三、交易成功的基本原則
在多年交易理論的研究和實戰(zhàn)操盤中，我們發(fā)現(xiàn)了很多交易方法和基本原則是非常有用的，下面幾條就是我多年交易實戰(zhàn)操盤經(jīng)驗的總結(jié)和在我教學(xué)生時大部份人會問的問題。
1、不要預(yù)測股價的未來
股市大部份的投資者和我的學(xué)生，都錯誤地認(rèn)為股市的專家或者什么投資天才可以預(yù)測到市場將會發(fā)生什么事，認(rèn)為他們是成功的投資者的主要原因是他們知道如何去預(yù)測股票市場。
但是問題是，股價是不可以預(yù)測的。
如果他們真有如此技術(shù)，他們知道市場要如何走，為什么他們還在兜售他們一套技術(shù)分析指標(biāo)和收費會員制度；他們真有如此高明和能耐，他們應(yīng)該很富有，為什么還坐飛機(jī)在全國跑來跑去，在技術(shù)分析班上課；事實是他們比所有人都工作幸苦，比所有人用錢都小氣，比所有人營銷都賣力，這說明他們在股市輸?shù)暮鼙瘧K，希望從軟件的銷售中挽回他們的損失。
一次我去聽一個軟件銷售推薦會，軟件設(shè)計者說“他們設(shè)計的軟件采用大量的密秘技術(shù)，有幾十個證券類博士生參與開發(fā)，總結(jié)市場上幾十位操盤手的操盤經(jīng)驗，這個方法是用超級計算機(jī)計算了幾天幾夜才算出來的，可以保證你每天找到一支股價上升10%的黑馬?！比绱藦?qiáng)大的技術(shù)力量，在場的近100位聽眾深信不疑，很多人決定購買他們的軟件。這時會場上突然有一個人發(fā)言說：“大家不要上當(dāng)，他的說法不可能實現(xiàn)，大家想想，如果每天能找到一支上升10%的黑馬股票，一年有250個交易日，每次10%的復(fù)利增長，這是一個天文數(shù)字，中國股市被他一個人賺走了，他不用到這里賣交易軟件了，你自已用吧?！边@樣騙人的故事每天發(fā)生在我們的周圍、電臺和媒體，你能抵抗嗎？
如果你試圖預(yù)測未來，本該賣出的股票你不會賣出，因為你的心目中預(yù)測的股價高于你要賣出股票的價格。相反，本該買進(jìn)股票的時間你不會買進(jìn)，因為你預(yù)測股價下跌的幅度還沒有達(dá)到。
2、沒有一種技術(shù)手段知道市場要往什么方向走和短期的市場趨勢
我花了很長時間才明白到，世界上沒有一個人和一種技術(shù)能真正了解市場為什么這樣走而不是那樣走，或者將要如何走。能知道市場往哪里去，只是一個幻想和你的主觀想法。
很多投資散戶和投資大眾去參加過很多技術(shù)分析的教授班，花大量的時間去學(xué)習(xí)技術(shù)指標(biāo)，每個上課的老師人都說自己有一套秘密武器在身，知道市場的事走向和趨勢：他們和跑街的小攤販、賣狗皮膏的江湖醫(yī)生沒有什么區(qū)別，都是在愚弄聽眾和相信他們的人。經(jīng)常一句口頭語，市場將要做多高或者多低，市場的回調(diào)將要達(dá)到如何一個程度，如何根據(jù)這些分析來買賣。可是，這所有的一切，都沒有幫聽眾賺過錢。
3、沒有人知道市場什么時候會啟動
很多投資大從，市場上流行的許多軟件，花大量的時間和用各種技術(shù)分析方法尋找股票何時啟動。很多所謂的投資專家招收會員，開講座和報告會。他們會告訴你市場將什么時候會啟動和有一波行情。很多波浪理論，循環(huán)理論專家嘗試預(yù)測市場要在什么時候啟動，假設(shè)一個方向讓市場去走。
我自己也曾經(jīng)常做股市的預(yù)測和行情何時啟動，但是我常常發(fā)現(xiàn)這些都是浪費時間和徒勞無功的，我經(jīng)常預(yù)測錯誤，經(jīng)常錯失大行情。最后我認(rèn)定我自己不能預(yù)測，老老實實按規(guī)則買賣股票的時候，我開始賺錢了。而我覺得不能對市場進(jìn)行預(yù)測沒有什么大不了的，這不妨礙我們賺錢。
4、預(yù)測并不重要，重要的是使用正確的交易策略
很多市場專家其實是靠在市場中的交易來賺錢，而不是因為他們預(yù)測正確了才賺錢。正確地交易和準(zhǔn)確地預(yù)測之間是完全不同的，交易中，預(yù)測并不重要，重要的是使用正確的交易策略，如果策略是正確的，我不需要預(yù)測市場到底要怎么走。這就是交易程式化的理論基礎(chǔ)。一個好的交易策略就是無論股票的價格是上升、下降、還是模盤整理；不論這個人是投資專家還是投資新手；只要交易策略是正確的，你都能贏利。
我了解很多市場專家持續(xù)性的作出錯誤的市場預(yù)測但是依然賺錢，因為他們依靠一系列嚴(yán)格的交易規(guī)則。是這個規(guī)則賺錢，不是他們的預(yù)測使他們賺到了錢。作為一個自律的投資者，需要知道為什么和什么時候進(jìn)入市場，什么時候出場，什么時候止損，什么時間不止損，需要平衡自己的風(fēng)險和把利潤最大化。一個好的交易系統(tǒng)包括了進(jìn)場點，出場點，買賣參數(shù)，買賣量和資金管理方面的內(nèi)容。
他們是靠遵守交易規(guī)則而賺到錢的不是因為正確的預(yù)測了市場。成功的交易者，通過多年在市場的經(jīng)驗，遵守一系列的交易規(guī)則，這些將會在以下提到。
5、在成功的資金管理和風(fēng)險控制上獲取利潤。
我們到股票市場上是來贏利的，在訂出贏利的目標(biāo)時，我們首先要考慮如何控制風(fēng)險，把風(fēng)險降到零。只有在零風(fēng)險前提下才能去追求利潤最大化。成功的資金管理前提就是要求資金的風(fēng)險是零。在這個前提可以推導(dǎo)出不少投資方法。在零風(fēng)險長線投資中就有四組參數(shù)和多組數(shù)學(xué)模型可以調(diào)整和選擇。
6、成功的交易者也未必有很好的超級獲利記錄
依靠成功的資金管理的成功交易者未必有很好的超級利潤。這是因為一個成功交易者在資金管理上在總是作好二手準(zhǔn)備，股票的倉位經(jīng)常處在半倉和輕倉的情況下。在一個單邊上漲的行情下，一個滿倉操作者，他又在高位賣出了股票，很顯然這個交易者得到了超級利潤。而成功的交易者可能因倉位較輕和不斷賣出的交易策略。他得到的利潤肯定要小于一個滿倉操作者。但這位滿倉操作者是靠他的某一次很有運氣的情況下得到的。這是一個偶然事件但不是必然事件。相反成功的交易者雖然得到的利潤少，但他是一個必然事件，每一次交易他都能得到這樣的利潤，而且在市場上總是贏利而不虧本。
7、市場決定你的利潤有多少
一個股票市場，股指每年的上升斜率就是這個市場給我們的平均回報率。由于股價有短期價格的波動。每一個市場的投資者都在設(shè)法追求利潤最大化。最簡單的想法就是規(guī)避價格的短期波動。如果你每一次價格的短期波動都變成了利潤。你在這個市場上的最大利潤就是短期波動所產(chǎn)生的利潤+這個市場年的平均升幅所產(chǎn)生的利潤。這也是市場所能給出的固有的最大利潤。
一個成功交易系統(tǒng)就是追求市場所能給出的固有的最大利潤。不要去追求超出市場所能給出的固有的最大利潤。如果去追求，其結(jié)果將冒有很大損失的風(fēng)險。很多短線投資者為什么有時虧損累累，有時大大賺起超出市場固有的最大利潤。
如果刻意追求超出市場給你的固有利潤，你的操作方法一定是短線的投資方法，股票市場發(fā)展的歷史可以證明，短線投資方法的利潤一定小于長線投資方法所得到的利潤。
心理學(xué)家早就發(fā)現(xiàn)人們有過分自信的習(xí)慣，過高估計自己的知識、低估風(fēng)險和夸大自己控制事件的能力。國外有一項調(diào)查，82%的大學(xué)生認(rèn)為自己的駕駛水平走出了平均水平，顯然他們中的許多人犯了高估自己能力的錯誤。在開辦實業(yè)方面，新企業(yè)第一年的成活率比較低。在一項對3000家新企業(yè)的調(diào)查中，新企業(yè)主平均認(rèn)為他們有70%的可能性成功，而老企業(yè)主認(rèn)為他們的同類新企業(yè)只有39%的可能性成功。這個差距反映了新企業(yè)主進(jìn)入新行業(yè)以前有過分自信的趨向。
同理，喜歡短線操盤的人自信心遠(yuǎn)高于做長線的自信心。除了極個別的的確有短線操盤的天分以外，大多數(shù)人都過高地估計了自己的操盤能力。
人們在對自己能夠控制的事情上表現(xiàn)出更多的自信。以撒色子賭博為例，當(dāng)沒有撒色子以前賭注要大一些，而撒了色子以后即使不知道結(jié)果的情況下下注一般會小一些。
短線客認(rèn)為盤口可以掌握在自己的手中，他們自已能夠隨時控制股票交易避免更大的風(fēng)險。這與撒色子賭博的情況大致相同。有些股票投資老手，喜歡在趨勢形成以后采取波段中長線持股方式，而在不確定的箱形整理中，或者看不懂的市場中采取短線出擊的方法玩股票。這種老手與長期在市場上做短線的人有著本質(zhì)的區(qū)別。
在股票市場中，過分自信導(dǎo)致了高估信息的準(zhǔn)確性和過高估計分析問題和解決問題的能力。這樣容易造成投資決策的錯誤，經(jīng)常表現(xiàn)為過分頻繁交易、不計損失地冒風(fēng)險交易，最終導(dǎo)致投資失敗。
巴伯和奧迪恩對7萬8千個賬戶進(jìn)行了7年跟蹤，分析了周轉(zhuǎn)率與投資組合回報之間的關(guān)系。他們按股民的周轉(zhuǎn)率的大小平均把股民分成了5組，每一組的人數(shù)一樣。周轉(zhuǎn)率最低的第一組的平均年周轉(zhuǎn)率為2.4%，可稱為長線投資客，平均年周轉(zhuǎn)率最高的第五組為250%，可稱為短線投資客。在7年中市場總的年回報率為18.7%的條件下，統(tǒng)計得出這五組的平均年收益情況如何呢？
交易最不頻繁的長線客平均年收益率為18.5%，與市場總的年回報率相當(dāng)，而交易最頻繁的短線客平均年收益回報為11.4%，減少了7%的年投資回報。那么長線投資客比短線投資客每年多賺62.3%。這樣大的差距可能是短線客無法接受的事實。因此，短線客要想超過長線客的平均年收益，只能靠過人的獲取準(zhǔn)確信息的能力，以及過人的過濾篩選處理信息的能力和過人的把握市場的能力。這樣的短線客才能抵消頻繁交易導(dǎo)致的交易費用和頻繁交易造成的失誤。短線客沒有這三個超人的能力，想超越長線客是比較困難的。所以長線客如果說是十里挑一的高手，那么短線客就一定是百里挑一的奇材了。從生理心理上看，短線客要想成為風(fēng)險投資市場的長青樹很難辦到。
8、把自已的資金做大是獲取利潤的唯一方法
A、誰的資金大誰就是贏家
股票市場，期貨市場和外匯市場都是資金博弈市場，在這個市場上，可總結(jié)出一句話，這是一個誰的資金大誰就是贏家的市場。
莊家用大資金來操縱某只股票的漲跌。通過控制股票價格的漲落而獲取利潤，散戶在這個市場上由于資金小就是一支小羊。
我在各地的演講中，我常常會列舉在中學(xué)讀書玩賭博游戲的一個故事來證明誰的資金大誰就是贏家。
這個故事是這樣的：
我有一元錢在身上，我的另一個小朋友有一角錢在身上。我們玩21點游戲。對方摸了一張10點和一張J點，他把10點反過來不讓我看到。我拿了一張3點和一張4點，我把3點悶下，留4點讓對方看到。對方知道我的牌小，就下注一分錢。我跟一分錢，對方又加碼五分錢，我又跟進(jìn)。對方又把所有錢押上，我又跟上。當(dāng)對方要翻牌比大小時，我不讓翻牌，我把所有錢押上去共一元錢。對方?jīng)]有錢跟，只好投降認(rèn)輸。我在小時候經(jīng)常玩這種游戲，累試?yán)垤`。
在生活中這樣簡單的，人人都知道的道理，但在股票市場和期貨市場上大部份人卻不知道這個道理了。
在2006年，當(dāng)期貨銅從3.9萬元/每噸漲到了6萬元/每噸時?，F(xiàn)貨市場是每噸5.5萬元/每噸。很顯然期貨市場的價格不合理，我們國家一個做期貨銅的公司就開始做空單。
國際炒家把期貨銅推高，推到了每噸近7萬元。我們這個期貨銅公司沒有錢補(bǔ)倉,不得不投降，協(xié)意平倉，輸?shù)袅藥讉€億。實際上在200年期貨銅漲到了8萬元/每噸后開始回落。
如果我們的期貨銅公司在做空單時，留有資金在8萬元/每噸，還能補(bǔ)倉。他們也就不會輸?shù)魩讉€億，相反可贏回幾個億。
期貨市場資金博弈的現(xiàn)像非常明顯,誰的資金大誰就是贏家是大家的共識，所有參與人都得很清楚。
2006年的銅價從每噸3萬多元一直漲到了8萬多元。大大脫離銅的現(xiàn)貨市場的實際走勢，但多方資金雄厚，一路把銅價用資金推到每噸8萬多元，做空的全軍復(fù)沒，損失慘重，資金大就成為贏家。
在股票市場上這種例子反映到每一支股票上。當(dāng)莊家讓一支股票價格住下跌時，他是在向市場拋出股票。當(dāng)股價被莊家住下打壓時，你有沒有錢在下面買進(jìn)股票，你只要有錢在低位接股票，并有充足的資金在股價低位賣進(jìn)，你在和莊家的對弈中，你就是贏家。
有人會問，一個散戶和一個普通投資者，資金只有幾萬元到幾十萬元，如何把你的資金做大，并大于莊家的資金幾億到幾十億，這不是白日做夢嗎？
如何把資金做大，這就是一個資金管理的問題。賭場老板非常有錢，但他控制了整個賭場。有幾個億和十幾個億的莊家，他要控制一支股票，需要上億股。一個普通投資者可在某一個范圍內(nèi)讓資金比莊家大。一個賭徒要贏賭場，只要在某些下注中，使你的資金大于賭場老板的資金。這就是我們所說的的資金管理問題。
賭場里，賭客們都是知道莊家蠃的概率比他們高，但是賭客也可以使用資金管理的方法盈利的，只要在下注的時候，連續(xù)加碼下注就可以保持盈利，但是有兩個限制條件：
1、賭場規(guī)定下注金額有限，這樣就限制加倍下注（又稱等價鞅）的使用。
2、賭客的本金限制。
以上的說明，投資者都應(yīng)該明白到資金管理在投資市場的重要性是多么的大了，就算不懂得分析技術(shù)，靠有效的資金管理一樣能在市場中獲利。當(dāng)你還沒有學(xué)會資金管理和認(rèn)識到資金管理的重要性時，你還只是一個微不足道的小投資者，在市場一會兒蠃錢一會兒輸錢，一直總是賺不了大錢，只有當(dāng)你認(rèn)識到資金管理的重要性時和學(xué)會資金管理后，才能體會成為一個市場大蠃家的樂趣。
B、資金管理的定義
資金管理是很多人都只是定義為風(fēng)險控制的概念，其實資金管理包含“頭寸管理”和“風(fēng)險控制”兩部分。
留得青山在，不怕沒柴燒。留住明天還能生存的實力，比今天獲利還重要。資金管理中，頭寸管理包括股票和期貨品種的組合、每筆建倉資金使用的大小、加倉的數(shù)量和在那個價位加倉等，都最終影響你整個交易成績。
世界上所有的賭場都限制賭徒下注的最高限額，一來是控制賭徒的損失，減少負(fù)面影響，二來也是控制賭場自己的風(fēng)險，不使賭場由于某一次的偶然的運氣，大額下注給賭場帶來風(fēng)險。
一個好的專業(yè)投資者同樣也應(yīng)該限制自己每次的交易金額，你是無法預(yù)測你下一次的交易究竟是盈利還是虧損的。
國外的專業(yè)期貨教學(xué)實踐中，允許你在市場中多次、少量地虧損學(xué)習(xí)經(jīng)驗，但是不允許你出現(xiàn)一次大額的虧損。
風(fēng)險管理主要是涉及止損、止盈。成功的投資者，是看誰笑到最后，誰就能笑得最好。風(fēng)險管理就是使投資者能在市場中長久生存下去，笑到最后，笑得最好。
在機(jī)會最好的時候還能在市場中有資金交易。什么是機(jī)會最好，實際上就是當(dāng)股價大跌時，你還有資金買進(jìn)股票。
因為從概率的角度看，只有完成一定數(shù)量的交易，才能反映你的交易體系的真正成效，不能只看某幾次交易的盈虧評價交易業(yè)績的好壞。所以在市場中能長期生存，完成一個成功交易投資者必要的交易次數(shù)，才能體現(xiàn)投資者交易體系的效益。同時投資者尤其在進(jìn)入市場的初期，特別需要的是投資經(jīng)驗和經(jīng)歷，掙錢是其次的事，控制交易量和風(fēng)險管理。不斷地向市場學(xué)習(xí)的同時自己的資金也不會傷筋動骨，當(dāng)你的經(jīng)驗充足，就能有毅然決然資本充分展現(xiàn)你的才華。就像一個學(xué)生剛剛開始工作，由于沒有經(jīng)驗，會出現(xiàn)很多的錯誤，這是可以接受的，只要不出現(xiàn)重大的失誤，老板是會認(rèn)可你的失誤，老板也明白新人是需要一定的培養(yǎng)時間，當(dāng)你逐漸成熟，老板才會將大的計劃、大的項目交給你運作。重復(fù)舊的投資行為，只能得到舊的結(jié)果。如果你想讓結(jié)果變好，就首先要改變舊的投資行為，按照市場中的3%成功投資大師的投資思路操作。
9、不要期待一下就賺好多錢
滿倉者虧損，空倉者贏利這句話很多散戶并不理解它的真正含義。很難接受這個觀點。由于人性的貪和追求利潤最大化經(jīng)常滿倉買進(jìn)股票，這是造成投資者虧損的一個主要原因。
由于股票的價格是一個隨機(jī)的和不確定的，股票價格的漲和跌的概率是50%。
在一個輸贏概率為50%的市場，我們對各種倉位的概率做一次統(tǒng)計，看看那一種倉位勝算最高。
輸贏規(guī)則如下：
買進(jìn)一支股票，當(dāng)股價上升5%，贏利5%止贏出局，算你贏利一次。
買進(jìn)一支股票，當(dāng)股價下跌5%，輸?shù)?%止損出局，算你輸?shù)粢淮巍?BR> 當(dāng)你輸一次時，下次用資金加倍法買進(jìn)股票，如果再輸，再加倍資金，這樣可以提高贏利概率。把資金分的份數(shù)愈多，就可以大大提高資金的勝算率。
下面這個表就是資金被分的份數(shù)與投資者勝算率的關(guān)系。
加碼次數(shù) 資金份數(shù) 成功概率 成功收益率 概率收益率
1 滿倉 0.5000 1.0000 0.5000
2 1/3 0.7500 0.3333 0.2500
3 1/7 0.8750 0.1429 0.1250
4 1/15 0.9375 0.0667 0.0625
5 1/31 0.9688 0.0323 0.0313
6 1/63 0.9844 0.0159 0.0156
7 1/127 0.9922 0.0079 0.0078
8 1/255 0.9961 0.0039 0.0039
9 1/511 0.9980 0.0020 0.0020
10 1/1023 0.9990 0.0010 0.0010
11 1/2047 0.9995 0.0005 0.0005
12 1/4095 0.9998 0.0002 0.0002
13 1/8191 0.9999 0.0001 0.0001
表1 資金份數(shù)、勝算率、收益率和概率收益率的統(tǒng)計，從上面表中我們可以看到資金被分的次數(shù)愈多，你的勝算率就愈多。但是每一次收益率就愈低。當(dāng)資金被分到15份時，你的勝算率就提高到了93%，但你每次的收益率就降到了6.67%。當(dāng)資金被分的次數(shù)再增加，勝算率增加不多，但收益率卻不斷地下降。
從上面表中我們得到資金被分成15份是一個合理的數(shù)字。
10、短線交易程式化原則
人性驅(qū)動人們總想在最短的時間內(nèi)賺取最大的利潤，在股票市場上就產(chǎn)生了一大群短線操作的人群。特別在T+0的交易制度下，一天進(jìn)出股市幾十次交易人群，在美國稱為即日交易者。這種短線和超短線交易的贏利分析方法是數(shù)學(xué)概率理論。
如果你要在這種多次進(jìn)入股市中贏利，就必須讓先要解決入市不能輸?shù)膯栴}。這就是說當(dāng)交易無數(shù)次后，要確保贏利的次數(shù)始終大于輸?shù)拇螖?shù)。根據(jù)零風(fēng)險短線交易十法則可以推導(dǎo)出短線交易程式化十原則：
短線交易程式化十原則：
1) 把入市資金分成16份；
2) 對你的入市方法進(jìn)行概率統(tǒng)計，確保你的入市贏的概率大于60%；
3) 找運行在B段的股票或者股價在上升通道的股票；
4) 一定要設(shè)止贏位和止損位；
5) 投資時間周期為13個交易日，13個交易日不贏不輸都要賣出股票，進(jìn)行下一次操作；
6) 每次買入股票后，股價跌破止損位要賣出股票。
7) 每次跌破止損位賣出股票后，下一次投資要加倍買進(jìn)股票；
8) 每次贏了要賣出股票，無論你在加倍幾次后贏利，下一次買進(jìn)股票一定是一份；
9) 如果出現(xiàn)連續(xù)輸四次，你要從頭做起，再做另一次連輸四次的循環(huán)；
10) 向傻瓜一樣操作，持行規(guī)定的法則。
11、長線交易程式化原則
長線投資和短線投資在原理上是不同的，長線投資是指投資大眾在一支股票上長期持有，因股價的長期走勢是沿著一條上升趨勢線進(jìn)行的，長期持有一支股股票，投資大眾是不會虧損的。
但股價有短期的波動，股價的短期波動是操縱股價的莊家制造的。投資大眾在短期價股波動上和莊家博弈。如果方法正確，這就變成了利潤，如果方法不對，這就變成了虧損。長線投資的程式化交易的首要任務(wù)是如何用程式化方法保證在與莊家的短期價格波動中博弈中勝出不虧本。
股票市場是一個資金博弈市場，誰的資金大誰就是贏家，操縱股價的莊家正是利用資金大的優(yōu)勢任意打壓股價和拉升股價，制造價格的巨大波動，在價格波動中贏利。交易程式化就要解決股價短期的巨大波動中贏利問題。
長線交易程式化十原則：
1) 破傳統(tǒng)經(jīng)典的炒股方法，立波動博弈理論的炒股方法。
2) 從新股做起，與莊家在同一起跑線上，在一支股票上與莊家對抗不與莊家共舞
3) 當(dāng)莊家拉升股價時，堅決按四分之一賣出原則，不斷賣出股票，無論莊家讓股價升多高，你都有股票賣出。
4) 設(shè)計數(shù)學(xué)模型，當(dāng)莊家打壓股價時，無論這支股票價格有多低，投資者都有資金買進(jìn)股票。確保在局部條件下，你的資金大于莊家的資金。
5) 股價升賣出股票，股價跌買進(jìn)股票，從不做錯方向。做到無錯誤交易。
6) 按零風(fēng)險長線選股五原則選股，堅決做長線，不做短線。
7) 向傻瓜一樣操作，持行數(shù)學(xué)模型，從不止損出局。
8) 永不滿倉，空倉者贏利，滿倉者虧損，50%倉位最合適，永遠(yuǎn)做好股價升和跌二種準(zhǔn)備。
9) 讓資金在股價坐標(biāo)軸上呈金字塔分布。
10) 按數(shù)學(xué)模型買賣股票，無論股價是下降還是上升，只要有價格波動，投資者都能賺錢。
12、什么是自動化交易
如果說自動化交易是交易技術(shù)發(fā)展的高級階段，那么成熟的交易程式就是自動化交易的核心。自動化交易僅僅是一種工具，如果沒有成熟的交易理論和成熟的交易數(shù)學(xué)模型來指導(dǎo)和使用，這些工具就顯得沒有任何用處。而且，如果一些缺乏理性的自動交易工具應(yīng)用得過于普遍的話，市場價格會產(chǎn)生非理性的激烈振蕩，給整個金融市場帶來巨大風(fēng)險。
有效的自動化交易是我們追求的理想目標(biāo)，但我們不能操之過急。當(dāng)我們有了足夠成熟的交易程式，并且適合自動化處理時，再進(jìn)行自動化改進(jìn)，相信很快就能實現(xiàn)我們的目的。程式化交易時代的到來預(yù)示著金融交易進(jìn)入了專業(yè)化、職業(yè)化階段，非職業(yè)的投資人越來越處于不利的地位，承擔(dān)著不必要的投資風(fēng)險。隨著金融市場的全面開放，整個金融市場將成為一個有機(jī)的整體。作為一個投資人，如果不提高認(rèn)識，變換和提升獲利手法，還只是憑著自己過去的老經(jīng)驗來操作，很快就會被市場淘汰。投資的目的是要獲得收益，如果沒有時間去研究交易技術(shù)的話，投資者還是應(yīng)該去購買收益高而且相對穩(wěn)定的投資基金，既能得到穩(wěn)定的收益又不影響工作。
不少投資人把程式化交易簡單地看成是眾多操作方法中的其中一種，其實這種看法是有偏差的。所謂程式化交易，實際上就是規(guī)范的操作，是操作的一種進(jìn)步，是操作方法的提升，而不是單指某種操作方式。從人為交易向程式化交易轉(zhuǎn)變，實際上是從隨機(jī)應(yīng)變走向規(guī)范，是從“賭一把”走向?qū)I(yè)化、職業(yè)化。
在全球經(jīng)濟(jì)一體化的今天，市場風(fēng)險已經(jīng)不分國界、不分行業(yè)地把整個世界緊緊聯(lián)系在一起，要想找一個遠(yuǎn)離市場風(fēng)險的“世外桃源”已不可能。控制風(fēng)險，可以從以下三個步驟開始：積極參與是第一步。一些人認(rèn)為，不介入金融市場就可以不承擔(dān)金融市場所產(chǎn)生的風(fēng)險，這個觀點顯然不對。世界經(jīng)濟(jì)是一個相互聯(lián)系的整體，股票、期貨、外匯等市場價格的激烈波動所導(dǎo)致的風(fēng)險涉及到各個行業(yè)。
1997年的東南亞金融危機(jī)就是一個很好的證明。如果我們選擇被動躲避，那我們只能做一個風(fēng)險的承擔(dān)者。學(xué)習(xí)和研究操作技術(shù)或聘請行業(yè)專家指導(dǎo)是第二步。當(dāng)然，聘請專家更為簡單快捷，而且也是盈利手段的提升，效果會更加明顯。第三步是操作過程的規(guī)范化。獲利，幾乎每個投資者都曾體驗過，但能保持長期而且穩(wěn)定獲利的則甚少，原因之一就是操作過程不規(guī)范。操作過程的規(guī)范化是一個非常重要的環(huán)節(jié)，也是風(fēng)險控制必不可少的、最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，只有規(guī)范的操作才能最大限度地控制風(fēng)險，也只有規(guī)范的操作才能得到長期、穩(wěn)定而且合理的收益。
一些投資人擔(dān)心，程式化交易的風(fēng)險控制沒有隨機(jī)應(yīng)變式的人為操作進(jìn)行風(fēng)險控制靈活，因而可能會導(dǎo)致出現(xiàn)不可挽回的局面。其實這種擔(dān)心也在情理之中，因為大多數(shù)人并不理解設(shè)計者控制風(fēng)險的過程。如果你要使用一個交易程式，你必須對它有所了解，包括它的盈利能力、穩(wěn)定性，等等，而不僅僅是風(fēng)險控制。
風(fēng)險控制只是交易程式的其中一部分。如果你不是交易程式的設(shè)計者，或者你只想運用這套交易程式獲取利潤而不是為了設(shè)計它，最好是測試一個較長時間的獲利的系統(tǒng)，包括過程中的穩(wěn)定性，因為其中包含了風(fēng)險控制的效果。風(fēng)險控制是為了盈利，而不是單純?yōu)榱藴p少損失。比如，每筆操作風(fēng)險量控制在2%，大多數(shù)人可以接受，但是如果不算遞減的話，止損50次，初始資本也就沒有了，那這個結(jié)果你能接受嗎？顯然不能。因此，應(yīng)該通過盈利效果來設(shè)計風(fēng)險值。一定要把風(fēng)險控制和盈利過程結(jié)合成一個有機(jī)的整體，以最大的可能性的盈利來設(shè)定可以承擔(dān)的最大風(fēng)險值。所以，跟盈利結(jié)果和預(yù)期不相聯(lián)系或聯(lián)系不緊密的風(fēng)險控制是沒有意義的。在一項操作中只知道要承擔(dān)多少風(fēng)險也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，必須知道是否能盈利，能盈多少，是否穩(wěn)定盈利，等等，而不是僅僅知道操作過程中所遇到的風(fēng)險如何處理。
在人為操作的時候，很多風(fēng)險難以控制，特別是對自身的風(fēng)險更無法控制。如今，從分析、判斷、操作到風(fēng)險控制全過程都可以實現(xiàn)程式化，而且能夠形成一個有機(jī)的整體?？梢哉f，程式化交易既是一個穩(wěn)定、高效的交易體系，又是一個嚴(yán)密的風(fēng)險控制體系。只要完全執(zhí)行程式規(guī)定，也就是最大、最徹底地控制了風(fēng)險。風(fēng)險控制的關(guān)鍵在于操作的規(guī)范，按規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)量化價格變化的各種因素、按規(guī)定的量化標(biāo)準(zhǔn)顯示指標(biāo)信號、按規(guī)定的指標(biāo)信號出具多空開平的操作計劃、按規(guī)定方法執(zhí)行操作計劃（單人或多人組合、電腦自動交易等）。當(dāng)然，做到從分析到操作全過程的規(guī)范，難度非常大，但要長期、穩(wěn)定地得到合理收益，別無選擇。
程式化交易也就是把交易分析簡單化，這意味著投資者由生手向熟手的轉(zhuǎn)變，也意味著交易的有效化，誰也無法告訴你未來會如何走，但程式化交易可以告訴你現(xiàn)在應(yīng)該怎么辦，也就是說程式化交易規(guī)避了人性的風(fēng)險，是一種完全客觀化的交易模式。
交易的關(guān)鍵是如何把握現(xiàn)在、處理正在發(fā)生的行情，而不是如何預(yù)測未來。太多的人花太多的精力去預(yù)測未來，而對正在發(fā)生的情況卻不知所措，這導(dǎo)致太多的人虧損。程式化交易就是致力于處理現(xiàn)在的交易，而不是未來的交易。當(dāng)市場處于調(diào)整和震蕩狀態(tài)之時，當(dāng)市場處于一輪上漲或下跌趨勢的回折之時，很多投資者會陷入對市場看法的迷茫之中，而將分析和交易程式化則可以使你對市場保持清醒客觀的看法和做法，避免認(rèn)識上的困惑。
說自動化交易是交易技術(shù)發(fā)展的高級階段，整個交易全部交給電腦去完成，電腦自動選擇股票、下單、自動買賣股票、倉位自動調(diào)整等交易過程全部在沒有人干擾下進(jìn)行的。成熟的和經(jīng)市場考驗的交易程式就是自動化交易的靈魂。但自動化交易工具僅僅是一種工具，如果沒有成熟的交易理念來指導(dǎo)和使用，這些工具就顯得毫無意義。而且，如果一些缺乏理性的自動交易工具應(yīng)用得過于普遍的話，市場價格會產(chǎn)生非理性的激烈振蕩，給整個金融市場帶來巨大風(fēng)險。
有效的自動化交易是我們追求的理想目標(biāo)，但我們不能操之過急。當(dāng)我們有了足夠成熟的交易程式，并且適合自動化處理時，再進(jìn)行自動化改進(jìn)，相信很快就能實現(xiàn)我們的目的。程式化交易時代的到來預(yù)示著金融交易進(jìn)入了專業(yè)化、職業(yè)化階段，非職業(yè)的投資人越來越處于不利的地位，承擔(dān)著不必要的投資風(fēng)險。隨著金融市場的全面開放，整個金融市場將成為一個有機(jī)的整體。作為一個投資人，如果不提高認(rèn)識，變換和提升獲利手法，還只是憑著自己過去的老經(jīng)驗來操作，很快就會被市場淘汰。投資的目的是要獲得收益，如果沒有時間去研究交易技術(shù)的話，投資者還是應(yīng)該去購買收益高而且相對穩(wěn)定的投資基金，既能得到穩(wěn)定的收益又不影響工作。
