企業(yè)申請上市需要做好哪些準備工作？

企業(yè)申請上市需要做好以下準備工作：

1、充分認識資本市場對企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)換機制的作用；

2、消除對上市的距離感，神秘感，畏懼感，增強利用資本市場做大做強企業(yè)的緊迫感。發(fā)行上市并非高不可攀；

3、努力經(jīng)營主營業(yè)務(wù)，增強自主創(chuàng)新能力，提高公司核心競爭力及可持續(xù)發(fā)展?jié)摿Γ?/span>

4、備好募集資金的項目，并且進行科學(xué)的可行性分析，核心要關(guān)注募集資金的投向，是否提升了企業(yè)的核心競爭力；

5、聘請熟悉資本市場，能與中介機構(gòu)、政府部門做好協(xié)調(diào)配合工作的董事會秘書及財務(wù)總監(jiān);

6、請保薦機構(gòu)，并由保薦機構(gòu)保薦上市；

7、學(xué)習(xí)相關(guān)證券法律法規(guī)及中小企業(yè)板（或創(chuàng)業(yè)板）特殊規(guī)定，在保薦機構(gòu)指導(dǎo)下完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，嚴格按照資本市場的標準和法律法規(guī)的要求，規(guī)范治理結(jié)構(gòu)與財務(wù)制度，不要留下隱患和后遺癥?，F(xiàn)在我們很多經(jīng)營狀況比較好的企業(yè)，始終上不了市，就是因為在企業(yè)的建立初期，在規(guī)范運作方面，財務(wù)制度方面存在了很多問題，留下了很多隱患和后遺癥，使得上市遲遲不能實現(xiàn)。

8、企業(yè)無論是中小板還是創(chuàng)業(yè)板上市，一定要問自己三句話：歷史是否清白、業(yè)績是否真實、募集資金投資項目是否可行。

9、改制上市的重點財務(wù)問題.

第一個方面是發(fā)行上市的財務(wù)條件。企業(yè)上市的財務(wù)條件就是必須賺錢，而且要持續(xù)賺錢。

　　第二個方面是財務(wù)規(guī)范。在整個上市的過程中，最重要的財務(wù)問題就是財務(wù)規(guī)范問題。很多企業(yè)業(yè)績很多，品牌也很好，但是由于財務(wù)的不規(guī)范，只能邊規(guī)范邊等待時機成熟再上市。任何一個想做大做強的企業(yè)，財務(wù)必須要規(guī)范。規(guī)范化同時是自我保護和抵御風(fēng)險的需要，當企業(yè)越做越大的時候，風(fēng)險不斷被放大，需要通過財務(wù)、財產(chǎn)陽光化，化解風(fēng)險。另一方面是企業(yè)資產(chǎn)不是越大越好，股本不是越大越合適，企業(yè)上市賣的不是資產(chǎn)，賣的是盈利能力。

　　企業(yè)財務(wù)要規(guī)范，首先是要下定決心，其次是要從經(jīng)營規(guī)范入手，再次是要自主規(guī)范，最后是要及時行動，這一點非常重要。

10、上市保薦工作及流程

企業(yè)上市的流程基本是相同，一個企業(yè)的改制上市，先是做初步盡職調(diào)查，判斷這家企業(yè)是否具備啟動改制上市的基礎(chǔ)條件。在這個基礎(chǔ)之上，聘請中介機構(gòu)，改制設(shè)立股份有限公司，同時通過證券公司和其他中介機構(gòu)的輔導(dǎo)，申請輔導(dǎo)驗收，然后再由保薦機構(gòu)制作申報材料，報給證監(jiān)會初審，證監(jiān)會初審報告出來之后，再報發(fā)審委審核，然后證監(jiān)會核準發(fā)行，再路演、詢價、定價，最后股票發(fā)行上市，募集資金到位。

　　第一個階段是關(guān)于改制上市的前期盡職調(diào)查。企業(yè)改制上市，先由中介機構(gòu)為企業(yè)做初步的了解和摸底，看是否具備啟動的條件，這樣可以大大節(jié)約機會成本。盡職調(diào)查的主體還包括企業(yè)自身，以前沒有上市，很多問題不需要考慮，現(xiàn)在要上市了，在內(nèi)部要設(shè)立改制上市小組，一般由老板當組長，督促各個部門的老總配合。盡職調(diào)查的目的是摸清楚自己的家底，就是要知道到底公司有多少資產(chǎn)，然后做一個自我診斷，決定企業(yè)適不適合上市。

　　在判斷企業(yè)是否具備啟動條件的時候，還有其他的幾項要求，如企業(yè)要求持續(xù)經(jīng)營三年以上，三年凈利潤率平均10%以上(創(chuàng)業(yè)板最近一年盈利)；主營業(yè)務(wù)要突出，募集資金原則上只能用于主營業(yè)務(wù)，中小企業(yè)規(guī)模小，人力、物力、財力都是有限的，所以不主張企業(yè)多元化。

　　第二個階段是改制輔導(dǎo)階段。首先是聘請中介機構(gòu)，中介機構(gòu)包括保薦機構(gòu)（券商）、會計師事務(wù)所、律師、評估師，通常在前期進入的階段，一般就是保薦機構(gòu)、會計師、律師三家。中介機構(gòu)正式入場之后依據(jù)盡職調(diào)查的結(jié)果設(shè)計最終改制上市的方案。目前企業(yè)改制上市過程中，絕大部分企業(yè)會涉及到引進戰(zhàn)略投資者的問題。引進風(fēng)險投資必須根據(jù)企業(yè)本身業(yè)務(wù)發(fā)展是否需要，以及資產(chǎn)規(guī)模、股本，現(xiàn)金流是否需要來決定。

　　第三個階段是申報與核準。企業(yè)在上市輔導(dǎo)階段就開始準備申報相關(guān)材料的初稿，由于要求嚴格，不僅用詞一定要有理有據(jù)，而且連標點符號都不能錯。整套申報文件齊備之后報給證監(jiān)會，證監(jiān)會5個工作日內(nèi)出具一個受理函，在上會前，證監(jiān)會網(wǎng)站會預(yù)先披露招股說明書的申報。證監(jiān)會預(yù)審?fù)ㄟ^后，將出具初審報告報發(fā)審委。一般來說，上會前要做好相關(guān)的工作，比如做相關(guān)的培訓(xùn)工作，任何問題都要按照招股說明書解答。

第四個階段是政策發(fā)行和上市。核準發(fā)行是6個月內(nèi)發(fā)行，一般來說，中小板一個月內(nèi)，基本是兩個禮拜。核準后、發(fā)行前，這時候如果有重大事項，還要報證監(jiān)會批準。創(chuàng)業(yè)板有三項新規(guī)則：一是特別風(fēng)險提示，明確告訴你創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險，業(yè)績不穩(wěn)定，經(jīng)營風(fēng)險高，就像賣香煙一樣，上面說吸煙有害健康；二是強化控股股東的責(zé)任，控股股東要對招股說明書簽署意見；三是強化信息披露要求，應(yīng)當將招股說明書披露公司的情況，招股說明書摘要登載在報刊上，全文可以登載在證監(jiān)會指定的網(wǎng)站，報刊公告網(wǎng)址，網(wǎng)站披露行文。

2011-3-3