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以交易為生之交易心理－讀埃爾德的《以交易為》生感悟 交易者十分自由，可以在全球任何一個地方生活、工作，可以對日常事務充耳不聞，可以不理任何人。這是成功交易者的生活寫照，也是很多人渴望達到的境界。如何以交易為生？美國的亞歷山大.埃爾德用自己的經歷、經驗告訴你，你也可以以trading for a living。他曾經是一位精神病醫(yī)生，對股票、債券等一無所知，看了恩格爾(Engel)的《如何買股票》后，接觸到了一個全新的世界。自此之后，他開始熱切地研究市場，經過多年的學習和實踐，終于成為一名成功的交易者，實現(xiàn)以交易為生的夢想。 這是一本幾乎屬于交易者必讀的經典而實用的書。春節(jié)期間，讀完了埃爾德的《以交易為生》，深有感悟。于是決定重讀一遍，把其中對自己啟發(fā)觸動最多的地方加以總結。成功的交易奠基于三大支柱：心理、市場分析與交易系統(tǒng)，資金管理。關于資金管理，說的較少，且和心理部分有重合，所以我將這兩部分放在一起說。我將從交易心理和交易系統(tǒng)兩方面闡述。 心態(tài)是交易成敗的根本。交易者的成功取決于他控制情緒的能力。如何控制情緒？作者根據他做精神病醫(yī)生的經歷，介紹了全新的情緒控制方法。他說，每個人都有自毀的傾向，不要把損失歸因于運氣不好，或是找別的理由。交易者必須承認他是輸方，就好比喝醉的人必須承認他酗酒一樣，然后他才能開始康復之旅。因此，每天早上開始交易之前，作者都會坐在辦公室的報價屏說：“我是輸方，我的內心深處有自毀傾向。”這和我前幾天看知名分析師張化橋的文章有異曲同工之妙。他說：你只有先向市場投降，然后才能徹底解放自己，并且最終戰(zhàn)勝市場。特別是在一個人人都覺得自己比別人都聰明的市場上，最終獲勝的未必是最聰明的，反而很有可能是認為自己最笨的人，因為最笨的人總是在避免犯錯誤。 大多數業(yè)余投資者小賺一點就覺得自己是天才，這時交易者往往開始忘記既定原則，進入自毀模式。為此，作者強調：交易者的成功在于他逐步積累財富的能力，而不是一次賺多少錢。那些贏了興奮、輸了沮喪的交易者積累不起財富，因為他的行為受到情緒的左右。一旦你的情緒被市場左右，你就會賠錢。只有業(yè)余投資者才會因為交易而悲喜。在市場上，情緒化的反應對你來說是負擔不起的奢侈品。 如何控制情緒，作者反復提到兩點： 1，要堅持始寫操作日記－記下每次買賣的理由，從中總結出那些反復成功和反復失敗的操作模式。那些不會從過去吸取教訓的人注定要重蹈覆轍。 2，賭博的核心是無法抗拒參賭的沖動。如果你覺得交易次數太頻繁，結果很糟糕，那你應該歇上一個月，重新審視自己的交易。 除了控制情緒，獨立思考也是非常重要的。交易是一個人的修行。市場“沒有開始、中間或結束，只有你頭腦中的思維。”特立獨行讓我們覺得不自在，但這是在市場上獲得成功的唯一途徑。 關于群體心理，作者說，市場似乎總是在人們斬倉后立即反轉。（這有點類似我們常說的多頭不死，空頭不止。）一旦恐慌性拋盤結束，市場就只有向上了。此時樂觀情緒重返市場，群體變得貪婪，又開始新一輪狂買。你需要判斷何時加入群體，何時遠離群體。人類本性使人在壓力之下很容易放棄自己的獨立性，但成功的交易者都是獨立思考的人。 對于很多個人投資者迷信機構投資者更有優(yōu)勢、更權威，埃爾德說，機構投資者并不比個人投資者更有優(yōu)勢，首先，許多機構的交易運作十分糟糕；其次，大多數機構的弱點在于他們往往必須交易，而個人投資者可以不交易或是干脆遠離市場。但是大多數個人投資者因為過度交易而零零散散地耗費了這一優(yōu)勢。個人投資者要想勝過機構，就必須培養(yǎng)耐性、消除貪心。記住，你的目標是交易成功，而不是頻繁交易。 關于資金管理，作者提到，交易者在單筆交易中損失的最大金額應控制在總資金量的2％以內。如果必須減倉，就先減掉虧損最嚴重的倉位，立即認錯損失最小。 每位交易者在成為成功的專業(yè)投資者的道路上都有自己的門道。埃爾德總結了以下他認為最重要的幾點，憑著它們，他從一名默默無聞的業(yè)余投資者成長為一名專業(yè)投資者。 1，下決心長期留在市場，也就是說從現(xiàn)在開始至少要做20年的交易者。 2，盡可能地學習。關注專家們的觀點，但也要對任何觀點抱有有益的懷疑態(tài)度，而不是簡單地接受。 3，不要貪婪，不要急急忙忙地交易，抓緊時間學習。未來市場總是有更多的機會。 4，形成一套分析市場的方法。市場有很多方面，要運用幾種分析方法來證實交易決策。市場在不斷變化，牛市、熊市和震蕩市要采用不同的交易工具，同時還要有辦法分清其中的差別。 5，形成一套資金管理計劃。你的首要目標必須是能長期生存下來，其次是資產的穩(wěn)定增長，再次是獲取高額收益。大多數交易者把第三個目標放在第一位，而沒有意識到前兩個目標的存在。 6，贏家的思維、感受與行動與輸家大不一樣。你必須對自己進行深入剖析，丟掉幻想，改變以前的思考和方式。改變是件難事，但是如果你想成為一名專業(yè)投資者，就必須努力改變自己的個性。 最后，作者在書中說，市場永遠在變化，優(yōu)秀的交易員是成功而謙卑的人。他們總在學習。成為一名交易者是一生的挑戰(zhàn)。我相信，只要我們從今天開始下決心長期留在市場，嚴肅認真地對待自己的每一筆交易，我們會收獲很多，不僅是金錢，更是對我們人格和個性的完善。 |
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