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焦炭期貨網(wǎng)整理編輯:本網(wǎng)編輯注:如果您不參與交割,那么在期貨合約最后到期日之前必須平倉(cāng)結(jié)算。一、 結(jié)算的概念與制度 (一)結(jié)算的概念 結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割貨款和其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行的計(jì)算、劃撥。結(jié)算包括交易所對(duì)會(huì)員的結(jié)算和期貨經(jīng)紀(jì)公司會(huì)員對(duì)其客戶的結(jié)算,其計(jì)算結(jié)果將被計(jì)入客戶的保證金賬戶。 (二)結(jié)算制度 期貨交易所的結(jié)算實(shí)行保證金制度、每日無(wú)負(fù)債制度和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度等。與期貨市場(chǎng)的層次結(jié)構(gòu)相適應(yīng),期貨交易的結(jié)算也是分級(jí)、分層的。交易所只對(duì)會(huì)員結(jié)算,非會(huì)員單位和個(gè)人通過(guò)期貨經(jīng)紀(jì)公司會(huì)員結(jié)算。 1、交易所對(duì)會(huì)員的結(jié)算 (1)每一交易日結(jié)束后交易所對(duì)每一會(huì)員的盈虧、交易手續(xù)費(fèi)、交易保證金等款項(xiàng)進(jìn)行結(jié)算。其核算結(jié)果是會(huì)員核對(duì)當(dāng)日有關(guān)交易并對(duì)客戶結(jié)算的依據(jù),會(huì)員可通過(guò)會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)于每交易日規(guī)定時(shí)間內(nèi)獲得《會(huì)員當(dāng)日平倉(cāng)盈虧表》、《會(huì)員當(dāng)日成交合約表》、《會(huì)員當(dāng)日持倉(cāng)表》和《會(huì)員資金結(jié)算表》。 (2)會(huì)員每天應(yīng)及時(shí)獲取交易所提供的結(jié)算結(jié)果,做好核對(duì)工作,并將之妥善保存。 (3)會(huì)員如對(duì)結(jié)算結(jié)果有異議,應(yīng)在第二天開(kāi)市前三十分鐘以書(shū)面形式通知交易所。如在規(guī)定時(shí)間內(nèi)會(huì)員沒(méi)有對(duì)結(jié)算數(shù)據(jù)提出異議,則視作會(huì)員已認(rèn)可結(jié)算數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。 (4)交易所在交易結(jié)算完成后,將會(huì)員資金的劃轉(zhuǎn)數(shù)據(jù)傳遞給有關(guān)結(jié)算銀行。 2、期貨經(jīng)紀(jì)公司對(duì)客戶的結(jié)算 (1)期貨經(jīng)紀(jì)公司對(duì)客戶的結(jié)算與交易所的方法一樣,即每一交易日交易結(jié)束后對(duì)每一客戶的盈虧、交易手續(xù)費(fèi)、交易保證金等款項(xiàng)進(jìn)行結(jié)算。交易手續(xù)費(fèi)一般不低于期貨合約規(guī)定的交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的3倍,交易保證金一般高于交易所收取的交易保證金比例至少3個(gè)百分點(diǎn)。 (2)期貨經(jīng)紀(jì)公司在閉市后向客戶發(fā)出交易結(jié)算單。 (3)當(dāng)每日結(jié)算后客戶保證金低于期貨交易所規(guī)定的交易保證金水平時(shí),期貨經(jīng)紀(jì)公司按照期貨經(jīng)紀(jì)合同約定的方式通知客戶追加保證金,客戶不能按時(shí)追加保證金的,期貨經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)當(dāng)將該客戶部分或全部持倉(cāng)強(qiáng)行平倉(cāng),直至保證金余額能夠維持其剩余頭寸。 二、結(jié)算公式與應(yīng)用 (一)結(jié)算的基準(zhǔn) 交易所對(duì)會(huì)員存入交易所專(zhuān)用結(jié)算賬戶的保證金實(shí)行分賬管理,為每一會(huì)員設(shè)立明細(xì)帳戶,按日序時(shí)登記核算每一會(huì)員出入金、盈虧、交易保證金、手續(xù)費(fèi)等。 交易所實(shí)行保證金制度,保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金設(shè)最低余額,每日交易開(kāi)始前,會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額不得低于此額度,若結(jié)算準(zhǔn)備金余額大于零而低于結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額,不得開(kāi)新倉(cāng);若結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零,則交易所將按有關(guān)規(guī)定對(duì)其強(qiáng)行平倉(cāng)。 交易保證金是指會(huì)員在交易所專(zhuān)用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金,是已被合約占用的保證金。當(dāng)買(mǎi)賣(mài)雙方成交后,交易所按持倉(cāng)合約價(jià)值的一定比率向雙方收取交易保證金。 交易所實(shí)行每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度。該制度是指每日交易結(jié)束后,交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用,對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn),相應(yīng)增加或減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金。 (二) 結(jié)算公式。 未平倉(cāng)期貨合約均以當(dāng)日結(jié)算價(jià)作為計(jì)算當(dāng)日盈虧的依據(jù)。 1、當(dāng)日盈虧可以分項(xiàng)計(jì)算。 分項(xiàng)結(jié)算公式為:當(dāng)日盈虧=平倉(cāng)盈虧+持倉(cāng)盈虧。 (1)平倉(cāng)盈虧=平歷史倉(cāng)盈虧+平當(dāng)日倉(cāng)盈虧 平歷史倉(cāng)盈虧=∑[(賣(mài)出平倉(cāng)價(jià)-上一交易日結(jié)算價(jià))*賣(mài)出量]+∑[(上一交易日結(jié)算價(jià)-買(mǎi)入平倉(cāng)價(jià))*買(mǎi)入平倉(cāng)量] 平當(dāng)日倉(cāng)盈虧=∑[(當(dāng)日賣(mài)出平倉(cāng)價(jià)-當(dāng)日買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)價(jià))*賣(mài)出平倉(cāng)量]+∑[(當(dāng)日賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)價(jià)-當(dāng)日買(mǎi)入平倉(cāng)價(jià))*買(mǎi)入平倉(cāng)量] (2)持倉(cāng)盈虧=歷史持倉(cāng)盈虧+當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)持倉(cāng)盈虧 歷史持倉(cāng)盈虧=(當(dāng)日結(jié)算價(jià)-上一日結(jié)算價(jià))*持倉(cāng)量 當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)持倉(cāng)盈虧=∑[(賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià))*賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)量]+∑[(當(dāng)日結(jié)算價(jià)-買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)價(jià))*買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)量] (3)當(dāng)日盈虧可以綜合成為總公式 當(dāng)日盈虧=∑[(賣(mài)出成交價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià))*賣(mài)出量]+∑[(當(dāng)日結(jié)算價(jià)-買(mǎi)入成交價(jià))*買(mǎi)入量)]+(上一交易日結(jié)算價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià))*(上一交易日賣(mài)出持倉(cāng)量-上一交易日買(mǎi)入持倉(cāng)量) 2、保證金余額的計(jì)算 結(jié)算準(zhǔn)備金余額指當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金+入金-出金+上一交易日交易保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧-手續(xù)費(fèi)等 (三)有關(guān)概念 平倉(cāng)是指期貨交易者買(mǎi)入或賣(mài)出與其所持期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約,了結(jié)期貨交易的行為。 當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無(wú)成交價(jià)格的,以上一交易日的結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。每個(gè)期貨合約均以當(dāng)日結(jié)算價(jià)作為計(jì)算當(dāng)日盈虧的依據(jù)。 持倉(cāng)量是指期貨交易者所持有的未平倉(cāng)合約的數(shù)量。 (四)資金劃轉(zhuǎn) 當(dāng)日盈虧在每日結(jié)算時(shí)進(jìn)行劃轉(zhuǎn),當(dāng)日盈利劃入會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金,當(dāng)日虧損從會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金中扣劃。當(dāng)日結(jié)算時(shí)的交易保證金超過(guò)昨日結(jié)算時(shí)的交易保證金部分從會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金中扣劃。當(dāng)日結(jié)算時(shí)的交易保證金低于昨日結(jié)算時(shí)的交易保證金部分劃入會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金。 手續(xù)費(fèi)、稅金等各項(xiàng)費(fèi)用從會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金中直接扣劃。
來(lái)自: tonytdsl > 《焦炭》
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股指期貨基礎(chǔ)知識(shí)
股指期貨的合約價(jià)值等于股票指數(shù)期貨價(jià)格乘以合約乘數(shù),滬深300指數(shù)期貨合約的合約乘數(shù)為300元/點(diǎn)。股指期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議,是股指期貨交易的對(duì)象。平倉(cāng),是指期貨投資者買(mǎi)入或...
期貨交易常識(shí)匯總
是指期貨合約到期時(shí),根據(jù)交易所的規(guī)則和程序,交易雙方通過(guò)該期貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移, 了結(jié)未平倉(cāng)合約的過(guò)程。是指可能對(duì)期貨市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生重大影響的尚未公開(kāi)的信息,包括:中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其他相...
期貨入市指南
客戶親自填寫(xiě)交易單,填好后簽字交由期貨經(jīng)紀(jì)公司交易部,再由期貨經(jīng)紀(jì)公司交易部通過(guò)電話報(bào)單至該公司在期貨交易所場(chǎng)內(nèi)的出市代表輸入指令進(jìn)入交易所主機(jī)撮合成交。(3)當(dāng)每日結(jié)算后客戶保證金低于期...
期貨交易中的結(jié)算
平當(dāng)日倉(cāng)盈虧 = (賣(mài)出平倉(cāng)價(jià)-買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)價(jià))*賣(mài)出量+(賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)價(jià) - 買(mǎi)入平倉(cāng)價(jià))*買(mǎi)入量持倉(cāng)盈虧持倉(cāng)盈虧 = 歷史持倉(cāng)盈虧 +當(dāng)日持倉(cāng)盈虧歷史持倉(cāng)盈虧 = (當(dāng)日結(jié)算價(jià)-上一交易日結(jié)算價(jià))*持倉(cāng)量當(dāng)日持倉(cāng)盈虧 ...
鄭州商品交易所
當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額 = 上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金 + 上一交易日交易保證金-當(dāng)日交易保證金 + 當(dāng)日有價(jià)證券充抵保證金-上一交易日有價(jià)證券充抵保證金 + 當(dāng)日盈虧 + 入金-出金-手續(xù)費(fèi)等。第五十一條 會(huì)員...
期貨結(jié)算價(jià)
期貨結(jié)算價(jià)期貨結(jié)算價(jià) 1 結(jié)算價(jià)概念 結(jié)算價(jià):每日結(jié)算制度。期貨結(jié)算的組織形式有兩種,一種是獨(dú)立于期貨交易所的結(jié)算公司,如倫敦結(jié)算所(London Clcaring House)同時(shí)為倫敦的三家期貨交易所進(jìn)...
期貨每天是如何結(jié)算的(期貨每天結(jié)算是什么意思)
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