《通向金融王國的自由之路》里面提到，很多交易者相信這個(gè)市場中存在著在一個(gè)“圣杯”，找到這個(gè)“圣杯”人就可以在這個(gè)市場中從容的獲取利潤。從現(xiàn)實(shí)來看，我們確實(shí)能夠找到一些人，他們可以長期穩(wěn)定的在市場中獲利。漸漸的，有人將這個(gè)“圣杯”物化成一套規(guī)則，一套策略，或者說一個(gè)系統(tǒng)，系統(tǒng)交易是否真的能在市場中穩(wěn)定獲利？

　　系統(tǒng)交易是一個(gè)比較寬泛的概念，還有一個(gè)概念與之密切相關(guān)：程序化交易。很多人將程序化交易等同于系統(tǒng)交易，我個(gè)人認(rèn)為系統(tǒng)交易是個(gè)大的概念，它應(yīng)該包括程序化交易。

　　一、技術(shù)分析是程序化交易的理論基礎(chǔ)

　　市場分析的方法很多，投資者大多會(huì)觀察基本面資料，例如供給與需求的相關(guān)發(fā)展趨勢，如果氣候不佳而可能使產(chǎn)量受損，價(jià)格就會(huì)上漲。如果經(jīng)濟(jì)衰退而導(dǎo)致需求不振，價(jià)格就會(huì)下跌。研究基本面因素，是最常用的市場分析方法之一。技術(shù)分析是另一種越來越受到重視的方法。技術(shù)分析不試圖根據(jù)基本面資料預(yù)測行情走勢。技術(shù)分析者相信，任何單一市場參與者，不論其掌握的信息多么完整，也不可能勝過其他市場參與者整體掌握的信息。因此，技術(shù)分析者任務(wù)，價(jià)格行為本身，才是最好的信息來源。行情預(yù)測是透過走勢圖形態(tài)進(jìn)行，而這些走勢圖形態(tài)在過去幾十年一直都是市場研究者的研究對(duì)象。關(guān)于交易上的一些看法，技術(shù)分析者大多會(huì)仰賴主觀判斷。例如，特定價(jià)格排列在某技術(shù)分析者眼中可能是買進(jìn)信號(hào)，而另外一些技術(shù)分析者眼中可能是截然相反的信號(hào)。程序化交易的理論根基也在于對(duì)價(jià)格行為的研究，它遵從與技術(shù)分析的基本原理：價(jià)格行為反映一切，認(rèn)為價(jià)格已經(jīng)和正在反映市場中的信息。由價(jià)格所引發(fā)出的一系列技術(shù)指標(biāo)，包括趨勢類指標(biāo)、擺動(dòng)指標(biāo)等等這些成為程序化交易的核心工具。

　　二、程序化交易的產(chǎn)生和發(fā)展

　　程序化交易是一種在計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的支持下，瞬間完成你預(yù)先設(shè)置好的組合交易指令的一種交易手段。程序化交易在投資實(shí)戰(zhàn)中不僅可以提高下單速度，而且可以幫助投資者在交易過程中避免受到情緒波動(dòng)的影響，實(shí)現(xiàn)理性投資。

　　一個(gè)初入市場的交易者往往靠自己的直覺交易，但一個(gè)市場的新手往往缺少對(duì)市場的了解，造成了對(duì)市場行為理解的偏差和錯(cuò)誤，所以這種直覺常常表現(xiàn)為一種錯(cuò)覺，是直覺的低級(jí)形式，除非他們的運(yùn)氣一直很好，否則他們不可能靠這種直覺持續(xù)穩(wěn)定的獲利；程序化交易系統(tǒng)之所以出現(xiàn)就在于人有著某些先天無法克服或者很難克服的缺陷，那就是人的主觀意識(shí)。程序化交易可以通過一些機(jī)械化的交易策略來約束人的主觀交易沖動(dòng)，從而可以控制人在市場中的情緒波動(dòng)來更客觀的觀察市場的行為。

　　不可否認(rèn)，直覺（靈感）是存在的，它是交易的高級(jí)形式，屬于藝術(shù)范疇，交易大師眼中的期貨交易永遠(yuǎn)是技術(shù)和直覺的完美結(jié)合，同時(shí)也是科學(xué)和藝術(shù)的結(jié)晶。對(duì)于初入期市的新手而言，最大的不幸是他的直覺往往導(dǎo)致了他的錯(cuò)誤。例如在銅的大牛市中，一些交易者看對(duì)了方向卻沒賺到錢，原來他一直持有銅的多單，但銅價(jià)一上漲，他總認(rèn)價(jià)格漲得太快太猛要調(diào)整了，于是先平了倉想等價(jià)格跌下來再買，哪知銅價(jià)一漲就沒回頭，最后漲到了讓很多投資者想都不敢想的地方。

　　交易中最大的敵人不是市場而是交易者自己，我們每一次失敗的經(jīng)歷都說明：不是市場太聰明，而是我們太自作聰明，太自以為是，我們在交易中總是被自己的主觀情緒、欲望所擊敗。為了避免我們被主觀情緒所困擾，我們可以使用機(jī)械式的交易系統(tǒng)來規(guī)范我們的交易活動(dòng)，但即使有了交易系統(tǒng)，但交易是否成功還是決定于人本身，在于交易者能否始終堅(jiān)持自己的交易體系。

　　對(duì)交易者而言，我們一切的技術(shù)分析、資金管理、風(fēng)險(xiǎn)收益比等參數(shù)的測定都是在我們大腦的左半球完成，而一切直覺、靈感卻來源于大腦的右半球。如果說期貨交易是一門藝術(shù)，那么藝術(shù)靈感的產(chǎn)生便來自于右腦，右腦具有無窮的潛能。據(jù)最新研究表明，啟動(dòng)靈感的地方稱為“扣帶前回”（ACC），ACC在大腦中處于一個(gè)被稱為“認(rèn)知”與“情緒”交互作用的界面，該區(qū)的上部和下部與人的認(rèn)知活動(dòng)和情緒活動(dòng)密切相關(guān)，因此直覺（靈感）的產(chǎn)生是邏輯思考與情感思維激烈沖突的結(jié)果。直覺（靈感）屬于藝術(shù)范疇，直覺交易也是一門藝術(shù)，交易大師在大家不敢買時(shí)買入，在大眾一致看好時(shí)賣出，從當(dāng)時(shí)的技術(shù)分析、交易系統(tǒng)的層面來看是不可理喻的——這就是直覺，這就是靈感，說不清也道不明，只能解釋為對(duì)市場的深刻理解和領(lǐng)悟，是交易的高級(jí)形式。

　　三、程序化交易的幾個(gè)認(rèn)識(shí)誤區(qū)：

　　1、 系統(tǒng)交易的真正功能

　　系統(tǒng)交易最大的作用和它產(chǎn)生的原因就是通過客觀的交易規(guī)則來抵消投資者在市場中無法避免的情緒波動(dòng)，但完全的機(jī)械化程序化的交易系統(tǒng)還是比較危險(xiǎn)的，雖然完全機(jī)械化交易系統(tǒng)在保持交易的紀(jì)律性方面有著很大的優(yōu)勢，但這種系統(tǒng)缺少靈活性，無法真正發(fā)揮資金管理的作用。而資金管理往往在投資交易中起著至關(guān)重要的作用。我們常常聽到這樣的一些觀點(diǎn)，說優(yōu)秀的交易商交易的成功率往往是低于50％的，但是他們卻憑著較低的成功率來獲得巨大的利潤，原因也是不言自明的，那就是“截?cái)嗵潛p，讓利潤奔流”。交易系統(tǒng)最核心的作用還是控制人內(nèi)心某些很難抗拒的弱點(diǎn)：恐懼、貪婪。讓一個(gè)客觀的規(guī)則在我們頭腦失去控制時(shí)給我們敲響警鐘，告訴我們現(xiàn)在可能出現(xiàn)問題了。

　　尼克?里森是在新加坡從事日經(jīng)指數(shù)期貨和期權(quán)交易，貪婪和自負(fù)讓他完全失去了對(duì)市場的觀察，在最瘋狂的時(shí)候，整個(gè)市場仿佛只有他一個(gè)人在做多，他一個(gè)人已經(jīng)握有5萬多張日經(jīng)期貨合約，而他周圍的人全都成了他的對(duì)手。他盲目的相信自己可以控制整個(gè)市場，事實(shí)上，憑借手中如此大的倉位，他確實(shí)可以左右一些局部的行情，但一個(gè)趨勢的扭轉(zhuǎn)是完全無法靠一個(gè)人來扭轉(zhuǎn)和改變的，特別是在一個(gè)趨勢的后期，往往會(huì)給參與抄底的投資人以致命的打擊。里森在絕望中等待最后的判決，而這家有著233年歷史的銀行也就此破產(chǎn)。而當(dāng)時(shí)里森卻被認(rèn)為是世界上為數(shù)不多的熟練掌握期貨與期權(quán)運(yùn)作的專家。事實(shí)上，不止是里森，很多著名投資人在成為著名“炒家”之前，幾乎都經(jīng)歷過似乎是無法避免的重創(chuàng)甚至破產(chǎn)，這些我們都可以在他們的自傳或者記錄中得到證實(shí)。每個(gè)人都有難以克服的弱點(diǎn)，而約束自己的弱點(diǎn)便是減少自己犯錯(cuò)誤的的概率，也就保證了自己的安全。

　　2、 一勞永逸的“圣杯”？

　　市場中不會(huì)真正存在一個(gè)這樣的“系統(tǒng)”，根據(jù)系統(tǒng)提示的信號(hào)下單就可以保證穩(wěn)定的盈利。這種“系統(tǒng)”，或者說“圣杯”就像以前物理學(xué)家所希望找到的“永動(dòng)機(jī)”一樣是不可能存在的。因?yàn)槲锢韺W(xué)中有能量守恒的定律，所以“永動(dòng)機(jī)”不可能存在，而市場中的資金在某種意義上也是守恒的，不可能平白無故的出現(xiàn)一個(gè)這樣的系統(tǒng)，讓發(fā)現(xiàn)它的人可以將市場當(dāng)成他的提款機(jī)，開采這取之不盡的市場寶藏。

　　其實(shí)，真正的“圣杯”確實(shí)是存在的，它蘊(yùn)藏在我們每個(gè)人的內(nèi)心，也就是說，每個(gè)人都有屬于自己的一套最適合的交易系統(tǒng)，有了它，每個(gè)人都有在市場中穩(wěn)定獲利的可能。每個(gè)人的性格、價(jià)值觀以及稟賦是不同的，而且對(duì)市場的認(rèn)識(shí)和觀察也是不盡相同的，甚至是千差萬別的。這就決定了每個(gè)人對(duì)行情的認(rèn)識(shí)也是不一樣的，交易體系之所以被稱為系統(tǒng)是因?yàn)楦黜?xiàng)規(guī)則都構(gòu)成了一個(gè)有機(jī)整體的必要組分，不能或缺。各部分之間的相互影響相互作用非親手建造者往往不能知其妙。有人拿了別人完整成熟的交易體系執(zhí)行后結(jié)果卻很不理想，原因常常是對(duì)某些規(guī)則理解上有偏差。所以最適合自己的就是最好的，沒有什么絕對(duì)的放之四海而皆準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn)，一個(gè)好的交易系統(tǒng)對(duì)于設(shè)計(jì)它的人來說可能，但給一個(gè)對(duì)市場認(rèn)識(shí)非常淺薄的人來說可能是虧損累累。

　　交易體系的最根本的價(jià)值是用明確的一致性的原則讓我們在不確定的世界中比較好地抓住那些概率性的機(jī)會(huì),更穩(wěn)定更持續(xù)地賺錢，它應(yīng)該是一個(gè)動(dòng)態(tài)的開放的系統(tǒng)，跟隨不同時(shí)期、不同品種、不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境在不斷的變化。

　　3、交易系統(tǒng)的核心在于紀(jì)律

　　要對(duì)自己的交易系統(tǒng)有信心，才能堅(jiān)持，也許運(yùn)用這套交易規(guī)則，自己剛開始的時(shí)候大部分都是虧損，從此對(duì)系統(tǒng)產(chǎn)生了懷疑，在接下來的幾次信號(hào)出現(xiàn)是便不遵守自己的規(guī)則。而往往這樣就錯(cuò)失了最好的盈利計(jì)劃，只要自己的系統(tǒng)是科學(xué)的，在歷史績效檢驗(yàn)中獲得了較為理想的表現(xiàn)，就要對(duì)此有信心。因?yàn)榻灰紫到y(tǒng)并不是一個(gè)百發(fā)百中的概念，它是一個(gè)長期的概率游戲，用統(tǒng)計(jì)學(xué)的術(shù)語來講，就是一個(gè)長期的盈利期望為正。而這種追求長期績效的過程中，就必然要損失和犧牲短期的盈虧。也可能短期內(nèi)的頻繁的小虧讓你感到厭煩，但是系統(tǒng)在捕捉到一個(gè)可以獲得較大盈利的行情時(shí)，往往可以彌補(bǔ)以前所有的虧損，而這，需要極大的耐心和紀(jì)律。