股轉(zhuǎn)期入門

昵稱2734997 2012-07-14

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股轉(zhuǎn)期，指的是股票交易者進入期貨交易領(lǐng)域。
    一、適合和不適合的人群
    1、預(yù)測高手不適合。我指的是有點或大或小的名氣的、預(yù)測指數(shù)比較靈驗（當(dāng)然是貼出來的靈驗，不靈驗的不會貼出來，所以無法估計總的準(zhǔn)確率）的高手，不建議進入期市。若能因為進入期市吃幾次虧，改掉以預(yù)測為主進行交易的毛病，也是件好事，對股票交易也有好處。
    2、股市實戰(zhàn)高手適合。各類圖形大同小異，而且我堅信股市實戰(zhàn)高手必然已經(jīng)具備了用“一個人”作戰(zhàn)的能力，只需對右腿(資金管理方案）進行重新設(shè)計即可。
    3、股市虧損者不適合。期市會更虧。別以為股市虧損的原因是T+1和單向交易，問題不在那里。
    4、企圖一夜暴富者不適合。你會一夜赤貧。想想自己的家庭，還是算了吧。
    5、心智不成熟者不適合。無所謂年齡，主要是心智。
    6、壓力資金不適合。假如需要用期貨交易的資金養(yǎng)家糊口或用借來的錢交易期貨，則不可行。
    總的來說，期貨是淘汰率很高的領(lǐng)域，輕易不要涉足。
    二、準(zhǔn)備工作
    1、開戶
    期貨公司都差不多，差別在手續(xù)費上。多接觸幾家，談一個較低的手續(xù)費還是很重要的。
    2、軟件
    交易軟件當(dāng)中，博易大師閃電手能設(shè)置止損、止盈、條件單，還是不錯的。但閃電手的這些條件單必須在自己電腦開機、交易軟件和交易界面打開的情況下才能觸發(fā)。相比而言，易盛的條件單可以在電腦關(guān)機的情況下觸發(fā)。文華財經(jīng)屬于老牌期貨軟件，其小時圖比其他軟件多一根，這個可以調(diào)。
    3、模擬交易
    最好先經(jīng)過3個月到半年甚至一年的模擬交易，熟悉各個品種的特性，以及它們和外盤的關(guān)聯(lián)性。同時建議開設(shè)重倉和輕倉、日內(nèi)短線和波段四種不同風(fēng)格的交易，以確定自己在期市的初步交易風(fēng)格。相對而言，重倉在模擬交易中容易獲利，可怕的是假如你在模擬中用重倉恰好趕上一段趨勢行情，就誤以為重倉是正途。所以一定要經(jīng)過3個月到半年的模擬，這樣的話各種行情：趨勢的、逆向反彈、橫向波動、反轉(zhuǎn)真空期、反轉(zhuǎn)，都有機會經(jīng)歷一下，就能比較出重倉和輕倉的優(yōu)劣了。當(dāng)然，模擬交易和實盤交易對心理的影響是完全不一樣的，模擬中你重倉能獲利，實盤中虧損是大概率，切記。
    4、交易規(guī)則的熟悉
    這里指的是交易所的交易規(guī)則，比如保證金、最小變動單位、漲跌幅限制等，如果虧在這些方面，那就太冤了。
    三、實盤中期貨與股票的共同點與不同點
    1、資金管理。我想說，這是兩者之間最大的區(qū)別。股票賬戶已經(jīng)習(xí)慣了什么四分之一倉位、半倉之類的概念，到期貨里不管用。期貨應(yīng)盯住杠桿倍率。期貨波動比股票小，在期貨里用一倍杠桿相當(dāng)于股市里用半倉；用二倍杠桿相當(dāng)于股票滿倉。杠桿計算方法：總市值/期貨賬戶總資金=杠桿倍率?？偸兄?當(dāng)前點位*單價。以滬銅為例，滬銅1209合約昨天結(jié)算價是52930，單價5元，那么一手的總市值為5*52930=264650元，也就是說，假如你有264500元，做一手滬銅，相當(dāng)于用了一倍杠桿，做兩手，就是兩倍杠桿。做一手滬銅的保證金是多少呢？以昨天結(jié)算價計，保證金比例為15%（昨天我那個期貨公司調(diào)整的），保證金=單價*結(jié)算價（或當(dāng)前價）*保證金比例，也就是，滬銅昨天以結(jié)算價開一手，需要5*52930*15%=39698元。那么，總資金264500元，才花不到4萬元做一手滬銅，是不是太浪費了呢？所謂浪費，是在自以為做對了的情況下，假如你做錯了呢？記住，賬戶里的盈虧變化，是根據(jù)合約市值來的，不是根據(jù)保證金來的！比如滬銅1209昨天以結(jié)算價開空1手，今天到13:46，它的價格是53600，實際虧損為：5*（53600-52930）=3350元。這3350元，占保證金的比例是8.4%，占總資金的比例是1.3%，也就是說，你用1倍杠桿，相當(dāng)于股票跌了1.3%。那么我們算算“滿倉”是什么情況。264500元滿倉，可以做264500/39698=6.66手，那就開6手吧。做空6手，到53600的價格，虧損多少呢？為3350*6=20100,20100，占總資金的7.6%，相當(dāng)于股票吃了個準(zhǔn)跌停（實際上我說的53600這個價格，滬銅只不過漲了1.2%左右，你做反了1.2%，卻虧了7.6%，明白了吧？）。按技術(shù)，也許你判斷滬銅今天是個小反彈，還得接著跌，可是，明天再漲2%，6手單子，你受得了受不了？自己算算吧！1手呢，也許你還能抗一下。另外，由于保證金比例的不同，杠桿越大的品種，半倉所承受的風(fēng)險越大，不如直接用杠桿倍率來計算。所以，千萬別用股票的半倉之類的概念來規(guī)劃期貨的倉位。
    2、在形態(tài)學(xué)方面，兩者是共通的。你在股票市場的讀圖能力強，到了期貨市場也大同小異。這里就牽涉到什么樣的圖形用多大杠桿倍率的問題。一個簡單的辦法就是：你在股票里遇到何種圖形敢于滿倉，那就在期貨里使用2倍杠桿；何種圖形只敢用四分之一倉位試倉，那就用0.5倍杠桿做期貨。假如你做股票任何情況下都滿倉，對不起，你還是別進期貨了，最好連股市都退出來?？偟膩碚f，假如你在股票市場習(xí)慣于只做某種模式，那就到期貨市場來找相同的模式，不符合的，不做。
    3、期市的有些品種，喜歡跳空，而且跳空幅度很大，這跟定價權(quán)有關(guān)。目前大宗商品大部分品種的定價權(quán)都在國外，所以國內(nèi)往往跟隨國外走勢大幅跳空。在做交易時要考慮這個因素。
    4、期市的分時波動會更快速。原因是：做多的本身在向上買入、做空的平空也要向上買入，所以它一旦變化起來會很快，那么日內(nèi)分時交易的難度就會很大。
    5、結(jié)算價。期市用結(jié)算價為依據(jù)計算次日的漲跌幅度，不是收盤價。所以你會發(fā)現(xiàn)雖然某個品種漲了，可是是陰線。慢慢就習(xí)慣了。商品的結(jié)算價一般位于分時黃色均線附近，下單時要觀察分時白線和黃線的位置關(guān)系，否則若在黃線下方很遠處開空，浮動盈利是賺的，結(jié)算價計算其實虧的，心里很不爽。
    6、T+0。期市是T+0交易，當(dāng)天下單發(fā)現(xiàn)不對，馬上可以平掉。但這也給部分交易者提供了另一種誘惑，就是利用分時線頻繁交易。頻繁交易成功的人有，但基本屬于絕大多數(shù)人這輩子無法達到的水平。所以我個人從不做日內(nèi)單——除非發(fā)現(xiàn)做的不對。
    7、雙向交易。雙向交易看上去很美，但實際上等于增加了一次逆勢的機會。尤其是喜歡靠預(yù)測交易的人，高點放空、低點做多，就多了一次逆勢的機會。逆勢了，還不認錯，死扛，最終就會變得不可收拾。所以期市交易，方向的辨別無比重要。辨不清方向時，為交易真空期，請注意休息。尤其是牛熊轉(zhuǎn)化期，趨勢跟蹤交易者會很受傷，受傷受一次就夠了，趕緊進入交易真空期好好休息，直到方向明確。
    8、品種選擇。這和做股票選股有點類似，先分農(nóng)產(chǎn)品和工業(yè)品，然后進一步細分，這樣就等于建立了幾個板塊。習(xí)慣于在股票板塊里找強勢股的，那就在期貨細分板塊里找強勢品種。另外，期貨的這些板塊，也有各自的節(jié)奏，踏準(zhǔn)不同品種的節(jié)奏并進行組合，會讓資金曲線變得平滑一些。這和做股票板塊輪動的思路一樣。
    用好杠桿，期市風(fēng)險很小，同時有利于把握全球金融市場的走向，還有利于糾正精確“逃頂抄底”的臭毛病，有志者不妨一試！