一、量比指標(biāo)的解釋
量比是衡量相對(duì)成交量的指標(biāo)。它是指股市開(kāi)市后平均每分鐘的成交量與過(guò)去5個(gè)交易日平均每分鐘成交量之比。其計(jì)算公式為:量比=現(xiàn)成交總手/[(過(guò)去5個(gè)交易日平均每分鐘成交量)x當(dāng)日累計(jì)開(kāi)市時(shí)間(分)],簡(jiǎn)化之則為:量比一現(xiàn)成交總手/[過(guò)去5日平均每分鐘成交量x當(dāng)日累計(jì)并市時(shí)間(分)]。
量比在觀察成交量方面,是卓有成效的分析工具,它將某只股票在某個(gè)時(shí)點(diǎn)上的成交量與一段時(shí)間的成交量平均值進(jìn)行比較,排除了因股本不同造成的不可比情況,是發(fā)現(xiàn)成交量異動(dòng)的重要指標(biāo)。在時(shí)間參數(shù)上,多使用10日平均量,也有使用5日平均值的。在大盤處于活躍的情況下,適宜用較短期的時(shí)間參數(shù),而在大盤處于熊市或縮影周整階段宜用稍長(zhǎng)的時(shí)間參數(shù)。
量比這個(gè)指標(biāo)所反映出來(lái)的是當(dāng)前盤口的成交力度與最近5天的成交力度的差別,這個(gè)差別的值越大表明盤口成交越趨活躍,從某種意義上講,越能體現(xiàn)主力即時(shí)做盤準(zhǔn)備隨時(shí)展開(kāi)攻擊前蠢蠢欲動(dòng)的盤口特征。因此量比資料可以說(shuō)是盤口語(yǔ)言的翻譯器,它是超級(jí)短線臨盤實(shí)戰(zhàn)洞察主力短時(shí)間動(dòng)向的秘密武器之一。
量比反映出的主力行為,從計(jì)算公式中可以看出,重比的數(shù)值越大,表明當(dāng)日該股流人的資金越多,市場(chǎng)活躍度越高;反之,量比值越小,說(shuō)明資金的流入越少,市場(chǎng)活躍度越低。我們可以從量比曲線的數(shù)值與曲線看出主流資金的市場(chǎng)行為,如主力的突發(fā)性建倉(cāng),建倉(cāng)完后的洗盤,洗盤結(jié)束后的拉升,這些行為可以讓我們一目了然!
一般來(lái)說(shuō):
量比為0.8–1.5倍,則說(shuō)明成交量處于正常水平。
量比在1.5–2.5倍之間則為溫和放量,如果股價(jià)也處于溫和緩升狀態(tài),則升勢(shì)相對(duì)健康,可繼續(xù)持股,若股價(jià)下跌,則可認(rèn)定跌勢(shì)難以在短期內(nèi)結(jié)束,從量的方面判斷應(yīng)可考慮停損退出。
量比在2.5–5倍,則為明顯放量,若股價(jià)相應(yīng)地突破重要支撐或阻力位置,則突破有效的幾率頗高,可以相應(yīng)地采取行動(dòng)。
量比達(dá)5–10倍,則為劇烈放量,如果是在個(gè)股處于長(zhǎng)期低位后出現(xiàn)劇烈放量突破,漲勢(shì)的后續(xù)空問(wèn)巨大,是“錢”途無(wú)量的象征,東方集團(tuán)、樂(lè)山電力在5月份突然啟動(dòng)之時(shí),量比之高令人驚訝。但是,如果在個(gè)股已有巨大漲幅的情況一下出現(xiàn)如此劇烈的放量,則值得高度警惕。
量比達(dá)到10倍以上的股票,一般可以考慮反向操作。在漲勢(shì)中出現(xiàn)這種情形,說(shuō)明見(jiàn)頂?shù)目赡苄詨旱挂磺?,即使不是徹底反轉(zhuǎn),至少漲勢(shì)會(huì)休整相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間。在股票處于綿綿陰跌的后期,突然出現(xiàn)的巨大量比,說(shuō)明該股在目前位置徹底釋放了下跌動(dòng)能。
量比達(dá)到20倍以上的情形基本上每天都有一兩單,是極端放量的一種表現(xiàn),這種情況的反轉(zhuǎn)意義特別強(qiáng)烈,如果在連續(xù)的上漲之后,成交量極端放大,但股價(jià)出現(xiàn)“滯漲”現(xiàn)象,則是漲勢(shì)行將死亡的強(qiáng)烈信號(hào)。當(dāng)某只股票在跌勢(shì)中出現(xiàn)極端放量,則是建倉(cāng)的大好時(shí)機(jī)。
量比在0.5倍以下的縮量情形也值得認(rèn)真關(guān)注,其實(shí)嚴(yán)重縮量不僅顯示了交易不活躍的表象,同時(shí)也暗藏著一定的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。縮量創(chuàng)新高的股票多數(shù)是長(zhǎng)莊股,縮量能創(chuàng)出新高,說(shuō)明莊家控盤程度相當(dāng)高,而且可以排除拉高出貨的可能??s量調(diào)整的股票,特別是放量突破某個(gè)重要阻力位之后縮量回調(diào)的個(gè)股,常常是不可多得的買入對(duì)象。
漲停板時(shí)量比在1倍以下的股票,上漲空間無(wú)可限量,第二天開(kāi)盤即封漲停的可能性極高。在跌停板的情況下,量比越小則說(shuō)明殺跌動(dòng)能未能得到有效宣泄,后市仍有巨大下跌空間。
當(dāng)量比大于1時(shí),說(shuō)明當(dāng)日每分鐘的平均成交量大于過(guò)去5日的平均值,交易比過(guò)去5日火暴;當(dāng)量比小于1時(shí),說(shuō)明當(dāng)日成交量小于過(guò)去5日的平均水平。
二、綜合運(yùn)用
在即時(shí)盤日分析中,投機(jī)人較多使用的是走勢(shì)圖和成交量,實(shí)際上量比及量比指標(biāo)也是一種比較好的工具。一般散戶提到量比這一概念,往往想到量比排行榜。
實(shí)際使用中,當(dāng)股票出現(xiàn)在量比排行榜上時(shí),一般都已有相當(dāng)大的漲幅,盤中的最早起漲點(diǎn)已經(jīng)錯(cuò)過(guò)。因此,從盤口的動(dòng)態(tài)分析角度講,光考慮量比數(shù)值大小無(wú)疑有一定缺陷。
所以進(jìn)一步引進(jìn)量比指標(biāo),來(lái)幫助我們更好地使用量比這一工具。
1.介紹量比及量比指標(biāo)曲線的原理和使用方法
(1)量比反映的是分時(shí)線上的即時(shí)量相對(duì)近段時(shí)期平均量的變化,一般都默認(rèn)為當(dāng)日?qǐng)鰞?nèi)每分鐘平均成交量與過(guò)去5日每分鐘平均成交量之比。顯然,量比大1,表明目前場(chǎng)內(nèi)交投活躍,成交較過(guò)去幾日增加。
(2)把當(dāng)日每分鐘不同的量比數(shù)值描繪在一個(gè)坐標(biāo)中,就形成了量比指標(biāo)。通過(guò)量比指標(biāo)可以得知當(dāng)臼量比如何變化,同時(shí)也能得知當(dāng)日盤口成交。量的變化,進(jìn)而知道當(dāng)日的量能相對(duì)近段時(shí)期量能的變化。
(3)一般要注意,市場(chǎng)及人們的心理在經(jīng)過(guò)一夜休整,新的一個(gè)交易日開(kāi)盤的時(shí)候,股價(jià)及開(kāi)盤成交量的變化反差極大。反映在量比數(shù)值上就是新一交易日開(kāi)盤時(shí)都顯得很不穩(wěn)定,因此我們應(yīng)該靜待量比指標(biāo)有所穩(wěn)定后再采取行動(dòng)。
(4)使用中,當(dāng)量比指標(biāo)在分時(shí)圖上沿著一種大趨勢(shì)單邊運(yùn)行時(shí)突然出現(xiàn)量比急速翹頭的跡象,我們認(rèn)為不必急于采取行動(dòng),因?yàn)檫@僅僅是改變?cè)瓉?lái)單一趨勢(shì)的一種可能,我們可以等待量比曲線明顯反向運(yùn)行后的再一次走平,進(jìn)一步修正后,再依據(jù)量?jī)r(jià)的更進(jìn)一步變化采取行動(dòng)。最后,在平時(shí)的使用中可多結(jié)合形態(tài)理論,往往會(huì)取得更好的研判效果。
2.量比與量比曲線
量比是分時(shí)線七的即時(shí)量相對(duì)近段時(shí)期平均量的變化。把當(dāng)日每分鐘不同的量比數(shù)值不斷用點(diǎn)描繪在一個(gè)坐標(biāo)中,就形成了量比曲線。關(guān)于量比曲線,目前其他證券類實(shí)戰(zhàn)操作書籍很少提到。
一般的說(shuō),通過(guò)一夜市場(chǎng)信息及人們心理上的變化,新的一個(gè)交易日開(kāi)盤的時(shí)候,股價(jià)及開(kāi)盤成交量的變化反差極大。反映在量比數(shù)值上,就是很多股票開(kāi)盤時(shí)的量比數(shù)值高達(dá)數(shù)十倍甚至上百倍,隨后量比數(shù)值又急速下跌。從量比曲線上看,就像我們提到的股價(jià)變化有時(shí)顯得唐突和怪異一樣。大多數(shù)股票在新一交易口開(kāi)盤時(shí)都.顯得很不穩(wěn)定,因此在通常行情背景下,我們應(yīng)該靜待量沈曲線有所穩(wěn)定后再采取行動(dòng)。
另外,一般證券書籍提到量比這一概念時(shí),都指的是量比數(shù)值。并且認(rèn)為短線個(gè)股應(yīng)在漲幅榜及量比排行榜上去找。殊不知大多數(shù)股票等你在量比排行榜上(至少會(huì)大于1.5)發(fā)現(xiàn)它時(shí),一早已錯(cuò)過(guò)了第一買人時(shí)間點(diǎn)。比如潛江制藥,在18.35元起漲時(shí)的量比數(shù)值是0.65,而當(dāng)?shù)鹊搅勘葦?shù)值達(dá)到13時(shí)07分的1.5左右時(shí),該股此波分時(shí)線已經(jīng)上漲至18.65元,此時(shí)再去買人,筆者認(rèn)為這種追漲不可取。雖然對(duì)于該股,當(dāng)日此時(shí)追漲買進(jìn)后仍然有較大上漲空間,但在大多數(shù)情況下,這種分時(shí)線上的慣性追漲行為,是買進(jìn)后當(dāng)日被套的主要原因之一。
補(bǔ)充一點(diǎn):還要關(guān)注整體的走勢(shì),如大多數(shù)個(gè)股或綜指。
3.短線機(jī)會(huì)
在實(shí)戰(zhàn)操作中,如果過(guò)早買進(jìn)底部個(gè)股,由于大機(jī)構(gòu)沒(méi)有吸好貨之前并不會(huì)拉升,有時(shí)可能還要打壓,搞得不好就會(huì)被套。至于剛突破整理平臺(tái)的個(gè)股,若碰上大機(jī)構(gòu)制造假突破現(xiàn)象,有時(shí)也會(huì)無(wú)功而返。因此,市場(chǎng)中的一些短線高手,如果在個(gè)股啟動(dòng)的第一波沒(méi)有及時(shí)介人,他們寧可失去強(qiáng)勢(shì)股連續(xù)上漲的機(jī)會(huì),也不會(huì)一味地追漲,從而把風(fēng)險(xiǎn)控制在盡可能小的范圍內(nèi)。一般來(lái)說(shuō),個(gè)股放量且有一定升幅后,機(jī)構(gòu)就會(huì)清洗短線浮籌和獲利盤,并讓看好該股的投資者介入,以墊高市場(chǎng)的平均持股成本,減少再次上漲時(shí)的阻力。由于主力是看好后市的,是有計(jì)劃地回落整理,因此下跌時(shí)成交量無(wú)法連續(xù)放大,在重要的支撐點(diǎn)位會(huì)縮量盤穩(wěn),盤面浮籌越來(lái)越少,表明籌碼大部分已經(jīng)鎖定,這時(shí)候再次拉升股價(jià)的條件就具備了。如果成交量再次放大,并推動(dòng)股價(jià)上漲,此時(shí)就是介人的好時(shí)機(jī)。由于介人縮量回調(diào),一再次放量上攻的個(gè)股短線收益頗高,而且風(fēng)險(xiǎn)比追漲要小很多,因此是短線客常用的操作手法。那么,如何把握這種良機(jī)呢?在平時(shí)看盤中,投資者一可通過(guò)股票軟件中的量比排行榜,翻看近期量比小的個(gè)股,剔除冷門股和下降通道的個(gè)股,選擇那些曾經(jīng)持續(xù)放量上漲,近日縮量回調(diào)的個(gè)股進(jìn)行跟蹤。待股價(jià)企穩(wěn)重新放量,且5日均線翹頭和10日線形成金又時(shí),就可果斷介人。通常,機(jī)構(gòu)在股價(jià)連續(xù)放量土漲后,若沒(méi)有特殊情況,不會(huì)放棄既定戰(zhàn)略方針,去
破壞良好的均線和個(gè)股走勢(shì)。若機(jī)構(gòu)洗盤特別兇狠的話,投資者還可以以更低的價(jià)格買進(jìn)籌碼。需要注意的是,此類股票的3a日平均線必須仍維持向上的趨勢(shì)。
4.量比數(shù)值與換手率
量比數(shù)值是一種比值,所以說(shuō)起量比是以倍為單一位的,而量比與換手率并沒(méi)有直接關(guān)系,從量比的計(jì)算公式中也可以看出,所以量比一與換手率是一個(gè)相對(duì)的概念,也就是如果近期換手率處于很低迷的狀態(tài)—“地量”狀態(tài)時(shí),即使量比達(dá)到幾十倍或上百倍,全天收盤結(jié)束后當(dāng)天的換手率也可能不是很高;若近期換手率很高時(shí),即使幾倍的量比也可能比較大,在全天收盤結(jié)束后,換手率也會(huì)很大。
三、本人操作系統(tǒng)對(duì)量比的觀點(diǎn)
1.量比指的就是當(dāng)前時(shí)間的成交量與前5個(gè)交易日同一時(shí)間成交量平均值的比。例如現(xiàn)在量比為1.5,指的就是當(dāng)前成交量是前5個(gè)交易日同一時(shí)間均量的1.5倍。量比的每一天每一時(shí)間都是波動(dòng)的,隨著成交量的變化而變化。
2.在盤中要時(shí)刻注意,正常情況下,在本人的操作系統(tǒng)中,熊市中量比超過(guò)0.8就要注意,說(shuō)明資金有向上攻擊的欲望。而牛市中,超過(guò)1.5才開(kāi)始有向上快速?zèng)_擊的意圖。請(qǐng)大家注意,量比不是越大就越好,因?yàn)橄碌?,量比也是同步放大的。正常情況下,熊市量比在0.8-2之間、牛市在1.5附近之間比較合理,具備向上攻擊的潛力。如果量比一直萎縮在0.6–0.9之間,突然放量到1.5附近,這個(gè)位置就比較適合買進(jìn)。當(dāng)達(dá)到2.3以上的時(shí)候,可以認(rèn)為很多人都開(kāi)始買進(jìn)了。當(dāng)然在賣的時(shí)候也一樣,量比同步放大。
3.一天之內(nèi)的量比會(huì)一直變化,因此需要在盤中觀察。實(shí)際外面的所謂狙擊漲停板,就是利用量比的突然放大進(jìn)行的,并不是什么多神奇的技術(shù)。當(dāng)尾盤臨近收盤前1-5分鐘,量比突然超過(guò)2.5的時(shí)候,有資金快速進(jìn)入上拉,有些資金也快速跟進(jìn),就形成了漲停。但是次日的走勢(shì)有很大的不
確定性。因此奉勸大家別迷信什么狙擊漲停板。畢竟場(chǎng)外資金利用的是主力5分鐘之內(nèi)無(wú)法快速調(diào)集籌碼砸盤造成的漲停,后市有極大的不穩(wěn)定性。
4.利用量比在盤中選擇股票我已經(jīng)在第二點(diǎn)中闡述了,那么收盤后利用量比找股票,我再教給大家一些竅門。收盤后,我們進(jìn)入量比排名。找收盤時(shí)量比在0.95–1.25之間的股票。同時(shí)該股票必須是當(dāng)日上漲的,漲幅在0.5%-2%之間的最好。因?yàn)楫?dāng)天沒(méi)出現(xiàn)大漲,但是漲了,就證明主力有向上攻擊的欲望,因此相對(duì)安全。同時(shí)參照RSI、寶塔線和成交量以及壓力支撐線后做出買進(jìn)的判斷,基本上符合以上全部指標(biāo)的股票不會(huì)超過(guò)10只。
5.量比指標(biāo)有一定操作性,但是單一使用風(fēng)險(xiǎn)也比較大,對(duì)于權(quán)證該指標(biāo)參考意義不大,是短線操作指標(biāo)。