2011年是“十二五”開局之年，原煤產(chǎn)量整體增長較快，煤炭進(jìn)口再創(chuàng)新高，煤炭市場運(yùn)行整體見好……接下來的2012年是“十二五”承前啟后的關(guān)鍵一年。煤炭行業(yè)將持續(xù)推進(jìn)企業(yè)兼并重組，雖然面臨著運(yùn)力的制約和煤價(jià)下行的風(fēng)險(xiǎn)，但加大煤層氣的開發(fā)利用卻也為人們帶來不少期待。在2012年宏觀經(jīng)濟(jì)增長放緩和政策環(huán)境改變的形勢下，我們認(rèn)為煤炭行業(yè)將呈現(xiàn)有憂有喜的發(fā)展趨勢。

　　重組： 大勢所趨

　　2011年12月初，山西近萬名應(yīng)屆畢業(yè)生云集太原理工大學(xué)應(yīng)聘求職，大型煤炭國企廣受關(guān)注。學(xué)校老師說，山西煤炭資源整合后，煤炭企業(yè)對相關(guān)人才需求增大?！皬?010年開始，煤礦類專業(yè)招生從400余人擴(kuò)大到800余人?！薄吧磉呌泻芏嗯笥芽春么笮兔浩螅皇且?yàn)槭杖敕€(wěn)定，有保障，再則，山西煤炭資源整合后，煤企實(shí)力大增?！?/P>

　　在招聘會(huì)現(xiàn)場，眾多采礦工程、礦物加工工程等涉煤專業(yè)畢業(yè)生情緒高漲，這也許從一個(gè)側(cè)面標(biāo)注了山西煤炭資源整合的完美收官，給這個(gè)產(chǎn)煤大省帶來的“利好”影響。

　　從2008年起，山西省以壯士斷腕的決心和勇氣做出了推進(jìn)煤炭企業(yè)兼并重組整合的戰(zhàn)略決策。經(jīng)過兩年多的重組整合，山西省煤礦“多、小、散、亂”的產(chǎn)業(yè)格局發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變，山西煤炭產(chǎn)業(yè)進(jìn)入一個(gè)全新的發(fā)展階段。

　　資源整合帶來的功效讓各地、各企業(yè)都嘗到了甜頭。數(shù)據(jù)顯示，全國煤礦數(shù)量由2005年的2.48萬處減少到目前的1.4萬處左右，平均單井生產(chǎn)規(guī)模由9.6萬噸提高到20萬噸。煤炭企業(yè)多元產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局初具規(guī)模，不少大型煤炭企業(yè)非煤產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值已超過50%.煤炭行業(yè)的資源整合，有效地提升了產(chǎn)業(yè)集中度，提升了資源利用效率，以及煤炭企業(yè)的現(xiàn)代化開采水平。

　　煤礦資源整合以來，山西的“樣本”就先后成為山東、河北、河南、陜西、內(nèi)蒙、新疆、貴州等產(chǎn)煤大省（區(qū)）“學(xué)習(xí)的榜樣”，陸續(xù)揭開煤礦企業(yè)兼并重組大幕。

　　有專家認(rèn)為，煤炭資源整合的經(jīng)驗(yàn)表明，加快推進(jìn)煤礦資源整合和煤炭企業(yè)兼并重組，是我國煤炭行業(yè)實(shí)現(xiàn)健康、穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。

　　為了提高礦產(chǎn)資源開發(fā)集中度，2012年各地將加大對現(xiàn)有礦山的整合重組力度。以內(nèi)蒙古為例，全區(qū)力爭在2012年底前，使年生產(chǎn)規(guī)模在45萬噸以下的煤礦全部退出市場。煤炭企業(yè)兼并重組將由自治區(qū)統(tǒng)一部署，到2013年底全自治區(qū)的地方煤炭生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量要控制在80戶至100戶。而內(nèi)蒙古在2011年3月下發(fā)的《內(nèi)蒙古自治區(qū)煤炭企業(yè)兼并重組工作方案》（下稱《方案》）中提出，從2011年到2013年底，通過兼并重組，全自治區(qū)煤炭企業(yè)將從現(xiàn)有的353家減少到80至100家；并規(guī)定，2013年底，生產(chǎn)規(guī)模在120萬噸以下的煤炭生產(chǎn)企業(yè)將全部退出市場。這就意味著準(zhǔn)入門檻大幅提高。

　　國家發(fā)改委日前發(fā)出通知稱，將加快推進(jìn)煤礦企業(yè)兼并重組，并要求重點(diǎn)產(chǎn)煤省區(qū)要堅(jiān)決淘汰落后小煤礦，大力提高煤炭產(chǎn)業(yè)集中度，促進(jìn)煤炭資源連片開發(fā)；并要求黑龍江、湖南、四川、貴州、云南等省要加大兼并重組力度，減少煤礦數(shù)量。

　　對于煤礦企業(yè)兼并重組的目標(biāo)，通知指出，通過兼并重組，使全國形成一批年產(chǎn)5000萬噸以上的特大型煤礦企業(yè)集團(tuán)，煤礦企業(yè)年均產(chǎn)能提高到80萬噸以上，特大型煤礦企業(yè)集團(tuán)煤炭產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的比例達(dá)到50%以上。

　　當(dāng)前，各產(chǎn)煤大省都已做好煤礦企業(yè)兼并重組總體規(guī)劃，制定礦區(qū)兼并重組方案，確定了兼并重組主體企業(yè)。明年是“十二五”第二年，各地必將加快推進(jìn)煤礦企業(yè)兼并重組，穩(wěn)步推進(jìn)礦業(yè)權(quán)整合，建設(shè)大型煤炭基地。

　　有分析認(rèn)為，2012年，各省煤企兼并重組的共同點(diǎn)表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：一是煤企改革的目標(biāo)都是通過發(fā)展大型現(xiàn)代化煤炭企業(yè)，著力提高煤炭產(chǎn)業(yè)集中度，從而提升煤礦安全生產(chǎn)水平，促進(jìn)煤炭工業(yè)安全發(fā)展、節(jié)約發(fā)展、清潔發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展。二是依托大型煤炭企業(yè)兼并重組中小型煤礦，實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?jīng)營。國家鼓勵(lì)各種所有制煤礦企業(yè)以及電力、冶金、化工等行業(yè)企業(yè)以產(chǎn)權(quán)為紐帶、以股份制為主要形式參與兼并重組，并鼓勵(lì)在被兼并煤礦企業(yè)注冊地設(shè)立子公司。同時(shí)，支持具有經(jīng)濟(jì)、技術(shù)和管理優(yōu)勢的企業(yè)兼并重組落后企業(yè)，支持優(yōu)勢企業(yè)開展跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制兼并重組，鼓勵(lì)優(yōu)勢企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，鼓勵(lì)煤、電、運(yùn)一體化經(jīng)營，實(shí)現(xiàn)規(guī)?；⒓s化發(fā)展。

　　在各主要產(chǎn)煤省份大力推進(jìn)煤炭行業(yè)兼并重組的同時(shí)，中央相關(guān)部門也關(guān)注到了煤炭行業(yè)整合過程中所存在的問題，比如說煤炭行業(yè)整合的區(qū)域性和行業(yè)性非常強(qiáng)，提出了在今后的煤炭行業(yè)整合過程中鼓勵(lì)跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制的兼并重組，因而今后推動(dòng)煤炭企業(yè)兼并重組、提高煤炭行業(yè)集中度以及實(shí)現(xiàn)煤炭行業(yè)與其他行業(yè)的一體化發(fā)展將成為我國煤炭行業(yè)的發(fā)展趨勢。

　　價(jià)格： 下跌有限

　　需求方面，當(dāng)前歐債危機(jī)仍有繼續(xù)惡化的跡象，美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，日本經(jīng)濟(jì)未有起色。同時(shí)我國房地產(chǎn)市場調(diào)控持續(xù)，房價(jià)進(jìn)入下行通道，房地產(chǎn)新開工項(xiàng)目投資增速回落。鐵路基建投資受到影響。在國內(nèi)外需受到抑制的背景下，我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨下行風(fēng)險(xiǎn)。煤炭行業(yè)是強(qiáng)周期行業(yè)，與經(jīng)濟(jì)發(fā)展息息相關(guān)，隨著我國經(jīng)濟(jì)增速的放緩，煤炭的需求也將受到抑制。

　　“十二五”期間我國經(jīng)濟(jì)面臨轉(zhuǎn)型，節(jié)能減排的任務(wù)更加嚴(yán)峻。根據(jù)《“十二五”節(jié)能減排綜合性工作方案》，到2015年全國萬元國內(nèi)生產(chǎn)總值能耗下降到0.869噸標(biāo)準(zhǔn)煤（按2005年價(jià)格計(jì)算），比2010年的1.034噸標(biāo)準(zhǔn)煤下降16%.《方案》將全國節(jié)能減排目標(biāo)分解到各地區(qū)。為完成節(jié)能減排的目標(biāo)，“十二五”期間我國GDP能耗年均降幅至少要達(dá)到3%，這就意味著各地將嚴(yán)格控制高耗能行業(yè)的發(fā)展，減少對煤炭等石化能源的消耗，在一定程度上也會(huì)抑制煤炭需求的過快增長。

　　供給方面，我國目前的煤炭供需格局決定了供給方在產(chǎn)業(yè)鏈上居于主動(dòng)地位。從煤炭產(chǎn)能看，主要產(chǎn)煤省區(qū)經(jīng)過多年的煤炭資源整合與企業(yè)兼并重組，已經(jīng)取得了階段性成效，但供應(yīng)能力的穩(wěn)定提高尚需時(shí)日。

　　由于煤炭生產(chǎn)進(jìn)一步向山西、內(nèi)蒙古、陜西為代表的西部地區(qū)集中，煤炭的運(yùn)輸仍是煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展的制約因素?！叭鳌钡貐^(qū)鐵路運(yùn)輸能力處于飽和狀態(tài)?！氨敝心稀比龡l鐵路運(yùn)輸通道中，南部通道和北部通道能力利用率接近100%，中部通道則在超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，利用率高達(dá)116%.2010年全國鐵路煤炭運(yùn)量為15.6億噸，而煤炭產(chǎn)量是32.4億噸，鐵路運(yùn)力需要提升一倍才能解決煤炭運(yùn)力緊張問題。根據(jù)我國目前在建及擴(kuò)建鐵路規(guī)劃，鐵路運(yùn)輸瓶頸要到2013 或2014 年才能有所緩解，年初以來國家更是放緩了鐵路建設(shè)投資，因此短期內(nèi)運(yùn)輸問題恐難以解決導(dǎo)致供給依然處于偏緊狀態(tài)。

　　受煤炭產(chǎn)量規(guī)劃控制、運(yùn)輸瓶頸、資源整合產(chǎn)能釋放等因素制約，2012年煤炭供給不可能無限制地增長。

　　稅收方面，2011年11月1日，財(cái)政部公布了新資源稅標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施細(xì)則，實(shí)施細(xì)則的征收力度低于10月10日國務(wù)院公布的修改草案。按照細(xì)則標(biāo)準(zhǔn)，新標(biāo)準(zhǔn)對煤炭企業(yè)的盈利情況基本不產(chǎn)生影響。但是從長遠(yuǎn)看，新細(xì)則執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)低于煤炭行業(yè)真正的外部成本，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型要求減少對能源尤其是煤炭的過度依賴，為減少高耗能行業(yè)的新增不合理煤炭需求，提高能源使用成本是有效途徑。為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)型，資源稅成本進(jìn)一步提高乃至從價(jià)計(jì)征是大勢所趨。

　　隨著CPI的高位回落，我國通脹壓力得到緩解，這為能源價(jià)格改革提供了契機(jī)。2011年11月國家發(fā)改委發(fā)出通知，要求自2011年12月1日起上調(diào)全國火電企業(yè)上網(wǎng)電價(jià)約2.6 分/度，銷售電價(jià)上調(diào)約3分/度，要求2012年重點(diǎn)合同煤價(jià)格漲幅上限為5%，北方港口5500大卡/千克的電煤現(xiàn)貨價(jià)格限價(jià)為800元/噸，同時(shí)全面清理整頓涉煤基金和收費(fèi)，為煤炭企業(yè)減壓。

　　此項(xiàng)政策對于解決當(dāng)前煤電矛盾、平衡利益關(guān)系具有積極意義，是推進(jìn)我國能源價(jià)格改革的重要組成部分。上調(diào)電價(jià)，有利于緩解電力企業(yè)的經(jīng)營困境，加速電廠去庫存化進(jìn)程，增加采購電煤的積極性，確保冬季電力取暖需求。上調(diào)2012年重點(diǎn)合同煤價(jià)格有利于縮小2011年電煤合同價(jià)與現(xiàn)貨價(jià)格差，彌補(bǔ)2011年重點(diǎn)合同電煤價(jià)格未漲給相關(guān)煤炭企業(yè)帶來的損失，提高煤企生產(chǎn)積極性，確保電煤的供應(yīng)。

　　綜合分析國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境、國內(nèi)煤炭供給與需求變化趨勢、行業(yè)政策等因素，2012年煤炭行業(yè)供需總體平衡，煤炭價(jià)格下跌空間有限。