在法律上理解，期貨居間人就是為投資者或期貨公司介紹訂約或提供訂約機(jī)會(huì)的個(gè)人或法人。

　　其主要作用是在投資者與期貨公司訂立經(jīng)紀(jì)合同時(shí)起媒介作用。其居間行為是指報(bào)告訂立合同的信息或者提供訂立合同的媒介服務(wù)。但在實(shí)際的期貨市場(chǎng)上期貨居間人不僅居間介紹，促成期貨經(jīng)紀(jì)公司和期貨投資者訂立經(jīng)紀(jì)合同，而且還從事包括投資咨詢、代理交易等期貨交易活動(dòng)。

　　其法律責(zé)任主要表現(xiàn)為，期貨居間人應(yīng)將雙方當(dāng)事人的真實(shí)情況、訂立經(jīng)紀(jì)合同的有關(guān)事項(xiàng)等情況向雙方當(dāng)事人如實(shí)報(bào)告，不得隱瞞。否則，如果故意隱瞞與訂立合同有關(guān)的重要事實(shí)或者提供虛假情況，損害委托人利益的，不但無(wú)權(quán)向委托人請(qǐng)求支付報(bào)酬，而且應(yīng)當(dāng)承擔(dān)損害賠償責(zé)任。

　　期貨居間人管理辦法

　　第一章 總則

　　第一條 為規(guī)范期貨居間人的居間經(jīng)紀(jì)行為，維護(hù)期貨交易有關(guān)各方的合法權(quán)益， 維護(hù)期貨市場(chǎng)秩序，控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)期貨市場(chǎng)的健康發(fā)展；根據(jù)《期貨交易管理暫行條例》、《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》及《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》之第十條的有關(guān)規(guī)定，制定本辦法。

　　第二條 本辦法是公司確定居間人身份的依據(jù)，是公司期貨居間人在從事居間業(yè)務(wù)時(shí)必須遵守的規(guī)章制度。適用于在本公司從事期貨交易居間業(yè)務(wù)的居間人。

　　第二章 居間人身份及行為的確定

　　第三條 居間行為是指報(bào)告訂立合同的信息或者提供訂立合同的中介服務(wù)。期貨居間人，又稱

　　客戶經(jīng)理，是指獨(dú)立于公司和客戶之外，接受期貨公司委托，獨(dú)立承擔(dān)基于居間法律關(guān)系所產(chǎn)生的民事責(zé)任的自然人或組織。

　　第四條 居間人與期貨公司沒(méi)有隸屬關(guān)系。居間人不是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的當(dāng)事人。

　　第五條 期貨公司的在職人員不得成為本公司和其他期貨公司的居間人。

　　第三章 居間人的權(quán)利義務(wù)

　　第六條 居間人的權(quán)利：

　　1、根據(jù)居間合同的規(guī)定，為期貨公司提供訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的機(jī)會(huì)或中介服務(wù)。

　　2、居間人因從事居間活動(dòng)付出的勞務(wù)，有按合同約定向公司獲取酬金的權(quán)利。

　　第七條 居間人的義務(wù)：

　　1、遵守國(guó)家法律、法規(guī)和政策。

　　2、參照?qǐng)?zhí)行《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》。

　　3、遵守期貨公司的相關(guān)規(guī)章制度。

　　4、遵守居間服務(wù)準(zhǔn)則：

　　忠實(shí)準(zhǔn)則：必須遵守誠(chéng)實(shí)信用原則，忠實(shí)履行自己的中介義務(wù)，積極促進(jìn)投資者與期貨公司期貨經(jīng)紀(jì)合同，不得阻饒妨礙投資者與期貨公司的簽約活動(dòng)，不得損害投資者的合法權(quán)益。

　　告之義務(wù)：如實(shí)向投資者告知有關(guān)簽訂合同事項(xiàng)，特別要向投資者闡述從事期貨交易存在的風(fēng)險(xiǎn)，如提供《風(fēng)險(xiǎn)揭示說(shuō)明書(shū)》等，不得故意隱瞞投資期貨的風(fēng)險(xiǎn)或故意擴(kuò)大投資期貨的利益，不得做不實(shí)、誤導(dǎo)的廣告與宣傳，更不允許進(jìn)行欺詐活動(dòng)。

　　不作為準(zhǔn)則：不得為《期貨交易管理暫行條例》第三十條規(guī)定的單位和個(gè)人介紹、提供簽訂《期貨經(jīng)紀(jì)合同》的機(jī)會(huì)。

　　禁止越權(quán)代理：居間人僅作為提供“報(bào)告訂立合同的信息或者提供訂立合同的中介服務(wù)”；無(wú)權(quán)代理簽訂《期貨經(jīng)紀(jì)合同》；無(wú)權(quán)代簽交易月帳單，無(wú)權(quán)代理客戶委托下達(dá)交易指令，無(wú)權(quán)代理客戶委托調(diào)撥資金。

　　保密準(zhǔn)則：居間人應(yīng)按約定為期貨公司保守商業(yè)機(jī)密，為投資者保守商業(yè)秘密及個(gè)人隱私，不得泄露。

　　實(shí)名原則：在從事期貨居間活動(dòng)時(shí)，居間人不得隱瞞身份。

　　第四章 居間人管理

　　第八條 公司所有居間人日常工作由市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)總部管理，檔案由公司市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)總部統(tǒng)一管理， 綜合部備案。

　　第九條 公司應(yīng)對(duì)居間人的真實(shí)身份予以確認(rèn)，同時(shí)要求居間人提供詳細(xì)的個(gè)人資料。居間人應(yīng)提供的材料：個(gè)人情況簡(jiǎn)介，包括詳細(xì)通訊地址、聯(lián)系電話、工作經(jīng)歷等；身份證復(fù)印件等。

　　第十條 居間人與公司簽訂居間合同后，方可進(jìn)行居間業(yè)務(wù)，并據(jù)此行使有關(guān)權(quán)利，承擔(dān)有關(guān)義務(wù)，接受有關(guān)制度約束。

　　第十一條 居間合同體現(xiàn)的基本特征是中介性及有償性，《居間合同》與《期貨經(jīng)紀(jì)合同》是兩份獨(dú)立合同。

　　第十二條 居間人在拓展業(yè)務(wù)時(shí)，公司應(yīng)給予支持。

　　第十三條 公司為居間人建立檔案，并對(duì)居間人及其介紹來(lái)的客戶進(jìn)行分別登記按類(lèi)管理。

　　第五章 居間人違約責(zé)任及處罰

　　第十四條 居間人有以下行為之一的，公司有權(quán)單方面終止居間合同：

　　1、利用期貨居間人身份變相非法集資或融資的。

　　2、以期貨居間人的名義從事期貨居間以外的經(jīng)紀(jì)活動(dòng)的。

　　3、向客戶作獲利保證或共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)承諾的。

　　4、為客戶提供集中交易場(chǎng)所，以公司名義設(shè)立經(jīng)營(yíng)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的。

　　5、其他違反法律、法規(guī)及有關(guān)規(guī)章制度，有損于公司利益和客戶利益的的行為。

　　第十五條 居間人應(yīng)認(rèn)真按照本規(guī)定進(jìn)行自律管理。發(fā)生糾紛的，應(yīng)及時(shí)公司和投資者進(jìn)行溝通，積極解決。違反居間合同及有關(guān)規(guī)定，后果嚴(yán)重的，除應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任外，公司將通過(guò)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站在業(yè)界予以通報(bào)，同時(shí)向監(jiān)管部門(mén)備案，請(qǐng)求監(jiān)管部門(mén)依法采取必要措施進(jìn)行規(guī)范。

　　第六章 附 則

　　第十六條 本管理辦法由浙江省永安期貨經(jīng)紀(jì)有限公司制定、解釋。

　　期貨居間人存在的必要性

　?。ㄒ唬┳匀蝗司娱g人存在的必要性

　　1、期貨市場(chǎng)的實(shí)際狀況決定了在今后的一段時(shí)期內(nèi)自然人居間人仍有存在的必要。期貨市場(chǎng)是資本市場(chǎng)的重要組成部分，發(fā)達(dá)期貨市場(chǎng)中為投資者服務(wù)的不僅有期貨傭金商(FCM)，還廣泛存在著介紹經(jīng)紀(jì)人(IB)、商品交易顧問(wèn)(CTA)、商品合資基金(CPO)等多種形式，共同服務(wù)投資者，涵蓋了期貨市場(chǎng)的眾多方面。目前，我國(guó)公眾對(duì)期貨品種和交易制度的了解程度遠(yuǎn)不如股票、債券和基金，期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量和覆蓋面上也遠(yuǎn)不及證券公司、銀行等機(jī)構(gòu)。囿于自身相對(duì)較弱的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)力量，很多期貨公司力圖尋找覆蓋面廣且成本低的業(yè)務(wù)拓展方式，自然人居間人無(wú)疑是很好的選擇。

　　此外，在我國(guó)，期貨居間人是與期貨交易伴生并發(fā)展至今的，國(guó)內(nèi)大多數(shù)期貨公司在業(yè)務(wù)拓展方面還在很大程度上借助居間人，只有極少數(shù)公司采取完全依靠公司員工進(jìn)行市場(chǎng)開(kāi)發(fā)的方式。

　　2、自然人居間人在協(xié)助期貨公司進(jìn)行廣告宣傳和業(yè)務(wù)拓展方面起著一定的作用，緩解了期貨市場(chǎng)上期貨公司與投資者之間信息不對(duì)稱的矛盾。長(zhǎng)期以來(lái)，由于期貨公司經(jīng)濟(jì)實(shí)力等原因，對(duì)于投資者的宣傳、推介力度不大，很多投資者獲得期貨公司和期貨市場(chǎng)的信息相對(duì)有限，使得雙方很難締結(jié)期貨合同，而期貨居間人能為交易雙方提供最佳服務(wù)，在期貨公司與投資者之間斡旋，傳達(dá)雙方意思，起搭橋、牽線的作用，這就有效地緩解了期貨公司與投資者之間信息不對(duì)稱的矛盾，縮短了投資者與期貨公司選擇的時(shí)間成本，提高了雙方的締約成功率。居間人輻射面廣，利用自身的資源代公司宣傳期貨品種、開(kāi)發(fā)客戶，從而形成多層次的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)網(wǎng)絡(luò)，為公司提供大量客戶資源，并在投資者中樹(shù)立公司的品牌。

　　3、自然人居間人豐富了期貨市場(chǎng)的投資者服務(wù)體系，可以更好地為客戶提供貼身的個(gè)性化服務(wù)。期貨公司可以為所有客戶提供一系列標(biāo)準(zhǔn)化的后續(xù)服務(wù)，但由于法規(guī)約束、公司實(shí)力等方面原因，國(guó)內(nèi)大多數(shù)期貨公司為投資者提供的服務(wù)雷同，不能滿足投資者的個(gè)性化要求，而居間人在此方面則能更為靈活、貼身地為客戶提供此類(lèi)服務(wù)，一對(duì)一的方式更適合期貨市場(chǎng)的中小資金規(guī)模的客戶。個(gè)性化服務(wù)為自然人居間人留下了廣闊的活動(dòng)舞臺(tái)

　　在社會(huì)分工日趨精細(xì)的時(shí)代背景下，將部分市場(chǎng)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)交由自然人居間人開(kāi)展，可使期貨公司可以集中人力、物力用于系統(tǒng)維護(hù)、研究發(fā)展、咨詢服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理等工作，從而有利于期貨市場(chǎng)的效率提高和結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

　　(二)機(jī)構(gòu)居間人存在的必要性

　　相對(duì)于自然人居間人而言，機(jī)構(gòu)居間人掌握著更為廣闊的信息資源，具有更強(qiáng)大的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)和客戶服務(wù)能力，在高度分工的金融市場(chǎng)中具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。尤其在有關(guān)法規(guī)對(duì)機(jī)構(gòu)居間人進(jìn)行確認(rèn)和規(guī)范的情形下，成熟的機(jī)構(gòu)居間人比自然人居間人在抗風(fēng)險(xiǎn)能力和誠(chéng)信度上更具優(yōu)勢(shì)，也更有利于期貨市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行。

　　同時(shí)，機(jī)構(gòu)居間人制度將有利于期貨市場(chǎng)自律體系及誠(chéng)信體系的完善，催生期貨評(píng)價(jià)公司的成立。期貨評(píng)價(jià)公司由于其獨(dú)立的中介地位，客觀評(píng)價(jià)期貨交易所、期貨公司和期貨交易品種的競(jìng)爭(zhēng)力，可以為投資者了解期貨市場(chǎng)、揭示期貨風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)、參與期貨交易提供幫助，通過(guò)客觀、公正地評(píng)價(jià)扮演“善意第三者”的角色，一方面，引導(dǎo)投資者與資信好、運(yùn)作規(guī)范、管理經(jīng)驗(yàn)豐富的期貨公司締結(jié)合約，另一方面，向投資者提供資信差、運(yùn)作不規(guī)范、管理混亂的期貨公司名單，為投資者提供預(yù)警系統(tǒng)，降低投資者的期貨風(fēng)險(xiǎn)。這有利于加強(qiáng)對(duì)期貨交易所、期貨公司的監(jiān)督和期貨行業(yè)自律體系的完善，建立期貨業(yè)的誠(chéng)信文化。

　?。ㄈ?duì)只允許自然人居間人存在或只允許機(jī)構(gòu)居間人存在的可行性研究

　　目前，期貨公司主要還是靠自然人居間人拓展業(yè)務(wù)，很多期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)（包括我轄區(qū)的全部公司和營(yíng)業(yè)部）都沒(méi)有機(jī)構(gòu)居間人。在我國(guó)，機(jī)構(gòu)居間人在總體上還基本處于發(fā)展初期，且其合法性尚不明確，因此期貨公司往往更為傾向或習(xí)慣于與自然人居間人進(jìn)行合作。即便在法規(guī)層面上不允許自然人居間人存在，在實(shí)踐中仍然難以杜絕該類(lèi)居間情形的發(fā)生。例如在進(jìn)行賬務(wù)處理時(shí)，期貨公司可以通過(guò)各種費(fèi)用的形式來(lái)實(shí)現(xiàn)傭金的發(fā)放。因此， 目前取消自然人居間人目前不具可行性。

　　作為我國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，機(jī)構(gòu)居間人促進(jìn)期貨市場(chǎng)的進(jìn)一步分工，若將其禁止于萌芽，將會(huì)影響期貨市場(chǎng)的運(yùn)作效率和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。并且，機(jī)構(gòu)居間人在客戶資源、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)和客戶服務(wù)方面的突出優(yōu)勢(shì)，不可避免會(huì)使期貨公司考慮或越來(lái)越重視與其之間的合作。即便在法規(guī)層面不允許機(jī)構(gòu)居間人存在，期貨公司仍可能與有關(guān)機(jī)構(gòu)通過(guò)規(guī)避政策的方式實(shí)現(xiàn)介紹業(yè)務(wù)和返傭，如咨詢公司以其工作人員名義從事居間業(yè)務(wù)并領(lǐng)取傭金。因此，目前禁止機(jī)構(gòu)居間人并不具可行性。

　?。ㄋ模┳匀蝗司娱g人與機(jī)構(gòu)居間人并行對(duì)期貨市場(chǎng)可能產(chǎn)生的影響及問(wèn)題

　　在對(duì)自然人居間人和機(jī)構(gòu)居間人進(jìn)行有效規(guī)范和管理的前提下，此兩種居間人形式同時(shí)并行將對(duì)期貨市場(chǎng)產(chǎn)生如下影響：

　　1、機(jī)構(gòu)居間人的合法性被認(rèn)可，并將由此獲得一個(gè)快速發(fā)展的契機(jī)，這將有利于期貨居間人結(jié)構(gòu)的逐步優(yōu)化。

　　2、期貨公司將獲得具有一定規(guī)模且運(yùn)作規(guī)范的合作伙伴，雙方還可以通過(guò)居間合同確保居間關(guān)系的穩(wěn)定性。

　　3、上述兩項(xiàng)轉(zhuǎn)變將加速期貨行業(yè)的專業(yè)化、規(guī)?；F(xiàn)代化進(jìn)程，進(jìn)一步提高期貨市場(chǎng)的運(yùn)作效率。

　　同時(shí)，在允許機(jī)構(gòu)居間人存在的情況下，可能會(huì)出現(xiàn)客戶指定機(jī)構(gòu)居間人的工作人員作為代理下單人的情況，機(jī)構(gòu)居間人可能形成變相私募基金，且會(huì)大幅度超出自然人居間人作為代理下單人所能控制的資金規(guī)模，監(jiān)管方面也可能因此出現(xiàn)新的問(wèn)題及難題。此外，當(dāng)客戶與代理下單人（即機(jī)構(gòu)居間人的工作人員）產(chǎn)生糾紛時(shí)，法律責(zé)任問(wèn)題將變得非常復(fù)雜。

　　對(duì)自然人居間人的研究

　?。ㄒ唬┳匀蝗似谪浘娱g人存在的主要問(wèn)題

　　實(shí)行開(kāi)戶實(shí)名制后，居間人通過(guò)訂立虛假合同從而實(shí)現(xiàn)洗錢(qián)等非法目等情形得到了很大程度上的遏止，現(xiàn)階段自然人居間人在實(shí)踐中主要存在如下問(wèn)題：

　　1、隱瞞身份，誤導(dǎo)客戶。在開(kāi)發(fā)客戶時(shí)，一些居間人私自印制名片，謊稱其為期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)工作人員，甚至以期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的名義在當(dāng)?shù)卦O(shè)立非法網(wǎng)點(diǎn)，聚集客戶進(jìn)行期貨交易，混淆了客戶對(duì)其真實(shí)身份的認(rèn)知。尤其是一些居間人在期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)擁有辦公場(chǎng)所，更容易造成客戶對(duì)其身份的誤解。一旦客戶虧損嚴(yán)重，或居間人對(duì)其的獲利承諾未實(shí)現(xiàn)，客戶極易向期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)而非居間人提出訴訟，公司將承擔(dān)表見(jiàn)代理等訴訟風(fēng)險(xiǎn)。

　　2、惡意交易，侵害客戶利益。居間人的主要報(bào)酬來(lái)源于按客戶手續(xù)費(fèi)額度返還的傭金。在居間人被客戶指定為代理下單人的情形下，部分居間人為了自身利益，在客戶不知情的情況下頻繁交易、惡意炒單，致使客戶利益受到侵害。

　　3、引發(fā)傭金惡性競(jìng)爭(zhēng)，損害期貨行業(yè)整體利益。隨著期貨行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，很多期貨公司的經(jīng)營(yíng)方針由開(kāi)發(fā)客戶轉(zhuǎn)向開(kāi)發(fā)經(jīng)紀(jì)人，由手續(xù)費(fèi)競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)榉祩蚋?jìng)爭(zhēng)。擁有較多客戶且成交量大的居間人，其傭金比例甚至能占到期貨公司手續(xù)費(fèi)凈收入的80%以上，大大影響了期貨公司的盈利情況，出現(xiàn)公司“增產(chǎn)不增收”的現(xiàn)象，導(dǎo)致公司無(wú)力改善設(shè)施、儲(chǔ)備人才、提高服務(wù)水平等不良后果，從而影響了期貨行業(yè)的整體發(fā)展。

　?。ǘ┳匀蝗司娱g人由居間身份向客戶代理人身份轉(zhuǎn)化的問(wèn)題

　　在期貨經(jīng)紀(jì)合同中有相當(dāng)比重的指令下單人即為客戶的居間人。即使今后法規(guī)禁止居間人成為客戶代理人，在實(shí)踐中，也僅能從期貨經(jīng)紀(jì)合同層面、而非在實(shí)際運(yùn)作層面杜絕這一現(xiàn)象的發(fā)生。在網(wǎng)上交易已成為期貨主要交易方式的今天，客戶委托他人代理交易，僅需將交易密碼交予他人即可。而對(duì)于此種非期貨經(jīng)紀(jì)合同載明的授權(quán)，期貨公司和監(jiān)管部門(mén)均無(wú)從知曉。

　?。ㄈ┳匀蝗司娱g人的業(yè)務(wù)形態(tài)

　　在實(shí)踐中，自然人居間人主要的業(yè)務(wù)形態(tài)為訂約居間和代理交易。在開(kāi)戶實(shí)名制實(shí)施之前，一些居間人可能通過(guò)某種形式代理客戶開(kāi)戶。此外，還可能存在居間人私下與客戶簽署獲利承諾或收益分配協(xié)議的情形。

　　轄區(qū)全部期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在簽訂期貨合同環(huán)節(jié)上已經(jīng)普遍杜絕居間人同時(shí)被指定為代理下單人、資金調(diào)撥人和交易結(jié)果確認(rèn)人的情況，尤其要求客戶在資金調(diào)撥人一欄不可填寫(xiě)居間人。但這一做法并不能排除存在自然人居間人實(shí)際上仍接受客戶全權(quán)委托的情形。期貨公司的新合同往往約定期貨公司將交易結(jié)果發(fā)送到保證金監(jiān)控中心即完成通知義務(wù)，客戶只要將交易密碼、資金調(diào)撥密碼都告知居間人，則居間人實(shí)際上就構(gòu)成了全權(quán)代理。

　?。ㄋ模┳匀蝗司娱g人與從事客戶開(kāi)發(fā)工作的公司員工的定位區(qū)別

　　在完全采取公司開(kāi)發(fā)模式以及采取開(kāi)公司發(fā)模式和居間人開(kāi)發(fā)混合模式的期貨公司中，從事市場(chǎng)開(kāi)發(fā)的公司員工與居間人是相區(qū)別的。這些員工與期貨公司簽訂勞動(dòng)合同，每月從公司領(lǐng)取基礎(chǔ)工資（底薪）。而居間人與公司之間不存勞動(dòng)合同，其從期貨公司領(lǐng)取的資金全部為傭金。當(dāng)然，期貨公司從事市場(chǎng)開(kāi)發(fā)的工作人員也會(huì)獲得與其開(kāi)發(fā)客戶的累計(jì)交易情況掛鉤的獎(jiǎng)金，但其在很大程度上低于居間人的傭金比例。而且大多數(shù)期貨公司對(duì)其員工市場(chǎng)開(kāi)發(fā)獎(jiǎng)金按檔次分配，而非直接按比例分配。

　?。ㄎ澹┢谪浗?jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)異地自然人居間人的管理

　　轄區(qū)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)異地居間人管理主要分為兩種模式，一是期貨公司總部與居間人簽署居間協(xié)議，協(xié)議中約定公司對(duì)居間人的一些管理權(quán)利，從而確保公司能夠在一定程度上對(duì)居間人進(jìn)行控制；二是期貨公司與居間人建立松散型的合作關(guān)系，營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人對(duì)居間人的傭金標(biāo)準(zhǔn)等事宜享有較大權(quán)利，但傭金核算和撥放則由公司方面統(tǒng)一負(fù)責(zé)。在轄區(qū)，采取第一種模式的只有一家營(yíng)業(yè)部，其他期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)均采取第二種模式。

　　（六）自然人居間人的利益構(gòu)成和來(lái)源方式

　　據(jù)調(diào)查，居間人不會(huì)僅因介紹客戶開(kāi)戶而獲得傭金。只有當(dāng)客戶有發(fā)生交易，期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)才會(huì)按照客戶的手續(xù)費(fèi)凈收入的一定比例向居間人支付傭金。在傭金的支付方式上，期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)或是以工資名義入賬，或是以費(fèi)用的形式進(jìn)行處理，或是將上述兩種做法結(jié)合。

對(duì)機(jī)構(gòu)期貨居間人的研究

　?。ㄒ唬C(jī)構(gòu)居間人的類(lèi)型

　　轄區(qū)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)目前尚無(wú)機(jī)構(gòu)居間人。但在其他轄區(qū)實(shí)踐中，可能存在投資咨詢公司、資產(chǎn)管理公司等一些機(jī)構(gòu)成為居間人的情形。

　　（二）機(jī)構(gòu)居間人存在的主要問(wèn)題

　　機(jī)構(gòu)居間人在實(shí)踐中所存在的問(wèn)題主要分為三類(lèi)：

　　1、法律上的困境。機(jī)構(gòu)居間人尚缺乏明朗的法律支持。雖然司法解釋中提到居間人可以是法人，但沒(méi)有明確非法人機(jī)構(gòu)居間人是否可以存在（如合伙企 業(yè)），是否所有具有法人資格的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)都可以從事期貨居間，以及機(jī)構(gòu)居間人是否必須為專門(mén)從事居間業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)等。因此，期貨公司在與機(jī)構(gòu)居間人進(jìn)行合作時(shí) 存在著一定的顧慮。

　　2、財(cái)務(wù)及納稅環(huán)節(jié)的困惑。如果機(jī)構(gòu)充當(dāng)居間人，傭金自然應(yīng)當(dāng)直接匯到機(jī)構(gòu)居間人賬戶中，但期貨公司不能確定該筆費(fèi)用應(yīng)如何進(jìn)行賬務(wù)處理，以及在稅務(wù)方面是否可以稅前列支，機(jī)構(gòu)居間人的居間收入的財(cái)務(wù)及納稅方面也無(wú)相關(guān)規(guī)定。

　　3、機(jī)構(gòu)居間人自身的問(wèn)題。首先，機(jī)構(gòu)居間人目前的規(guī)模較小（如咨詢類(lèi)司的注冊(cè)資本通常較低），抗風(fēng)險(xiǎn)能力也較弱。其次，很多從事期貨居間業(yè)務(wù) 的機(jī)構(gòu)專業(yè)程度不高，從事居間業(yè)務(wù)的工作人員不具備期貨從業(yè)資格，開(kāi)戶后的服務(wù)質(zhì)量還有待提高。再次，缺少規(guī)范的監(jiān)管模式及制度安排，容易產(chǎn)生全權(quán)委托或 向客戶承諾盈利等問(wèn)題。

　?。ㄈC(jī)構(gòu)居間人的業(yè)務(wù)形態(tài)

　　機(jī)構(gòu)居間人除為客戶和公司提供訂約機(jī)會(huì)外，其工作人員可能會(huì)存在代理客戶進(jìn)行交易的行為。有的機(jī)構(gòu)居間人還為客戶提供行情信息、交易設(shè)備或投資咨詢。此外，機(jī)構(gòu)居間人也可能存在私下與客戶簽定獲利承諾或收益分配協(xié)議，或接受全權(quán)委托等現(xiàn)象。

　?。ㄋ模C(jī)構(gòu)居間人由居間身份向客戶代理人身份轉(zhuǎn)化的問(wèn)題

　　與自然人居間人一樣，在實(shí)踐中也無(wú)法嚴(yán)格杜絕機(jī)構(gòu)居間人由居間身份向客戶代理人身份的轉(zhuǎn)化，可能會(huì)出現(xiàn)客戶將機(jī)構(gòu)居間人的工作人員填入期貨經(jīng)紀(jì) 合同的有關(guān)授權(quán)條款的情況。一旦客戶與居間人之間發(fā)生爭(zhēng)議，監(jiān)管部門(mén)或法院很難認(rèn)定接受委托的工作人員是代表公司代理客戶進(jìn)行交易的，機(jī)構(gòu)居間人可能會(huì)因 此規(guī)避法律責(zé)任。

　　所以，如允許機(jī)構(gòu)居間人同時(shí)成為代理交易人，在今后制定規(guī)范性法律文件或合同指引時(shí)，應(yīng)對(duì)有關(guān)的操作細(xì)節(jié)進(jìn)行明確規(guī)定。

　　（五）在允許機(jī)構(gòu)居間人從事代理業(yè)務(wù)的情況下，機(jī)構(gòu)居間人的居間業(yè)務(wù)與期貨公司的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以及二級(jí)代理行為的區(qū)別

　　在允許機(jī)構(gòu)居間人從事代理業(yè)務(wù)的情況下，機(jī)構(gòu)居間人的代理交易業(yè)務(wù)與期貨公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)仍然存在差異。首先，機(jī)構(gòu)居間人與其開(kāi)發(fā)的客戶之間不可締 結(jié)期貨經(jīng)紀(jì)合同。其次，機(jī)構(gòu)居間人不可為客戶在本機(jī)構(gòu)開(kāi)立資金賬號(hào)。再次，機(jī)構(gòu)居間人不能成為期貨交易所會(huì)員，因此只能借助期貨公司的交易系統(tǒng)將交易指令 傳送到交易所的交易平臺(tái)撮合成交。最后，機(jī)構(gòu)居間人無(wú)結(jié)算資格，期貨交易所也不能直接對(duì)機(jī)構(gòu)居間人結(jié)算。

　　期貨行業(yè)曾經(jīng)出現(xiàn)的二級(jí)代理是指，期貨公司以外的機(jī)構(gòu)以自己的名義在期貨公司開(kāi)戶，并將其直接向客戶收取保證金存入該賬戶用于交易，同時(shí)，該機(jī) 構(gòu)代理客戶下單，并直接對(duì)客戶進(jìn)行結(jié)算。機(jī)構(gòu)居間人在可以從事代理交易業(yè)務(wù)的情況下，與二級(jí)代理的區(qū)別在于：首先，機(jī)構(gòu)居間人開(kāi)發(fā)的客戶直接與期貨公司簽 訂期貨經(jīng)紀(jì)合同。其次，客戶在期貨公司擁有專門(mén)的資金賬號(hào)，資金不通過(guò)居間人劃撥。再次，期貨公司直接對(duì)客戶進(jìn)行結(jié)算。最后，機(jī)構(gòu)居間人不具備獨(dú)立的交易 系統(tǒng)。

　　（六）機(jī)構(gòu)居間人與其他市場(chǎng)主體的協(xié)調(diào)及是否存在非法理財(cái)問(wèn)題

　　1、機(jī)構(gòu)居間人與期貨公司的關(guān)系協(xié)調(diào)。機(jī)構(gòu)居間人與期貨公司之間是一種業(yè)務(wù)合作的關(guān)系，即居間關(guān)系，可以通過(guò)證監(jiān)會(huì)及中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)制定的規(guī)范性文件或雙方達(dá)成的居間協(xié)議，確定兩者之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。

　　2、機(jī)構(gòu)居間人與投資咨詢機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)等的關(guān)系協(xié)調(diào)。通過(guò)證監(jiān)會(huì)制定的規(guī)范性文件，規(guī)定機(jī)構(gòu)居間人的主體資格，從而明確投資咨詢機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)或者信托理財(cái)機(jī)構(gòu)是否可以成為機(jī)構(gòu)居間人。

　　在現(xiàn)實(shí)中，機(jī)構(gòu)居間人很可能存在通過(guò)讓其員工接受客戶全權(quán)委托或與客戶約定利益分成方式進(jìn)行非法理財(cái)?shù)男袨?。此外，一些機(jī)構(gòu)居間人很可能直接以自己的名義在期貨公司開(kāi)戶，將從客戶處集資所得款項(xiàng)用于期貨交易。

　　（七）對(duì)異地機(jī)構(gòu)居間人的管理

　　相對(duì)于自然人居間人，期貨公司對(duì)異地機(jī)構(gòu)居間人的管理應(yīng)更嚴(yán)格。機(jī)構(gòu)居間人應(yīng)由期貨公司統(tǒng)一管理。期貨公司應(yīng)直接與機(jī)構(gòu)居間人簽訂居間協(xié)議，從 而確保公司總部能夠清楚地了解機(jī)構(gòu)居間人的必要信息，并通過(guò)協(xié)議明確規(guī)定身份告知、風(fēng)險(xiǎn)揭示、傭金比例、合作期限等重要事項(xiàng)，從而避免以后可能發(fā)生的不必 要爭(zhēng)議。公司總部對(duì)機(jī)構(gòu)居間人的管理還應(yīng)包括傭金的核算與發(fā)放等方面。

　　機(jī)構(gòu)居間人作為期貨公司的營(yíng)銷(xiāo)終端與非法經(jīng)營(yíng)期貨網(wǎng)點(diǎn)的區(qū)別在于：第一，機(jī)構(gòu)居間人是合法成立的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，應(yīng)在合法的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)，其具 有證監(jiān)會(huì)或協(xié)會(huì)頒發(fā)的居間業(yè)務(wù)許可證和工商行政管理部門(mén)頒發(fā)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照。而非法網(wǎng)點(diǎn)則無(wú)此二證照。第二，機(jī)構(gòu)居間人必須在人員上與期貨公司隔離。第三，為 了區(qū)別于非法網(wǎng)點(diǎn)，居間人必須在法規(guī)所許可的范圍內(nèi)進(jìn)行協(xié)助辦理期貨業(yè)務(wù)，不可代理客戶辦理開(kāi)戶手續(xù)。一旦在有關(guān)的立法中將“期貨居間人”改為“期貨經(jīng)紀(jì) 人”、且將期貨經(jīng)紀(jì)人的業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)展到代理交易的情況下，則可考慮允許機(jī)構(gòu)居間人業(yè)務(wù)范圍包括向客戶提供期貨行情信息、交易設(shè)施。

　?。ò耍C(jī)構(gòu)居間人的利益（利潤(rùn)）情況和來(lái)源方式

　　機(jī)構(gòu)居間人的利潤(rùn)構(gòu)成和自然人居間人基本一致。在機(jī)構(gòu)居間人的利潤(rùn)來(lái)源方式上，有關(guān)的法規(guī)應(yīng)對(duì)機(jī)構(gòu)居間人的傭金實(shí)現(xiàn)方式以及計(jì)稅等有關(guān)問(wèn)題予以規(guī)定。

　　對(duì)居間人納入資格管理方面的研究

　?。ㄒ唬┳匀蝗司娱g人

　　1、鑒于自然人居間人法律含義上的模糊以及在其實(shí)踐中所存在的種種問(wèn)題和隱患，從未來(lái)發(fā)展的角度來(lái)看，應(yīng)將其納入資格管理序列。建議由中國(guó)期貨 業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中期協(xié)”）作為自然人居間人的管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)有關(guān)自然人居間人資格管理的具體操作規(guī)則的制定，建立并更新自然人居間人誠(chéng)信數(shù)據(jù)庫(kù)，以及 自然人居間人資格的考試、審核以及向社會(huì)公布、年檢、培訓(xùn)、監(jiān)督檢查、處罰等事宜。

　　2、在自然人居間人的資格標(biāo)準(zhǔn)方面，建議應(yīng)采取區(qū)別制，即在立法上對(duì)單純從事居間業(yè)務(wù)的居間人和代理客戶從事期貨交易的居間人設(shè)定有區(qū)別的資格條件。兩種資格可以兼獲，但需要分別進(jìn)行核準(zhǔn)。

　?。?）單純從事居間業(yè)務(wù)的居間人的資格條件。對(duì)于單純從事居間業(yè)務(wù)的居間人的要求可以相對(duì)寬松，具體應(yīng)包括：首先，為其設(shè)定自然條件（包括國(guó) 籍、行為能力等內(nèi)容）和學(xué)歷條件；其次，明確居間人是否必須為專職；再次，為其設(shè)定身份禁止，即其不可是證監(jiān)會(huì)、期貨交易所、期貨業(yè)協(xié)會(huì)以及期貨公司工作 人員等規(guī)定；最后，在一定期限內(nèi)，沒(méi)有一定程度或一定性質(zhì)的違法、違規(guī)行為以及不良誠(chéng)信記錄。

　?。?）代理客戶從事期貨交易的居間人的資格條件。對(duì)于代理客戶進(jìn)行期貨交易的居間人的要求須更為嚴(yán)格。一是要求更高專業(yè)水準(zhǔn)。應(yīng)為該類(lèi)居間人設(shè) 定較高專業(yè)水平的資格證書(shū)，確保其具有足夠的期貨知識(shí)和分析能力代理客戶做出合理投資決策。二是從業(yè)經(jīng)歷要求。如具有期貨從業(yè)經(jīng)歷5年以上等。三是專職代 理要求。為確保居間人能夠做出并執(zhí)行有益于客戶利益的投資決策，必須保證其能夠有充足的工作時(shí)間和專注的精力以隨時(shí)跟蹤行情、分析走勢(shì)。四是嚴(yán)格禁入條 件。如可將無(wú)不良誠(chéng)信記錄的范圍擴(kuò)大到證券、期貨領(lǐng)域之外的其他金融領(lǐng)域、自由職業(yè)領(lǐng)域（會(huì)計(jì)師和律師）等。此外，還可以在制定規(guī)章時(shí)考慮是否根據(jù)期貨業(yè) 務(wù)的種類(lèi)設(shè)置不同的要求，如對(duì)于從事金融期貨交易代理的自然人居間人要求再嚴(yán)格一些。

　?。ǘC(jī)構(gòu)居間人

　　鑒于機(jī)構(gòu)居間人合法性的模糊以及其在實(shí)踐中所存在的種種問(wèn)題和隱患，從未來(lái)發(fā)展來(lái)看，應(yīng)將其納入資格管理序列。

　　機(jī)構(gòu)居間人的業(yè)務(wù)資格應(yīng)由證監(jiān)會(huì)及派出機(jī)構(gòu)核發(fā)。將機(jī)構(gòu)居間人納入資格管理序列，并根據(jù)不同的業(yè)務(wù)范圍劃分類(lèi)別，核發(fā)相應(yīng)的資格。如分居間業(yè) 務(wù)、代理業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)、期貨基金業(yè)務(wù)、境外期貨業(yè)務(wù)等，設(shè)定不同的資格限制和監(jiān)管方式。在此基礎(chǔ)上，也可以考慮按照商品期貨、金融期貨等業(yè)務(wù)進(jìn)行進(jìn)一步 區(qū)別。

　?。ㄈ┫嚓P(guān)配套法規(guī)

　　為了防止無(wú)資格的自然人從事居間或代理交易業(yè)務(wù)，有關(guān)法規(guī)可以規(guī)定，期貨公司不得以任何形式向未獲得資格的自然人支付傭金。

對(duì)設(shè)立居間人擔(dān)保基金方面的研究

　?。ㄒ唬?dān)?；鸬谋匾?、可行性和實(shí)現(xiàn)方式

　　為了應(yīng)對(duì)基于居間業(yè)務(wù)或代理交易業(yè)務(wù)產(chǎn)生的、可以歸結(jié)于居間人的風(fēng)險(xiǎn)與責(zé)任，有必要建立強(qiáng)制繳納擔(dān)保基金制度。建議將居間人繳納的擔(dān)保金分為兩個(gè)部分：初始擔(dān)保金與變動(dòng)擔(dān)保金。

　　初始擔(dān)保金應(yīng)視居間人所從事的業(yè)務(wù)不同而有所區(qū)別。具有代理交易資格的居間人需要繳納的數(shù)額應(yīng)高于單純從事居間業(yè)務(wù)的居間人。該筆資金應(yīng)在資格 認(rèn)定時(shí)或之后一段時(shí)間內(nèi)，由居間人向中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)指定的擔(dān)?；鸸芾頇C(jī)構(gòu)一次性繳納。機(jī)構(gòu)居間人的初始擔(dān)?；饝?yīng)高于自然人居間人。建議依據(jù)機(jī)構(gòu)居間人 業(yè)務(wù)范圍，分別確定其需繳納的初始擔(dān)?；饠?shù)額

　　變動(dòng)擔(dān)保金在居間人業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中實(shí)時(shí)征收，由期貨公司代扣代繳，具體金額應(yīng)與居間人業(yè)務(wù)量掛鉤，以其所屬客戶的資金量、交易量等指標(biāo)為依據(jù)進(jìn)行計(jì)算。繳納的動(dòng)態(tài)擔(dān)?；鸱e累至一定程度后，協(xié)會(huì)結(jié)合居間人誠(chéng)信記錄和居間行為進(jìn)行綜合評(píng)估，分值合規(guī)者可考慮予以減免。

　?。ǘ?dān)保金的清退問(wèn)題

　　在擔(dān)保金的清退方面，需考慮如下問(wèn)題：

　　1、清退的條件。擔(dān)?；鸸芾頇C(jī)構(gòu)在下列兩個(gè)條件同時(shí)滿足的情況下應(yīng)向有關(guān)權(quán)利人清退擔(dān)保金。其一，居間人死亡、喪失行為能力、被取消資格或申 請(qǐng)注銷(xiāo)有關(guān)資格；其二，居間人繳納的擔(dān)保金累計(jì)總額與所持份額基金的收益之和，大于基金因其違法違規(guī)行為支付給客戶的賠償金與所持基金份額的管理成本之 和。

　　2、清退數(shù)額。清退數(shù)額可以通過(guò)居間人繳納的擔(dān)保金累計(jì)總額與所持份額基金的收益之和，與基金因其違法違規(guī)行為支付給客戶的賠償金與所持基金份額的管理成本之和的差計(jì)算得出。用公式表示即：

　　清退數(shù)額=居間人繳納的擔(dān)保金累計(jì)總額+所持份額基金的收益-基金因其違法、違規(guī)行為支付給客戶的賠償金-所持基金份額的管理成本

　　3、追償權(quán)。當(dāng)按上述公式計(jì)算的清退數(shù)額小于零時(shí)，應(yīng)賦予基金以追償權(quán)，由基金管理機(jī)構(gòu)代表其行使。如果規(guī)定其他居間人享有追償權(quán)，在實(shí)際操作中會(huì)出現(xiàn)很多困擾，如其他居間人按其所持基金份額享有的追償額度的計(jì)算非常繁瑣，法院將面臨很大訟累等。

　　居間人執(zhí)業(yè)規(guī)范建議

　?。ㄒ唬┳匀蝗司娱g人的執(zhí)業(yè)規(guī)范

　　自然人居間人的執(zhí)業(yè)規(guī)范，應(yīng)包括但不限于如下內(nèi)容：

　　1、居間人從事居間業(yè)務(wù)或其他有關(guān)期貨業(yè)務(wù)，應(yīng)取得相應(yīng)的執(zhí)業(yè)資格，并嚴(yán)格按照資格允許的范圍開(kāi)展業(yè)務(wù)。

　　2、居間人業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，不得有損害客戶或期貨公司合法權(quán)益以及擾亂期貨市場(chǎng)秩序的行為。具有代理交易資格的居間人應(yīng)遵守謹(jǐn)慎、勤勉、為客戶利益、平等對(duì)待所有客戶等原則。

　　3、禁止進(jìn)行虛假宣傳、獲利保證、挪用客戶保證金等侵害客戶權(quán)益的欺詐行為。禁止代理客戶收付、存取或者劃轉(zhuǎn)期貨保證金。禁止向客戶提供融資。

　　4、居間人領(lǐng)取傭金，應(yīng)通過(guò)居間協(xié)議或期貨經(jīng)紀(jì)合同等途徑讓客戶知曉。

　　6、居間人與期貨公司必須簽訂居間協(xié)議。禁止居間人同時(shí)與兩家及兩家以上期貨公司建立居間關(guān)系。

　　7、禁止不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。

　?。ǘC(jī)構(gòu)居間人的執(zhí)業(yè)規(guī)范

　　機(jī)構(gòu)居間人的執(zhí)業(yè)規(guī)范應(yīng)包括、但不限于自然人居間人的執(zhí)業(yè)規(guī)范以及以下內(nèi)容：

　　1、締結(jié)、修改居間合同和代理交易合同須在5個(gè)工作日向證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。

　　2、應(yīng)按期向期貨監(jiān)管部門(mén)報(bào)送財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、內(nèi)部控制報(bào)告和其他有關(guān)資料。

　　3、從事居間或代理交易業(yè)務(wù)的工作人員應(yīng)具有相應(yīng)的資格，并遵守相關(guān)要求。同時(shí)，此二類(lèi)人員禁止從事期貨交易。

　　4、具有代理交易資格的機(jī)構(gòu)居間人應(yīng)認(rèn)真執(zhí)行內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)隔離等制度和要求；凈資本、凈資產(chǎn)等方面的指標(biāo)應(yīng)符合監(jiān)管部門(mén)的有關(guān)規(guī)定等。

　　監(jiān)督管理架構(gòu)方面的建議

　?。ㄒ唬┳C監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)關(guān)于自然人居間人的行政監(jiān)管架構(gòu)設(shè)計(jì)

　　參照期貨公司從業(yè)人員的監(jiān)管模式，由協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)自然人居間人進(jìn)行自律管理，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)自然人居間人進(jìn)行監(jiān)督管理，并對(duì)協(xié)會(huì)有關(guān)自然人居間人的自律管理進(jìn)行監(jiān)管，包括但不限于如下內(nèi)容：

　　1、證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)制定有關(guān)自然人居間人的規(guī)范性法律文件。

　　2、證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)核準(zhǔn)中期協(xié)制訂的自然人居間人自律管理的具體辦法。

　　3、自然人居間人違反有關(guān)規(guī)范性文件規(guī)定的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施。

　　4、證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)于自然人嚴(yán)重的違法、違規(guī)行為進(jìn)行行政處罰。

　　5、證監(jiān)會(huì)及派出機(jī)構(gòu)接受協(xié)會(huì)有關(guān)自然人居間人紀(jì)律懲戒決定的報(bào)告?zhèn)浒浮?/p>

　?。ǘ┲袊?guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)和地方期貨業(yè)自律性組織關(guān)于自然人居間人管理方面的協(xié)調(diào)和自律監(jiān)管架構(gòu)的設(shè)計(jì)

　　中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)和地方期貨業(yè)自律性組織對(duì)居間人的自律監(jiān)管制度應(yīng)涵蓋資格考試、資格核準(zhǔn)和公示、執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則、后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)、執(zhí)業(yè)檢查、紀(jì)律懲戒和申訴等方面。關(guān)于中期協(xié)與地方協(xié)會(huì)的協(xié)調(diào)，建議如下：

　　1、在自律性規(guī)則制定方面，中期協(xié)負(fù)責(zé)制定自然人居間人自律性規(guī)則。

　　2、在資格核準(zhǔn)方面，中期協(xié)負(fù)責(zé)代理交易的自然人居間人資格核準(zhǔn)，單純從事居間業(yè)務(wù)的自然人居間人的資格核準(zhǔn)可以授權(quán)給地方協(xié)會(huì)。

　　3、在居間人管理方面，中期協(xié)負(fù)責(zé)建立自然人居間人數(shù)據(jù)庫(kù)和誠(chéng)信記錄數(shù)據(jù)庫(kù)，并對(duì)居間人的資格情況、誠(chéng)信情況、獎(jiǎng)懲情況等進(jìn)行統(tǒng)一公示。

　　地方協(xié)會(huì)具體負(fù)責(zé)自然人居間人的日常監(jiān)管，主要包括：向期貨公司采集當(dāng)?shù)鼐娱g人的執(zhí)業(yè)情況、誠(chéng)信情況，在協(xié)會(huì)網(wǎng)站及其他媒體公示，并報(bào)中期協(xié)； 組織居間人進(jìn)行執(zhí)業(yè)技能、誠(chéng)信等方面的培訓(xùn)；核查針對(duì)居間人的投訴，提出處理意見(jiàn)報(bào)中期協(xié)，問(wèn)題嚴(yán)重的，還應(yīng)報(bào)當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局備案等。

　　4、紀(jì)律懲戒方面。中期協(xié)可以采取全部的紀(jì)律懲戒方式，地方協(xié)會(huì)僅可以采取有限的紀(jì)律懲戒方式。

　　（三）證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)關(guān)于機(jī)構(gòu)居間人的行政監(jiān)管架構(gòu)設(shè)計(jì)

　　鑒于機(jī)構(gòu)居間人正處于發(fā)展初期，尚不成熟、規(guī)范，建議開(kāi)展機(jī)構(gòu)居間人轄區(qū)監(jiān)管責(zé)任制，由證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)對(duì)機(jī)構(gòu)居間人進(jìn)行監(jiān)管。具體內(nèi)容如下：

　　1、法規(guī)制定方面。證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)制定有關(guān)機(jī)構(gòu)居間人管理的規(guī)范性文件。

　　2、資格核準(zhǔn)方面。證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)從事代理交易業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)居間人的資格核準(zhǔn)，派出機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)從事單純居間業(yè)務(wù)的居間人的資格核準(zhǔn)。

　　3、監(jiān)督管理方面。證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)制定統(tǒng)一的機(jī)構(gòu)居間人監(jiān)管工作安排，監(jiān)督、指導(dǎo)派出機(jī)構(gòu)的監(jiān)管工作等。派出機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)對(duì)機(jī)構(gòu)居間人的一線監(jiān)管， 持續(xù)跟蹤具有代理交易資格的機(jī)構(gòu)居間人的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)達(dá)標(biāo)情況，對(duì)機(jī)構(gòu)居間人進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，及時(shí)揭示各種風(fēng)險(xiǎn)和隱患，并采取有針對(duì)性的監(jiān)管措施。

　?。ㄋ模┲衅趨f(xié)和地方協(xié)會(huì)關(guān)于機(jī)構(gòu)居間人管理方面的協(xié)調(diào)和自律監(jiān)管架構(gòu)設(shè)計(jì)

　　機(jī)構(gòu)居間人須加入中期協(xié)和地方協(xié)會(huì)，并接受其自律性管理。中期協(xié)統(tǒng)一通過(guò)網(wǎng)站等媒體對(duì)各機(jī)構(gòu)的業(yè)誠(chéng)信情況、獎(jiǎng)懲情況等進(jìn)行公示。各地自律組織具體負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)居間人誠(chéng)信情況的采集，并報(bào)中期協(xié)，負(fù)責(zé)組織當(dāng)?shù)叵鄳?yīng)居間機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員進(jìn)行執(zhí)業(yè)技能培訓(xùn)，以及法制、誠(chéng)信教育等。

　　對(duì)居間人法律責(zé)任的建議

　?。ㄒ唬┳匀蝗司娱g人的法律責(zé)任

　　自然人居間人不隸屬于任何機(jī)構(gòu)，應(yīng)以自己的名義開(kāi)展居間業(yè)務(wù)，向委托人如實(shí)報(bào)告，并獨(dú)立承擔(dān)基于居間等行為產(chǎn)生一切法律后果。

　　1、民事責(zé)任

　?。?）違約責(zé)任。自然人居間人違反其與期貨公司簽訂的居間合同中的有關(guān)內(nèi)容，應(yīng)當(dāng)向期貨公司支付違約金或賠償公司由于其違約行為而遭受的損害。

　　（2）侵權(quán)責(zé)任。當(dāng)自然人居間人從事以下違規(guī)行為時(shí)，應(yīng)承擔(dān)侵權(quán)責(zé)任：

　?、倏蛻粲捎谧匀蝗司娱g人故意隱瞞重要事實(shí)或者做出虛假陳述而形成錯(cuò)誤判斷，并基于該錯(cuò)誤判斷從事開(kāi)戶或交易等行為并遭受損失的，自然人居間人應(yīng)應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任。

　?、谧匀蝗司娱g人從事除單純居間業(yè)務(wù)以外的其他業(yè)務(wù)（代理等），應(yīng)取得相應(yīng)的資格。超越資格限定業(yè)務(wù)范圍執(zhí)業(yè)給客戶造成損失的，應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任。

　　③具有代理交易資格的居間人，在代理客戶從事期貨交易時(shí)，違反誠(chéng)信、謹(jǐn)慎、勤奮、為客戶利益等原則，而給客戶利益造成損失的，應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。

　　2、行政責(zé)任

　　自然人居間人若違反有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章中對(duì)其資格管理、監(jiān)管要求及執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則等方面的規(guī)定，在符合法定條件和程序的情況下，證監(jiān)會(huì)應(yīng)對(duì)自然人居間人進(jìn)行行政處罰。

　　3、刑事責(zé)任

　　若自然人居間人的違法行為已觸犯到刑法有關(guān)規(guī)定，則應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的刑事責(zé)任。

　?。ǘC(jī)構(gòu)居間人的法律責(zé)任

　　機(jī)構(gòu)居間人法律責(zé)任可參考自然人居間人，但應(yīng)存在如下區(qū)別：

　　1、在民事責(zé)任方面。須明確機(jī)構(gòu)居間人工作人員的違規(guī)行為在何種情況下可歸責(zé)于機(jī)構(gòu)，以及賠償與追償方面的細(xì)節(jié)問(wèn)題。

　　2、在行政責(zé)任和刑事責(zé)任方面，應(yīng)根據(jù)機(jī)構(gòu)居間人違法、違規(guī)行為的性質(zhì)，明確何時(shí)采取單罰（只追究機(jī)構(gòu)或工作人員的責(zé)任），何時(shí)應(yīng)采取雙罰（同時(shí)追究機(jī)構(gòu)和工作人員的責(zé)任）。

　　（三）居間人的主體資格

　　對(duì)于居間人的主體資格問(wèn)題，合同法沒(méi)有予以具體規(guī)定。是否任何公民、法人及其他經(jīng)濟(jì)、社會(huì)組織都可從事居間活動(dòng)？應(yīng)否對(duì)從事居間活動(dòng)的主體進(jìn)行 必要的限制呢？對(duì)此問(wèn)題，實(shí)踐中存在很大的爭(zhēng)議，存在兩種截然不同的觀點(diǎn)：一種認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)對(duì)居間人的主體資格進(jìn)行必要的限制，只能賦予經(jīng)批準(zhǔn)可以從事居間 業(yè)務(wù)的法人才能準(zhǔn)許從事這項(xiàng)活動(dòng)，以利于加強(qiáng)監(jiān)督和管理，規(guī)范居間活動(dòng)市場(chǎng)秩序；一種觀點(diǎn)認(rèn)為，不應(yīng)當(dāng)對(duì)居間人的主體資格進(jìn)行限制，應(yīng)當(dāng)允許任何任何公 民、法人都有權(quán)從事居間活動(dòng)①。

　　我們認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)把居間區(qū)分成兩種情況：(1)對(duì)日常生活和社會(huì)生活中的公民作為居間人的居間行為，民間生活中的確有存在的必要性和積極意義，而 法律又無(wú)法從根本上予以限制或禁止，只能予以引導(dǎo)和規(guī)范。因此，對(duì)這類(lèi)居間活動(dòng)，只要符合合同法規(guī)定的居間制度的基本原則，就要予以認(rèn)定，而不能強(qiáng)求居間 人具有經(jīng)過(guò)法定程序核準(zhǔn)的特定的主體身份。(2)對(duì)從事某些特定領(lǐng)域的以法人或社會(huì)組織為居間人的居間活動(dòng)，要予以限制和規(guī)范，要求居間人必須具有經(jīng)過(guò)法 定核準(zhǔn)的特定主體資格，否則就不予認(rèn)定和保護(hù)。把居間活動(dòng)劃分成公民之間的民間居間和法人的居間，這是完全符合合同法關(guān)于居間合同制度的規(guī)定的，是切實(shí)可 行的。