K線形態(tài)分析是一種非常重要的股票技術(shù)分析方式。但是，很多人進(jìn)行形態(tài)分析的誤區(qū)在于只注重K線形態(tài)，而忽略了成交量、成交額等重要因素。而實(shí)際上，從股票交易的深層次原因來說，K線只是一種表現(xiàn)，而成交量、成交額才是本質(zhì)。

    當(dāng)我們判斷一只股票上漲趨勢(shì)中可能的壓力位時(shí)，不僅要看普遍性的趨勢(shì)分析指標(biāo)，同時(shí)更應(yīng)該判斷其歷史走勢(shì)中成交量比較密集的K線區(qū)域，如果該區(qū)域處于當(dāng)前股價(jià)的相對(duì)低位，則很可能形成支撐；如果該密集成交區(qū)域處于K線的相對(duì)高位，則說明該區(qū)域沉淀著大量的套牢籌碼，當(dāng)股價(jià)上漲之后就很可能形成重要壓力。一般情況下，當(dāng)股價(jià)反彈上漲至這些位置時(shí)，如果不能放量大漲擊穿這一區(qū)域，則向下回調(diào)整理的概率就很大。（一般來說，流通盤比較少的小盤股換手率也較高，當(dāng)股價(jià)重新反彈至該成交密集區(qū)時(shí)套牢籌碼也已經(jīng)比較少了，放量擊穿比較容易，而大盤股由于成交量非常大，往往前期的成交密集區(qū)受到解套盤拋壓回調(diào)的概率很大）。

下面我們以銀行股作為案例來進(jìn)行分析：

    案例1——招商銀行
    下圖是招商銀行最近半年的日K線圖，可以在K線形態(tài)看出三個(gè)重要的K線區(qū)域：
    一是頭部形成的套牢區(qū)域。該股在去年國慶節(jié)大漲之后的高位放量成交區(qū)域，成交量維持在較高的位置，K線高位震蕩加劇。由于該區(qū)域成交額、成交量都非常大，后市波段大跌后持倉籌碼全部被套牢。
   二是持續(xù)筑底轉(zhuǎn)移籌碼成本區(qū)域。該股自年底大跌之后的持續(xù)近四個(gè)月的筑底過程。當(dāng)股價(jià)持續(xù)高位震蕩，接著出現(xiàn)波段快速下跌后，高位的套牢盤就成為了非常沉重的壓力。為了部分消化這種壓力，股價(jià)往往會(huì)持續(xù)在低位震蕩完成底部構(gòu)筑，這一過程是等待被套牢在高位的籌碼慢慢失去耐性，最終被迫割肉，最終達(dá)到大部分籌碼成本下移的目的。
   三是底部構(gòu)筑完成之后的波段反彈區(qū)域。從該股的走勢(shì)來看，今年的波段反彈一度沖擊到了前期高位密集成交區(qū)域的低位，近期短線迅疾回落。由于前期成交密集區(qū)域的持倉籌碼盡管在底部構(gòu)造過程中已經(jīng)有很大一部分失去耐心的籌碼被迫割肉，但依然有很多意志堅(jiān)定的投資者繼續(xù)持倉等待解套機(jī)會(huì)。而一旦股價(jià)大漲逼近其成本位置后，賣出的沖動(dòng)就會(huì)涌現(xiàn)，對(duì)股價(jià)而言就形成了重要壓力。一般來說，主力不會(huì)主動(dòng)解放這些套牢籌碼，即使他在低位大量建倉，當(dāng)股價(jià)逼近這些套牢密集區(qū)時(shí)，往往不會(huì)繼續(xù)大量買入，股價(jià)隨即回調(diào)。這種動(dòng)作的用意在于一是完成短線洗盤，二是消化最終的套牢盤壓力。反復(fù)的震蕩從而為后續(xù)的拉升提供空間。

    那么，當(dāng)股價(jià)持續(xù)筑底反彈后，什么價(jià)位會(huì)形成阻力呢？什么價(jià)位會(huì)形成短線回調(diào)的支撐呢？這些重要位置如何進(jìn)行數(shù)量化分析呢？下面我們通過時(shí)段統(tǒng)計(jì)功能來進(jìn)行分析。
    我們先來大概判斷招商銀行前期套牢成交密集區(qū)域的成本。通過時(shí)段統(tǒng)計(jì)功能，我們可以發(fā)現(xiàn)去年國慶后的高位成交密集區(qū)域主要在10月14日和11月11日這一時(shí)段內(nèi)，在該區(qū)域買入后沒有賣出的持倉籌碼在后續(xù)的大跌中都形成了套牢籌碼。該區(qū)域總成交額達(dá)到493億元，加權(quán)成交均價(jià)在15.08元左右。
    由于成交額巨大，說明后續(xù)大跌后套牢盤也非常巨大，這一區(qū)域的加權(quán)成交均價(jià)就形成了后市最重要的壓力位置。而該區(qū)域的低位在14.40元。大部分情況下，如果套牢盤非常中，當(dāng)股價(jià)后市反彈逼近套牢密集區(qū)域的低位時(shí)就很容易出現(xiàn)短線回調(diào)。

    下圖是近期反彈波段時(shí)段統(tǒng)計(jì)圖。
    從該股近期的走勢(shì)來看，自2月28日的開盤價(jià)12.79元左右快速上漲至最高點(diǎn)14.58元之后就出現(xiàn)了短線縮量回調(diào)。顯示前期套牢密集區(qū)的壓制明顯。
    而這種回調(diào)是在前期主力自己大舉買入、放量拉升之后的縮量回調(diào)。說明主力籌碼并未賣出。所以，對(duì)該反彈波段的成本分析也非常重要。因?yàn)楣蓛r(jià)即使受壓回調(diào)，但縮量回調(diào)往往只是一種洗盤，或迫使短線籌碼低位出局，以及讓前期套牢籌碼小虧出局，并最終完成籌碼整固而已。一般向下調(diào)整不會(huì)跌破其新建倉成本位很多。
    從下圖來看，該股的近期主力建倉波段的成本在13.90元左右。這是近期主力大量買入建倉的成本位置，是非常強(qiáng)的短線支撐位置。

案例2——華夏銀行
下面的案例華夏銀行與上述的招商銀行完全相似。同樣是近期有主力機(jī)構(gòu)資金大舉進(jìn)場(chǎng)買入，放量上漲逼近前期套牢密集區(qū)后的短線回調(diào)。

前期套牢密集區(qū)成本分析。

近期主力資金成本分析。