作為一名交易者，你的成功或失敗取決于你控制情緒的能力。
有一套良好的交易系統(tǒng)還不夠。大多數(shù)交易者都擁有很好的交易系統(tǒng)，但最終還是被市場淘汰出局，因?yàn)樗麄儧]有做好贏的心理準(zhǔn)備。
你要盡量客觀地進(jìn)行交易。把你所有的交易都記下來，并附上操作前后的價(jià)格走勢圖，將所有的交易列在一張紙上，同時(shí)列出傭金和交易價(jià)差，還要嚴(yán)格堅(jiān)守資金管理原則。在花費(fèi)時(shí)間分析市場的同時(shí)，你也有必要花同樣多的精力來分析你自己。
我堅(jiān)持閱讀、交易，注意完善系統(tǒng)。同時(shí)我還做精神分析。我從來沒想過精神分析和交易會有什么關(guān)聯(lián)—直到我突然頓悟。改變我的交易方式的觀念正是來自于精神分析。
幾乎所有酗酒者都能保持幾天的清醒。不久，喝酒的誘惑洶涌而至，他又開始喝起來了。他無法抵抗喝酒的誘惑，因?yàn)樗€像酗酒者一樣在思考和感知。清醒取決于人的思想。
輸方賠錢就像酗酒者喝醉一樣，他們賠錢成癮。交易者都想賺錢，但賠錢也有無窮的樂趣，交易的樂趣是情緒高昂。只有極少數(shù)輸方是主動想賠錢，就像只有極少數(shù)酗酒者是有意想喝醉跌到溝里一樣。
匿名戒酒會有一套系統(tǒng)的辦法來改變?nèi)藗兊乃季S方式和對酒的感知。匿名戒酒會設(shè)計(jì)了一套12步程序，來改變酗酒者的思維。12步指的是人成長過程中的12個(gè)階段，《12步和12慣例》（Twelve Steps and Twelve Traditions）一書對此有詳細(xì)論述。正在戒酒的人參加匿名戒酒會，在會上他們與其他戒酒者分享經(jīng)驗(yàn)，互相鼓勵保持清醒。每位會員都會有一位資助者—即匿名戒酒會的另外一名會員，當(dāng)他特別想喝酒時(shí)，可以給資助者打電話尋求支持。
商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的觀念將改變你管理資金的方式（參見第10章“風(fēng)險(xiǎn)管理”）。明智的交易者不會讓單筆交易的風(fēng)險(xiǎn)超出資金總額的2%。例如，如果你賬戶上有3萬美元，那單筆交易的損失就要控制在600美元以內(nèi)；如果你有1萬美元，那單筆交易的損失就要控制在200美元以內(nèi)；如果你的資金量很小，就盡量買那些便宜一點(diǎn)的品種，做些小額交易。如果你發(fā)現(xiàn)一次有吸引力的交易機(jī)會，但止損點(diǎn)必須設(shè)在超出總資金量2%的價(jià)位時(shí)，那就不要做。避免單筆交易損失超過總資金量的2%，就像酗酒者避免到酒吧一樣。如果你對該冒多大風(fēng)險(xiǎn)沒把握，那就過于謹(jǐn)慎了。
你的交易記錄保存完好嗎？交易記錄不完整肯定是賭徒和輸方的標(biāo)志。精明的商人都要做好記錄。你的交易記錄必須記下交易日期、每次買賣價(jià)位、成交價(jià)差、傭金、止損位、止損位的所有調(diào)整情況、買入理由、目標(biāo)價(jià)位、最大浮盈、達(dá)到止損位后的最大浮虧以及其他必要數(shù)據(jù)。
運(yùn)用匿名戒酒會的條律，交易者狀況就能好轉(zhuǎn)。正在戒酒的酗酒者努力保持清醒，一次一天；現(xiàn)在，你必須努力不賠錢，一次一天。在商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)做交易就好比不喝酒的生活。交易者必須承認(rèn)他是輸方，就好比喝醉的人必須承認(rèn)他酗酒一樣，然后他才能開始康復(fù)之旅。
因此，每天早上開始交易之前，我都會坐在辦公室的報(bào)價(jià)屏前說：“早上好，我是亞歷山大，我是輸方。我內(nèi)心深處有自毀傾向?！边@就好像在匿名戒酒會上，它使我集中注意匿名戒酒會的第1步。即使我當(dāng)天從市場上賺了幾千美元，第二天我還是會說：“早上好，我是亞歷山大，我是輸方?！?/FONT>
大多數(shù)人的成敗取決于其運(yùn)用才智的能力，而不是宣泄自己的情緒。那些贏了興奮、輸了沮喪的交易者積累不起財(cái)富，因?yàn)樗男袨槭艿角榫w的左右。如果你的情緒被市場左右，那你就會賠錢。專業(yè)投資者運(yùn)用頭腦，保持心態(tài)平和；只有業(yè)余投資者才會因?yàn)榻灰锥?。在市場上，情緒化的反應(yīng)對你來說是負(fù)擔(dān)不起的奢侈品。
既然機(jī)構(gòu)交易員具有這么多優(yōu)勢，那個(gè)人投資者怎能勝過機(jī)構(gòu)呢？首先，許多機(jī)構(gòu)的交易部運(yùn)作十分糟糕。其次，大多數(shù)機(jī)構(gòu)的弱點(diǎn)在于它們往往必須交易，而個(gè)人投資者可以不交易或是干脆遠(yuǎn)離市場。例如，不管價(jià)格如何，銀行都必須活躍在債券市場，食品加工公司都必須活躍在谷物市場，而個(gè)人投資者卻可以靜待更好的交易機(jī)會。
大多數(shù)個(gè)人投資者因?yàn)檫^度交易而零零散散地耗費(fèi)了這一優(yōu)勢。個(gè)人投資者要想勝過大機(jī)構(gòu)，就必須培養(yǎng)耐心、消除貪心。記住，你的目標(biāo)是交易成功，而不是頻繁交易。
大多數(shù)交易者入市時(shí)都感到極度緊張。一旦他們加入市場群體，判斷就受到情緒的干擾。這些受群體影響的情緒使他們偏離原有的交易計(jì)劃，結(jié)果賠錢。
在交易前，你必須做好詳細(xì)的交易計(jì)劃，并且嚴(yán)格按照計(jì)劃來操作，而不要根據(jù)市場價(jià)格的變化進(jìn)行沖動型操作。記下你的交易計(jì)劃是有好處的。你必須確切地知道在什么時(shí)候進(jìn)、什么時(shí)候出。不要臨場隨意決策，因?yàn)槟菚r(shí)你很容易被群體同化。
只有當(dāng)你像個(gè)人而不是群體一樣思考和行動時(shí)，交易才能成功。當(dāng)交易者無計(jì)劃地操作或不按計(jì)劃操作時(shí)，就會失敗。計(jì)劃是由理性的個(gè)人制定的，而沖動型操作是由被同化的群體成員做出的。
你可以認(rèn)真觀察自己，并注意操作時(shí)精神狀態(tài)的變化。操作時(shí)記下買入的理由和賣出的條件，包括資金管理規(guī)則。只要沒有平倉，就不要改變你的計(jì)劃。
許多交易者認(rèn)為市場分析的目標(biāo)是要預(yù)測未來的價(jià)格走勢。在大多數(shù)領(lǐng)域，業(yè)余人士都在詢問未來會怎樣，而專業(yè)玩家只是處理信息并根據(jù)概率做出決策。以醫(yī)療為例，如果一位病人胸口插著一把刀被推進(jìn)急診室，焦急的家屬們只有兩個(gè)問題：“他能活過來嗎？”“他什么時(shí)候能出院回家？”他們這是在要求醫(yī)生做出預(yù)測。
但是，醫(yī)生并不做預(yù)測，他關(guān)心的是出現(xiàn)的問題。他的首要工作就是防止病人死于休克，因此他會讓病人服用止痛藥，進(jìn)行靜脈注射以補(bǔ)充失血。然后他會把刀子取走，縫合受損的器官。之后，他必須觀察病人情況防止傷口感染。他監(jiān)測病人的健康狀況，采取措施防止病情惡化。他是在處理，而不是做預(yù)測。當(dāng)家人尋求預(yù)測時(shí)，他可能會給，但這種預(yù)測的實(shí)用價(jià)值很低。
要想操作獲利，沒必要預(yù)測未來的價(jià)格走勢。你必須從市場上收集信息，找出現(xiàn)在市場由多空雙方的何方掌控；你必須評估主導(dǎo)市場的群體的勢力，判斷目前趨勢持續(xù)的可能性有多大；你必須實(shí)施保守的資金管理以便求得長期生存和收益積累；你必須觀察自己的思維方式，避免陷入貪婪和恐懼。交易者做了所有這些后，要比預(yù)言家更成功。
成功的交易奠基于三大支柱。一是需要分析多空力量的平衡；二是需要實(shí)施良好的資金管理；三是需要嚴(yán)格按照自己的交易計(jì)劃進(jìn)行交易，避免套在市場高位。
日線或周線的開盤價(jià)往往反映的是業(yè)余投資者的價(jià)值判斷。他們看早上的報(bào)紙，找出前一天發(fā)生了什么事，然后在上班前給經(jīng)紀(jì)人下單。業(yè)余投資者在一天的早盤和一周的早盤交投特別活躍。
那些研究好幾十年來開盤價(jià)和收盤價(jià)關(guān)系的交易者發(fā)現(xiàn)，開盤價(jià)往往不是在日線的高點(diǎn)附近就是在日線的低點(diǎn)附近。因?yàn)闃I(yè)余投資者在早盤的買賣創(chuàng)出了一天成交價(jià)的情緒化極點(diǎn)，之后價(jià)格逐漸趨于理性。
在牛市中，往往在一周的周一或周二創(chuàng)出低點(diǎn)，因?yàn)榇藭r(shí)業(yè)余投資者開始獲利拋售，然后價(jià)格會在周四或周五創(chuàng)出新高。在熊市中，一周的高點(diǎn)往往在周一或周二創(chuàng)出，周四或周五時(shí)往往創(chuàng)出新低。
日線和周線的收盤價(jià)反映的是專業(yè)投資者的行為。他們?nèi)於荚谟^察市場，對市場變化及時(shí)做出反應(yīng)，收盤時(shí)操作尤為積極。許多專業(yè)投資者選擇臨近收盤時(shí)獲利了結(jié)，以免持倉過夜。
專業(yè)投資者的交易對手往往是業(yè)余投資者。專業(yè)投資者更愿意在低開時(shí)買進(jìn)，在高開時(shí)賣出，一天之內(nèi)隨時(shí)調(diào)整倉位。交易者需注意收盤價(jià)與開盤價(jià)的關(guān)系。如果收盤價(jià)高于開盤價(jià)，則說明市場上的專業(yè)玩家比業(yè)余人士看得更樂觀；如果收盤價(jià)低于開盤價(jià)，則說明市場上的專業(yè)玩家比業(yè)余人士看得更悲觀。跟隨專業(yè)玩家的判斷是有好處的。
1. 不論何時(shí)，當(dāng)趨勢接近支撐位或壓力位時(shí)，都要收窄保護(hù)性止損位。保護(hù)性止損位是指當(dāng)你做多時(shí)在這一價(jià)位之下賣出，或是放空時(shí)在這一價(jià)位之上平倉。止損位能使你在市場走勢反向時(shí)免受更多的損失。通過觀察趨勢觸及支撐或壓力位時(shí)的表現(xiàn)就可以判斷趨勢的強(qiáng)弱。如果趨勢足夠強(qiáng)勢并突破了這一區(qū)域，出現(xiàn)加速，你的止損位就不會被觸及。如果趨勢觸及支撐位或壓力位就出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，則表明趨勢強(qiáng)度較弱。這時(shí)，收窄止損位將使你獲得較好的利潤。
2. 長期走勢圖上的支撐位和壓力位比短期走勢圖上的支撐位和壓力位更重要。周線比日線重要。優(yōu)秀的交易者同時(shí)要看好幾種時(shí)間周期的走勢圖，并盡量參照長周期的走勢情況。如果周線趨勢正在突破一個(gè)清晰的區(qū)域，那么日線趨勢觸及壓力位的重要性就會減弱。當(dāng)周線趨勢觸及支撐位或壓力位時(shí)，應(yīng)該更為積極地采取行動。
3. 支撐位和壓力位對于設(shè)置止損單和保住盈利的賣單很有用。振蕩區(qū)的底部應(yīng)是支撐線的底部。如果你買進(jìn)并把止損位設(shè)在該位置之下，就會留出較大的上行空間。更為謹(jǐn)慎的交易者會在向上突破之后買入，把止損位設(shè)在振蕩區(qū)的中位。如果趨勢真的向上突破，那就不應(yīng)該回抽確認(rèn)，就像火箭一旦發(fā)射就不可能再回挫一樣。下跌趨勢中則反之。
交易者需要識別出趨勢和區(qū)間振蕩。當(dāng)趨勢形成時(shí)操作相對容易（見圖3-3）。當(dāng)價(jià)格走平時(shí)賺錢相對較難，除非買期權(quán)，這需要特殊技巧。
在趨勢中操作與在振蕩區(qū)間中操作的技巧有所不同。當(dāng)你在一輪上升趨勢中做多或在一輪下跌趨勢中放空時(shí)，必須對趨勢抱有適當(dāng)?shù)膽岩?，同時(shí)又要謹(jǐn)防輕易被震出。當(dāng)趨勢持續(xù)時(shí)系好安全帶繼續(xù)持倉不失為良策。當(dāng)你在振蕩區(qū)間中操作時(shí)，必須反應(yīng)敏捷，一旦出現(xiàn)輕微的反轉(zhuǎn)信號就要清倉。
在技術(shù)分析中，識別趨勢和區(qū)間振蕩是最難的任務(wù)。在行情圖中人們很容易看出來，但一到眼前，就很難判斷。在圖形右邊，許多圖形形態(tài)和指標(biāo)信號會互相矛盾。你必須在一種不確定性中根據(jù)概率來做出判斷。世界上沒有哪種單一的神奇方法可以識別出趨勢和區(qū)間振蕩。有幾種方法用來識別兩者的區(qū)別，如果把它們結(jié)合起來用效果會更好。當(dāng)它們互相認(rèn)證時(shí)，得出的信息更可靠；當(dāng)它們互相矛盾時(shí)，最好是放棄操作。
1. 分析高低點(diǎn)的形態(tài)。當(dāng)上漲不斷創(chuàng)出新高，下跌底部逐步抬升時(shí)，可以確認(rèn)為上升趨勢。當(dāng)高低點(diǎn)均不斷走低時(shí)表明是下跌趨勢，不規(guī)則的高低點(diǎn)表明是區(qū)間振蕩（見圖3-3）。
2. 畫一條上升趨勢線連接近期重要的低點(diǎn)，再畫一條下降趨勢線連接近期重要的高點(diǎn)（見本章的“趨勢線”一節(jié)）。最新的趨勢線的斜率代表目前的趨勢（見圖3-3、圖3-4和圖3-6）。
趨勢線中最重要的信息是其傾斜方向。當(dāng)它向上傾斜時(shí)，應(yīng)該做多；當(dāng)它向下傾斜時(shí)，應(yīng)該放空。
3. 畫一條13天或更長周期的移動平均線（見第4章的“移動平均”一節(jié)）。該線的傾斜方向就代表了趨勢方向。如果移動平均線沒有在一個(gè)月內(nèi)創(chuàng)出新高或新低，那么市場就屬于區(qū)間振蕩。
4. 有好幾種市場指標(biāo)，如MACD（見第4章的“MACD與MACD柱”一節(jié)）和趨向系統(tǒng)（directional system，見第4章的“趨向系統(tǒng)”一節(jié)）可以用來識別趨勢。趨向系統(tǒng)在抓住新趨勢的早期階段特別管用。
當(dāng)你識別出一輪上升趨勢并決定買入時(shí)，必須判斷是立即買入還是等待回調(diào)。如果買得太急，雖然能及早趕上趨勢，但止損位可能設(shè)得太寬，風(fēng)險(xiǎn)更大。
如果等待回調(diào)，風(fēng)險(xiǎn)會降低，但市場上有4種人在等著回調(diào)：想補(bǔ)倉的多頭，想平倉的空頭，還未建倉的交易者，以及賣得太早現(xiàn)在又急于買進(jìn)的交易者?？梢姷戎袌龌卣{(diào)的人很多！市場并不是以寬厚聞名，深度回調(diào)往往意味著趨勢反轉(zhuǎn)的開始。這一邏輯同樣適用于下跌趨勢。當(dāng)一輪趨勢正在聚集力量時(shí)，等待回調(diào)是業(yè)余投資者的做法。
如果市場處于區(qū)間振蕩，而你正在等待市場突破，則必須決定是在預(yù)期要突破時(shí)買入，還是突破過程中買入，或者是在有效突破后再買入。如果你是分倉操作，則可以在預(yù)期將要突破時(shí)買進(jìn)1/3的倉位，突破時(shí)買進(jìn)1/3的倉位，回調(diào)時(shí)再買進(jìn)1/3的倉位。
不管采用何種方法，都必須運(yùn)用資金管理原則來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)交易。那就是買入點(diǎn)與保護(hù)性止損位的距離不要超過資金總量的2%（見第10章“風(fēng)險(xiǎn)管理”）。不管交易機(jī)會多么有吸引力，如果止損位超出了這一限制，都應(yīng)該放棄操作。
市場同時(shí)存在好幾種時(shí)間周期（見第5章的“時(shí)間”一節(jié)），有10分鐘圖、小時(shí)圖、日線圖、周線圖及其他圖形。日線圖上看可能是買入，但從周線圖上看可能又該賣出，反之亦然（見圖3-5）。同一時(shí)間不同時(shí)間周期的圖形往往會發(fā)現(xiàn)互相矛盾的信號。那么該按照哪個(gè)信號來操作呢？
歐元的周線圖A點(diǎn)到B點(diǎn)呈現(xiàn)出一輪完美的上升趨勢。同時(shí)，日線圖顯示，X點(diǎn)到Y(jié)點(diǎn)的一輪下跌趨勢剛剛開始。你將按照哪張圖來操作呢？同一市場在同一時(shí)刻不同的時(shí)間周期圖形上顯示出互相矛盾的信號，這是操作中最常見的也是最棘手的難題。你必須從多個(gè)時(shí)間周期來分析市場，并知道如何處理這些互相沖突的信號。三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)將幫助你解決這一問題（見第9章的“三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)”一節(jié)）。
當(dāng)你對趨勢抱有懷疑時(shí)，就退一步再看看比你要進(jìn)行操作的時(shí)間周期長一個(gè)級別的時(shí)間周期的圖形。這種從更寬的視角來分析的辦法是三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)的核心原則。在同一市場不同時(shí)間周期的走勢發(fā)出互相沖突的信號是市場分析中令人困惑的幾大難題之一。日線圖上的趨勢在周線圖上可能只是平平的一小點(diǎn)。日線圖上的區(qū)間振蕩在小時(shí)線上可能會出現(xiàn)豐富的上升趨勢和下降趨勢，等等。當(dāng)專業(yè)玩家沒有把握時(shí)，他們會看長周期的圖形走勢，而業(yè)余人士卻在關(guān)注短周期的圖形走勢。
趨勢線最重要的特征是其傾斜方向，由此可以判斷市場主導(dǎo)力量。當(dāng)趨勢線向上時(shí)，表明多方主導(dǎo)市場，這時(shí)應(yīng)該買入并把保護(hù)性止損位設(shè)在趨勢線下方；當(dāng)趨勢線向下時(shí)，表明空方主導(dǎo)市場，這時(shí)應(yīng)該放空并把保護(hù)性止損位設(shè)在趨勢線上方。
趨勢線是交易者最古老的分析工具之一?，F(xiàn)代電腦化工具中用來識別趨勢的工具包括移動平均線、趨向系統(tǒng)和MACD等
通過實(shí)體邊緣畫趨勢線，不要通過極限價(jià)格畫趨勢線。影線是趨勢末端的長柱，他們跑到了振蕩區(qū)之外。市場后來又從影線處折返了，這提供了很好的反向交易機(jī)會。你必須根據(jù)實(shí)體的邊緣而不是上下影線來畫趨勢線，因?yàn)橛熬€反映的是恐慌的程度，而不是群體的心理?？梢酝ㄟ^檢查5方面因素來評價(jià)任何一條趨勢線的重要性，即：趨勢線的時(shí)間周期、長度、價(jià)格觸及趨勢線的次數(shù)、角度和成交量。
時(shí)間周期越長，趨勢線越重要。周線圖上的趨勢線表明的趨勢比日線圖上的趨勢線表明的趨勢重要；日線圖上的趨勢線表明的趨勢比小時(shí)線圖上的趨勢線表明的趨勢重要，依此類推。
趨勢線越長，越有效。短的趨勢線反映的是群體的短期行為；長趨勢線反映的是群體的長期行為。趨勢線持續(xù)時(shí)間越長，慣性越大。一輪大牛市可能沿著趨勢線持續(xù)好幾年。
價(jià)格觸及趨勢線的次數(shù)越多，越有效。當(dāng)趨勢向上時(shí)，價(jià)格折返到趨勢線表明空方發(fā)起了一輪反抗；當(dāng)趨勢向下時(shí)，價(jià)格反彈到趨勢線表明多方發(fā)起了一輪反抗。當(dāng)價(jià)格折返到趨勢線然后又遠(yuǎn)離趨勢線時(shí)，說明主導(dǎo)市場的一方已經(jīng)把對方的反抗鎮(zhèn)壓下去。
初始趨勢線只是兩個(gè)低點(diǎn)之間的連線。如果是三點(diǎn)連成的趨勢線，則更有效。如果是四點(diǎn)或五點(diǎn)連成的趨勢線，則表明主導(dǎo)市場的一方牢牢掌控了市場走勢。
趨勢線與水平線之間的夾角反映了市場主導(dǎo)一方的情緒的激烈程度。陡峭的趨勢線表明主導(dǎo)方行動迅速；相對平緩的趨勢線表明主導(dǎo)方行動緩慢。平緩的趨勢線持續(xù)時(shí)間更長，就好比龜兔賽跑一樣。
測量一下每條趨勢線的角度并記在圖形上是有好處的（見圖3-6）。可以用電腦、量角器或中文畫圖工具來完成這項(xiàng)工作。比較趨勢線間的角度就能發(fā)現(xiàn)，市場主導(dǎo)方是變得更樂觀還是更悲觀。在某一市場，同一角度的趨勢線往往反復(fù)出現(xiàn)，這一點(diǎn)很神奇。這可能是因?yàn)槭袌龅闹饕婕液苌僮兓?BR> 有時(shí)價(jià)格加速遠(yuǎn)離趨勢線。這時(shí)可以畫一條新的、角度更大的趨勢線。它表明趨勢正在加速，變得更難以持久（見圖3-8）。當(dāng)你畫出一條新的、更陡的趨勢線時(shí)，要收緊止損位，立即把止損位設(shè)在新的趨勢線之下，同時(shí)根據(jù)每天的走勢及時(shí)調(diào)整止損位。一旦價(jià)格突破一條很陡的趨勢線，往往伴隨著急劇反轉(zhuǎn)。當(dāng)趨勢向上時(shí)，成交量往往在價(jià)格上漲時(shí)放大，在價(jià)格下跌時(shí)縮小。這表明上漲吸引了交易者，而下跌使他們頭腦冷靜。下跌趨勢中情況相反，此時(shí)下跌時(shí)成交量放大，上漲時(shí)成交量縮小。放量折返對趨勢來說是一種威脅，因?yàn)樗砻鞣纯沽α吭趬汛蟆?BR> 如果價(jià)格順趨勢運(yùn)行時(shí)成交量放大，這是在確認(rèn)趨勢；如果價(jià)格折返到趨勢線時(shí)成交量縮小，這也是在確認(rèn)趨勢。如果價(jià)格在回抽趨勢線時(shí)成交量放大，這是在警告可能突破趨勢線；如果價(jià)格在遠(yuǎn)離趨勢線時(shí)成交量縮小，這是在警告趨勢可能難以為繼。
1. 沿趨勢線的傾斜方向操作。如果趨勢線向上，則尋找買點(diǎn)不要放空；如果趨勢線向下，則要放空避免做多。
2. 趨勢線提供支撐或壓力。當(dāng)價(jià)格上漲時(shí)，在價(jià)格觸及趨勢線時(shí)買入，把保護(hù)性止損位設(shè)在趨勢線下方。在下降趨勢中，情況相反。
3. 陡峭的趨勢線預(yù)示著未來價(jià)格的急劇下挫。如果趨勢線的坡度超過45，價(jià)格在突破一根陡峭的趨勢線后往往會重新考驗(yàn)近期極點(diǎn)。如果價(jià)格回抽前期高點(diǎn)時(shí)出現(xiàn)縮量和指標(biāo)背離的情況，則是極佳的放空機(jī)會。價(jià)格突破一根下降趨勢線后再次回撤到前期低點(diǎn)時(shí)，是一個(gè)低風(fēng)險(xiǎn)的買點(diǎn)。
5. 畫一條與趨勢線平行的通道線，運(yùn)用通道線來設(shè)定盈利目標(biāo)位。通道線就像趨勢線一樣，應(yīng)該通過振蕩區(qū)的邊緣來畫，而不應(yīng)該通過最高點(diǎn)和最低點(diǎn)來畫。通道線的出現(xiàn)強(qiáng)化了趨勢線本身的有效性。通道線的有效性取決于它被價(jià)格觸及的次數(shù)。
通常情況下，至少要有兩點(diǎn)才能畫出一根趨勢線。我這里有一個(gè)鮮為人知的小技巧，可以只通過一點(diǎn)就能畫出初始的趨勢線（見圖3-9）。
當(dāng)價(jià)格突破下跌趨勢并反彈到趨勢線上方時(shí)，你可以假設(shè)下跌趨勢已經(jīng)結(jié)束，新的上升趨勢可能開始。連接最近的兩個(gè)高點(diǎn)，這就是新的上升趨勢線的通道線。通過最近的低點(diǎn)畫一條與之平行的線，這就是初始的上升趨勢線，它與通道線平行，通過它就可以判斷未來的低點(diǎn)。它往往能指出極好的買點(diǎn)。這個(gè)辦法用在底部比用在頂部有效。
當(dāng)價(jià)格跌破上升趨勢線時(shí)，可以量一下從近期高點(diǎn)到趨勢線的垂直距離，預(yù)計(jì)價(jià)格還將自趨勢線下跌這么多。因?yàn)槿绻后w在趨勢線上方能樂觀到使價(jià)格向上偏離趨勢線這么多，那么在趨勢線下方就有可能同樣悲觀到使價(jià)格向下偏離趨勢線這么多。下降趨勢中情況相反。運(yùn)用這一方法可以計(jì)算出新走勢的最小目標(biāo)位，實(shí)際價(jià)位往往超出了這一目標(biāo)位。
最好不要在三角形內(nèi)操作，除非是個(gè)大三角形。隨著三角形形態(tài)持續(xù)時(shí)間延長，其波動幅度逐漸縮小。潛在的盈利空間也逐漸縮小，而成交價(jià)差和傭金仍在一如既往地吞噬利潤。
1. 如果在三角形內(nèi)操作，可以利用隨機(jī)指標(biāo)（見第4章的“隨機(jī)指標(biāo)”一節(jié)）和透視指標(biāo)（Elder-ray，見第8章的“透視指標(biāo)”一節(jié)）等振蕩指標(biāo)。它們能幫你抓住細(xì)微的波動。
2. 在判斷日線圖上的三角形是否會向上突破或向下突破時(shí)，可以看看周線圖（見第9章的“三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)”一節(jié)）。如果周線趨勢向上，那么日線圖上的三角形很有可能會向上突破，反之亦然。
3. 當(dāng)你想在向上突破時(shí)買入時(shí)，把買單設(shè)在三角形上邊一檔即可。當(dāng)三角形變窄時(shí)，要不斷降低買入價(jià)位。如果想在向下突破時(shí)賣空，可以把賣空單設(shè)在三角形下邊之下一檔。當(dāng)三角形變窄時(shí)，要不斷提高賣空價(jià)位。一旦建倉，就要把保護(hù)性止損位設(shè)在三角形內(nèi)側(cè)。價(jià)格有效突破后可能會回抽三角形的上下邊，但不會重返三角形內(nèi)很深。
4. 當(dāng)價(jià)格突破三角形后又回探三角形上下邊時(shí)，要注意成交量的變化。帶量回抽可能意味著突破失敗，而縮量回抽則是一個(gè)很好的加倉機(jī)會。
5. 當(dāng)價(jià)格接近三角形下邊的后1/3時(shí)，要撤銷買賣單。出現(xiàn)在三角形下邊的后1/3部分的突破很不可靠。
當(dāng)價(jià)格上漲到前期高點(diǎn)位置時(shí)就會出現(xiàn)雙重頂。當(dāng)價(jià)格跌到前期低點(diǎn)附近時(shí)就會產(chǎn)生雙重底。其中第二個(gè)頂或底可以比前一個(gè)稍微高一點(diǎn)或低一點(diǎn)。這常常使初學(xué)者搞混。
聰明的交易者運(yùn)用技術(shù)指標(biāo)來識別雙重頂和雙重底。它們往往伴有牛背離和熊背離。在雙重底時(shí)買入，雙重頂時(shí)賣空是最好的交易機(jī)會
