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為什么要制定自己的投資計(jì)劃
為什么要制定自己的投資計(jì)劃呢？面對(duì)紛繁復(fù)雜的投機(jī)市場(chǎng)，面對(duì)可能發(fā)生的一切！最大的威脅就是假如你的股票投資在你買完后開(kāi)始下跌，你將如何應(yīng)對(duì)？
此時(shí)制定計(jì)劃書(shū)就顯得異常重要了！我們可以按照計(jì)劃書(shū)的內(nèi)容執(zhí)行就有了一個(gè)依據(jù)，這就是投資計(jì)劃書(shū)的必要性所在！有了投資計(jì)劃，我們才能有條不紊地實(shí)施自己的投資步驟，才不會(huì)方寸大亂，手足無(wú)措。要制定自己的投資計(jì)劃，可以通過(guò)如下八個(gè)步驟來(lái)完成：
第一步：對(duì)自己有一個(gè)清醒的了解。
在制定計(jì)劃前，首先要了解自己，認(rèn)清自己的實(shí)際情況，這些情況包括：
資金因素：投資者有一定數(shù)量、來(lái)源可靠而合法的資金，是制定投資計(jì)劃的前提。
對(duì)資金投資收益的依賴程度：所謂依賴程度，也就是投資者承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的能力。如果對(duì)投資收益的依賴很大，就應(yīng)該選擇債券、優(yōu)先股等安全可靠、有穩(wěn)定收益的證券投資項(xiàng)目。如果對(duì)投資收益的依賴較小，則可以選擇收益可能較大但風(fēng)險(xiǎn)程度也高的股票進(jìn)行投資。
時(shí)間信息因素：投資者應(yīng)該考慮能夠投放在某項(xiàng)投資上的時(shí)間和精力有多少，以及獲得信息的渠道、手段和時(shí)效等因素，如果條件都不充裕，就不應(yīng)選定價(jià)格波動(dòng)較大的短線股票作為投資對(duì)象，而應(yīng)以購(gòu)買績(jī)優(yōu)股和成長(zhǎng)股等較長(zhǎng)線的股票為投資項(xiàng)目。
心理因素：在證券投資中，投資者的心理素質(zhì)有時(shí)比資金的多寡更為重要。優(yōu)柔寡斷、多愁善感性格類型的投資者應(yīng)該避免進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)較大、起伏跌蕩的短線股票投資。
知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)因素：投資者的知識(shí)結(jié)構(gòu)中對(duì)哪種投資方法更為了解和信賴，以及人生經(jīng)驗(yàn)中對(duì)哪種投資的操作更為擅長(zhǎng)，都會(huì)對(duì)制定投資計(jì)劃有幫助。相對(duì)來(lái)說(shuō)，選擇自己熟悉了解的投資項(xiàng)目，充分利用自己已有的專業(yè)知識(shí)和成熟經(jīng)驗(yàn)，是投資穩(wěn)定成功、安全獲益的有利因素。對(duì)于股票投資，選擇自己熟悉了解的行業(yè)的上市公司、運(yùn)用自己便于掌握的方法來(lái)決定操作手段，對(duì)成功獲利會(huì)大有裨益。
多元化投資方案：投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益并存，收益越高往往風(fēng)險(xiǎn)也越大。好的投資方案可以使投資者較大限度地提高收益，躲避風(fēng)險(xiǎn)。具體到股票市場(chǎng)，投資者很難準(zhǔn)確預(yù)測(cè)出每一種股票價(jià)格的走勢(shì)。假如貿(mào)然把全部資金投入于一種股票，一旦判斷有誤，將造成較大損失。如果選擇不同公司、不同行業(yè)性質(zhì)、不同地域、不同循環(huán)周期的股票，也會(huì)相應(yīng)降低投資風(fēng)險(xiǎn)。
了解自己并不容易，大多數(shù)的投資失敗都是源于對(duì)自己沒(méi)有清醒的認(rèn)識(shí)。有時(shí)，你覺(jué)得手頭的資金還算充裕，結(jié)果往往是為彌補(bǔ)信用卡欠賬不得不將股票割肉離場(chǎng)，而錯(cuò)過(guò)了反彈的良機(jī)；有時(shí)，你認(rèn)為自己能承擔(dān)20％的損失，結(jié)果剛虧損不到5％就逃之夭夭；有時(shí)，你想學(xué)巴菲特的長(zhǎng)期價(jià)值投資法則，結(jié)果幾天的劇烈波動(dòng)就把這些法則拋之腦后。
如果不清楚地了解自己，任何投資計(jì)劃都是虛幻的，或者是計(jì)劃本身就不切實(shí)際，更多的情況是根本無(wú)法執(zhí)行。
因此，制定投資計(jì)劃的第一步就是要對(duì)自己有清楚的了解，全面的認(rèn)識(shí)自己很難。這需要通過(guò)不斷的追問(wèn)和明確一些問(wèn)題來(lái)逐漸的實(shí)現(xiàn)：
?。?）你有多少資本？有多少錢是長(zhǎng)時(shí)間不會(huì)動(dòng)用的？
?。?）你最多能承受多大的損失？
（3）你工作很忙嗎？每天能抽出多長(zhǎng)時(shí)間專門做股票買賣？
?。?）你懂得多少金融知識(shí)？對(duì)數(shù)字很敏感嗎？能純熟的運(yùn)用一種技術(shù)分析方法嗎？
（5）你做事情很沖動(dòng)嗎？你能多大程度上容忍自己一時(shí)的錯(cuò)誤？
諸如此類的問(wèn)題你還可以設(shè)計(jì)出很多，在經(jīng)常性的追問(wèn)和反省中，你就能認(rèn)識(shí)自己并試著控制自己，這是制定投資計(jì)劃的第一步，也是成為成功投資者的第一步。
第二步：設(shè)定合理的收益預(yù)期
很多人沒(méi)有合理的收益預(yù)期，他們覺(jué)得錢賺的越多越好。這是非常錯(cuò)誤的想法。
頂尖的私募基金高手在跟客戶簽訂協(xié)議時(shí)首先就要合理的投資目標(biāo)，目標(biāo)要求得太高，他是不會(huì)接受的，因?yàn)槌墒斓乃侥蓟鸲际且鶕?jù)投資目標(biāo)，設(shè)計(jì)出一套投資系統(tǒng)。專業(yè)投資高手尚且如此，何況小散戶。沒(méi)有合理的收益預(yù)期的結(jié)果往往是：看到別人賺了錢，就預(yù)期自己能賺得更多，為了博得高收益而承擔(dān)了高風(fēng)險(xiǎn)，損失慘重。或者是當(dāng)投資一只股票虧損時(shí)，舍不得止損，越套越深。事實(shí)上如果有一個(gè)合理的預(yù)期，就可以早早止損，也一樣能實(shí)現(xiàn)整個(gè)投資計(jì)劃的收益目標(biāo)。沒(méi)有目標(biāo)的人想贏怕輸?shù)男睦硖貏e重，強(qiáng)烈的追求每一次操作都正確的心理傾向是投資者的大忌。
第三步：判斷大環(huán)境
對(duì)大環(huán)境有一個(gè)清晰的判斷很重要，除非是頂尖的短線高手，絕大部分人還是靠把握趨勢(shì)來(lái)積累財(cái)富的。一個(gè)人必須要學(xué)會(huì)根據(jù)外界的環(huán)境來(lái)調(diào)整自己，這是一種原始的動(dòng)物本能。對(duì)市場(chǎng)環(huán)境有一個(gè)大致的判斷，是制定投資計(jì)劃的關(guān)鍵步驟。
第四步：堅(jiān)定交易理念
交易理念是指用什么樣的原則和方法來(lái)指導(dǎo)投資。趨勢(shì)跟蹤、波段操作、價(jià)值挖掘等等都是交易理念。選擇什么樣的交易理念跟你自己的能力和性格有很大關(guān)系，如果你對(duì)數(shù)字不敏感，技術(shù)分析能力很差，那就不要考慮波段操作。如果你缺乏足夠的耐心，價(jià)值挖掘就不適合你。交易理念的選擇也和市場(chǎng)環(huán)境有關(guān)，股價(jià)普遍高估的情況下，價(jià)值挖掘會(huì)很難；長(zhǎng)期熊市的情況下，趨勢(shì)跟蹤不是好辦法。
第五步：確定交易的時(shí)間架構(gòu)
多長(zhǎng)時(shí)間買賣一次股票，多長(zhǎng)時(shí)間調(diào)整一次投資組合也是投資計(jì)劃中重要的部分。這同樣與市場(chǎng)大環(huán)境、個(gè)人的性格特征、應(yīng)用何種交易理念有關(guān)。長(zhǎng)線交易的方式一般很適合上班族。
第六步：確定系統(tǒng)的R乘數(shù)分布和期望收益
每筆交易的初始風(fēng)險(xiǎn)用R（Risk）來(lái)表示，你在做一筆交易的時(shí)候，要考慮到把預(yù)期利潤(rùn)設(shè)定為初始風(fēng)險(xiǎn)的N倍，比如2R就是當(dāng)一筆交易你能承受的風(fēng)險(xiǎn)是20%，那么期望能達(dá)到40%的利潤(rùn)。由此來(lái)設(shè)定止損點(diǎn)和獲利退出點(diǎn)。
第七步：分配資產(chǎn)份額并設(shè)計(jì)投資組合
當(dāng)你做好前面的準(zhǔn)備之后，接下來(lái)就是具體實(shí)施了。與使用資產(chǎn)類別較少的傳統(tǒng)方法相比，廣泛分散的復(fù)合等級(jí)資產(chǎn)投資能夠產(chǎn)生更高的長(zhǎng)期波動(dòng)調(diào)整后收益。一旦你決定采用廣泛分散的投資組合，那么就開(kāi)始著手設(shè)計(jì)適合你自己的投資組合吧。
下面我們給出一種格式，你可以據(jù)此將當(dāng)前的總現(xiàn)金價(jià)值（比如30萬(wàn)）轉(zhuǎn)化成一個(gè)具體的推薦組合結(jié)構(gòu)。
你首先輸入投資組合當(dāng)前的總現(xiàn)金價(jià)值（30萬(wàn)）。然后根據(jù)你的情況和需要，分別輸入分配給短期債券、長(zhǎng)期債券和權(quán)益投資的百分比和金額。通常情況下，這些百分比一旦確定便不再更改，除非你的波動(dòng)性寬容度、投資期或者財(cái)務(wù)狀況發(fā)生了重大改變。
根據(jù)廣泛分散的投資策略，接下來(lái)你需要在以下5類資產(chǎn)之間合理配置投資權(quán)重：
短期債券
長(zhǎng)期債券
股票和股票型基金
房地產(chǎn)投資工具
資產(chǎn)保值投資
在付息類資產(chǎn)（短期債券、長(zhǎng)期債券）的選擇和配置上，主要依據(jù)的是其質(zhì)量和期限。投資者可以根據(jù)預(yù)期利率變動(dòng)，決定短期與長(zhǎng)期債券的相對(duì)配置。
對(duì)于權(quán)益類資產(chǎn)，股票和基金理所當(dāng)然占據(jù)最大的權(quán)重。再進(jìn)一步細(xì)分下去，大公司股票和小公司股票、成長(zhǎng)型基金與價(jià)值型基金適當(dāng)分散，以消除過(guò)度依賴某一類型權(quán)益資產(chǎn)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
房產(chǎn)通常是國(guó)人家庭資產(chǎn)中最大的一部分，一般情況下，購(gòu)買個(gè)人住房及度假住宅主要不是為了投資目的，因而不能列入投資組合中。它們通常出現(xiàn)在客戶資產(chǎn)負(fù)債表的“生活類資產(chǎn)”中。
從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，資產(chǎn)保值投資，例如商品關(guān)聯(lián)證券與貴金屬投資，具有完全不同于其他資產(chǎn)等級(jí)的收益形態(tài)。分配給他們的投資比重相對(duì)較小，當(dāng)組合的其余部分由于嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)而丟失城池時(shí)，也許它們反而表現(xiàn)優(yōu)異。商品關(guān)聯(lián)證券很可能是資產(chǎn)保值的最佳例子。商品與很多其他資產(chǎn)類別負(fù)向相關(guān)，因而成了有力的分散投資手段。
資產(chǎn)配置不僅要決定構(gòu)建投資組合所用的各類資產(chǎn)，還要決定這些資產(chǎn)類別之間的相對(duì)資金配置權(quán)重。那么，如何決定這些資產(chǎn)類別在資產(chǎn)配置中的權(quán)重呢？最簡(jiǎn)單的方式是考慮它們?cè)趪?guó)內(nèi)資本總額中的相對(duì)比重。但這種方法顯然過(guò)于寬泛，而且不是根據(jù)每個(gè)人的具體情況設(shè)計(jì)不同的組合。
正確的方法是根據(jù)經(jīng)濟(jì)情境預(yù)測(cè)、自己的期望收益、對(duì)資產(chǎn)波動(dòng)的寬容度以及各種資產(chǎn)類別之間的相關(guān)系數(shù)來(lái)設(shè)計(jì)組合。這種方法比較復(fù)雜，也需要投資者不斷的在學(xué)習(xí)中進(jìn)行調(diào)整。不管使用哪種方法，之前都最好設(shè)定每類資產(chǎn)的最低權(quán)重，從而保證分散投資的幅度。
你對(duì)資產(chǎn)波動(dòng)的寬容度是影響投資組合的主要因素。
你最重要的決策就是決定付息投資工具和權(quán)益投資工具的相對(duì)配置權(quán)重，該權(quán)重大致決定了投資組合的收益/波動(dòng)性的特征。根據(jù)廣泛分散的投資策略，接下來(lái)你需要在以下5類資產(chǎn)之間合理配置投資權(quán)重：
在資產(chǎn)配置中可以采取更積極的投資策略，為短期債券、長(zhǎng)期債券、權(quán)益投資工具分別確定配置權(quán)重的波動(dòng)范圍。在該范圍內(nèi)進(jìn)行有限的擇時(shí)操作。在下表中，根據(jù)最低配置規(guī)定，至少65%的資產(chǎn)將配置于“核心投資組合”，該組合由25％的短期債務(wù)工具、10%的長(zhǎng)期債券和30%的權(quán)益投資構(gòu)成。
投資分類 投資的百分比 百分比波動(dòng)范圍
短期債券 35% 25%－45%
長(zhǎng)期債券 20% 10%－30%
權(quán)益投資 45% 30%－60%
總投資 100% 65%核心投資組合
第八步：控制交易頭寸
確定頭寸規(guī)模在任何投資系統(tǒng)中都是最重要的部分，但是絕大多數(shù)投資專業(yè)指導(dǎo)書(shū)籍和課程中都忽略了這一節(jié)，而往往以資產(chǎn)配置和資產(chǎn)組合管理來(lái)代替。其實(shí)，頭寸管理和資產(chǎn)組合管理絕對(duì)不能相互替代。特別是在當(dāng)前震蕩市行情里，控制好交易頭寸才能確保你的資金安全。
總之，有了計(jì)劃的投資你會(huì)操作起來(lái)更有信心！因此，希望所有的投資者交易前都養(yǎng)成制定投資計(jì)劃書(shū)的好習(xí)慣！
投資箴言：預(yù)則立，不預(yù)則廢。做任何事都要有計(jì)劃，投資也一樣。合理制定個(gè)人的投資計(jì)劃，就可以獲得較為豐厚的回報(bào)。
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來(lái)自： 回歸平談 > 《投資理財(cái)1》
