中國(guó)會(huì)計(jì)報(bào)

　　近日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露了一批首次發(fā)行上市（下稱“IPO”）企業(yè)被否決的原因。其中，“企業(yè)早期財(cái)務(wù)問(wèn)題不能做出合理解釋”首當(dāng)其沖，與業(yè)務(wù)獨(dú)立性存在缺陷、未來(lái)效益穩(wěn)定性不確定等方面并列成為企業(yè)首發(fā)上市被否的三大殺手。

　　溫柔的“陷阱”

　　令人想不到的是，企業(yè)早期財(cái)務(wù)問(wèn)題居然成了“壓倒駱駝的最后一根稻草”。

　　某位不愿具名的會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人告訴《中國(guó)會(huì)計(jì)報(bào)》記者，其實(shí)，企業(yè)早期財(cái)務(wù)問(wèn)題并不是一個(gè)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶I(yè)概念，它容易引起社會(huì)公眾的錯(cuò)誤解讀。這里的“早期”通常是指相對(duì)于申報(bào)報(bào)告期最近一年或一期而言較早的會(huì)計(jì)期間。而對(duì)于申請(qǐng)IPO的企業(yè)來(lái)說(shuō)，會(huì)計(jì)期間又可以分為申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表報(bào)告期和申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)告期以前會(huì)計(jì)期兩個(gè)期間，所以必須區(qū)分開(kāi)來(lái)看待證監(jiān)會(huì)提出的有關(guān)問(wèn)題。

　　天職國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所西安分所所長(zhǎng)向芳蕓分析說(shuō)，從近年來(lái)IPO被否決公司披露出的問(wèn)題看，早期財(cái)務(wù)問(wèn)題主要包括：早期財(cái)務(wù)報(bào)表主要財(cái)務(wù)指標(biāo)，如業(yè)務(wù)收入、凈利潤(rùn)、扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流等絕對(duì)數(shù)指標(biāo)縱向比較和成長(zhǎng)性波動(dòng)異常的情況；企業(yè)具有的高新科技企業(yè)證書(shū)資格，與高新科技企業(yè)按相關(guān)稅 收優(yōu)惠政策規(guī)定，可以享受研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除財(cái)務(wù)處理所披露的信息，存在明顯矛盾和沖突；前期重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)導(dǎo)致的追溯調(diào)整，報(bào)表使用者容易對(duì)上述重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)調(diào)整所涉及的披露信息產(chǎn)生疑慮等。

　　“企業(yè)早期財(cái)務(wù)問(wèn)題這一表述雖然相對(duì)籠統(tǒng)，但在發(fā)行審核委員會(huì)（下稱“發(fā)審委”）看來(lái)，該問(wèn)題可能對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)獨(dú)立性及未來(lái)效益穩(wěn)定性等考查指標(biāo)產(chǎn)生重大影響。此類問(wèn)題會(huì)影響發(fā)審委的專業(yè)判斷，尤其是對(duì)部分規(guī)模不大的企業(yè)來(lái)說(shuō)，可能導(dǎo)致發(fā)審委做出不予上市的裁決?！弊C監(jiān)會(huì)相關(guān)人士向記者透露。

　　上述證監(jiān)會(huì)人士說(shuō)，對(duì)于企業(yè)早期財(cái)務(wù)問(wèn)題這一范疇，目前創(chuàng)業(yè)板的上市發(fā)行審核相對(duì)較為寬松，發(fā)審委對(duì)此類問(wèn)題有一定的容忍度。但即便在這種情況下，企業(yè)也不能對(duì)此放松警惕。如在申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)告以前會(huì)計(jì)期期間，對(duì)于企業(yè)報(bào)表中可能被質(zhì)疑的問(wèn)題，企業(yè)至少應(yīng)該在為期3年的會(huì)計(jì)期間中的最后一年中予以解決，或是讓發(fā)審委看到企業(yè)努力改進(jìn)的動(dòng)作及結(jié)果。這都有助于打消發(fā)審委對(duì)企業(yè)的疑慮。

　　費(fèi)用資本化之爭(zhēng)

　　在采訪中，記者發(fā)現(xiàn)在企業(yè)早期財(cái)務(wù)問(wèn)題中，如對(duì)研發(fā)費(fèi)用等無(wú)形資產(chǎn)的處置問(wèn)題十分具有代表性，證監(jiān)會(huì)受訪人士以此舉例說(shuō)明。

　　據(jù)了解，《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》（下稱“上市管理辦法”）明確規(guī)定，擬上市企業(yè)最近一期末無(wú)形資產(chǎn)的比例不超過(guò)凈資產(chǎn)的20%。上述證監(jiān)會(huì)人士告訴記者，按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的有關(guān)規(guī)定，企業(yè)的研發(fā)費(fèi)用可以通過(guò)計(jì)入無(wú)形資產(chǎn)的方式實(shí)現(xiàn)資本化。

　　說(shuō)到這可能會(huì)有人質(zhì)疑，既然《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》有此規(guī)定，為何擬上市企業(yè)還會(huì)摔倒在費(fèi)用資本化問(wèn)題上？“這并不是說(shuō)上市管理辦法與《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》相悖，而是由于無(wú)形資產(chǎn)不具備實(shí)體形態(tài)，發(fā)審委可能由此對(duì)申報(bào)企業(yè)做出未來(lái)發(fā)展隱含不確定性的判斷?！鄙鲜鲎C監(jiān)會(huì)人士分析說(shuō)，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》是從原則性的角度做出的規(guī)定，但在具體操作中處置還要根據(jù)實(shí)際情況而定，不能簡(jiǎn)單視為僅滿足上市管理辦法中的20%這一條件就無(wú)風(fēng)險(xiǎn)。

　　向芳蕓說(shuō)，這一情況在高科技企業(yè)中較為常見(jiàn)。在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》有關(guān)無(wú)形資產(chǎn)的規(guī)定中明確了，對(duì)研究開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的支出要按照研究階段及開(kāi)發(fā)階段區(qū)分開(kāi)來(lái)，對(duì)于后者的支出是可以資本化的。對(duì)于開(kāi)發(fā)階段支出的確認(rèn)準(zhǔn)則中規(guī)定了5項(xiàng)條件，但這就帶來(lái)了另一個(gè)問(wèn)題，如何界定每一項(xiàng)支出的性質(zhì)，這就仰賴于企業(yè)財(cái)務(wù)人員及審計(jì)師的職業(yè)判斷。

　　上述證監(jiān)會(huì)人士也贊同向芳蕓的意見(jiàn)。在費(fèi)用資本化問(wèn)題上，企業(yè)十分有必要聽(tīng)取審計(jì)方的專業(yè)建議，不能為了讓報(bào)表好看而將過(guò)多的費(fèi)用轉(zhuǎn)化成資本。審計(jì)機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)企業(yè)的情況進(jìn)行專業(yè)判斷，將合理的費(fèi)用進(jìn)行資本化處置并充分地披露，在合規(guī)的范圍內(nèi)降低申報(bào)企業(yè)的上市風(fēng)險(xiǎn)。

　　財(cái)務(wù)問(wèn)題背后的內(nèi)控主題詞

　　上述證監(jiān)會(huì)人士分析說(shuō)，企業(yè)早期財(cái)務(wù)問(wèn)題表面上看是財(cái)務(wù)問(wèn)題，實(shí)則是企業(yè)內(nèi)部控制問(wèn)題。其中暴露出的許多情況從側(cè)面折射出企業(yè)在會(huì)計(jì)制度的選用問(wèn)題上的不穩(wěn)健。

　　向芳蕓分析說(shuō)，財(cái)務(wù)核算的對(duì)象是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)交易，源頭上的經(jīng)營(yíng)交易規(guī)范了，財(cái)務(wù)核算自然也就能合理合規(guī)。從很多上市被否的案例中不難看出，被否企業(yè)問(wèn)題并不是出在報(bào)表列報(bào)上，而是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)交易中出現(xiàn)了不規(guī)范的行為，如未留下交易的外部軌跡等。

　　伴隨著當(dāng)前法規(guī)環(huán)境的變化，在《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及配套指引出臺(tái)的背景下，證監(jiān)會(huì)在對(duì)擬上市企業(yè)的申報(bào)材料中也要求包含企業(yè)內(nèi)部控制工作的審計(jì)報(bào)告。向芳蕓說(shuō)，在“內(nèi)控”這個(gè)主題詞非常熱的今天，申報(bào)材料中的內(nèi)控審計(jì)報(bào)告也可能成為發(fā)審委考查擬上市企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)管理水平的參考。

　　向芳蕓建議，擬上市企業(yè)應(yīng)盡早聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理診斷及內(nèi)控體系建設(shè)方面的咨詢，按照既定的內(nèi)控流程，規(guī)范企業(yè)整體的經(jīng)營(yíng)交易行為。