第二部分 中國(guó)焦化行業(yè)運(yùn)行情況

首先看焦炭供應(yīng)情況。中國(guó)2010年焦炭產(chǎn)量是3.47億噸，但是焦炭產(chǎn)能當(dāng)年達(dá)到4.9億噸，3.5億噸到4.9億噸，它的產(chǎn)能的釋放率，我們可以看到是相對(duì)低的。2011年的情況，產(chǎn)量是4.28億噸，產(chǎn)能接近5億噸，2012年預(yù)計(jì)我們的產(chǎn)能可能在5.4億噸的水平，產(chǎn)量按照預(yù)計(jì)走，全年應(yīng)該在4.6億噸的水平。我們分析一下前五個(gè)月焦炭生產(chǎn)情況，總體是1.8億噸，同比增長(zhǎng)是5.2%，比整體去年平均增長(zhǎng)減一半，去年整體增長(zhǎng)在10%，其實(shí)這幾年以來(lái)，整體都是10%的增長(zhǎng)。目前的增長(zhǎng)，前五個(gè)月的狀態(tài)是有所減緩。4月份焦炭產(chǎn)量3763萬(wàn)噸，5月份是3847萬(wàn)噸，環(huán)比仍然是增長(zhǎng)的，這與我們鋼產(chǎn)量的數(shù)字也是吻合的。

我們看整個(gè)焦化行業(yè)的供給情況，山西、河北、山東、內(nèi)蒙、河南、遼寧六個(gè)主產(chǎn)省份，它的產(chǎn)量占到60%以上，目前產(chǎn)量占到20%左右，相比前幾年的份額逐年在下降，但目前趨于穩(wěn)定的情況。

當(dāng)然山西的交談受山西煤炭資源整合等情況影響，近年它的采購(gòu)焦煤的價(jià)格甚至超過(guò)了省外價(jià)格，這也是山西交談企業(yè)一直覺(jué)得本身是所在資源大省卻拿不到比省外更優(yōu)惠的價(jià)格，這實(shí)在是一個(gè)悲哀，所以焦化廠一直在和山西政府共同探討如何解決這個(gè)問(wèn)題，來(lái)降低焦炭企業(yè)的生產(chǎn)成本。

鋼鐵企業(yè)在整個(gè)焦化的產(chǎn)能情況是逐漸增加的，目前的情況是三分之二是獨(dú)立焦化廠，三分之一是鋼廠的焦化廠，但后續(xù)的情況，如果鋼廠能夠解決煤炭來(lái)源的問(wèn)題，越大的鋼廠焦炭的產(chǎn)能要增加的，據(jù)我們了解好幾家大的鋼廠都在擴(kuò)大它的焦化的產(chǎn)能。實(shí)際上近年來(lái)山西主要的焦煤集團(tuán)，它的煤給鋼廠的直接供量要大于給直接焦化廠的供量，應(yīng)該講越是大的鋼廠有實(shí)力和話語(yǔ)權(quán)拿回來(lái)量?jī)r(jià)齊優(yōu)的焦煤，這種情況下對(duì)于解決它的上游問(wèn)題，解決它的焦炭成本的問(wèn)題有好處。但目前的情況，這種情況不容樂(lè)觀，舉個(gè)例子，比如說(shuō)鋼廠現(xiàn)在它拿到是焦煤集團(tuán)的焦煤，目前焦煤集團(tuán)很不愿意跌價(jià)，當(dāng)然這個(gè)也要適應(yīng)市場(chǎng)的需求，一般大企業(yè)的調(diào)價(jià)會(huì)比市場(chǎng)要慢一個(gè)節(jié)拍。所以，這個(gè)情況下，焦煤集團(tuán)的量還要保證，鋼廠為了緩和關(guān)系還要拿這一部分大的量，而且價(jià)格要高，所以近期的情況對(duì)他們來(lái)說(shuō)不如小鋼廠轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)身比較靈活，因此他們的成本不會(huì)馬上降下來(lái)，但是他們有可持續(xù)供的煤，這方面它們是占有優(yōu)勢(shì)的。

我們看一下焦炭的消費(fèi)情況，當(dāng)然這和中國(guó)的粗鋼產(chǎn)量情況是一樣的。最大的消費(fèi)省在河北，河北是第一大鋼產(chǎn)量地區(qū)，其次是山東、遼寧、江蘇、山西、湖北、河南這些焦炭的消費(fèi)地，河北是中國(guó)第二大省，本身它的焦化產(chǎn)量也是比較高的，剛才我說(shuō)到了焦煤最大的產(chǎn)量是津唐港，目前是外煤300多萬(wàn)噸的庫(kù)存高于內(nèi)貿(mào)煤的庫(kù)存，內(nèi)貿(mào)煤一是受鐵路運(yùn)輸?shù)南拗?，同時(shí)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也非常不好，所以這里國(guó)內(nèi)貿(mào)易焦煤庫(kù)存反而低，國(guó)外庫(kù)存在焦煤港堆積如山是非常多的，也非常大，這是焦煤的第一個(gè)外貿(mào)交易港。當(dāng)然是因?yàn)楹颖笔窍M(fèi)焦煤的第一大市場(chǎng)。

我們看一下高爐大型化的問(wèn)題。鋼廠的高爐大型化是為了解決他們的能耗問(wèn)題，解決它的單位生產(chǎn)一噸鋼，煉一噸促鋼降低它的能耗，越高的爐型它的能耗越低。但是我們?nèi)绻吹綘t高了，對(duì)焦炭的質(zhì)量提出了更高的要求，那么這個(gè)要求，焦炭質(zhì)量如果好，如何解決這個(gè)問(wèn)題呢？又給焦化廠帶來(lái)了問(wèn)題。焦化廠一是要通過(guò)配煤，增加主焦煤和肥煤的比例來(lái)迎合這個(gè)，產(chǎn)出更高質(zhì)量的焦炭。另一方面，它要通過(guò)自己自身的焦?fàn)t大型化，所以，焦化廠的焦?fàn)t越高，產(chǎn)出的焦炭越符合鋼廠的要求。所以，焦化廠一直在淘汰落后產(chǎn)能，4.3米以下的焦?fàn)t已經(jīng)不準(zhǔn)使用，重建的焦?fàn)t要在5.5米，最少在5.5米之上的焦?fàn)t才能夠準(zhǔn)許投產(chǎn)。第三方面，當(dāng)然是用普通的，比較稍差的一點(diǎn)的煤，通過(guò)搗固焦的形式來(lái)加大密度和強(qiáng)度。

我們看產(chǎn)能，全國(guó)目前600多家焦化廠，前50位的焦炭產(chǎn)能基本在200萬(wàn)噸之上。當(dāng)然我們看一下，擁有200萬(wàn)噸最高的比例全部是鋼廠焦化廠，基本上獨(dú)立焦化廠是擠不進(jìn)來(lái)的。再看一下產(chǎn)量的問(wèn)題，產(chǎn)量與此趨同，但是前50位的產(chǎn)量正好和前50位的產(chǎn)能對(duì)比，但是是100萬(wàn)噸以上的產(chǎn)量，所以目前焦化的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題非常嚴(yán)重，產(chǎn)量的釋放率，我們說(shuō)產(chǎn)能利用率應(yīng)該全國(guó)的水平在70%。我們集中看一下400萬(wàn)噸的屬于比較少，占到1.36的水平，300萬(wàn)噸在2.6的水平，200萬(wàn)噸在5.43的水平，100萬(wàn)噸基本上可以和100萬(wàn)噸以下的占了主體，所以焦化行業(yè)集中度低，它的話語(yǔ)權(quán)就弱，它和鋼廠之間的議價(jià)就不強(qiáng)勢(shì)。目前山西正在進(jìn)行焦化產(chǎn)能整合工作，現(xiàn)在已經(jīng)開(kāi)始具體的規(guī)劃，哪些廠要被兼并，哪些廠要被淘汰，整個(gè)山西規(guī)劃了七個(gè)焦化工業(yè)園區(qū)，會(huì)產(chǎn)生1000萬(wàn)噸以上的焦化產(chǎn)區(qū)3個(gè)，剩下的是500萬(wàn)噸的7個(gè)，全球最大的除了安賽米塔爾就是1000萬(wàn)噸、200萬(wàn)噸的水平了。這樣集中采購(gòu)和解決煤炭的來(lái)源問(wèn)題，都可能對(duì)于焦炭的盈利起到比較好的效果。還有一個(gè)策略是化產(chǎn)并舉，產(chǎn)業(yè)鏈繼續(xù)延伸，延伸的產(chǎn)業(yè)鏈，比如說(shuō)化產(chǎn)品品種非常多的，而且做的深厚的企業(yè)可以反過(guò)來(lái)解決焦化企業(yè)，解決它的上游的化產(chǎn)品的源頭問(wèn)題。我們很期待山西這樣一個(gè)結(jié)果，目前山西的焦化企業(yè)在生產(chǎn)的有168家企業(yè)，目前按照規(guī)劃會(huì)整合到40家企業(yè)左右，那么在這里，就屬于目前比較提倡的熱回收焦?fàn)t，混合清潔焦?fàn)t，可能不會(huì)作為被整合的主體，它們會(huì)被保留。我們可以想象，如果整合成功的話，40家焦企的議價(jià)權(quán)包括市場(chǎng)占有比例會(huì)增大，山西如果做了這樣一件事情，那么其他的省份，我們說(shuō)一些小型的焦化企業(yè)的生存空間就會(huì)減少，優(yōu)勝劣汰焦化行業(yè)會(huì)在這幾年之中完成它的整合過(guò)程。焦化產(chǎn)能的利用率，在這里就簡(jiǎn)單說(shuō)一下。

焦炭?jī)r(jià)格的漲跌

現(xiàn)在焦炭期貨已經(jīng)上市交易了，我們說(shuō)從近幾年的價(jià)格波動(dòng)可以看到，它有非常大的波動(dòng)，最高價(jià)位3250元，這是上海焦化廠的價(jià)格，這個(gè)價(jià)是2008年8月份的價(jià)格，到2008年金融風(fēng)暴，到12月份的時(shí)候，最低跌到了1000-1100元的水平，2/3的價(jià)格被砍掉，價(jià)格波動(dòng)非常大的。價(jià)格波動(dòng)就是這樣的情況，緊接著在2009年年初3月份這個(gè)價(jià)格又上漲到了1700-1800元，春節(jié)前有上漲到1900元，這個(gè)價(jià)格波動(dòng)非常大，作為焦化企業(yè)來(lái)說(shuō)，鋼廠來(lái)說(shuō)是庫(kù)存高位還是低位，他們自己如果對(duì)這方面有一些研究的話，可能會(huì)回避掉這個(gè)價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)檫@里面肯定是一個(gè)庫(kù)存的問(wèn)題，如果在低價(jià)位有一定的庫(kù)存，會(huì)回避掉價(jià)格上漲帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

影響焦炭?jī)r(jià)格的因素，還有一個(gè)是它的季節(jié)性需求。我們看價(jià)格走勢(shì)圖，對(duì)它的高峰期進(jìn)行分析，其實(shí)很多高點(diǎn)上，基本上都是價(jià)格的需求，基本上是供需的季節(jié)性高峰引起的。比如說(shuō)，春節(jié)節(jié)前要庫(kù)存，9月份、10月份焦煤市場(chǎng)開(kāi)始回暖，基本上每年這個(gè)時(shí)候不會(huì)跌，但是不是一定漲呢？這兩年也有點(diǎn)違背之前的一些規(guī)律，因?yàn)楫吘褂幸恍┻M(jìn)口煤進(jìn)來(lái)，國(guó)際市場(chǎng)的情況和中國(guó)市場(chǎng)的情況結(jié)合起來(lái)，我們才能做一個(gè)準(zhǔn)確的判斷。應(yīng)該講一般的季節(jié)性需求需要鋼廠做一個(gè)庫(kù)存，因?yàn)槎竞拿洪_(kāi)始的時(shí)候，鐵路的運(yùn)力相對(duì)緊張，這時(shí)候可能有一些鋼廠、焦化廠為了保證煤源會(huì)加大一些庫(kù)存，價(jià)格會(huì)被買漲，我們說(shuō)這種季節(jié)性需求會(huì)影響價(jià)格的漲跌。

和焦炭關(guān)聯(lián)度最大的就是焦煤的價(jià)格。我們看一下曲線圖，有時(shí)候焦煤和焦炭的價(jià)格是伴行的，甚至有時(shí)候焦煤的價(jià)格比焦炭的價(jià)格還要高，這種情況說(shuō)明了焦煤的稀缺性，尤其是優(yōu)質(zhì)焦煤的稀缺性。我們看一下這三個(gè)趨勢(shì)圖，最下面藍(lán)色線是鐵礦石的走勢(shì)圖，上面分別是鋼材和焦炭，鋼材和焦炭?jī)r(jià)格走勢(shì)更為貼近，說(shuō)明目前鋼材價(jià)格下跌直接能夠壓縮的成本，鋼廠直接能夠打壓的就是焦炭的價(jià)格，因?yàn)榻固康漠a(chǎn)能過(guò)剩。

這張圖是煤和焦、噴吹煤和鋼材價(jià)格的表。有的人可能對(duì)噴吹煤不了解，簡(jiǎn)單介紹一下。因?yàn)榻姑菏亲鳛闊捊沟脑希瑖姶得鹤鳛闊掍摰脑?，直接供給鋼爐，它用于提高爐溫，有的鋼廠也可以用油氣去代替噴吹煤，但是噴吹煤在中國(guó)的原料非常普遍，比如說(shuō)瘦煤、煙煤和無(wú)煙煤都可以做，所以噴吹煤有比較廣泛的資源基礎(chǔ)，這個(gè)煤隨著價(jià)格波動(dòng)性的程度不大，但目前市場(chǎng)也是成交比較清淡。我們看一下煉焦煤在焦化中的成本，目前1/3的煤，我們?cè)砩线@樣配，實(shí)際上很多焦化廠都不是這樣配煤，有的是6種配煤，有的甚至是8種，他們用多種煤來(lái)配，最終達(dá)到的指標(biāo)可以符合原料的比例就可以。我們算一下一噸焦炭現(xiàn)在焦煤的成本應(yīng)該在1800元朝上，1800這個(gè)比例是拋掉人工占比90%，焦炭的出廠價(jià)目前是1700-1750元(山西的情況)，再加上焦化廠有100元的收入，比如說(shuō)焦油、粗苯賣掉，尾氣發(fā)電這樣下來(lái)能夠彌補(bǔ)100元，最后焦化廠能夠虧損掉多少呢？當(dāng)然這個(gè)比例是不一樣的，有的焦化廠剛打平，但是多數(shù)的焦化廠是賠30-100元居多。所以，“化產(chǎn)并舉”，不是說(shuō)它的一級(jí)產(chǎn)品、煤焦油粗苯就賣了，賣了等于白干，繼續(xù)延伸它的產(chǎn)業(yè)鏈才有可能盈利。

目前港口的情況，天津港庫(kù)存15號(hào)是175萬(wàn)噸，連云港是29萬(wàn)噸多，日照港12.8萬(wàn)噸，基本上還是往上漲的情況，這個(gè)漲幅雖然不大，但是天津港的庫(kù)存有加大的趨勢(shì)。獨(dú)立焦化廠平均庫(kù)存的區(qū)域分析，華東的庫(kù)存是最低的，其實(shí)華東庫(kù)存低，它將這個(gè)庫(kù)存轉(zhuǎn)嫁到港口，因?yàn)樗鼈兘灰椎脑挘梢阅玫街苯酉滤慕固?，所以華東地區(qū)的鋼材價(jià)格直接調(diào)整，可以將它的焦炭庫(kù)存往下壓。目前來(lái)看，哪個(gè)地方的庫(kù)存較為正常呢？應(yīng)該講是山西和華北的庫(kù)存較為正常，它們把庫(kù)存往港口轉(zhuǎn)嫁了。

5月份整個(gè)焦炭是普遍下滑的月份，焦炭?jī)r(jià)格集中在5月份下調(diào)，其實(shí)之前幾個(gè)月都在調(diào)，但是都沒(méi)有超過(guò)5月份的跌幅，所以整個(gè)來(lái)講，因?yàn)?/FONT>5月份的下跌也有原因，5月份很多市場(chǎng)的煉焦煤的價(jià)格也在下跌，煉焦煤價(jià)格下跌了，焦化廠的焦炭?jī)r(jià)格失去成本支持，也在加大跌幅。6月份的情況，應(yīng)該講焦炭會(huì)怎么走呢？我們認(rèn)為6月份相對(duì)5月份要好一點(diǎn)，部分沒(méi)有跌到位的會(huì)進(jìn)行一些補(bǔ)跌，其他的還會(huì)弱勢(shì)盤整，還會(huì)有跌的空間，但是這個(gè)空間不會(huì)太大，不會(huì)有像5月份的跌幅，焦炭是這樣的走勢(shì)。