針對(duì)國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)量過(guò)剩的明顯態(tài)勢(shì)，相關(guān)部委近期發(fā)文強(qiáng)化淘汰煤炭落后產(chǎn)能工作。不過(guò)，鑒于淘汰的煤炭產(chǎn)能僅占總產(chǎn)量的不足1%，這一數(shù)據(jù)僅為每年新增產(chǎn)能的10%左右，煤炭供應(yīng)過(guò)剩局面仍將持續(xù)。

　　伴隨我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速下降及節(jié)能減排進(jìn)一步深化，煤炭需求增幅與過(guò)去相比，2013年甚至更長(zhǎng)一段時(shí)期，或?qū)@著回落。未來(lái)幾年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將從過(guò)去高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向中低速增長(zhǎng)階段。

　　在我國(guó)，電力、鋼鐵、化工和建材4個(gè)行業(yè)是主要耗煤產(chǎn)業(yè)，對(duì)煤炭消費(fèi)需求旺盛，其需求量約占煤炭總消費(fèi)量70%左右。其中，電力行業(yè)煤炭消費(fèi)量(動(dòng)力煤)占總消費(fèi)量50%以上。下面我們以這四大主要耗煤行業(yè)為基礎(chǔ)，對(duì)煤炭需求現(xiàn)狀及未來(lái)走勢(shì)進(jìn)行分析。

　　電力行業(yè)耗煤增幅減少

　　電力(火電)行業(yè)是煤炭消費(fèi)第一大用戶。“十一五”期間乃至2012年，我國(guó)火電投資規(guī)模呈逐年縮小態(tài)勢(shì)，2011年火電投資僅為2005年的46.4%，同比銳減26%，火電投資占電源投資比重降至28.4%。最新數(shù)據(jù)顯示，2012年1-11月，火電完成投資794億元，同比降13.23%，延續(xù)前期持續(xù)下降態(tài)勢(shì)。受此影響，火電未來(lái)對(duì)煤炭需求的增幅同樣將是呈縮小趨勢(shì)的。2011年電力行業(yè)煤炭需求達(dá)19.5億噸，同比增10.8%。2012年，電力行業(yè)煤炭需求預(yù)計(jì)20.5億噸，同比增長(zhǎng)僅6%左右。未來(lái)幾年，新能源發(fā)展加速，煤炭業(yè)面臨洗牌。2013年，我國(guó)火電投資延續(xù)下降成為大概率事件，新增裝機(jī)數(shù)量減少。雖長(zhǎng)期看，全社會(huì)用電量還有很高增長(zhǎng)空間，火電依然有發(fā)展?jié)摿?。但目前，火電處在微利?jīng)營(yíng)狀態(tài)，投資可能將越來(lái)越少。

　　鋼鐵市場(chǎng)運(yùn)行不景氣

　　2012年，外有歐債危機(jī)死灰復(fù)燃，內(nèi)有經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)放緩，鋼鐵業(yè)首現(xiàn)新世紀(jì)來(lái)全行業(yè)虧損。庫(kù)存高企、資金短缺、銷路不暢，一度迫使價(jià)格跌至18年前，停產(chǎn)、改行、歇業(yè)現(xiàn)象屢見不鮮。在房地產(chǎn)調(diào)控持續(xù)、基建規(guī)模難持續(xù)維持情況下，鋼鐵行業(yè)供需形勢(shì)難改觀。據(jù)《2013-2017年中國(guó)煤炭行業(yè)前景規(guī)劃及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手調(diào)研咨詢報(bào)告》顯示，2012年前三季度，鋼鐵行業(yè)耗煤約4.5億噸，同比增長(zhǎng)3%，增幅回落3.7個(gè)百分點(diǎn)。

　　建材化工需求疲軟

　　2011年建材行業(yè)煤炭消費(fèi)量達(dá)5.1億噸，占四大耗煤行業(yè)煤炭消費(fèi)總量16%，同比增7.9%。2012年我國(guó)建材行業(yè)增長(zhǎng)速度趨緩，水泥產(chǎn)需量增速出現(xiàn)回落，導(dǎo)致建材行業(yè)煤耗增幅縮小。2012年前三季度，建材行業(yè)耗煤約3.9億噸，同比增6%，增幅回落2.8個(gè)百分點(diǎn)。

　　國(guó)內(nèi)甲醇行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、需求疲軟。煤焦化領(lǐng)域技術(shù)逐漸成熟，但因國(guó)際金融危機(jī)蔓延、低碳經(jīng)濟(jì)崛起和環(huán)境保護(hù)力度加大，化工行業(yè)發(fā)展受較大影響，進(jìn)入緩慢發(fā)展?fàn)顟B(tài)。2011年化工行業(yè)耗煤1.6億噸，同比增13.5%。2012年前三季度，化工行業(yè)耗煤約1.4億噸，同比增長(zhǎng)6.5%，增幅回落4.2個(gè)百分點(diǎn)。

　　2013年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升將帶動(dòng)用電需求提高，帶動(dòng)煤炭需求量增長(zhǎng)。同時(shí)，大量審批并開工的“十二五”規(guī)劃重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目——鋼材、建材、化工等行業(yè)的需求，將拉動(dòng)煤炭消費(fèi)增長(zhǎng)30%以上。但當(dāng)前我國(guó)鋼鐵、建材、化工等高耗煤行業(yè)去庫(kù)存過(guò)程仍未結(jié)束，產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題嚴(yán)重，企業(yè)生產(chǎn)加速增長(zhǎng)的力量難以積聚，將限制對(duì)煤炭需求的拉動(dòng)力度。

　　2013年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望在政策拉動(dòng)支持下，提高內(nèi)需拉動(dòng)煤炭需求回升。但煤炭市場(chǎng)仍面臨重重挑戰(zhàn)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)可能僅溫和復(fù)蘇，并不會(huì)高速增長(zhǎng)。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整加大，煤炭等資源消耗率將下降。這意味著，重化工業(yè)拉動(dòng)的模式或?qū)⒉辉俪掷m(xù)，高耗能的重化工業(yè)增速降溫必然將導(dǎo)致煤炭需求減弱。

　　煤炭行業(yè)分析師表示，在經(jīng)歷了多年的高速發(fā)展后，我國(guó)煤炭行業(yè)即將進(jìn)入調(diào)整時(shí)期。能源消費(fèi)總量控制和能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整可能會(huì)對(duì)煤炭需求構(gòu)成雙重制約。面對(duì)不斷加大的碳排放壓力和日漸凸顯的能源安全問(wèn)題，政府越來(lái)越意識(shí)到控制能源消費(fèi)總量的必要性，同時(shí)更加重視發(fā)展新能源和可再生能源，降低傳統(tǒng)化石能源。尤其是煤炭在一次能源消費(fèi)總量中的比重，未來(lái)幾年，煤炭需求量或?qū)⑦M(jìn)入低速增長(zhǎng)時(shí)期，黃金十年將不復(fù)存在。