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從3萬捏到8萬暴利來自簡單 從2003年下半年到現(xiàn)在，國際期銅價(jià)格從1700多美元漲至8000美元，每噸利潤超過6000美元,一手銅（25噸）的利潤高達(dá)15萬美元。如果按照買入時(shí)的保證金每噸200美元計(jì)算，一手銅的保證金只有5000美元。三年不到的時(shí)間利潤近30倍。 同樣，2003年下半年上海期貨 如此看來，在銅價(jià)上漲過程中，買入持有所帶來的利潤將是非常巨大的。但是對于絕大多數(shù)投資者來說，不可能一路持有固定的倉位到現(xiàn)在。張峰（化名）就是那些少數(shù)的投資者中的一員，他就以簡單的買入持有把握住了銅價(jià)上漲所帶來的高額利潤。 小心買入大膽持有 “參與商品市場投資最主要的就是看趨勢，如果趨勢一旦形成，那么就可以買入好好持有，直到趨勢出現(xiàn)改變?yōu)橹?。”張峰在談到他做期貨的心得時(shí)指出，“不過在確定買入前，一定要小心，匆忙的介入不僅不能享受趨勢所帶來的美妙感覺，反而還會(huì)被無序的波動(dòng)弄得心神不寧?！?shy; 張峰這種小心的操作風(fēng)格使他錯(cuò)過了2003年底到2004年初那波銅價(jià)大漲的機(jī)會(huì)，當(dāng)時(shí)國內(nèi)銅價(jià)從1.8萬元快速上漲到了3萬元,國際銅價(jià)從1700美元上漲至3000美元。不過也正是錯(cuò)過了那波行情，張峰有了更多時(shí)間研究銅價(jià)的趨勢變化，通過對2004年全年的觀察,張峰得到一個(gè)結(jié)論——國際銅市場真正的牛市已經(jīng)來到，真正的上漲應(yīng)該發(fā)生在國際銅價(jià)創(chuàng)出新的歷史新高后。當(dāng)時(shí)國際銅價(jià)的歷史新高是 1989 年創(chuàng)下的3304 美元。 “2004年，中國開始采取宏觀調(diào)控政策，銅價(jià)的反應(yīng)是先跌后漲，這表明調(diào)控?zé)o法徹底改變供求關(guān)系，好戲還在后面?！边@就是當(dāng)時(shí)的想法。2005年4月20日,張峰等待的機(jī)會(huì)終于來到了,當(dāng)天倫敦金屬交易所（LME）期銅收盤價(jià)報(bào)于3313美元，于是他在4月22日上海期銅開盤后以每噸35550元的價(jià)格買入了10手0507合約的銅。 張峰通過不斷移倉，將10手銅一直持有到現(xiàn)在，而他移倉的時(shí)機(jī)一般在下一個(gè)合約成為主力合約（持倉量最大的合約）時(shí)。不算移倉所產(chǎn)生的利潤，張峰所獲利就超過200萬元。而在他買入10手銅時(shí)，保證金每手僅需要10%左右，10手成本僅16萬元。 如何將期貨看成股票來做 國內(nèi)銅價(jià)從3萬多漲到目前8萬多的水平，其間出現(xiàn)過大幅波動(dòng)，波動(dòng)區(qū)間有時(shí)高達(dá)5000元,張峰又如何避免被這樣的波動(dòng)清理出去的呢？ 他的回答是，將期貨看成股票來做。 “如果一個(gè)投資者在投資股票，那么股價(jià)波動(dòng)20%，這位投資者仍然可以繼續(xù)持有。同樣的我只是把資金中的10%投資在期貨市場中，如果期價(jià)跌10%那我的損失也不過20%。雖然期貨是保證金交易，只要將資金比例控制在一定幅度內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)并不是很大的?！睆埛逯赋?，“在買入10手銅后，我的第一個(gè)止損點(diǎn)定在3萬元，較我的買入價(jià)格低了5000多元，在這個(gè)幅度內(nèi)的波動(dòng)我是不會(huì)理睬的；如果一旦回調(diào)到3萬以下，我就堅(jiān)決離場，最多虧損為25萬元左右。這樣的虧損我是能承受的。” 張峰投入期貨市場的資金一共有150萬元，但是他只用了其中大約10%參與交易。 在把風(fēng)險(xiǎn)控制一定范圍后，張峰關(guān)注的是什么時(shí)候獲利了結(jié)?！爸灰厔輿]有完全改變，我會(huì)一直持有?！睆埛逭f，“我不去預(yù)測頂部會(huì)在什么時(shí)候、什么價(jià)位出現(xiàn)，我只是按照技術(shù)圖形所表現(xiàn)出來的趨勢去操作。至少到現(xiàn)在為止，圖形仍然沒有給出要離場的跡象?！?shy; 雖然，最近一段時(shí)間國內(nèi)銅價(jià)在突破8萬元之后出現(xiàn)過大幅回調(diào)，張峰依然緊握著他的頭寸?！澳壳?，銅價(jià)還沒有跌破30天均線，這個(gè)均線在去年以來的上升行情中是非常有效的支撐，在還沒有跌破這個(gè)均線的時(shí)候，我要做的就是繼續(xù)持有。如果銅價(jià)真的回到這條均線位置，甚至跌破這個(gè)支撐，我的確少賺了一些，但是我并不在乎少賺一些，因?yàn)檫@是我看好后市應(yīng)該付出的代價(jià)?！?shy; 正是這種前后一致的操作風(fēng)格，讓張峰能避免被大幅波動(dòng)清理出場，在大趨勢中賺到大錢。 “花樣”容易失足簡單獲取暴利 買入持有是所有投資者最為簡單的一種操作方式，但又是最為困難的一種操作方式。 從短期來看，買入持有所獲得的利潤遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于那種低吸高拋，來回搏殺的操作策略；不過從長期來看，真正能獲取暴利的操作往往是這種買入持有的策略。 “我有一個(gè)朋友，當(dāng)初和我一起買入期銅，在小賺了一筆后他開始做空。那段時(shí)間他的操作很成功，在他做空后，國內(nèi)銅價(jià)快速下跌，在一個(gè)月時(shí)間內(nèi)，他就賺了一筆高達(dá)7位數(shù)的利潤，而那時(shí)我的10手銅虧損了將近25萬?！睆埛甯嬖V記者，“在他做空獲利后，他又開始做多，而且也很成功，買入后銅價(jià)就開始漲了，不過他在做多時(shí)賺得不多，因?yàn)樵阢~價(jià)漲了1000多元后，他又開始做空了，而這一次做空就沒有那么好運(yùn)了，在輸了200多萬后，他退出了期銅市場。” 像張峰那位朋友一樣，在期貨市場中有很多投資者喜歡頻繁操作，一會(huì)兒做多，一會(huì)兒做空。而且很多投資者在開始做多的時(shí)候往往是打算長線持有的，但是一旦有了一些小利潤，這些投資者的想法就多起來。類似于“說不定會(huì)出現(xiàn)回調(diào)，我先抓住這波回調(diào)，賺了一筆，等價(jià)格重新上漲后，我再買入”的想法很多投資者都有過，可結(jié)果是回調(diào)沒有抓住，反而出現(xiàn)大幅虧損。 “有一本書中說過，在期貨市場中10筆操作中，賺錢的操作可能不超過2筆，過于頻繁的操作帶來的不是利潤，而是虧損?！睆埛鍒?jiān)持“少操作，多賺錢”的標(biāo)準(zhǔn)，“銅市場的上漲趨勢非常明顯，買入持有就夠了，何必要去頻繁的交易呢?！?shy; 投資大師斯坦利·柯勒在其《期貨交易策略》一書中，提出了一個(gè) KISS 理論——KEEP IT SIMPLESTUPID，也就是務(wù)求簡單，簡單到不用大腦的地步。對于投資者來說，這個(gè)理論或許值得參考，將大量的精力用于對趨勢的判斷中，一旦發(fā)現(xiàn)了趨勢，那么就不用大腦直接買入或者賣出，安心持有，直到趨勢變化。 用什么辦法能達(dá)到長期持有而面不改色呢，那就是合理的資金控制，以及嚴(yán)格而前后一貫的操作紀(jì)律。張峰的投資正是符合了這些要素，他賺了錢而且是暴利。 |
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