準備接受調(diào)查。受此影響，網(wǎng)絡(luò)安全股午后出現(xiàn)快速拉升，藍盾股份大漲9.39%，啟明星辰漲8.6%，任子行漲6%。

上交所宣布交易全部有效

據(jù)上交所16日收盤后微博顯示，本所今日交易系統(tǒng)運行正常，已達成的交易將進入正常清算交收環(huán)節(jié)。[詳細]

歐美屢現(xiàn)程序自動交易魔咒

2010年的閃電崩盤例證了一個正在加快步伐的新趨勢所造成的風險，這個趨勢就是市場轉(zhuǎn)向并且依賴于電腦自動化交易系統(tǒng)，由此對市場造成了一種新的風險——以電腦為基礎(chǔ)的交易故障。

自那次閃電崩盤以來，發(fā)生了其他以電腦為基礎(chǔ)的交易故障，它們均凸顯出全球交易體系中其他有危險的地方。2012年8月1日，做市商騎士資本集團（Knight Capital）的算法交易系統(tǒng)出現(xiàn)技術(shù)故障，導(dǎo)致140多只股票報價出錯，最終令該公司虧損4.4億多美元，并且迫使該公司募集大量資金。2013年4月25日，芝加哥期權(quán)交易所（Chicago Board Options）的電腦發(fā)生故障，導(dǎo)致該交易所停止運營半天，從而阻礙了美國股市上最為投資者密切關(guān)注的兩大股指的期權(quán)交易。

每個事件都促使資本市場監(jiān)管機構(gòu)（包括SEC、CFTC和美國金融業(yè)監(jiān)管局）對監(jiān)管和程序方面的防護措施進行認真審查，并且進一步予以變革。這些變革主要是為了緩解市場波動有可能造成的風險或者對市場造成的損害。監(jiān)管變革大致分為三類：自動暫緩交易機制（circuit breaker）現(xiàn)代化，錯誤交易取消規(guī)則，以及加強最低報價標準的新規(guī)則。[詳細]

程序化算法交易下的內(nèi)幕邊界

高頻交易極其容易導(dǎo)致交易系統(tǒng)的突發(fā)式風險，還會導(dǎo)致市場的不公正，這已有不少實例了。而作為算法交易，由于交易的一切過程都已設(shè)置在計算機的軟件程序中，因此其變量一般就是經(jīng)濟數(shù)據(jù)，只要輸入相應(yīng)數(shù)據(jù)或者計算機自動抓取經(jīng)濟數(shù)據(jù)，計算機交易系統(tǒng)就立即進行既定的交易。所以，經(jīng)濟數(shù)據(jù)成為交易的決定性因素。如果提前獲得了經(jīng)濟數(shù)據(jù)，并且由于算法交易的系統(tǒng)已經(jīng)自動化，那么交易就會大大地提前于不使用算法交易的投資者，進而贏得極其寶貴的時間差。這就是“先知先覺先行”，而在交易以秒和毫秒計的現(xiàn)代交易系統(tǒng)里，時間就是真金白銀。因此，使用算法交易，尤其是高頻交易，如果提前獲得了經(jīng)濟數(shù)據(jù)，就擁有了決定性的優(yōu)勢。[詳細]

量化交易將終結(jié)私募個人英雄時代？

“期貨私募個人英雄時代將結(jié)束，未來量化交易策略的大量運用將加大市場風險，而高頻交易涌現(xiàn)將壓縮市場盈利空間，過去盈利幾十倍的神人不會再出現(xiàn)了。”廣州康騰投資總經(jīng)理鄧文杰在談到量化交易（程序化交易）對期貨市場的影響時如此表示。未來會是團隊化的時代，需要專業(yè)化運作，機構(gòu)化作業(yè)。同時，未來的賺錢空間會被壓縮，要賺錢更難，需要更加專業(yè)才能保持穩(wěn)定的盈利。