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根據(jù)大智慧軟件功能的盤(pán)面分析看，近期行情出現(xiàn)如下兩大特點(diǎn)：
（1）是長(zhǎng)期漲幅較小，且國(guó)慶以來(lái)大盤(pán)從2600上沖3000點(diǎn)的過(guò)程中依然下跌的個(gè)股，出現(xiàn)了比較明顯的補(bǔ)漲。自上周開(kāi)始中小盤(pán)個(gè)股開(kāi)始大量位居漲幅榜前列。
（2）大盤(pán)股經(jīng)過(guò)國(guó)慶以來(lái)的集體井噴后，上周開(kāi)始縮量調(diào)整，但這種調(diào)整基本上都是縮量調(diào)整。且前期主力資金強(qiáng)力介入、上升趨勢(shì)形成初期的成交額巨大，說(shuō)明這種縮量調(diào)整可能只是上升趨勢(shì)中的一種洗盤(pán)動(dòng)作。
所以，今后的走勢(shì)熱點(diǎn)很可能沒(méi)有明顯的二八分化或八二分化，但板塊輪動(dòng)將成為焦點(diǎn)。當(dāng)一些板塊休整時(shí)，其他入上升趨勢(shì)板塊可能進(jìn)中的調(diào)整。而這種調(diào)整一旦呈現(xiàn)不斷縮量的走勢(shì)，很可能是主力資金有意的洗盤(pán)動(dòng)作，后市將可能出現(xiàn)快速上沖，維持上升趨勢(shì)。
今天我們就從技術(shù)分析角度講解這種上升趨勢(shì)中的洗盤(pán)動(dòng)作。
上升趨勢(shì)中的洗盤(pán)，顧名思義就是在股價(jià)的上行趨勢(shì)中途把一部分浮動(dòng)籌碼先清洗掉?？焖倮?，抬高追高進(jìn)場(chǎng)的浮動(dòng)籌碼的成本，最終達(dá)到減輕股價(jià)繼續(xù)上行的壓力。
下面做一個(gè)簡(jiǎn)單的例子：
假設(shè)股票A的啟動(dòng)點(diǎn)在8元，之后出現(xiàn)放量拉升的啟動(dòng)特征，連續(xù)放量上漲至10元。在8元上升至10元的過(guò)程中，主力資金自己買(mǎi)入了大量的低位籌碼，但同時(shí)也有很多短線籌碼（或成為浮動(dòng)籌碼）在股價(jià)開(kāi)始活躍的過(guò)程中跟隨買(mǎi)進(jìn)。
由于在這一過(guò)程中主力資金和短線資金基本都是從8元至10元一直在買(mǎi)，加權(quán)成本計(jì)算下來(lái)。很可能這些新進(jìn)入的資金平均成本在9元左右。當(dāng)股價(jià)上漲到10元的時(shí)候，每股都賺了1元，主力籌碼實(shí)現(xiàn)盈利、浮動(dòng)籌碼也實(shí)現(xiàn)盈利。如果在股價(jià)上到10元以上之后主力仍然要繼續(xù)拉升，而短線浮動(dòng)籌碼開(kāi)始獲利賣出，很顯然。主力還需要在10元以上繼續(xù)大量接走這些浮動(dòng)籌碼，浮動(dòng)籌碼顯然短線獲利出局的。而主力的籌碼很多，如果自己賣出，不但股價(jià)快速轉(zhuǎn)弱，自己的籌碼也很難在獲利的情況下賣出。
所以，主力要想實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化，就只能使用洗盤(pán)的動(dòng)作。迫使這些短線浮動(dòng)籌碼在低于10元的價(jià)位賣出。例如，先縮量殺跌至9.5元，讓這些浮動(dòng)籌碼在只盈利0.5元的情況下賣出（相對(duì)于10元的盈利1元縮水了一半）。當(dāng)成交量變得很小的時(shí)候，說(shuō)明再也沒(méi)有沒(méi)有浮動(dòng)籌碼大量賣出了，這時(shí)候就是拉升的時(shí)候了。當(dāng)主力在洗盤(pán)至9.5元附近接了一部分浮動(dòng)籌碼后，股價(jià)沒(méi)有上漲甚至比較弱，短線資金關(guān)注度是不高，新的短線資金進(jìn)場(chǎng)不多。剩下的基本都是意志比較堅(jiān)定的中長(zhǎng)線籌碼。
這時(shí)候就迎來(lái)了比較好的拉升時(shí)機(jī)。主力在短期內(nèi)快速拉升至10.5元以上。股價(jià)的再度活躍，再次迎來(lái)新的短線資金進(jìn)場(chǎng)。但是，這些短線資金追漲買(mǎi)入的浮動(dòng)籌碼成本已經(jīng)在10.5元以上。新進(jìn)場(chǎng)的浮動(dòng)籌碼買(mǎi)入成本又上升了一個(gè)臺(tái)階。
以上假設(shè)的短線資金買(mǎi)入（浮動(dòng)籌碼）軌跡可歸結(jié)如下：
9元跟隨主力低位買(mǎi)入-----10元遭遇主力洗盤(pán)-----9.5元賣出-----主力快速拉高至10.5元-----新的短線資金追漲買(mǎi)入-----形成新的浮動(dòng)籌碼，但成本已經(jīng)在10.5元。
可見(jiàn)，通過(guò)洗盤(pán)。浮動(dòng)籌碼的成本在不斷抬高，不斷的追高推升股價(jià)，對(duì)主力的微微籌碼形成抬轎。主力則實(shí)現(xiàn)了利潤(rùn)最大化。如以上的例子，短線追漲的浮動(dòng)籌碼在股價(jià)從低位成本9元上升到10.5元的過(guò)程中，只實(shí)現(xiàn)了每股0.5元的盈利。而主力由于在洗盤(pán)過(guò)程中并沒(méi)有賣出籌碼，實(shí)際上每股盈利了1.5元。 |
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那么，在技術(shù)分析上如何判斷這種上升趨勢(shì)中的洗盤(pán)動(dòng)作呢？一般可以歸結(jié)為如下幾點(diǎn)：
（1）前期的上升趨勢(shì)中連續(xù)放量上漲，且伴隨有較強(qiáng)的主力資金流入。K線持續(xù)收陽(yáng)、相應(yīng)的成交量柱線處于相對(duì)較高的位置。
（2）股價(jià)上升到一定程度后開(kāi)始調(diào)整，但盤(pán)面上沒(méi)有較強(qiáng)的大單拋盤(pán)。成交量明顯較?。ɑ蚴枪蓛r(jià)連續(xù)小幅調(diào)整，但成交量不斷萎縮）。
（3）股價(jià)接近前期放量上漲波段的加權(quán)成本很出現(xiàn)止跌跡象。一旦成交量萎縮至前期放量上漲波段最高單日成交量的三分之一(或者一半)左右時(shí)。股價(jià)后市開(kāi)始快速拔高，并突破放量上漲波段的高點(diǎn)。股價(jià)繼續(xù)維持上行趨勢(shì)。 |
下面我們以幾個(gè)案例來(lái)對(duì)這種上升趨勢(shì)中的洗盤(pán)動(dòng)作進(jìn)行分析。
案例1-----青島海爾
該股是單日放量建倉(cāng)后連續(xù)洗盤(pán)洗盤(pán)，最后快速拉升的典型。從該股的走勢(shì)來(lái)看，10月13日出現(xiàn)了放量資金流入的走勢(shì)，成交額更是達(dá)到了6.18億元，收盤(pán)大漲6.91%，可見(jiàn)當(dāng)天已經(jīng)出現(xiàn)了非常強(qiáng)的主力資金進(jìn)場(chǎng)買(mǎi)入。但后續(xù)的三個(gè)交易日股價(jià)表現(xiàn)卻異常低迷，連續(xù)縮量下跌，10月18日更是萎縮至2.32億元——只有10月13日的三分之一左右，說(shuō)明改日跟隨注意一起買(mǎi)入的浮動(dòng)籌碼是在沒(méi)有獲利的情況下出局的。減輕了浮動(dòng)籌碼的壓力后，之后連續(xù)拉升。因?yàn)榻?jīng)過(guò)洗盤(pán)，浮動(dòng)籌碼壓力不大，后續(xù)的上漲成交量也不是非常大。顯然，經(jīng)過(guò)洗盤(pán)，降低了主力的高位拉升成本。
案例2-----海通證券
券商股的案例我們?cè)?0月11日的啟動(dòng)初期曾做過(guò)重點(diǎn)的路演分析。后續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。由于交易極其火爆，當(dāng)券商股大漲至高位時(shí)候，大部分券商股每日的成交額都在10億以上。中信證券、海通證券等龍頭的成交額基本在60億左右，顯示了較強(qiáng)的做多熱情。例如，海通證券經(jīng)過(guò)啟動(dòng)初期的大漲之后，10月18日的成交額一度達(dá)到34億元。很顯然，追高買(mǎi)入的浮動(dòng)籌碼是非常多的，但大漲之后必然后浮動(dòng)籌碼兌現(xiàn)利潤(rùn)，在如此大的成交額壓力下，多頭主力只能避開(kāi)浮動(dòng)籌碼賣出的鋒芒。洗盤(pán)后退一步，等主力浮動(dòng)籌碼出局后再度拉升。上周五萎縮至12億元后，成交量萎縮了將近三分之一，說(shuō)明浮動(dòng)籌碼已經(jīng)不多。今天快速拉升，強(qiáng)勢(shì)漲停。很顯然，經(jīng)過(guò)上升趨勢(shì)中的洗盤(pán)后繼續(xù)上漲，短線資金如果后市繼續(xù)追漲，顯然成本要比前期高得多。
案例3-----招商證券
分析與海通證券相似。
案例4-----光大證券
分析與海通證券相似。
安全5——中海發(fā)展
從如下的技術(shù)分析圖解上可以看出。10月15日之前是一波連續(xù)的放量上漲波段啟動(dòng)，其中15日的成交額一度高達(dá)4.25億元，說(shuō)明主力資金介入是非常強(qiáng)的。但后續(xù)的10月18日至22日確實(shí)連續(xù)縮量微幅調(diào)整的走勢(shì)，至10月22日時(shí)成交量已經(jīng)萎縮至1.61億，較之放量上漲的成交額高位4.25億元縮小了三分之二以上。說(shuō)明這只是一個(gè)上升趨勢(shì)中的洗盤(pán)行為，洗到?jīng)]有太多的浮動(dòng)籌碼后，今天再度快速拉升，繼續(xù)維持上行趨勢(shì)。
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