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什么樣的個(gè)股存在暴漲的可能？什么樣的位置是主升浪的起點(diǎn)？全面分析主升浪戰(zhàn)法！筆者在我們的長(zhǎng)期交流中致力于尋找基本面和技術(shù)面雙雙突破的個(gè)股。如何買在箭在弦上不得不發(fā)的千均一刻，如何趕上快速暴漲的主升浪行情。下面的文章我們做了全面的總結(jié)，大家一起分享，也希望大家共通努力使我們的戰(zhàn)法更加完善。 選股篇: 兩個(gè)原則:選擇企業(yè)而不是選擇股票 選擇價(jià)值而不是選擇價(jià)格 1、基本面: 符合政府的政策導(dǎo)向,企業(yè)所處的行業(yè)以及企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)有大幅增長(zhǎng)的潛力 例:國(guó)家央企業(yè)的并夠 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則帶來的變化 股權(quán)分置改革 2、優(yōu)秀的企業(yè) 高速增長(zhǎng)行業(yè)的優(yōu)質(zhì)上市公司,成為我們選擇的重點(diǎn).優(yōu)秀的管理層,穩(wěn)定的企業(yè)發(fā)展機(jī)制,都將使優(yōu)秀的企業(yè)可以分享資本市場(chǎng)上漲的利益 例 蘇寧 萬科 三一 美的 (專題) 充分理解政府的政策 利用資本市場(chǎng)做大做強(qiáng) 3、財(cái)務(wù)面 季度的成長(zhǎng)性,年底業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)潛力. 4、主力面 機(jī)構(gòu)投資者的認(rèn)同度 國(guó)內(nèi)主流機(jī)構(gòu) 他們持有的特點(diǎn) 保險(xiǎn)公司 低風(fēng)險(xiǎn) 低收益的選擇 公募基金(重點(diǎn)) 優(yōu)秀的行業(yè)領(lǐng)頭羊和企業(yè)的價(jià)值發(fā)現(xiàn)者 A 國(guó)內(nèi)基金的資金構(gòu)成 基金的操作周期 B 站在巨人的肩膀上投資 總結(jié) 尋找到優(yōu)秀的企業(yè) 等待優(yōu)秀企業(yè)的技術(shù)面的突破 操作篇 1. 股價(jià)決定一切 A 股價(jià)代表的趨勢(shì) B 創(chuàng)新高意味著量變轉(zhuǎn)化為質(zhì)變 2.大盤所處時(shí)期的把握 大處著眼 2. 買入時(shí)機(jī)的把握 小處著手 A 自身定位:個(gè)股在歷史上處于的位置 B 風(fēng)格確定: 股票的股性是否值得我們操作 3.突破之前的幾種典型的形態(tài) 4.何時(shí)是最佳買入的時(shí)機(jī) 中心陽線和突破陽線 5.小處著手――分時(shí)出擊 6.賣出的幾種時(shí)機(jī) 7.構(gòu)筑自己的交易系統(tǒng) 8.操作步驟化 選股篇: 兩個(gè)原則 選擇企業(yè)而不是選擇股票 選擇價(jià)值而不是選擇價(jià)格 一 基本面: 符合政府的政策導(dǎo)向,企業(yè)所處的行業(yè)以及企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)有大幅增長(zhǎng)的潛力 中國(guó)特殊的政策市 “政策市”是指利用政策來影響股指的漲跌，政策的操作和影響對(duì)象很明確，就是股票指數(shù) 現(xiàn)在確實(shí)有些投資者并不了解事情的實(shí)質(zhì)，因此才會(huì)說：“不是說不搞政策市嗎，怎么政策市又來了？”要知道，市場(chǎng)游戲規(guī)則的建立在任何國(guó)家都是通過某種形式的政策來實(shí)現(xiàn)的，只要不是通過政策來影響股票指數(shù)，規(guī)范市場(chǎng)的政策越嚴(yán)格越好。只有這樣，基本的游戲規(guī)則才能建立得起來 對(duì)此我們認(rèn)為中國(guó)的市場(chǎng)最大的特點(diǎn)就是政府對(duì)于市場(chǎng)的調(diào)控,畢竟我國(guó)是從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)逐步向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的過渡 最大的機(jī)會(huì)來源于政府.包括我們股市大的波動(dòng)的幅度.2001年-2005年的持續(xù)暴跌的大熊市和國(guó)有股減持的方法失當(dāng)有很大的關(guān)系.為此政府付出的代價(jià)是資本市場(chǎng)失去了融資的功能. 同樣始于998點(diǎn)到目前的大牛市和政府的股權(quán)分置改革的分階段實(shí)行也有很大的關(guān)系,甚至是根本的決定因素.對(duì)此我們認(rèn)為在中國(guó)投資的最重要一點(diǎn)就是政府對(duì)于市場(chǎng)的調(diào)控. 對(duì)于這種政策市我們認(rèn)為沒有必要去抱怨.我們需要的是適應(yīng)這個(gè)市場(chǎng). 1..抓到政府政策的核心將會(huì)使投資效果猛增 如本次股權(quán)分置改革.我們認(rèn)為為企業(yè)的發(fā)展提供了一個(gè)快速增長(zhǎng)的平臺(tái).改變了上市公司成為集團(tuán)公司的提款機(jī)的這種不合理的股東結(jié)構(gòu) 我看來看一下美的集團(tuán)的變化吧 美的電器的轉(zhuǎn)變，反映出中國(guó)家族控股企業(yè)的創(chuàng)富模式已經(jīng)發(fā)生根本變化。股改前，由于制度原因，何享健家族無法獲得對(duì)上市公司合法而穩(wěn)定的控制權(quán)，因此，選擇通過關(guān)聯(lián)交易等方式強(qiáng)化對(duì)上市公司的控制，并且利用上市公司的資金優(yōu)勢(shì)幫助美的集團(tuán)發(fā)展其他產(chǎn)業(yè)，淡化上市公司在集團(tuán)內(nèi)的地位。 2005年中期開始的股改為何享健家族取得對(duì)上市公司的合法控制地位提供了契機(jī)，從而使其財(cái)富與上市公司的業(yè)績(jī)、市值緊密掛鉤，并進(jìn)而推動(dòng)了美的電器市值管理策略的實(shí)施。數(shù)據(jù)顯示，自2006年1月至2007年4月一年多的時(shí)間，按復(fù)權(quán)價(jià)格計(jì)算，美的電器的股價(jià)上漲了768%，而同為白電行業(yè)龍頭公司的格力電器和青島海爾同期漲幅分別為393.74%和307.22%。2005年末，美的的市盈率僅為10.17倍，比青島海爾的13.28倍和格力電器的13.23倍遠(yuǎn)為遜色；到2007年第一季度末，其市盈率迅速攀升到46.49倍，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過格力的33.54倍。 如果一個(gè)投資者在1993年11月12日，也就是美的電器（000527）上市的首日以收盤價(jià)19.85元買入該股股票，并一直持有到2005年底，則該股的復(fù)權(quán)收盤價(jià)為36.48元，市值在12年間僅僅增長(zhǎng)45.6%，而同期上證綜指從865.97點(diǎn)上漲到1161.06點(diǎn)，漲幅為34.08%，該投資者只不過略微跑贏大盤。但是，如果該投資者從2006年初以收盤價(jià)買入美的電器并持有到2007年4月30日，則市值在不到一年半的時(shí)間里增長(zhǎng)768%，而同期上證綜指的漲幅僅為231%（圖1）。兩個(gè)時(shí)期投資收益率巨大差異的背后，是美的電器實(shí)際控制人何享健家族“市值管理”戰(zhàn)略的實(shí)施。 筆者認(rèn)為這更是企業(yè)對(duì)于政府制度轉(zhuǎn)變的敏銳的發(fā)現(xiàn)和順應(yīng)政府造就的財(cái)富.同樣大幅度分享股改的還包括筆者去年反復(fù)推薦的—三一重工.時(shí)世造英雄.三一從工程機(jī)械行業(yè)的脫穎而出和政策的把握有很大的關(guān)系. 同樣比著認(rèn)為隨著中國(guó)全流通時(shí)代的到來,對(duì)于宏觀政策的把握更加的重要.  2. 5年的政府規(guī)劃.如十一五政府的規(guī)劃.產(chǎn)業(yè)升級(jí),自主創(chuàng)新都導(dǎo)致了相關(guān)行業(yè)的快速增長(zhǎng). 把握機(jī)遇 一 每一輪五年計(jì)劃的出臺(tái),都必然帶來新的投資方向和機(jī)會(huì)，造就一批先知先覺的富豪 二 中國(guó)的富豪是政策機(jī)遇與資本力量，個(gè)人才能相符相成的產(chǎn)物，把準(zhǔn)政策的脈搏最重要 例如:工程機(jī)械行業(yè)就遇到了這種歷史性的發(fā)展機(jī)遇. 如筆者06年初提到的國(guó)家十一五計(jì)劃的五個(gè)重點(diǎn)部分都代表著政策型的導(dǎo)向.中國(guó)面臨著增長(zhǎng)方式的抉擇，產(chǎn)業(yè)升級(jí)、裝備升級(jí)、產(chǎn)品升級(jí)、環(huán)境保護(hù)、可持續(xù)發(fā)展已經(jīng)成為中國(guó)未來提升競(jìng)爭(zhēng)力的必然選擇。 工程機(jī)械產(chǎn)品需求及增長(zhǎng)幅度與GDP、基本建設(shè)投資規(guī)模具有較強(qiáng)的相關(guān)性，行業(yè)景氣度與固定資產(chǎn)投資的增幅基本上呈同步正相關(guān)的關(guān)系?！笆濉逼陂g中國(guó)工程機(jī)械消費(fèi)額平均每年占全社會(huì)固定資產(chǎn)額的1.9%.在“十一五”期間，隨著國(guó)家對(duì)裝備制造業(yè)的一系列扶持政策的出臺(tái)，使工程機(jī)械,機(jī)床等行業(yè)繼續(xù)保持持續(xù)增長(zhǎng)。對(duì)此我們反復(fù)提到的工程機(jī)械行業(yè)領(lǐng)頭羊三一重工就是行業(yè)高速發(fā)展的產(chǎn)物.在這種情況下我們堅(jiān)持認(rèn)為政府的導(dǎo)向不論是中國(guó)還是全球的資本市場(chǎng)都離不開的. 3 我們注意到新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的帶來的一些. 2006年2月15日，財(cái)政部正式發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38號(hào)———首次執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，自2007年1月1日起正式實(shí)行。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則最大的亮點(diǎn)在于，新準(zhǔn)則不再把歷史成本和權(quán)責(zé)發(fā)生制作為會(huì)計(jì)核算基本原則，相反，特別突出了公允價(jià)值的應(yīng)用。這一重大轉(zhuǎn)變對(duì)上市公司交叉持股價(jià)值的重估提供了有力的依據(jù)。 這個(gè)也導(dǎo)致了07年1月以后參股金融概念報(bào)復(fù)性的上漲,我們認(rèn)為和政策面的變化都會(huì)有很大的機(jī)會(huì).必須做到與時(shí)俱進(jìn)的態(tài)度. 4. 央企并購(gòu) 部分被央企收購(gòu)的上市公司和行業(yè)龍頭由于將作為未來國(guó)有資產(chǎn)打包上市的主要平臺(tái)，還很可能不斷的有資產(chǎn)注入從而能夠維持持續(xù)增長(zhǎng)，其股價(jià)也必然長(zhǎng)期被不斷推升。近日，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于推進(jìn)國(guó)有資本調(diào)整和國(guó)有企業(yè)重組的指導(dǎo)意見》，國(guó)資委有關(guān)負(fù)責(zé)人就此接受記者采訪時(shí)表示，目前中央企業(yè)戶數(shù)從196家已減少至目前的161家，但布局結(jié)構(gòu)不合理的問題仍然比較突出，因此，有必要繼續(xù)加大中央企業(yè)調(diào)整和重組的力度，從中央企業(yè)的實(shí)際出發(fā)，采取切實(shí)可行的措施，再用4年的時(shí)間，將中央企業(yè)調(diào)整和重組到80－100家的目標(biāo)，是可以實(shí)現(xiàn)的 分析師表示，在國(guó)有資本調(diào)整大背景下的國(guó)有企業(yè)并購(gòu)將成為市場(chǎng)中的長(zhǎng)期主線，而這其中的機(jī)會(huì)包括國(guó)資委收購(gòu)上市公司后注入資產(chǎn)，以及在目前已上市的行業(yè)龍頭類上市公司中不斷注入資產(chǎn)兩類，而海外央企大規(guī)模回歸也將給市場(chǎng)帶來新的活力。從目前的估值來說，國(guó)企大盤股普遍已經(jīng)回復(fù)到合理水平。但是從考慮到并購(gòu)重組將不斷提升資產(chǎn)的盈利能力這個(gè)角度上來說，部分被央企收購(gòu)的上市公司和行業(yè)龍頭由于將作為未來國(guó)有資產(chǎn)打包上市的主要平臺(tái)，還很可能不斷的有資產(chǎn)注入從而能夠維持持續(xù)增長(zhǎng)，其股價(jià)也必然長(zhǎng)期被不斷推升。個(gè)股上我們股票池中的上海機(jī)場(chǎng),上海汽車,東方電機(jī)等都屬于這種政策帶來的獲利機(jī)會(huì). 二 優(yōu)秀的企業(yè) 當(dāng)大家打著快速發(fā)財(cái)?shù)膲?mèng)想進(jìn)入證券市場(chǎng)之后,每個(gè)人都是從零開始.首先我們要做的就是選擇一個(gè)股票幫助您致富。一個(gè)看似非常簡(jiǎn)單的選擇則從根本上決定了您的投資結(jié)果?？?jī)優(yōu)股和績(jī)差股的選擇成為大家首先的需要思考的?？赡芎芏嗯笥言谑甑耐顿Y生涯之后還在徘徊在選擇的過程中。 先說說大家都喜歡的低價(jià)，消息類，績(jī)差股。對(duì)于市場(chǎng)證券分析的一個(gè)根本就是市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的。對(duì)于股價(jià)筆者的觀點(diǎn)，價(jià)格圍繞價(jià)值波段。過分的低價(jià)是沒有機(jī)構(gòu)投資者挖掘的特征。但是低價(jià)股確有一個(gè)天生的優(yōu)勢(shì)，短期上漲的速度快比例高。讓人短期的利潤(rùn)出現(xiàn)快速的增長(zhǎng)。同樣我們注意到2001年大熊市來臨一直，套牢幅度最深的是當(dāng)時(shí)大量沖擊百元的科技網(wǎng)絡(luò)股。007年出現(xiàn)的市場(chǎng)局部調(diào)整中出現(xiàn)最大幅度套牢的也是一些消息類個(gè)股。 經(jīng)常提到一個(gè)股市就是龜兔賽跑的故事，其實(shí)股市的投資也是一樣。題材，概念低價(jià)，重組股的爆炒讓大家感覺這才是最大的機(jī)會(huì)。但是這種機(jī)會(huì)來的快去的也快，對(duì)于投資者的操作能力可以說是極大的挑戰(zhàn)，再瘋狂的利潤(rùn)面前，貪婪是每個(gè)人都難以戰(zhàn)勝的。 同樣我們需要強(qiáng)調(diào)的是投資優(yōu)秀企業(yè)給我們帶來的長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益。通俗的來講我們認(rèn)為投資優(yōu)秀的企業(yè)您才可以取得長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益。通過對(duì)于身邊很多普通投資的交流我們也發(fā)現(xiàn)，這樣的朋友不僅再牛熊市收益相對(duì)穩(wěn)定，而且人的精神狀態(tài)和事業(yè)發(fā)展也是相對(duì)穩(wěn)定的。所以筆者堅(jiān)持投資優(yōu)秀的企業(yè)，并相信優(yōu)秀的企業(yè)可以給我們帶穩(wěn)定的收益 下表我們列舉了始于2005年6月6日的這波大牛市到目前位置。上證指數(shù)的上漲比例接近300％。而我們看到在漲幅榜的前30名。 我們注意到行業(yè)的增長(zhǎng)成為塑造大牛股的基礎(chǔ)，行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)成為了市場(chǎng)的漲幅國(guó)家隊(duì) 有色金屬：馳宏鋅鍺 云銅 寶鈦 山東黃金等 證券行業(yè)：中信證券，吉林敖東，遼寧成大等 房地產(chǎn)行業(yè) 萬科 泛海建設(shè) 泰達(dá) 工程機(jī)械：滬東重機(jī) 三一重工 包括其他的行業(yè)優(yōu)秀企業(yè) 雅戈?duì)?，蘇寧電器 這些我們身邊的企業(yè) 蘇寧更是自2004年7月21日上市以來，蘇寧電器保持了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的高增長(zhǎng)，收入、凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)的復(fù)合增長(zhǎng)率分別達(dá)65.44%、99.38%、92.67%。投資回報(bào)近30倍。證券市場(chǎng)幫助他的成長(zhǎng)，他也給投資者帶來了巨大的回報(bào)。 股改的第一股――三一重工，一直是我們重點(diǎn)推薦的品種，他從去年8月到目前漲幅6倍還要多。我們認(rèn)為投資優(yōu)秀的企業(yè)是我們成功的第一步，站在成功者肩膀上你將更容易得到成功。  高速增長(zhǎng)行業(yè)的優(yōu)質(zhì)上市公司,成為我們選擇的重點(diǎn).優(yōu)秀的管理層,穩(wěn)定的企業(yè)發(fā)展機(jī)制,都將使優(yōu)秀的企業(yè)可以分享資本市場(chǎng)上漲的利益。  企業(yè)和人一樣有自己的生命周期.通過對(duì)于市場(chǎng)暴漲個(gè)股的總結(jié),我們認(rèn)為成長(zhǎng)期和成熟期的企業(yè)是相對(duì)漲幅最大的個(gè)股.所以建議大家重點(diǎn)關(guān)注并投資于突出成長(zhǎng)、高速穩(wěn)定成長(zhǎng)和高速周期成長(zhǎng)階段的公司，分享高速穩(wěn)定成長(zhǎng)和高速周期成長(zhǎng)類企業(yè)發(fā)展所帶來的資本增值。 在中國(guó)的背景下，決定企業(yè)生命周期的因素不僅僅是企業(yè)的投資能力和創(chuàng)新能力，政府宏觀政策如信貸、投資、稅收等因素也極大地影響了不同企業(yè)的生命周期 例 蘇寧 萬科 三一 美的 (專題) 充分理解政府的政策 利用資本市場(chǎng)做大做強(qiáng) 天威 第一步，選擇具有長(zhǎng)期穩(wěn)定性的產(chǎn)業(yè)；目前我國(guó)高速增長(zhǎng)的消費(fèi)行業(yè)，能源類的有色金屬行業(yè)，投資帶動(dòng)的工程機(jī)械行業(yè)都是處在上升期的企業(yè) 第二步，在產(chǎn)業(yè)中選擇具有突出競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)；同樣的企業(yè)有因?yàn)樽陨斫?jīng)驗(yàn)導(dǎo)致的失敗。如家電行業(yè)的TCL因?yàn)槿虿①?gòu)導(dǎo)致的企業(yè)出現(xiàn)大幅虧損。 第三步，在優(yōu)勢(shì)公司中優(yōu)中選優(yōu)，選擇競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)具有長(zhǎng)期可持續(xù)性的企業(yè)。 包括地產(chǎn)板塊的走勢(shì)分化我們注意到隨著政府的調(diào)控力度逐步加大，土地成為了一種資源。而大企業(yè)在這個(gè)發(fā)展的過程中將會(huì)逐步的強(qiáng)大。萬科將成為這個(gè)板塊的核心企業(yè)。 對(duì)于優(yōu)秀企業(yè)的選擇。我們認(rèn)為每年新財(cái)經(jīng)雜志評(píng)選的漂亮50，匯集了中國(guó)最為優(yōu)秀的上市公司，對(duì)于普通投資者可以加以借鑒。同時(shí)在您的生活中您可以不經(jīng)意間尋找到很多優(yōu)秀的上市公司。 三 .財(cái)務(wù)面 季度的成長(zhǎng)性,年底業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)潛力. 什么樣的公司可以成為未來市場(chǎng)的瘋狂拉升的上市公司呢? 歷史會(huì)重復(fù)是證券市場(chǎng)的一個(gè)基本原理 從05年底開始大漲的有色金屬開始 業(yè)績(jī)的暴增給他的大漲提供了理由,到現(xiàn)在還在大漲 06年上半年 新能源 概念的炒做也離不了業(yè)績(jī)的持續(xù)大增 06年下半年 金融地產(chǎn)在人民幣升值的影響下持續(xù)的暴漲.離不開業(yè)績(jī)上的突飛猛進(jìn) 07年上半年 參股金融類個(gè)股的瘋狂暴漲的導(dǎo)火索就是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施,導(dǎo)致業(yè)績(jī)出現(xiàn)的暴漲的可能 券商類概念的暴漲更是和行業(yè)的牛市有很大的關(guān)系 化纖類上市公司的暴漲和業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng),僅次于有色金屬不無關(guān)系 當(dāng)我們明白了基本面分析的重要性之后，下面的問題就是我們?nèi)绾稳ふ业竭@樣優(yōu)質(zhì)的上市公司了。筆者認(rèn)為對(duì)于普通投資者沒有可以尋找的必要，我們身邊的很多牛股就具有這樣的特征。抓他們就可以了。財(cái)務(wù)分析是一門專門的可能，我們不做全面的分析，只列舉幾個(gè)比較簡(jiǎn)單適合我們做基本面突破的上市公司 第一 每股收益 每股收益即EPS，又稱每股稅后利潤(rùn)、每股盈余，指稅后利潤(rùn)與股本總數(shù)的比率。它是測(cè)定股票投資價(jià)值的重要指標(biāo)之一，是分析每股價(jià)值的一個(gè)基礎(chǔ)性指標(biāo)，是綜合反映公司獲利能力的重要指標(biāo)，它是公司某一時(shí)期凈收益與股份數(shù)的比率。該比率反映了每股創(chuàng)造的稅后利潤(rùn), 比率越高, 表明所創(chuàng)造的利潤(rùn)越多。 每股收益＝利潤(rùn)/總股數(shù) 這樣一個(gè)選股的基本是市場(chǎng)普通投資者最愿意看，也是相對(duì)綜合性的一個(gè)指標(biāo)。他的增長(zhǎng)性也是最值得我們關(guān)注。相對(duì)簡(jiǎn)單可以看出企業(yè)的發(fā)展情況。 在國(guó)外的教科書上一般用每股收益增長(zhǎng)率作為參考指標(biāo)。而由于我國(guó)的上市公司總股本經(jīng)常發(fā)生變化，因此每股收益作為判斷標(biāo)準(zhǔn)就有不準(zhǔn)確的情況。 第二 主營(yíng)毛利率 1） 主營(yíng)收入：指2） 企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)形成的收入，3） 它是企業(yè)收入的主要來源，4） 它用來核算企業(yè)銷售商品和提供勞務(wù)等發(fā)生的收入。 5） 主營(yíng)成本：指6） 企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)所發(fā)生的成本，7） 它用來核算企業(yè)銷售商品、自制半成品以及提供勞務(wù)等發(fā)生的成本。 8） 主營(yíng)毛利率，9） 是指10） 公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的毛利率。 主營(yíng)收入除以主營(yíng)成本。 主營(yíng)收入規(guī)模是企業(yè)抗擊市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。公司主營(yíng)收入規(guī)模太小往往受市場(chǎng)波動(dòng)影響較大。 如下圖的我們?nèi)ツ曛攸c(diǎn)推薦的中信證券。06年初開始主營(yíng)例如大幅增加，可以說成長(zhǎng)性支撐了股價(jià)翻幾翻。高達(dá)50的毛利率也是一個(gè)暴利的行業(yè)。  下圖是我們位大家奉獻(xiàn)的另一個(gè)牛股―――三一重工 毛利率 它在主營(yíng)收入大幅增加的情況下，毛利率以及可以維持在35％可以看主公司的運(yùn)營(yíng)能力還是非常強(qiáng)的。  主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率是公司贏利的基礎(chǔ)。公司提高利潤(rùn)一般有兩個(gè)途徑。一是擴(kuò)大產(chǎn)品的銷售規(guī)模，二是提高產(chǎn)品的毛利率。就是上市公司經(jīng)常提到的做大做強(qiáng)，但是兩者之間經(jīng)常有矛盾。 第三 凈利潤(rùn)率 即本年凈利潤(rùn)減去上年凈利潤(rùn)之差再除以上期凈利潤(rùn)的比值。凈利潤(rùn)是公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的最終結(jié)果。凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)是公司成長(zhǎng)性的基本特征，凈利潤(rùn)增幅較大，表明公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)突出，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力強(qiáng)。反之，凈利潤(rùn)增幅小甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)也就談不上具有成長(zhǎng)性 凈利潤(rùn)年增長(zhǎng)率 因?yàn)槲覀儗ふ业氖浅砷L(zhǎng)性最好的個(gè)股，因此操作的預(yù)期周期應(yīng)該以一年以上的時(shí)間為宜。所以在用凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率時(shí)，精良的使用凈利潤(rùn)年增長(zhǎng)率。這樣可以很好的排除掉一些周期性行業(yè)的季度凈利潤(rùn)變化幅度較大的問題。房地產(chǎn)、百貨商業(yè)等行業(yè)都是季度性行業(yè)，它在銷售淡季或者財(cái)務(wù)回收淡季，季度凈利潤(rùn)都極低，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率環(huán)比可能都是負(fù)數(shù)。因此，用凈利潤(rùn)年增長(zhǎng)率來進(jìn)行縱向或者行業(yè)橫向比較才有意義。 通過突破我們可以看出三一的凈利潤(rùn)率在05年末開始見底大幅上漲。而且我們注意到最近兩個(gè)季度公司的投資收益大幅增加。這和我們講的公司不僅自己坐莊還大肆行業(yè)收購(gòu)有很大的關(guān)系。對(duì)此我們認(rèn)為抓到行業(yè)的起漲點(diǎn)，有利于我們做到大牛股  凈利潤(rùn)季增長(zhǎng)率 使用凈利潤(rùn)季增長(zhǎng)率一般會(huì)在兩種情況下比較合適，一是公司的剛上市，可能沒有連續(xù)三年的財(cái)報(bào)可供參考時(shí)使用，用環(huán)比凈利潤(rùn)季增長(zhǎng)率判斷公司是否具有高成長(zhǎng)性；二是上市公司扭虧為盈的時(shí)候，還沒有出現(xiàn)連續(xù)三年的凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)時(shí)，使用凈利潤(rùn)季增長(zhǎng)的同比和環(huán)比來判斷是否該公司將具備高成長(zhǎng)性特征。 下圖中信，就是沒有連續(xù)三年凈利潤(rùn)沒能大幅增長(zhǎng)，因?yàn)槭艿叫苁械挠绊?。隨后通過季度的利潤(rùn)率我們可以找到行業(yè)變盤點(diǎn)。同時(shí)我們也注意到該行業(yè)熊市牛市都具有較高的收益率。  最后，如果凈利潤(rùn)增長(zhǎng)慢于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，則公司的凈利潤(rùn)率會(huì)下降，說明公司盈利能力在下降，相反，如果凈利潤(rùn)增長(zhǎng)快于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，則凈利潤(rùn)率會(huì)提升，說明公司盈利能力在增強(qiáng)。大家可以通過上面兩個(gè)去年最優(yōu)秀的上市公司對(duì)比。包括未來他們走完企業(yè)主升浪，走完股價(jià)主升浪。到時(shí)候我們就有一個(gè)把握的過程。選擇優(yōu)秀的企業(yè)是操作大牛股的一個(gè)前提條件。 第四 主力面 資金的供給和需求是決定個(gè)股走勢(shì)的一個(gè)關(guān)鍵的因素。在后面的操作部分我們將重點(diǎn)分析我們操作個(gè)股的一些原則。其中一個(gè)重要的原則就是不要參與建倉(cāng)階段。我們認(rèn)為市場(chǎng)中存在價(jià)值發(fā)現(xiàn)的需要，也不反對(duì)績(jī)差股中就沒有未來基本面會(huì)產(chǎn)生極大變化的公司。但是這種烏雞變鳳凰的股市概率還是不高，加之證券市場(chǎng)的信息不對(duì)稱。普通投資者要想拿到一手的重組并購(gòu)的信息可能性非常小。所以我們建議大家不要盲目的去價(jià)值挖掘，把這個(gè)任務(wù)交給機(jī)構(gòu)投資者。在它們充分研究之后，基金開始建倉(cāng)之后我們?cè)倏紤]介入這樣的安全度要高很多。如果能夠有效的尋找到該股創(chuàng)出新高的位置則可以剛上企業(yè)發(fā)展的主升浪。所以我們認(rèn)為 機(jī)構(gòu)投資者的認(rèn)同度非常重要。 畢竟他們?cè)谑袌?chǎng)上資金量較大，信息相對(duì)積極，投資的模式相對(duì)固定。合理的利用他們的投資的成功對(duì)我們的投資將會(huì)產(chǎn)生很大的幫助。 “道破天機(jī)”是一個(gè)研究基金主力做盤戰(zhàn)略思路及資金流動(dòng)的信息平臺(tái)，通過它可以很簡(jiǎn)單地根據(jù)大資金集團(tuán)戰(zhàn)略思路選股，鎖定主力青睞、增倉(cāng)股群（也就幾十只），這樣就濾掉了90％以上的股票，基本加入了國(guó)家隊(duì)，處于極為有利的位置，為盈利打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。這也是筆者在投資中非常關(guān)注的一部分。這理我們依舊選擇對(duì)于我們做企業(yè)主升浪行情有幫助的地方做重點(diǎn)的分析， 國(guó)內(nèi)主流機(jī)構(gòu) 他們各自的特點(diǎn) 目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的主流投資機(jī)構(gòu)為基金系資金，QFII(合格境外投資者)券商資產(chǎn)組合，保險(xiǎn)資金，社保資金等主流資金。這也是中國(guó)證券市場(chǎng)在2001年之后逐步出現(xiàn)的機(jī)構(gòu)化時(shí)代。目前機(jī)構(gòu)時(shí)代的特點(diǎn)已經(jīng)非常的明顯，而且?guī)в忻黠@的助漲助跌的特點(diǎn)。下面我們把他們的投資特點(diǎn)和我們操作中需要注意的地方加以說明，使大家對(duì)于這一塊的模糊投資變得更加清晰化和步驟化。 A 基金系： 優(yōu)勢(shì)：資金量最大，對(duì)于市場(chǎng)的影響最大。常年保持70％以上的倉(cāng)位，投資傾向于流動(dòng)性相對(duì)較大的大盤成長(zhǎng)股。船大難掉頭，重點(diǎn)持倉(cāng)的個(gè)股一般會(huì)達(dá)到2年以上。監(jiān)管的嚴(yán)格，每季度需要公布自己的持倉(cāng)報(bào)告，有利于我們跟蹤其總體的投資思路和操作的股票池。 不足：以收取管理費(fèi)為主要盈利手段。公司數(shù)量過多受到排名的壓力過大。操作功利化相對(duì)比較嚴(yán)重，基金經(jīng)理更換頻率較高，很難完全跟蹤。需要我們選擇優(yōu)秀的基金公司和基金經(jīng)理。 B QFII 優(yōu)勢(shì)：來自于成熟的資本市場(chǎng)，擅長(zhǎng)國(guó)際化的看待投資的機(jī)會(huì)和中長(zhǎng)期的投資。通過他們對(duì)于有色金屬在05年的挖掘和金融板塊的提前建。對(duì)于優(yōu)秀企業(yè)的投資能力較強(qiáng)。 不足：資金有限，只能改變投資思路不能徹底影響市場(chǎng)。沒有定期報(bào)表跟蹤研究難度較大。只能通過上市公司的報(bào)表。 C保險(xiǎn)資金 優(yōu)勢(shì)：資金數(shù)量逐步增加，將會(huì)成為市場(chǎng)未來的一個(gè)核心力量。投資選擇低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品。相對(duì)的投資穩(wěn)定性較高。 不足：目前不是市場(chǎng)的主流不對(duì)，也沒有定期的投資披露制度，相對(duì)陽光化不足。 其他的社?；鹗俏谢鸸敬鸀楣芾淼?，券商的集合理財(cái)和基金的投資思路趨同。所以我們目前對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者的研究相對(duì)集中在對(duì)于基金，尤其是開放式基金的研究上。 公募基金(重點(diǎn)) 優(yōu)秀的行業(yè)領(lǐng)頭羊和企業(yè)的價(jià)值發(fā)現(xiàn)者 如何跟蹤主流機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略方向 1、尋找基金的核心部隊(duì)在那里 關(guān)注每個(gè)季度基金倉(cāng)位最中的個(gè)股是那些。尤其前10名。有沒有出現(xiàn)較大的變化是我們關(guān)注的重點(diǎn)。下面我們對(duì)比一下從06年開始的基金持倉(cāng)前十名。 第一：06年第一季度 大盤還在1300點(diǎn)。多方置疑牛市來臨。市場(chǎng)中防守品種減倉(cāng)。招商萬科成為核心。試想一直做他們的歷史突破？什么感覺。這樣的機(jī)會(huì)還有。  第二 06年三季度 大盤1700點(diǎn)附近振蕩。什么配置在隨后沖擊三千點(diǎn)中大漲?？聪聢D金融和地產(chǎn)為什么是當(dāng)時(shí)的領(lǐng)漲板塊。機(jī)構(gòu)介入量大。  第三：06年四季度。個(gè)股全線增倉(cāng)，牛市更加深入。試想如果有一個(gè)季度全線減倉(cāng)，市場(chǎng)會(huì)如何呢？  第四：07年一度。金融和地產(chǎn)已經(jīng)成為市場(chǎng)完全核心，這個(gè)季度大風(fēng)大浪中這個(gè)板塊最為堅(jiān)強(qiáng)。  第五：本季度 綜述：基金的戰(zhàn)略方向我們可以發(fā)現(xiàn)，需要的是耐心等待他們的啟動(dòng)。 2、尋找每個(gè)季度的增倉(cāng)重點(diǎn)和機(jī)構(gòu)新的增倉(cāng)方向 我們以07年一季度為分析標(biāo)的，發(fā)現(xiàn)三只標(biāo)注個(gè)股沒有大漲 其余全部大漲，尤其是保險(xiǎn)板塊機(jī)構(gòu)的動(dòng)向更為明顯。作為新上市企業(yè)快速進(jìn)入前十名顯示了機(jī)構(gòu)的高度認(rèn)同。包括興業(yè)也是新股。所以每個(gè)季度大幅增加的新股一定是未來兩年較好的操作品種，也是關(guān)注我們的熱點(diǎn)。 3、關(guān)注強(qiáng)勢(shì)基金的戰(zhàn)略選擇。 易方達(dá)的長(zhǎng)期持股：造就了茅臺(tái)，招商銀行等大牛股 南方的激進(jìn)投資風(fēng)格 ：造就了萬科，中信，吉林敖東等大牛股 上投摩根：高速成長(zhǎng)股的蓄水池 華夏：大盤基金的瘋狂短線操作。 基金幫我們選擇了長(zhǎng)期投資的個(gè)股，我們需要做的就是反復(fù)的等待這些牛股突破。以上圖易方達(dá)的重倉(cāng)股為例，其實(shí)數(shù)量不多，操作的收益非?？陀^。兩種買法一個(gè)是我們提到過的60日選股法和主升浪買法。 類似這樣的重點(diǎn)分析我們?cè)谖覀兊囊黄诮虒W(xué)光碟――《決戰(zhàn)基金重倉(cāng)》中過全面分析，這次不作為重點(diǎn)。 4、分析我們重點(diǎn)看好的個(gè)股的主力變化，找到主力的成本。 B站在巨人的肩膀上投資 當(dāng)我們分析完上述的機(jī)構(gòu)每季度的變化方向的時(shí)候，您可能忽然發(fā)現(xiàn)，機(jī)構(gòu)對(duì)于金融和地產(chǎn)板塊的重倉(cāng)怎么最近2年都是這樣，中間有個(gè)股的變化，但變化不大。恭喜您，如果您這樣考慮的話，您已經(jīng)跟上機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略方向。如果那一天這兩個(gè)板塊走完了？大盤呢？行情也就接近尾聲了。合理利用機(jī)構(gòu)的持倉(cāng)變化使我們大家站在巨人的肩膀上投資。我們的成功概率就會(huì)高很多了。優(yōu)秀的企業(yè)+主流機(jī)構(gòu)的介入。我們等待的就是一次次的操作機(jī)會(huì)了。 上篇總結(jié) 尋找到優(yōu)秀的企業(yè) 等待優(yōu)秀企業(yè)的技術(shù)面的突破 操作篇 第一 . 股價(jià)決定一切 A 股價(jià)代表的趨勢(shì) 股價(jià)代表了上市公司在市場(chǎng)的一個(gè)公允的價(jià)格，這個(gè)價(jià)格圍繞其內(nèi)在的價(jià)值波段。同時(shí)受到市場(chǎng)的供給和需求的影響。所以我們認(rèn)為股價(jià)就如同體溫計(jì)衡量人的身體所處的狀態(tài)一樣。 當(dāng)大家進(jìn)入股市的時(shí)候都希望漲到一個(gè)物美價(jià)廉的個(gè)股。但是我們認(rèn)為市場(chǎng)沒有物美價(jià)廉的股票。 大部分投資人都傾向于買進(jìn)低價(jià)格的股票。他們認(rèn)為，用同樣的錢與其買50股較昂貴的股票，不如買100股或1000股較便宜的股票。甚至在思路上形成買的股票數(shù)量掙錢越多的思路。對(duì)此我們認(rèn)為你掙錢的比例取決于你的資金量×你的收益率，而不是你的股票數(shù)量。可惜的是市場(chǎng)80％的投資者很難想明白這個(gè)問題。 事實(shí)上，你應(yīng)該購(gòu)買價(jià)格較高，公司營(yíng)運(yùn)狀況較佳的股票。這也就是筆者一直提到的――股價(jià)決定一切。我們可以試想在一波暴跌的行情中絕大多數(shù)個(gè)股的下跌幅度達(dá)到30％－50％?？墒菫槭裁催@些股票沒有下跌呢？我們認(rèn)為站在資金的供給和需求的角度。至少說明這個(gè)股票供給和需求是平衡的。沒有出現(xiàn)大量的拋售行為，或者說部分的拋售被更看好該公司的資金買走了。 這是我們正確理解股價(jià)的一種方法。在市場(chǎng)中經(jīng)常有朋友提到某某股票主力被套了，是個(gè)好的投資機(jī)會(huì)。筆者認(rèn)為如果一個(gè)較大的資金集團(tuán)自己都出現(xiàn)被套的情況，說明他的投資研發(fā)能力和操作能力是非常有限的，這樣的機(jī)構(gòu)，這個(gè)的個(gè)股值得買入嗎？堅(jiān)決反對(duì)，連自己家的孩子都管不好的老師，你能把你的孩子交給他嗎？ 同樣有很多朋友會(huì)提到低價(jià)股中間可以爆發(fā)出一些公司價(jià)值突然變化的公司。對(duì)此，筆者并不否定這種觀點(diǎn)?？?jī)差公司中間確實(shí)會(huì)因?yàn)橘Y產(chǎn)注入，業(yè)績(jī)突然增加等因素導(dǎo)致部分的企業(yè)烏雞變鳳凰。但是我們需要注意的是這類公司的數(shù)量。更主要的是對(duì)于普通投資者而言這種價(jià)值發(fā)現(xiàn)的過程太困難。我們還是耐心等待機(jī)構(gòu)發(fā)掘之后，股價(jià)出現(xiàn)上揚(yáng)的時(shí)候我們?cè)賲⑴c更好。舉個(gè)例子。2004年底－2005年底的時(shí)候，熊市已經(jīng)橫行，牛市正在悄悄等待到來的時(shí)候。部分的高成長(zhǎng)個(gè)股選擇了逐步見底的過程。如當(dāng)時(shí)的寶鈦股份（600456）。部分的機(jī)構(gòu)展開了逐步的吸納行為，如果您果斷參與機(jī)構(gòu)的建倉(cāng)的話，一年的振蕩期是您需要忍受的。預(yù)期那樣對(duì)于我們普通投資而言您為什么不去參與他的拉升期。您多付出的1－2元錢，讓您少白等一年，更大程度上利用您的資金 所以筆者的一個(gè)重要觀點(diǎn) 參與拉升不參與建倉(cāng) ，不要妄想比機(jī)構(gòu)更早的價(jià)值發(fā)現(xiàn)。 每股2元、5元或10元的股票看起來好象是便宜貨， 然而大部分股價(jià)低于10元的公司，要不是營(yíng)運(yùn)狀況不好，就是經(jīng)營(yíng)體質(zhì)不健全，股票也沒有物美價(jià)廉這種事。就如一個(gè)掙大錢的生意居然沒有人做一樣，所以投資還是一分價(jià)錢一分貨最好。 另外，大量買進(jìn)低價(jià)股所負(fù)擔(dān)的費(fèi)用也比較多，我國(guó)上海交易所有一筆費(fèi)用是過戶費(fèi)。1‰（按股數(shù)計(jì)算，起點(diǎn)：1元），這樣也就意味著低價(jià)股的成本比高價(jià)股自動(dòng)多出1‰。普通投資者看似劃算的交易其實(shí)并不是最好的交易方式。 B創(chuàng)新高意味著量變轉(zhuǎn)化為質(zhì)變 股市中所有的投資者都希望自己買的股票價(jià)格有便宜漲的有快。對(duì)此我們需要提醒大家股市一個(gè)另人吃驚的大悖論。 看起來股價(jià)過高或者風(fēng)險(xiǎn)過大的股票通常還有價(jià)格上漲的空間，而看起來估計(jì)較低的股票價(jià)格還有繼續(xù)下降的風(fēng)險(xiǎn)。 我們來看一些股市中我們需要的情況，尋找一下這些個(gè)股能夠讓我們掙大錢的位置。 中國(guó)石化 工商銀行 白云機(jī)場(chǎng) 我們注意到 股價(jià)創(chuàng)出歷史新高的時(shí)候是我們利潤(rùn)最高風(fēng)險(xiǎn)最小的階段。新高和企業(yè)的主升浪來臨同步了。 既然如此我們?yōu)槭裁床话盐覀兊挠邢藿?jīng)理放在利潤(rùn)最高的這個(gè)位置呢？這些是我們啟明團(tuán)隊(duì)致力要做的尋找企業(yè)的技術(shù)面突破。股價(jià)的新高也代表了這個(gè)位置所有買入該股的投資者都獲取了較大的利潤(rùn)，但是大家為什么都不愿意賣出呢？只能說明一點(diǎn)大家都看好這個(gè)企業(yè)的發(fā)展或者更俗一點(diǎn)認(rèn)為這個(gè)股票價(jià)格應(yīng)該繼續(xù)上揚(yáng)。 但是通過歷史的調(diào)查發(fā)現(xiàn)。90％的投資者不愿意在這個(gè)位置買入個(gè)股，唯一的擔(dān)心就是價(jià)格太高。對(duì)此筆者堅(jiān)信強(qiáng)者恒強(qiáng)的觀點(diǎn)。當(dāng)我們尋找到企業(yè)增長(zhǎng)的爆發(fā)點(diǎn)和股價(jià)大漲的爆發(fā)點(diǎn)之后，您也就碰到您財(cái)富的爆發(fā)點(diǎn)。 第二 .大盤所處時(shí)期的把握 大處著眼 一、大盤的重要性——看準(zhǔn)大盤是長(zhǎng)期從股市里賺取穩(wěn)定收益的關(guān)鍵。 1、炒股炒的是概率的大小——要學(xué)會(huì)從股市里長(zhǎng)期的、穩(wěn)定的賺取財(cái)富。 首先，這里我們要明確的一點(diǎn)是：炒股炒的是概率的大小。因?yàn)楣墒胁幌褡匀豢茖W(xué)，股市里面沒有100％的東西，這包括沒有100％的指標(biāo)，沒有100％的必然上漲的股票等等。股市里存在的只有概率的大小。弄清楚這一點(diǎn)，對(duì)我們的投資理念會(huì)有很大的幫助。 這樣，你就不能去追求天天抓一個(gè)漲停板之類的不現(xiàn)實(shí)的東西了，也不會(huì)相信一些人說的他在一年之內(nèi)從1萬炒到幾十萬的股神了。不要妄想從股市里獲得百分之幾百的暴利。因?yàn)樵诠墒欣?，你有可能其中有一次機(jī)會(huì)獲得的了暴利，這次也許是因?yàn)槟氵\(yùn)氣好，也許是因?yàn)槟阌袃?nèi)部消息，不管是因?yàn)槭裁丛?，你如果就這樣認(rèn)為你可以長(zhǎng)期的穩(wěn)定的在股市里獲得暴利，這種情況是不可能會(huì)有的。 （1）炒股炒的是概率的大小。 （2）沒有人能夠從股市里長(zhǎng)期的、穩(wěn)定的賺取暴利，要學(xué)會(huì)從股市里長(zhǎng)期的、穩(wěn)定的賺取財(cái)富。 只有當(dāng)你認(rèn)識(shí)到這兩點(diǎn)，你也就可以靜下心來思考和學(xué)習(xí)真正的投資之道和真正的賺錢方法了。這些方法能夠保證你每年從股市里獲得30％－50％的利潤(rùn)。如果你仔細(xì)算一算，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)每年穩(wěn)定的30％收益率，會(huì)在20年左右給你帶來巨大的財(cái)富。如果你現(xiàn)在的投資資金是10萬，那么按照每年賺30％，那么20年后你的資金將是1900萬。 我相信，這是所謂的暴利機(jī)會(huì)無法帶給你的財(cái)富。由此也可以看出，從股市里長(zhǎng)期的、穩(wěn)定的賺取財(cái)富的重要性。當(dāng)你沒有了暴富的想法之后，你可能在投資的生涯中走的更加的穩(wěn)定 2、對(duì)于拋開大盤炒個(gè)股的觀點(diǎn)。 以前，有人曾經(jīng)提出“拋開大盤炒個(gè)股”的思想，其主要的觀點(diǎn)是輕大盤，著重個(gè)股的挑選。這個(gè)觀點(diǎn)認(rèn)為只要選好了個(gè)股，就能賺錢。這種理論聽起來似乎有點(diǎn)道理，因?yàn)槊刻齑蟊P至少都會(huì)有幾只股票漲的好。但是如果我們仔細(xì)一想，就會(huì)發(fā)現(xiàn)這種理論在實(shí)踐中實(shí)行起來很困難，不實(shí)用。 （1）從理論上來說——當(dāng)日大盤走勢(shì)與個(gè)股的關(guān)系。 這種理論的錯(cuò)誤在于它把現(xiàn)實(shí)的殘酷和理想的假設(shè)混淆在一起了。它的理想假設(shè)是，即使是在大盤下跌的時(shí)候，也能抓住一千多只股票里的幾只上漲的股票，所以可以不看大盤炒股票；而其實(shí)在現(xiàn)實(shí)中，如果今天大盤在下跌，而只有200只股票上漲了，看起來好像賺錢的機(jī)會(huì)有200個(gè)，但是實(shí)際上你今天買入股票賺錢的成功率則是200除以1000，等于20％。因?yàn)檫@個(gè)成功率簡(jiǎn)直是太低了。所以，“拋開大盤炒個(gè)股”是非常不明智的。 （2）從歷史走勢(shì)看——大盤與個(gè)股的歷史走勢(shì)對(duì)比。 大多數(shù)個(gè)股的歷史走勢(shì)與大盤的歷史走勢(shì)都極為相似。這是因?yàn)椋蟊P對(duì)于每只股票的走勢(shì)都有很強(qiáng)的影響力。 當(dāng)然也有極少數(shù)強(qiáng)莊股，有自己的獨(dú)立的走勢(shì)，但這畢竟是少數(shù)股票。所以，看準(zhǔn)了大盤，摸清楚了大盤的走勢(shì)規(guī)律，大多數(shù)股票的走勢(shì)圖也就在意料之中了。 （3）從實(shí)踐上來說——大盤的大頂帶來的慘重教訓(xùn)和大盤的大底帶來的可觀收益。 特別是在大盤處于下跌趨勢(shì)的時(shí)候，“拋開大盤炒個(gè)股”將導(dǎo)致災(zāi)難性的后果。事實(shí)勝于雄辯！在2001年6月份，大盤見了歷史大頂，之后一路下跌，幾乎所有的股票都下跌了30％以上，這段時(shí)間可以說，只要買股票，就會(huì)被套牢。很多投資者平均虧損在30％以上。這一堂生動(dòng)的課也是給“拋開大盤炒個(gè)股”的這種理論的事實(shí)雄辯。 同樣，在大盤見底的時(shí)候，即使隨便買入一只股票，都可以給你可觀的收益。例如，2005年的這波大牛市。如果當(dāng)時(shí)買入任何個(gè)股收益都是很穩(wěn)定的。當(dāng)然市場(chǎng)的總體牛熊的轉(zhuǎn)化會(huì)有很多方面的原因。 3、看對(duì)大盤，是解決穩(wěn)定獲利的第一個(gè)問題。 從以上的分析，我們可以發(fā)現(xiàn)，只要看對(duì)了大盤，就能夠幫助我們從股市里獲得穩(wěn)定的收益，并且避免大熊市帶來的巨大損失。所以，炒股票的第一堂課，也是最重要的炒股技術(shù)，就是看對(duì)大盤。看對(duì)大盤是正確展開一切個(gè)股買賣的第一前提。包括我們提倡的基本面加技術(shù)面的突破方法。牛市中間可以給我們帶來百分之幾百的收益。但是到了熊市方法依舊有效，但是收益可能就會(huì)大打折扣。這也是很正常的，如同逆水行舟和順?biāo)兄鄣脑瓌t是一樣的。 二，大盤分析和預(yù)測(cè)技術(shù)——如何看對(duì)大盤？ 1，大盤漲跌的根本原因 A,政策性的導(dǎo)向 正如我們一直提到的目前的股權(quán)分置引起的股改行情，他是政府主導(dǎo)，各方面利益共盈的一種牛市。當(dāng)然他的結(jié)束也會(huì)隨著股改行情的結(jié)束而結(jié)束，畢竟市場(chǎng)沒有只漲不跌的市場(chǎng)。這點(diǎn)我們不做更多的描述。 B 市場(chǎng)的供求。 股市符合資本市場(chǎng)最基本的供求關(guān)系。當(dāng)供應(yīng)量加大，需求不 本能上就會(huì)出現(xiàn)下跌。如2001年大量的國(guó)有股套現(xiàn)的壓力直接壓跨了中國(guó)股市。這是比所謂技術(shù)面更加有效的分析。所以我們強(qiáng)調(diào)做股票和做人一樣大處著眼，你才不會(huì)吃大虧。 除了上述較為宏觀的判斷方法之外，我們需要對(duì)于部分細(xì)節(jié)的部分做出自己的判斷。牛市有風(fēng)使盡帆，熊市休養(yǎng)生息。 2. 判斷的技術(shù)方法 太大的一個(gè)課題，古今中外沒有人能夠準(zhǔn)確預(yù)測(cè)股市的精確走勢(shì)，如同預(yù)測(cè)朝代的更迭一樣，我們只能用一些細(xì)節(jié)的方法來判斷一個(gè)周期的市場(chǎng)可參與度，精確的預(yù)測(cè)很難做到。 A 工具。操盤線的周線 是我們判斷可否操作的關(guān)鍵。周線紅色的情況下都可以保持操作。周線藍(lán)色盡量減少操作 B 技術(shù)分析 macd這樣一個(gè)經(jīng)典指標(biāo)的月線。只要月線的紅色柱狀不消失就是牛市，綠色柱狀最好離開市場(chǎng)。 第三. 買入時(shí)機(jī)的把握 小處著手 A 自身定位:個(gè)股在歷史上處于的位置 小時(shí)候有一個(gè)經(jīng)典的故事叫做井底之蛙。通過他我認(rèn)為我們?cè)诓僮鞴善钡臅r(shí)候一樣需要保持一種從大到小看到問題的方法。如果您僅僅通過5分鐘K線就可以逃掉歷史大頂，打死我都不信。周期在我們分析個(gè)股的時(shí)候非常重要。很多朋友喜歡通過分時(shí)走勢(shì)的強(qiáng)勁選擇個(gè)股，隨后在日線，周線，基本面為自己的買入找理由。這樣的準(zhǔn)確率一定會(huì)降低。如果我們能夠通過周線日線找到相對(duì)有突破可能個(gè)股的話，我們?cè)僭诜謺r(shí)上找一個(gè)買點(diǎn)的話，那個(gè)準(zhǔn)確率更高？也許答案沒有什么爭(zhēng)議，后者的準(zhǔn)確率高。 所以在我們?nèi)ゲ僮魍黄祁悅€(gè)股的時(shí)候“大新高，大漲。小新高，小漲” 當(dāng)個(gè)股突破的是幾年的歷史新高的時(shí)候，他突破失敗的概率就會(huì)明顯的降低。因?yàn)闉榱诉@次歷史性的突破，他已經(jīng)等待好幾年了。如我們給大家重點(diǎn)分析過的招商銀行。他的新高是幾年的新高，為此他等待了整整一個(gè)熊市。如果您做的僅僅是個(gè)分時(shí)上的突破，這樣的獲利目標(biāo)就不要制定的太高。周期越短，失敗的概率越高。 大處著眼，小處入手。就代表了這種操作的理念。 B 風(fēng)格確定: 股票的股性是否值得我們操作 股票有自己的性格嗎？筆者認(rèn)為股票本身沒有性格，但是操作股票的人有性格。反映到市場(chǎng)中就是個(gè)股的走勢(shì)會(huì)出現(xiàn)很大的不同。難以想象一個(gè)性格急躁的基金經(jīng)理和一個(gè)性格平和的基金經(jīng)理操作的個(gè)股能夠走勢(shì)一樣。同樣在券商概念中我們發(fā)現(xiàn)與中信證券的走勢(shì)一波三折不一樣，吉林敖東和遼寧成大的走勢(shì)則是非常系列。這背后是中信證券基金的數(shù)量較多，難以達(dá)到高度的協(xié)調(diào)上漲，畢竟和尚多了沒水喝。大股東的頻繁減持也導(dǎo)致了走勢(shì)上的波段明顯，走勢(shì)上不夠犀利。而同板塊的敖東和成大屬于南方基金系的重點(diǎn)持倉(cāng)則走勢(shì)非常強(qiáng)悍。（南方基金投資特點(diǎn)參照前面章節(jié)） 同樣當(dāng)我們面對(duì)突破的時(shí)候，最好選擇走勢(shì)犀利的個(gè)股。以方便我們的收益短期最大化。優(yōu)選歷史平臺(tái)突破成功率高的。 舉例：中信 敖東 金融街 萬科 3.突破之前的幾種典型的形態(tài) A 杯狀形態(tài) 三一重工 中信證券 B平臺(tái)整理 泰達(dá) 沈陽機(jī)床 工商銀行 C上升三角形 天津港 招商銀行 強(qiáng)勢(shì)個(gè)股的特征： 1.有一個(gè)振蕩幅度相對(duì)較小的形態(tài) 2.出現(xiàn)一個(gè)明顯的縮量過程 3.配合基本面的突發(fā)變化 4.有起爆陽線的出現(xiàn) 5.板塊效應(yīng)的出現(xiàn)（金融，煤炭） 第四.何時(shí)是最佳買入的時(shí)機(jī) 中心陽線和突破陽線 為什么要買入一直股票呢？可能很少朋友去思考這樣的問題。買股票當(dāng)然是為了賺錢，買入一定是他馬上要漲了。相信很少愿意買入個(gè)股幾個(gè)月才開始出現(xiàn)上漲，這是難以理解的。這樣的話我們要做的就是買入之后就要出現(xiàn)上漲。如果你買入之后他沒有上漲，不論是大盤的因素還是政策的因素，至少我們當(dāng)初的判斷出現(xiàn)了錯(cuò)誤，所以我們一直尋找一個(gè)買入即可以大漲的賣點(diǎn)。 創(chuàng)出歷史新高就是這樣一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)，高收益的買入方法。買對(duì)就是個(gè)股的主升浪，不但漲的速度快，漲的幅度也是最大的。套用一句行話，三年不開張，開張吃三年。當(dāng)然買錯(cuò)的話，可能我們就買到了山頂上。所以嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制是必須的。明白了風(fēng)險(xiǎn)和之后我們就要選擇這樣一個(gè)買點(diǎn)。筆者在長(zhǎng)期的積累中發(fā)現(xiàn)股價(jià)突破高往往是一個(gè)快速上升的主升浪開始。但是同時(shí)也發(fā)現(xiàn)有一個(gè)些個(gè)股的最佳買點(diǎn)會(huì)比突破歷史點(diǎn)要早。在美國(guó)投資大師威廉.歐奈爾的文章中我也找到了這樣的分析“正確底部形態(tài)的買入中心點(diǎn)未必是前波的最高點(diǎn)。很多買入中心點(diǎn)都要比前一次的高點(diǎn)底5％－10％。大多數(shù)買入的中心點(diǎn)是杯柄區(qū)域的最高點(diǎn)，通常都低于整個(gè)形態(tài)真實(shí)的高點(diǎn)。” 尋找突破陽線變成為了我們的重點(diǎn)任務(wù) 對(duì)于基金重倉(cāng)的股票，它們波段運(yùn)行很少是旱地拔蔥的井噴形態(tài)，更多的是有條不紊的按照趨勢(shì)的正常的規(guī)律運(yùn)行，在上升趨勢(shì)中，每一個(gè)波段里，無非就是幾根向上突破的陽線把上升趨勢(shì)的空間打開，其中尤以第一根突破性的陽線最為重要，既然研究突破，就應(yīng)該把精力在這跟有特殊意義的陽線上多放一些。舉個(gè)例說明一下： 這是一個(gè)去年年底我們重點(diǎn)推薦過的工行主升浪走勢(shì)圖。圖中A線是該股處于調(diào)整期，B線是處于拉升期，大多數(shù)股票，A階段要比B階段漫長(zhǎng)復(fù)雜的多，而由A轉(zhuǎn)化到B的標(biāo)志，就是那根突破性陽線（歷史新高）的產(chǎn)生，就此股價(jià)的運(yùn)行斜率變陡，速度加快，趨勢(shì)邁向新的臺(tái)階。短期50％的主升浪就來了，相信當(dāng)時(shí)介入的朋友趕上的是利潤(rùn)最快的一段。仔細(xì)觀察B階段，大陽線也是為數(shù)不多，中間夾雜著調(diào)整的十字星，但就是這為數(shù)不多的大陽線構(gòu)筑出主升段的的形態(tài)。其中那根突破性陽線是最為重要的。抓到他是我們小處著眼的根本，也是我們前期所有鋪墊工作的收尾。 看一下我們?cè)谶@一年多時(shí)間里曾經(jīng)推薦個(gè)股的一些最佳買點(diǎn)。 例子：天威保變 2006－3－15 這個(gè)時(shí)候我們可以看到3.15就是一個(gè)中陽突破小平臺(tái)和前期05年10月份的高點(diǎn)。但是離前期的高點(diǎn)還有8％左右，是在這個(gè)時(shí)候買入還是堅(jiān)決等待日線收盤創(chuàng)出新高買入呢？在實(shí)戰(zhàn)操作中我選擇了前者，在這個(gè)中心陽線買入。我們姑且把這兩天成為中心陽線買入法和突破陽線買入法。 還有我們操作過得三一重工也出現(xiàn)這種情況 07－4－2 一樣的突破了前期高點(diǎn)，但是離歷史高點(diǎn)還有一點(diǎn)距離。提前買入可以使成本下降8％左右。 當(dāng)然也有中心陽線出現(xiàn)沒有突破的中信證券 吉林敖東 07－6－18 這樣的話我們就必須執(zhí)行7－8％止損的紀(jì)律了。這樣的困惑確實(shí)在我們的操作中會(huì)出現(xiàn)，兩種買點(diǎn)各有利。綜合看來提前買入可以降低成本也意味著風(fēng)險(xiǎn)，如果可以同時(shí)出現(xiàn)則效果更好，那樣的準(zhǔn)確率就會(huì)更高。 中國(guó)平安 07－4－9 西山煤電 07－1－4 基本面突破和技術(shù)面的突破最后都要到這樣一個(gè)買入的點(diǎn)位。我們等待的就是這樣一個(gè)千鈞一發(fā)的時(shí)候。我們認(rèn)為優(yōu)先選擇兩個(gè)買點(diǎn)吻合的這樣一天，通過仔細(xì)的精挑細(xì)選將會(huì)極大的增加我們操作的勝率，抓到個(gè)股的起漲主升浪。 如果因?yàn)槭袌?chǎng)和個(gè)股的關(guān)系，大家也可以采用兩個(gè)買點(diǎn)分兩次買入的方法?？傮w上一定要仔細(xì)的鑒別，您的這一筆交易可能都是給您帶來30％主升浪的機(jī)會(huì)。不要盲目的出擊。 第五.小處著手――分時(shí)出擊 當(dāng)我們做好準(zhǔn)備等待平臺(tái)突破的那一瞬間。分時(shí)的最后買入點(diǎn)，成為了我們操作中最細(xì)微的部分。這也是我們經(jīng)過基本面和大形態(tài)準(zhǔn)備之后下手的最后時(shí)段。同樣的牛市，操作收益的不同也和這一塊的買點(diǎn)選擇有很大關(guān)系。讓我們仔細(xì)的來共享分時(shí)的買點(diǎn)。 分時(shí)形態(tài)總論： 分時(shí)的形態(tài)最容易識(shí)別，而且一般要比K線形態(tài)的更標(biāo)準(zhǔn)。我們知道，傳統(tǒng)的形態(tài)學(xué)很豐富，其中具有代表性的形態(tài)就是頭肩形、三角形、方形（雙底）、旗形以及契形、菱形等等，其實(shí)不同的形態(tài)之間沒有嚴(yán)格意義上的劃分，畢竟它們都是對(duì)股票價(jià)格運(yùn)行軌跡的一種穩(wěn)定描述，它們之間有的可以互相轉(zhuǎn)化，互相復(fù)合。和前面我們對(duì)于突破前的形態(tài)有共通之處，筆者個(gè)人認(rèn)為就是把大的形態(tài)看的再小一個(gè)級(jí)別，下面我們共同復(fù)習(xí)一下這些形態(tài)： 上圖是對(duì)部分形態(tài)的圖形示意，下面我們看一下三角形態(tài)在股票分時(shí)的印證： 頭肩形態(tài)在股票分時(shí)的印證： 先簡(jiǎn)單引證這幾個(gè)形態(tài)，大家可以在操作中仔細(xì)體會(huì)。對(duì)形態(tài)的把握有筆者也有個(gè)人的獨(dú)特心得，總結(jié)所有突破形態(tài)的共性，我們得出這樣一個(gè)結(jié)論，大部分形態(tài)的成功突破有兩點(diǎn)很重要，一是分時(shí)橫盤，二是不破或微破盤中的前期低點(diǎn)。這樣以來，就不用把形態(tài)劃分得如此僵硬，而且在把握分時(shí)突破這方面還有很神奇的功效，適合于任何周期的形態(tài)運(yùn)行，包括最小周期的分時(shí)圖，下面具體分享最重要的部分。 2.兩種重要的形態(tài)共性： 形態(tài)的標(biāo)準(zhǔn)性是無法衡量的。看似非常標(biāo)準(zhǔn)的形態(tài)，股價(jià)反而掉頭向下，這種郁悶想必大家都體驗(yàn)過。要想弄清里面的原因，這需要指出形態(tài)的本質(zhì)。對(duì)此我們團(tuán)隊(duì)的也在不停的思考和總結(jié)，得出以下結(jié)論：形態(tài)本身只是對(duì)股價(jià)運(yùn)行軌跡的穩(wěn)定描述，它們并不是決定股價(jià)運(yùn)行的根本原因，決定股價(jià)運(yùn)行的根本原因是市場(chǎng)的資金流。如果一個(gè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)股票得到市場(chǎng)的資金流的追捧，不管它形態(tài)多么的難看，股價(jià)照樣會(huì)漲起來。反之，無論多么標(biāo)準(zhǔn)的形態(tài)，如果市場(chǎng)資金流不去關(guān)照這家企業(yè)，它照樣沒有大幅上漲的動(dòng)力。如當(dāng)年的海爾。畢竟中國(guó)股市是資金推動(dòng)型。在基本面出現(xiàn)變化之后，形態(tài)好看的股票更容易勾起市場(chǎng)資金的購(gòu)買欲望。也表明了資金本身的一個(gè)介入過程，那么它的上升概率會(huì)非常大。 基于此，我們更進(jìn)一步分析，基金是當(dāng)前市場(chǎng)的主流資金，他們投資的股票都是經(jīng)過反復(fù)論證選擇的結(jié)果，基本面都是非常過硬，在某種角度甚至可以說值得信賴的。那么我們能不能選擇形態(tài)比較好的基金重倉(cāng)股票來操作呢？答案應(yīng)該是肯定的！對(duì)于基金重倉(cāng)股票的識(shí)別和把握我們已經(jīng)做過詳細(xì)的論述，K線形態(tài)的判別也做過精深的交流，請(qǐng)大家參閱之前的培訓(xùn)資料，在這里不再贅述，本章潑墨的重點(diǎn)是買入點(diǎn)位的細(xì)節(jié)問題。前文說過，任何一個(gè)股票，整理期總長(zhǎng)于拉升期，甚至拉升的途中也夾雜著短暫的整理，為了避免參與調(diào)整，對(duì)于買入點(diǎn)位和買入時(shí)機(jī)的選擇就顯得尤為重要。 買入點(diǎn)位和時(shí)機(jī)的把握是股票操作技術(shù)系統(tǒng)中比較難以掌握的問題，需要長(zhǎng)期的交易感覺的積累，而且要對(duì)個(gè)股乃至大盤運(yùn)行構(gòu)架有一定的了解，具體到個(gè)股點(diǎn)位的把握，我們主張把目光聚集到形態(tài)共性角度上。 共性一： 不破或微破前期低點(diǎn). 傳統(tǒng)概念上所有預(yù)示上漲的形態(tài)，不管是三角，方形，菱形，還是旗形 圓弧 頭肩，它們?cè)谕瓿猛黄浦?，都有一個(gè)基礎(chǔ)動(dòng)作，就是第一次形成的低點(diǎn)，后面回采時(shí)一般不會(huì)在破。表明了支撐力度在哪里。 當(dāng)然也有微破前低的現(xiàn)象，但是很快就被收復(fù)了。還是以圖示意吧。注意圖例文字的注釋。 圖例不在多舉，能說明問題就行，對(duì)于這個(gè)共性的把握，就記住一局話：只要出現(xiàn)不破前低的走勢(shì)就應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注，尤其是K線形態(tài)也面臨突破的股票。 形態(tài)共性二： 橫盤 橫盤是趨勢(shì)三個(gè)方向之一，對(duì)于橫盤筆者的觀點(diǎn)是他是多空雙方的短暫平衡。意味著方向的選擇。很多形態(tài)多在拉升之前，是無形狀可言的，但是在拉升之后，就縮成波動(dòng)很小一條線，我們統(tǒng)稱之為橫盤，因?yàn)樗簿邆洳黄魄暗瓦@個(gè)共性。橫盤時(shí)空兩方面?zhèn)€細(xì)分為上下橫盤和長(zhǎng)短橫盤。我們給出幾個(gè)圖例，看看是不是這回事！ 以上是對(duì)形態(tài)的兩種共性的描述，傳統(tǒng)的形態(tài)基本上都具有這兩種共性，這也是形態(tài)成立并突破的基本條件。但是，需要指出的是形態(tài)的共性并不是決定股價(jià)上漲的根本原因。正是市場(chǎng)資金流追捧這些完好的形態(tài)才導(dǎo)致股價(jià)上揚(yáng)。至于如何判定資金流的動(dòng)向 ，我們主要使用道破天機(jī)來解決大資金的流向。以上是對(duì)于分時(shí)操作細(xì)節(jié)的兩點(diǎn)體會(huì)。企業(yè)的突破，技術(shù)面大形態(tài)突破＋分時(shí)小突破。反復(fù)體會(huì)多種突破周期的結(jié)合。大處著眼，小處著手。逐步走向成功。 第六.賣出的幾種時(shí)機(jī) 在我們花費(fèi)了大量的時(shí)間找到一個(gè)基本面和技術(shù)面雙雙突破的上市公司之后，我們果斷的買入之后，新的問題就會(huì)出現(xiàn)。什么時(shí)候賣出呢？在我們的市場(chǎng)中有這樣一個(gè)格言“會(huì)買的是徒弟，會(huì)賣的是師父”一個(gè)看似非常正確的格言。筆者也苦苦尋覓這樣的師父，結(jié)果到目前沒有發(fā)現(xiàn)一個(gè)完全可以解決賣出的操作方法和師父。原因只有一點(diǎn)，人性的貪婪使我們每次的交易都希望賣到最高點(diǎn)。每日的最高點(diǎn)，每周的最高點(diǎn)，每月的最高點(diǎn)。。。。結(jié)果是可以想象的，回顧我們自己的操作，瞻望大師們的操作。會(huì)賣的師父到底在那里？我認(rèn)為歸根結(jié)底在于你自己是否滿足了。如果你認(rèn)為一只股票買入的時(shí)候你認(rèn)為這波突破50％的收益就可以了，當(dāng)達(dá)到你賣出就可以了。而這個(gè)時(shí)候希望漲更多是每個(gè)人本能的反映，但是無數(shù)次我們確因此錯(cuò)失了賣出的機(jī)會(huì)。很多朋友都有賺錢不愿意走，導(dǎo)致重套的情況。什么導(dǎo)致的呢？是神奇的賣出方法嗎？不是！ 是人性本能的貪婪和恐懼，在這個(gè)資本市場(chǎng)上顯得更加的明顯。一句話“十全十美的賣出是沒有的，計(jì)劃的交易讓自己成為市場(chǎng)的盈家” 拋開股神不談，股市成功人士總是操作正確的嗎，賣出總是精彩的嗎？事實(shí)并非如此。市場(chǎng)主力也有被套的時(shí)候，巴菲特的年收益也不過30％。在股票市場(chǎng)穩(wěn)定獲利的關(guān)鍵并非任何時(shí)候都是正確的，而在錯(cuò)誤的時(shí)候讓你的虧損額降到最低水平。 1.止損位保持在7％－8%。 首先通過上面的選股篇和我們的操作篇。我們選擇的都是一些質(zhì)地非常好處于高速增長(zhǎng)的企業(yè)。首先我們可以回避掉連續(xù)跌停的暴跌。其次我們的止損設(shè)定。當(dāng)我們?cè)谧鰝€(gè)股的突破的.任何的個(gè)股都有風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)時(shí)候我們?yōu)榱吮Ｈ覀冃量鄴陙淼腻X就必須為自己的操作設(shè)定一個(gè)止損點(diǎn)。我認(rèn)為設(shè)定在7％－8％較為合理。股市中間一次的正常投資失敗不會(huì)擊跨任何一個(gè)人，但是一次重套可能讓你長(zhǎng)久的離開證券市場(chǎng)，讓職業(yè)的投資者沒有勇氣再回到這個(gè)市場(chǎng)。這樣的例子太多了，看看我們身邊股齡在10年以上的人多嗎？他們是不是特別的小心謹(jǐn)慎呢?既然市場(chǎng)如此瘋狂，為什么這些數(shù)量為數(shù)不多的老兵不大膽操作呢？是他們晉升為將軍了嗎？不是！很多的都被市場(chǎng)所淘汰。 最重要的一點(diǎn)――做好止損，讓財(cái)富穩(wěn)定增值。 通過實(shí)踐我們認(rèn)為7％－8％的止損是一個(gè)比較合理的位置，這個(gè)指的是我們的買入位置。止損就如同保險(xiǎn)一樣，和戰(zhàn)士上戰(zhàn)場(chǎng)的鋼盔一樣，誰也不希望出問題，但是我們必須有最基本的保障。 這是我們講賣出的時(shí)候首先提到的止損，當(dāng)我們做錯(cuò)的時(shí)候。隨后我們會(huì)有獲利止損的方法講解 這個(gè)比例是個(gè)絕對(duì)的止損限額。當(dāng)我們做突破失敗的時(shí)候，你必須及時(shí)賣出，有朋友可能認(rèn)為你只要不賣出，就不是真實(shí)的損失。其實(shí)這是一種自欺欺人的想法，因?yàn)樵诘臅r(shí)候你確實(shí)出現(xiàn)了虧損。既然我們希望買了一只個(gè)股就上漲，那我們買了就下跌，說明我們的判斷或者市場(chǎng)的走向一定出現(xiàn)了變化，這種情況下我們做的就是賣出，因?yàn)槲覀兊某霭l(fā)點(diǎn)錯(cuò)誤了。另外一種我們掙錢了，是不是也必須做到到達(dá)買入點(diǎn)7％－8％賣出。這點(diǎn)筆者認(rèn)為我們可以采用跟蹤止損的方法。屬于獲利賣出的范疇，我們會(huì)在下面的方法中講解跟蹤止損和單根k線止損法。 2.發(fā)出賣點(diǎn)建議離場(chǎng) 大家手中都有我們的操盤手軟件。這樣一個(gè)決策系統(tǒng)筆者的理解就是一個(gè)交易的系統(tǒng)，告訴我們的不是市場(chǎng)會(huì)怎么走，而是我們應(yīng)該怎么做的一種方法。操盤線的賣點(diǎn)就是一個(gè)跟蹤止損法的典范。對(duì)于我們操作的基金重倉(cāng)股我們認(rèn)為中線的賣點(diǎn)交給操盤線是問題不大。仔細(xì)的朋友會(huì)發(fā)現(xiàn)他的跟蹤止損功能。 如三一重工 3.快速拉升收出連續(xù)長(zhǎng)陽 這是一種適合與基金重倉(cāng)股的賣發(fā)之一。每波基金重倉(cāng)股的見頂都是以快速拉升作為結(jié)束的。放量的長(zhǎng)陽是機(jī)構(gòu)出貨的最佳實(shí)際。就像一個(gè)長(zhǎng)跑運(yùn)動(dòng)員開始最后沖刺的時(shí)候一樣。有些個(gè)股歷史上就容易出現(xiàn)這種情況 中國(guó)石化 煙臺(tái)萬華 4. 單個(gè)K線止損法 對(duì)于止損的重要性我們前面已經(jīng)講過了。這里我們交流一下筆者使用的單根K線止損法。他是對(duì)于操盤線系統(tǒng)操作的一種優(yōu)化。能夠使我們相對(duì)較早的離場(chǎng)。前面我們?cè)谥v解買點(diǎn)的時(shí)候提到了中心陽線和突破陽線兩個(gè)買入的位置。這里采用的單根k線止損法，就是以買點(diǎn)為準(zhǔn)操作的。簡(jiǎn)單來說，既然我們確定那根中陽的k線是我們的最佳買點(diǎn)。那么如何我們判斷錯(cuò)誤，跌破那個(gè)買點(diǎn)的話，我們就沒有必要等待操盤線的賣出信號(hào)。我們的止損億以中心陽線或者突破陽線的開盤價(jià)作為止損點(diǎn)。及時(shí)結(jié)束我們的錯(cuò)誤買入。 例天威保變 2006－3－15 止損點(diǎn)就是這根突破陽線的開盤價(jià)。這樣我們的損失就控制在6％左右了。以這樣的風(fēng)險(xiǎn)換取30％的利潤(rùn)是值得的。如果您突破平臺(tái)介入的話，也可以以3.21日的開盤價(jià)作為當(dāng)天的止損價(jià)。 這就是一個(gè)簡(jiǎn)單的單根k線止損法。為什么選擇開盤價(jià)沒有選擇最低價(jià)呢？因?yàn)楣P者認(rèn)為開盤價(jià)是主力思考一個(gè)晚上之后，在突破之前給自己選擇的一個(gè)主攻點(diǎn)，非常慎重。而最低價(jià)則可能因?yàn)橥庖驅(qū)е?，如突然的大單交易都可以制造盤中的低點(diǎn)。這種選擇沒有教科書明確提示，供參考。 其次跟蹤止損的問題。隨著股價(jià)上揚(yáng)，脫離了我們的獲利區(qū)域，如何操作呢？ 達(dá)到我們要求的25％左右堅(jiān)決離場(chǎng)。 其次，繼續(xù)尋找突破的中心陽線抬高止損點(diǎn)。繼續(xù)拿600550為例 4－7日再次突破后，我們的止損點(diǎn)就可以調(diào)高到當(dāng)日的開盤價(jià)8.83。這樣的收益也會(huì)達(dá)到27％。以次類推，等待下次平臺(tái)突破再次買入。4.21日是再次的買入點(diǎn)(第四個(gè)B點(diǎn))。 以上的這部分內(nèi)容是筆者操作的一個(gè)核心部分，也是我們平時(shí)做交流的時(shí)候提到的，跌破那些位置離場(chǎng)的關(guān)鍵思路。其實(shí)這樣的選擇也是遵循趨勢(shì)破位，才賣出的投資思路。買在起漲，賣在趨勢(shì)破壞。思路是正確的，實(shí)際操作中需要對(duì)于每個(gè)人的心里有所挑戰(zhàn)，畢竟賣的時(shí)候相對(duì)被動(dòng)。途中的s是個(gè)止損點(diǎn)。這就是一個(gè)典型的跟蹤止損，主要用于上揚(yáng)的波段。 第七 構(gòu)筑自己的交易系統(tǒng) 股市中有千萬中的操作方法，很多朋友致力于尋找100％的戰(zhàn)法，這是根本沒有的東西。但是很多人將為此繼續(xù)的求索。這點(diǎn)和國(guó)人愛學(xué)習(xí)的優(yōu)點(diǎn)是分不開的。我們需要找到什么樣的方法呢？我認(rèn)為簡(jiǎn)單而言就是找到自己如何交易的系統(tǒng)。買什么股票，什么時(shí)候買入，什么情況下賣出。就這三個(gè)問題。找到以后就剩下重復(fù)的操作了，這樣你就可以走向成功了。如果今天買績(jī)優(yōu)，明天做績(jī)差股，后天聽消息。最終的結(jié)果70％的虧損投資中一定有你。所以我們認(rèn)為我們需要做的是通過學(xué)習(xí)找到自己該走了的路。就和大家的人生一樣，不是所有的工作都適合你。當(dāng)你找到適合你的工作的時(shí)候，一生都在重復(fù)的做，直到您成為這個(gè)領(lǐng)域的專家。 交易系統(tǒng)，首先需要適合自己的性格。 如果您是一個(gè)慢脾氣，辦事比較全面。那么中長(zhǎng)期的投資就是您的選擇。這樣您的全面考慮，加上正確的出擊，需要的是時(shí)間給你帶來財(cái)富。這樣的性格做股票有一點(diǎn)缺點(diǎn)就是不夠果斷。這是正常的過于全面的人，在做選擇的時(shí)候就相對(duì)較慢。當(dāng)然過分的短線交易，如權(quán)證等東西，更本就不要做，以避免掉進(jìn)死胡同無法自拔。這樣的性格的人選擇優(yōu)秀的企業(yè)給你帶來的是長(zhǎng)期的收益。筆者也見過這樣的投資者買入權(quán)證，打死都止損，損失慘重的。性格決定命運(yùn)。需要的是正確的道理上致富。如我們推薦的三一，天津港，中信，泰達(dá)都更適合這部分投資者操作 如果您是相對(duì)急躁的脾氣的話，那么您的投資需要選擇周期相對(duì)較快的操作。果斷的進(jìn)出可能給您帶來相對(duì)較快的收益。這樣的投資可能對(duì)您來說做到快速上升的主升浪是最主要的。這樣的投資者也有一個(gè)致命的弱點(diǎn)就是。操作順手的時(shí)候收益較高。操作不順或者市場(chǎng)不好的時(shí)候不知道休息。導(dǎo)致了資金的損失。所以我們認(rèn)為短線的快槍手也要學(xué)會(huì)休息。 下面是我們提倡的兩周交易系統(tǒng)，因人而異。 1. 操盤線 對(duì)于操盤線可能很多朋友又愛又狠。對(duì)此筆者認(rèn)為首先不要把操盤線單獨(dú)的看成選股系統(tǒng)，他無法告訴我們什么是大牛股。他的強(qiáng)項(xiàng)是告訴我們?cè)撊绾巫?。通過主升浪的捕捉和主跌浪的回避。他做的是大賺小賠。這樣的操作固然正確，可是很多朋友在操作中的反復(fù)換股，不嚴(yán)格操作反而導(dǎo)致出現(xiàn)了較大的損失。對(duì)此我們認(rèn)為操盤線是個(gè)相對(duì)較為全面的操作系統(tǒng)。認(rèn)真做下來來的人收益都是很穩(wěn)定的。關(guān)鍵在于很多朋友難以長(zhǎng)期的堅(jiān)持。這點(diǎn)很容易理解，誰也不愿意作個(gè)機(jī)器人。但是事實(shí)證明交易機(jī)器比有感情的人要更加的受紀(jì)律，收益更高。所以交易系統(tǒng)上首選操盤線?；鹬貍}(cāng)股是操盤線最優(yōu)的操作品種。正如我們?nèi)ツ甑浆F(xiàn)在提到的三一重工按照操盤線日線操作。有幾個(gè)人真正做到了，做到的話500％的收益不在話下。所以市場(chǎng)不再誰比誰更聰明而在誰比誰毅力更強(qiáng)罷了。所以做股票需要的不是神奇的方法和指標(biāo)，而是自己戰(zhàn)勝自己的勇氣。 2. 我的交易系統(tǒng)―――設(shè)好止損，小賠大賺！ 通過上面的分析，仔細(xì)學(xué)習(xí)的朋友其實(shí)已經(jīng)可以對(duì)于我們的操作系統(tǒng)有所掌握，最后作個(gè)總結(jié)，供大家參考，希望大家也找到適合自己的操作系統(tǒng)。 選股上：選擇基本面＋技術(shù)面雙雙突破的個(gè)股 操作上：買在技術(shù)面的突破點(diǎn)――中心陽線或者歷史新高 獲利的目標(biāo)位 20－25％ 從我們的中心陽線或者歷史新高買入算起 止損位 7％－8％ 以單根k線的開盤價(jià)作為止損點(diǎn) 每次買入前，大家都要算一筆 我的股能漲多少？ ? 跌10％ 漲也可能10％ ? －－堅(jiān)決不做，風(fēng)險(xiǎn)收益相等 跌10％ 漲20％以上 ? ? －－這個(gè)生意可以做，劃算！ 跌10％ 漲10％都不到 ? －－－堅(jiān)決不做 這也就是我們常說的： 跟著有錢人，一波一波做 剩下的問題就是波段的操作了，目標(biāo)跑盈大盤。不希望在證券市場(chǎng)暴富，力圖資金可以穩(wěn)定增值。 第八 操作步驟化 A 選擇公司（股票池） B 關(guān)注板塊和大盤 C 等待中心陽線和歷史新高突破 D 嚴(yán)格執(zhí)行自己的交易計(jì)劃 股道至簡(jiǎn)。當(dāng)我們經(jīng)過了嚴(yán)格的基本面和技術(shù)面分析之后。我們可以找到我們要做的個(gè)股，您不再盲目的選股了。買入的經(jīng)典位置也已經(jīng)出現(xiàn)了。 究竟什么決定了股市投資的成敗？有人認(rèn)為是第一時(shí)間的信息，有人認(rèn)為是神奇的技術(shù)分析，也有人認(rèn)為是資金量的大小。筆者一直認(rèn)為投資的成敗固然受到這些客觀因素的影響，更受到主觀因素的控制。我們需要挑戰(zhàn)的是自己。是一個(gè)投資的恒心和對(duì)于方法堅(jiān)持的毅力。股市的經(jīng)歷，讓我看到很多人用畢生的投資精力都在選擇100％的操作方法和技巧。不管是聽講座，買軟件，做指標(biāo)，大家都在致力尋找一個(gè)好的方法。但是我認(rèn)為股市根本就沒有100％的方法，能夠勝率達(dá)到80％以上的已經(jīng)可以完全的戰(zhàn)勝市場(chǎng)了。誰也無法左右股市的下一秒。所以我們認(rèn)為大家找到一個(gè)適合自己的方法最為重要。包括我們講的這種基本面和技術(shù)面雙突破的方法也未必是每個(gè)人都適合的。畢竟這個(gè)方法是個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)和高收益的方法。 明白了真正投資的核心之后，我們就是把這個(gè)方法步驟化券。正確的事情重復(fù)的做就成功了。我們通過我們的網(wǎng)站也致力于把這個(gè)方法做的更好。 首先選擇公司，構(gòu)筑股票池。 這部分內(nèi)容我們從去年就開始了操作，放在我們VIP專區(qū)內(nèi)。我們不可能將所以的質(zhì)地優(yōu)秀的上市公司都找到，畢竟投資都有局限性，但是我們一定堅(jiān)持找到最穩(wěn)定，最適合我們做突破的上市公司，去年開始我們對(duì)于金融板塊，地產(chǎn)板塊的關(guān)注讓我們可以抓到無數(shù)個(gè)突破的機(jī)會(huì)。可能很多朋友在今年年初受到概念股，垃圾股的瘋漲，一度認(rèn)為這些個(gè)股沒有價(jià)值。事后經(jīng)過大盤暴跌的洗禮，我們看到還是質(zhì)地好的上市公司可以給我們長(zhǎng)期的回報(bào)。這也是為什么資金越大越厭倦風(fēng)險(xiǎn)的原因。隨后我們將會(huì)致力于將優(yōu)秀的上市公司放在我們的股票池中。 B 關(guān)注板塊和大盤 對(duì)于大盤我們不需要多說。我們來提一下板塊的影響。我們大家可以做個(gè)選擇，兩只個(gè)股同時(shí)發(fā)出買點(diǎn)。一個(gè)是整個(gè)板塊都在啟動(dòng)的，一個(gè)是只有他自己?jiǎn)?dòng)的,那一個(gè)準(zhǔn)確率高呢？結(jié)論一定是前者。整個(gè)板塊都在啟動(dòng)，您的個(gè)股操作起來更加安全。這種板塊效應(yīng)在每波大牛市中都會(huì)有所表現(xiàn)。而且這些板塊的走勢(shì)強(qiáng)成為核心的領(lǐng)漲板塊。尤其我們做的基本上都是優(yōu)質(zhì)上市公司，也是基金的重倉(cāng)品種。 2006年3月 啟動(dòng)的有色金屬板塊，航天軍工，紛紛創(chuàng)出新高，整體板塊大漲背景下，突破的成功概率就會(huì)明顯的增加。 如2006年8月，領(lǐng)漲的金融地產(chǎn)板塊出現(xiàn)整體的板塊突破效應(yīng)之后，加速上漲的動(dòng)能就非常充足 2007年4月份 煤炭，家電板塊的全線突破，引起了板塊短期50％以上的漲幅。 C 等待中心陽線和歷史新高突破 這點(diǎn)在前文已經(jīng)專門的章節(jié)分析了，這里不做重點(diǎn)分析。當(dāng)我們把前期所有的準(zhǔn)備都做好的時(shí)候，這個(gè)市場(chǎng)需要的是您大膽的出擊了?；久妫夹g(shù)面，大盤，板塊已經(jīng)都到了上升概率最高的時(shí)候，不要再猶豫徘徊。重倉(cāng)買入，等待突破。 D 嚴(yán)格執(zhí)行自己的交易計(jì)劃 計(jì)劃你的交易 交易你的計(jì)劃 看似很容易的事情，但是很難完全的做到，努力做到，是我們走向成功的必經(jīng)之路。 做到上面我們就重倉(cāng)買入，會(huì)不有突發(fā)的利空或者政策性的轉(zhuǎn)變呢？我們認(rèn)為市場(chǎng)什么概率都有可能。但是我們需要做的是計(jì)劃我們的交易。我們需要通過我們的交易系統(tǒng)來約束我們的操作。明確的盈利的目標(biāo)位和止損的位置設(shè)定和操作，一波一波的操作，抓到我們一個(gè)一個(gè)的主升浪。 |
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