根據(jù)不同的目標(biāo)設(shè)置不同的投資基金的組合，同時(shí)回避多只基金對(duì)組合貢獻(xiàn)相似的情況，投資者才能真正做到組合化繁為簡(jiǎn)。在一定時(shí)期或者條件之下，投資者可以以固定比例投資于股票基金、債券基金、貨幣基金等，當(dāng)時(shí)機(jī)、條件、目標(biāo)等發(fā)生改變時(shí)，再浮動(dòng)投資比例。

       固定比例基金投資組合，是指對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)程度的基金采取恒定比例組合，如我們經(jīng)常提到的基金投資組合(積極型、穩(wěn)健型、防御型)，通常建立組合后就不再進(jìn)行比例調(diào)整。固定比例基金投資組合的優(yōu)勢(shì)在于，避免人們過(guò)于自信或者過(guò)于敏感而頻繁調(diào)整投資組合，既節(jié)省時(shí)間和精力，又鎖定較長(zhǎng)時(shí)間的風(fēng)險(xiǎn)收益特性，特別適合那些對(duì)證券市場(chǎng)沒(méi)有明確判斷或者不愿、不能作出明確判斷的投資者。固定比例基金投資組合的劣勢(shì)在于，可能將錯(cuò)失某一市場(chǎng)上漲的良機(jī)。例如，防御型組合在牛市中錯(cuò)失股市大漲的機(jī)會(huì)，相對(duì)絕對(duì)收益率較低。當(dāng)然，在證券市場(chǎng)單邊下跌時(shí)，固定比例基金投資組合又會(huì)喪失改變各類型基金投資比例降低損失的機(jī)會(huì)。

        浮動(dòng)比例基金投資組合是指根據(jù)對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)進(jìn)行判斷，在不同的市場(chǎng)時(shí)期對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)特征的基金采取不同比例組合，如在市場(chǎng)處于高位、風(fēng)險(xiǎn)加大時(shí)，降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，提高低風(fēng)險(xiǎn)、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，降低這個(gè)投資的風(fēng)險(xiǎn)；在市場(chǎng)處于低位、估值偏低時(shí)，增大風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，降低低風(fēng)險(xiǎn)、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，從而提高潛在收益率。浮動(dòng)比例基金組合的優(yōu)勢(shì)在于，可以根據(jù)對(duì)股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)的收益和風(fēng)險(xiǎn)大市的及時(shí)研判，定期調(diào)整組合，達(dá)到較高收益或者降低損失。其劣勢(shì)在于，需要投入較多的時(shí)間、精力甚至財(cái)力，甚至存在做錯(cuò)方向的風(fēng)險(xiǎn)。需要強(qiáng)調(diào)的是，波段投資基金是一件“技術(shù)含量”很高的工作，即使是經(jīng)驗(yàn)豐富的機(jī)構(gòu)投資者也無(wú)法保證每一次波段操作都能成功，而缺乏經(jīng)驗(yàn)和精力的業(yè)余投資者更應(yīng)該在這方面謹(jǐn)慎小心。