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熊市里，你還有錢可以買股票，這才是成功的理財(cái)--荷蘭銀行一位投資總監(jiān)這樣告訴自己的客戶。當(dāng)看好的公司股票價(jià)格已經(jīng)嚴(yán)重被低估，資金卻已經(jīng)全部被套上山頂，無(wú)疑是失敗的理財(cái)者。于是，人們不得不通過(guò)控制倉(cāng)位確保自己在機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)有錢可買進(jìn)，風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)不至于傾家蕩產(chǎn)。 控制倉(cāng)位的意義，在目前的震蕩市場(chǎng)里顯得更為重要--最近的采訪中，多數(shù)基金經(jīng)理們對(duì)于后市的看法是，奧運(yùn)前出現(xiàn)行情的可能性并不大，奧運(yùn)后市場(chǎng)崩潰的可能性也很小，市場(chǎng)將以3500點(diǎn)為軸上下震蕩，既不會(huì)大起，也不會(huì)大落。于是，適度股票倉(cāng)位，做到攻防兩便，便成了他們的投資策略，而其本質(zhì)，是為了防止過(guò)度貪婪或者恐懼而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于這個(gè)游戲，又有多少投資者應(yīng)該知道的規(guī)則？ 倉(cāng)位游戲第1式之警惕滿倉(cāng) 這兩年，我們經(jīng)?？吹竭@樣的投資者，一發(fā)工資，就把錢存進(jìn)股票賬戶，賬戶中有錢就立即買股票，不管是熊市牛市，一年到頭基本上都是滿倉(cāng)操作，或是股價(jià)一漲就滿倉(cāng)，認(rèn)為又要大漲，可不能失去機(jī)會(huì)。美其名曰是不浪費(fèi)資金、要提高資金的利用率。不過(guò)，這樣做真能達(dá)到利潤(rùn)最大化嗎？一位老股民在滿倉(cāng)再次被套之后后悔不已，也總結(jié)出滿倉(cāng)操作的種種劣勢(shì)。 股民講述 老葛，股齡11年，入市資金30萬(wàn)元，倉(cāng)位狀態(tài)：滿倉(cāng) 兩年來(lái)虧損：39％ 2007年11月，當(dāng)股指在6000點(diǎn)歡騰的時(shí)候，我也歡喜地把最后一筆錢變成了股票。當(dāng)然，像2001年一樣，我很快被套牢了，而且損失慘重。我很清楚，自己還是輸在了貪婪上。因?yàn)榭偸窍胱非笫找媛首畲螅聦?shí)證明，這只是個(gè)理想狀態(tài)。 的確，如果買對(duì)了股票，滿倉(cāng)的話收益率肯定大。但是，我們有多少把握能買對(duì)股票？如果買錯(cuò)股票，特別是遇上熊市和牛市的調(diào)整階段，滿倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)一下就暴露出來(lái)了，我深受其害。 滿倉(cāng)了，最大的痛苦，就沒(méi)有了抓熱點(diǎn)和逢低補(bǔ)倉(cāng)的資金。滿倉(cāng)就等于自己先把自己給套住了，沒(méi)有自救的能力。大部分資金被占用或被套，就沒(méi)有了出擊的子彈，就失去了新的介入機(jī)會(huì)。今年3月，我明明看清了一只農(nóng)業(yè)股的底部，卻眼瞅著機(jī)會(huì)從身邊流失，也失去了逢低補(bǔ)倉(cāng)的好機(jī)會(huì)。滿倉(cāng)不是提高了資金利用率，而是沉淀了資金，降低了資金的利用率。 滿倉(cāng)了，我會(huì)充滿恐懼。一有利空，大盤或股價(jià)一下跌，就心驚肉跳，六神無(wú)主，怕深跌，怕一跌不止。如果空倉(cāng)的話，反倒希望股價(jià)跌，因?yàn)榭梢苑甑唾I。 滿倉(cāng)了，我疲備不堪。很多天沒(méi)睡過(guò)好覺(jué)，每天都崩緊神經(jīng)盯盤，思想壓力很大，身心疲憊，沒(méi)有放松的時(shí)候，工作做不好，連和老婆的感情都受到影響。 已經(jīng)炒了10多年的股票，我還是沒(méi)練出戰(zhàn)勝貪婪的功夫，而且，也沒(méi)能脫離散戶常遇上的“倒霉勁兒”，多年的實(shí)踐證明，我敢滿倉(cāng)的時(shí)候，基本上都是莊家要出貨的時(shí)候。趕上大調(diào)整，滿倉(cāng)就成了我大賠的開(kāi)始。(股市馬經(jīng) http://www.收集整理) 點(diǎn)評(píng) 正如巴菲特強(qiáng)調(diào)的牛頓第四定律：運(yùn)動(dòng)愈多，收獲愈少?？諅}(cāng)比追高買入、糊涂買入更理智一些，而且，有時(shí)盈利的多少與操作的次數(shù)成反比。股市套住的通常都是頻繁操作的“勤勞戶”。 不要把雞蛋放在一只籃子里，這句話在股市里尤為適用，事實(shí)上，滿倉(cāng)的危險(xiǎn)性很大，如果判斷錯(cuò)誤，很可能會(huì)全軍覆沒(méi)。相信今年的市場(chǎng)里，已經(jīng)有不少投資者親身體會(huì)到了這條規(guī)律。 倉(cāng)位游戲第2式之半倉(cāng)是金 比起股齡十幾年的老葛，楊先生僅僅入市兩年，卻在多次的大跌中幸免于難，至今還保持著綜合收益近百分之百的贏利，這樣的戰(zhàn)績(jī)得益于他對(duì)倉(cāng)位的良好控制。 股民講述 楊憲，股齡兩年，入市資金26萬(wàn)元，倉(cāng)位狀態(tài)：半倉(cāng) 兩年來(lái)贏利：90％ 我很慶幸，在我最近幾天看好電力板塊的時(shí)候，我還留著十幾萬(wàn)元的資金用來(lái)建倉(cāng)，而周圍的朋友們，在3000點(diǎn)到來(lái)的時(shí)候都哭喊著沒(méi)錢了。從2006年炒股開(kāi)始，我就養(yǎng)成了不滿倉(cāng)操作的習(xí)慣，這讓我受益匪淺，我也為自己的這種毅力感到很得意。事實(shí)上，我在大盤1300點(diǎn)入市時(shí)是幾乎八成倉(cāng)位入市的，因?yàn)槟菚r(shí)的股市跌無(wú)可跌，我非常有把握。不過(guò)，隨著股指越來(lái)越高，我不停地減倉(cāng)，5500點(diǎn)時(shí)，我已經(jīng)把股票賣掉了八成，現(xiàn)在看起來(lái)，相當(dāng)?shù)猛昝馈?BR> 上個(gè)月，大盤下跌到3500點(diǎn)，我用約三成的資金建倉(cāng)了，現(xiàn)在，一部分股票被套了，不過(guò)我還有一半的現(xiàn)金留在場(chǎng)外，時(shí)刻準(zhǔn)備著，一旦上升趨勢(shì)明朗，我會(huì)逐步加倉(cāng)。 點(diǎn)評(píng) 股票資金的分倉(cāng)策略通常有兩種：等份分配法和金字塔分配法。所謂等份分配法就是資金分為若干等份，買入一等份的股票，假如股票在買入后下跌到一定程度，再買入與上次相同數(shù)量的股票，依此類推以攤薄成本。而買入后假如上漲到一定程度則賣出一部分股票，再漲則再賣出一部分，直到等待下一次操作的機(jī)會(huì)來(lái)臨。而金字塔分配法也是將資金分為若干份，假如股票在買入后下跌到一定程度再買入比上次數(shù)量多的股票，依此類推，假如上漲也是先賣出一部分，假如繼續(xù)漲，則賣出更多的股票。 不過(guò)，所有的操作方式都不是萬(wàn)能的，是越跌越漲，還是第一筆交易賺到錢后再繼續(xù)加倉(cāng)，都要視對(duì)后市的判斷來(lái)操作。而且，如果處在牛熊拐點(diǎn)，就不可急于補(bǔ)倉(cāng)了。 倉(cāng)位游戲第3式之享受空倉(cāng) 3000點(diǎn)時(shí)空倉(cāng)的人此刻也許是最幸福的人。 股民講述 劉達(dá)，股齡5年，入市資金8萬(wàn)元，倉(cāng)位狀態(tài)：空倉(cāng) 近兩年贏利：150％ 看不清市場(chǎng)的方向，我就先空著。我是個(gè)逃頂?shù)男疫\(yùn)兒，從6000點(diǎn)到3000點(diǎn)的過(guò)程中，我在休息，我遠(yuǎn)離股市，去了趟三亞度假，然后專心工作。我不急著建倉(cāng)，我要等到市場(chǎng)明朗，等到感覺(jué)來(lái)臨，就算踏空了我也不后悔。其實(shí)，空倉(cāng)最大的好處有兩點(diǎn)：一是不會(huì)賠錢；二是用錢的時(shí)候隨便取錢。賬戶上的錢是才是真正屬于我的。中國(guó)不是有句名諺語(yǔ)：“飯到口，錢到手?！焙螞r，在"一賺二平七虧"的股市里，只要不虧損就能位居前三了。(股市馬經(jīng) http://www.收集整理) 點(diǎn)評(píng) 能耐得住寂寞的人少之又少，而少數(shù)人賺錢的定律讓人們不得不保持與眾不同的思路。買別人不屑于買的股票或者是不敢買的股票才能成為贏家，大眾情人成不了明星。 小貼士 主動(dòng)解套的T＋0交易 今年年初，許云在18元價(jià)位買入某股票1000股，之后該股出現(xiàn)大幅下跌，截至目前下跌幅度達(dá)到30％，股票市值大幅下滑。像很多人一樣，他被套牢了。是等著股價(jià)上漲，還是通過(guò)操作來(lái)降低虧損呢？一位理財(cái)師給許云提供了一套方案，假設(shè)該股以18元開(kāi)盤后一路下跌至14元，就在18元處將1000股拋出，然后在跌至14元時(shí)，買入1000股，逐步降低成本。 實(shí)際上，這是一種超短線操作技巧，通常被稱為盤中"T+0"，指利用手中原有的股票籌碼進(jìn)行盤中的買進(jìn)賣出，其中又分順向"T+0"和逆向"T+0"。順向"T+0"的具體操作方法是：當(dāng)持有的套牢股票在盤中表現(xiàn)出明顯的上升趨勢(shì)時(shí)，可以乘機(jī)買入同等數(shù)量的同一股票，待其漲升到一定高度之后，將原來(lái)被套的同一品種股票全部賣出，從而在一個(gè)交易日內(nèi)實(shí)現(xiàn)低買高賣，來(lái)獲取差價(jià)利潤(rùn)，降低被套股票的成本。 逆向"T+0"則是，當(dāng)持有的套牢股票在盤中表現(xiàn)出明顯的下跌趨勢(shì)時(shí)，可先將手中被套的股票賣出，然后在較低價(jià)位買入同等數(shù)量的同一股票，從而在一個(gè)交易日內(nèi)實(shí)現(xiàn)高賣低買，來(lái)獲取差價(jià)利潤(rùn)。需要指出的是，做盤中"T+0"的前提是對(duì)股票走勢(shì)有比較準(zhǔn)確的把握，否則反而會(huì)加大自己的損失。 |
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