煤機(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展有望駛?cè)肟燔嚨?圖) 煤炭行業(yè)月度固定資產(chǎn)投資同比增速變化
光大證券 陸洲 今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)煤炭固定資產(chǎn)投資規(guī)模大幅增加，其中煤機(jī)需求快速提升?！笆濉逼陂g，全國(guó)煤炭行業(yè)將淘汰落后產(chǎn)能9718萬(wàn)噸，隨著大量小煤礦退出市場(chǎng)，煤炭綜采化率將達(dá)到75%以上，這無(wú)疑將進(jìn)一步帶動(dòng)煤炭機(jī)械行業(yè)的發(fā)展。預(yù)計(jì)煤炭綜采設(shè)備在未來(lái)幾年將保持年復(fù)合18%左右的快速增長(zhǎng)。 行業(yè)維持高速發(fā)展 煤炭機(jī)械的需求直接來(lái)源于煤礦企業(yè)的固定資產(chǎn)投資。而煤炭是我國(guó)最重要的戰(zhàn)略能源，在一次能源消費(fèi)中的比重長(zhǎng)期保持在70％以上。我國(guó)“富煤、貧油、少氣”的地質(zhì)條件和能源特征決定了在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，煤炭都將成為我國(guó)的主要能源。 而我國(guó)雖然煤炭?jī)?chǔ)量豐富，但與國(guó)外主要采煤國(guó)家相比，我國(guó)煤炭資源開(kāi)采條件屬于中等偏下水平，煤層埋藏深、構(gòu)造復(fù)雜，適宜露天開(kāi)采的煤炭資源量?jī)H占6％，絕大多數(shù)煤層需要采用煤炭機(jī)械井下開(kāi)采。經(jīng)過(guò)多年的開(kāi)采，我國(guó)煤炭開(kāi)采的地質(zhì)條件愈發(fā)復(fù)雜惡劣，對(duì)煤炭機(jī)械的需求也愈發(fā)強(qiáng)烈。 2011年1-9月全國(guó)煤炭固定資產(chǎn)投資同比上升32.8%，其中7-9月投資增速出現(xiàn)加速態(tài)勢(shì)，同比增速分別高達(dá)47.7%、48.1%和49.4%。固定資產(chǎn)投資的快速增長(zhǎng)，表明煤機(jī)需求的快速提升。而煤炭綜采設(shè)備產(chǎn)值增速超過(guò)煤機(jī)整體產(chǎn)值增速，說(shuō)明其綜采設(shè)備占比在逐漸增加。預(yù)計(jì)2011年煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)良好，因此明年煤炭機(jī)械設(shè)備的需求將維持景氣。 “十二五”期間，全國(guó)煤炭行業(yè)將淘汰落后產(chǎn)能9718萬(wàn)噸，2917處小煤礦退出市場(chǎng)。目前，全國(guó)仍有近10000處小煤礦。我們預(yù)計(jì)，本輪結(jié)構(gòu)調(diào)整結(jié)束后，“十二五”末小煤礦數(shù)量將降至7000處以內(nèi)，煤炭綜采化率將達(dá)到75%以上。 競(jìng)爭(zhēng)由單一走向多元 同發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)煤炭機(jī)械行業(yè)起步較晚，但發(fā)展迅速。近年來(lái)隨著國(guó)有企業(yè)研發(fā)與技術(shù)的進(jìn)步，以及民營(yíng)企業(yè)的進(jìn)入，國(guó)外綜采產(chǎn)品份額不斷下降，目前已經(jīng)只有3%左右。 我國(guó)的煤炭機(jī)械行業(yè)高度分散，競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。2009年前7大煤炭機(jī)械企業(yè)的市場(chǎng)份額僅為33%，市場(chǎng)份額最大的中煤裝備也僅占8.6%，其次為天地科技(8.1%)、鄭州煤機(jī)(7.1%)和三一國(guó)際(2.8%)。另一方面，國(guó)內(nèi)采煤機(jī) 、掘進(jìn)機(jī)目前高端主要是進(jìn)口，液壓支架最高端的也是進(jìn)口。 從細(xì)分產(chǎn)品的角度看，掘進(jìn)機(jī)市場(chǎng)份額最大的三家企業(yè)分別為三一國(guó)際、國(guó)際煤機(jī)和天地科技，采掘機(jī)市場(chǎng)份額最大的三家企業(yè)分別為國(guó)際煤機(jī)、太重煤機(jī)和中煤裝備，刮板運(yùn)輸機(jī)市場(chǎng)份額最大的企業(yè)為山東礦機(jī)和張家口煤機(jī)，而液壓支架市場(chǎng)份額最大的三家企業(yè)分別為鄭煤機(jī)、平頂山煤機(jī)和年代國(guó)際。 我國(guó)90%以上的原煤是通過(guò)井工開(kāi)采的，而綜合機(jī)械化采煤代表了采煤方式的主流和未來(lái)發(fā)展方向。根據(jù)綜采的技術(shù)特點(diǎn)，通常一個(gè)礦井需要一臺(tái)挖煤機(jī)、一臺(tái)掘進(jìn)機(jī)和一條傳送帶以及百余臺(tái)液壓支架。從產(chǎn)值數(shù)據(jù)上看，綜采設(shè)備占整個(gè)煤炭機(jī)械產(chǎn)值的75%，是煤炭機(jī)械的核心，而液壓支架占綜采設(shè)備的比重近50%，市場(chǎng)空間最為廣闊。 由于煤礦的地質(zhì)條件和工況條件差異較大，煤炭設(shè)備產(chǎn)品的專用性較強(qiáng)，因而對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力要求較高。隨著煤炭開(kāi)采逐漸向綜合機(jī)械化轉(zhuǎn)變，綜采設(shè)備成套化逐漸成為煤礦開(kāi)采設(shè)備的主流。 從國(guó)際煤機(jī)企業(yè)發(fā)展的歷程來(lái)看，大都經(jīng)歷了從單一產(chǎn)品到全套產(chǎn)品的過(guò)程，其中外延收購(gòu)和技術(shù)人員引進(jìn)是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品多元化發(fā)展的重要手段。例如IMM國(guó)際煤機(jī)在國(guó)內(nèi)擴(kuò)張時(shí)，收購(gòu)了國(guó)內(nèi)掘進(jìn)機(jī)龍頭佳木斯煤機(jī)和采煤機(jī)龍頭雞西煤機(jī)，從而實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品的多元化和產(chǎn)能的迅速擴(kuò)張。 國(guó)內(nèi)企業(yè)目前也有復(fù)制國(guó)際成功企業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)。三一重裝通過(guò)研發(fā)和收購(gòu)，計(jì)劃把采煤機(jī)、刮板機(jī)和液壓支架整合成全套化聯(lián)合采煤機(jī)組。林州重機(jī)通過(guò)技術(shù)人才引進(jìn)，研發(fā)出掘進(jìn)機(jī)、采煤機(jī)等新產(chǎn)品。鄭煤機(jī)一手發(fā)展高端液壓支架，一手研制采煤機(jī)等新產(chǎn)品。成套化成為發(fā)展趨勢(shì)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)由單一走向多元。 |
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來(lái)自： 祥子書(shū)社 > 《行業(yè)面研究》
