正文:

第六篇 交易者的心理架構(gòu)
第三十一章 交易者的特質(zhì)與個性

如何才能夠成為一位成功的交易者？經(jīng)驗？對于市場的敏銳"感覺"？精通技術(shù)分析的技巧？雖然這一切都很重要，但即使擁有最高境界的專業(yè)技巧，這仍不夠。身為一位真正成功的交易者--不論你如何界定"成功"的意義--你必須具備交易者所特有的心理架構(gòu)：理想的特質(zhì)，某類型的個性。以及特殊的思考方式。

真正的成功

就如同大部分的類似書籍一樣，本書處理的對象主要是市場，專注于認識的層面：我們心智所能知道與理解的一切。先前數(shù)章的內(nèi)容是討論明確、理性與科學(xué)的觀念：技術(shù)分析的技巧、經(jīng)濟的基本原則、以及各種表格闡釋的資料。這些工具，并以敏銳的心智運用它們，這當然是成功交易者的必備條件。但是，真正的成功是指個人的整體而言，這不僅需要優(yōu)異的頭腦，還需要個人特質(zhì)的配合。
特質(zhì)是反映個人的道德倫理哲學(xué)。對于特質(zhì)所提出的定義是"個人特有的心智與倫理性質(zhì)"。倫理是一組價值觀。以指引個人的行為與抉擇。你是否把你個人或家人的利益擺在最優(yōu)先的地位，或你更關(guān)心其他人的福祉？你如何選擇誠實與說謊、誠懇與虛偽、生產(chǎn)與空閑？你是否可以前后一貫地判斷何謂正確與錯誤、何謂正義與寬恕、何謂理性與情緒性的反復(fù)、何謂驕傲與謙卑？這些抉擇的程序或許僅是自于直覺，而且很難解釋，但它們完全仰賴你個人對于倫理道德的概念--換言之，你的特質(zhì)。
在另一方面，個性是指你如何行為，而不是指你相信什么。再次地引用《韋氏字典》：個性是指個人特有的一組特性；（2）個人行為上與情緒上的整體傾向；（3）個人特有的一組性質(zhì)、態(tài)度或習(xí)慣；（4）他們的性情。
你是否具備成功交易者需要的特質(zhì)與個性？何謂健康的心理，它是由什么要素構(gòu)成？人類是否可以通過學(xué)習(xí)來改變？如果你希望追求快樂與成功的生活，這都是非常重要的問題，但對于艱困的金融交易生涯來說，它們更是關(guān)鍵性的問題。
金融交易何以如此困難？因為你不能說謊、逃避、裝佯或為失敗找尋合理化的借口。在交易的生涯里，事實使是事實。以亞里斯多德的說法來表示，A就是A！如果你是一位律師，當你敗訴時，你可以找尋借口："陪審團不公正"。如果你是一位醫(yī)生，當病人過世時，你可以說道："我已經(jīng)盡一切所能，但這是老天爺?shù)闹家?在這兩種情況下，你仍能夠獲得報酬。然而，對于一位交易者來說，在計算期間結(jié)束時--不論這是一天、一個月、一季或一年--"績效報告"上顯示的必然是盈或虧。沒有任何借口，因為金融交易的關(guān)鍵僅在于盈或虧。金融交易者不會因為失敗而獲得報酬。
艾恩．蘭德對于交易者的原則有非常精辟的看法，包括以下這段評論：
交易者是"理性"人類之間所有關(guān)系的象征，也是人類尊嚴的道德象征。不論在物質(zhì)上或精神上，我們都是交易者，因為我們的生存是仰賴價值而不是掠奪。一位交易者將以自己的力量賺取他的所得，他不會要求或給予非份之物。交易者不會對于自己的失敗要求償付，也不會要求人們贊許他的錯誤。
這便是金融交易的精義。了解并接受它，或者離開這個行業(yè)。

神經(jīng)性的交易者

當我們進入特質(zhì)與個性的領(lǐng)域時，我們處理的對象是心理上的問題。 直接了當?shù)卣f，如果你的心理不健全，你不可能是成功的交易者。不健全的人--神經(jīng)質(zhì)的人--希望逃避現(xiàn)實，這在金融交易中并不可能，至少長期而言不可能。
遭遇困難時，神經(jīng)質(zhì)的人不希望面對問題，他們會逃避。逃避的方式可能是酗酒、吸食毒品、暴飲暴食、雜濫--任何可以讓他們暫時麻醉的方法。在金融交易圈內(nèi)，最經(jīng)常出現(xiàn)的形式是賭博性的刺激。
神經(jīng)質(zhì)的交易者，他們的交易目的是獲取"快感"。他們需要永遠保持在深淵的邊緣。他們在白天交易，晚上則賭棒球、籃球、足球、拳擊．．．．．．，周末則賭馬，甚至于休假也是以賭博為中心。對他們來說，快感是來自于賭博的本身而不是結(jié)果。他們的心智永遠擺在下一場賭局，下一筆交易，或任何有關(guān)輸贏的東西。除此之外，他們沒有任何目標。我們在后文中將發(fā)現(xiàn)，這便是沖動性行為的根本心理，這與成功交易者的健全心理截然相反。 兩種類型的個性

另一種相反的類型是卡倫．霍尼描述的"誠心、沒有虛假、在情緒上真誠、能夠?qū)⒆砸淹度敫杏X、工作與信念中"。這是很貼切的描述，我真心建議各位記取她的思想，因為這些性質(zhì)對于生活的每一層面都很重要，不僅是交易而已，對于一些具有重大意義的關(guān)系尤其重要，例如：心愛的人、配偶、家庭成員、兒女與朋友。
一位成功的交易員在個性上有何特色？就外表上來說，有兩種極端不同的類型。一種是安靜而保守，在聚會中通常不會引起任何人的注意。另一種是外向、行為招搖、充滿路戲之心而與眾不同；有時候甚至于離經(jīng)叛道。然而，就內(nèi)在來說，這兩種類型卻非常相似。在大學(xué)的時候，他們對許多課外活動都很有興趣，成績的表現(xiàn)相當不一致--某些學(xué)科為A，某些學(xué)科為C。一般來說，他們并不會特別為人們所喜愛或討厭，很容易適應(yīng)新的人、事與環(huán)境。他們具有非常的決心，極度的個人主義，從來不要求他人的協(xié)助。他們或許會聽取你的意見，閱讀許多分析報告，但他們的決策都是來自于自己的判斷。他們對于自己非常誠實，完全仰賴自己的智慧與勇氣。發(fā)生虧損時，他們或許會大聲詛咒；交易指令執(zhí)行不當時，他們或許會大聲怒罵；但這通常僅是他們宣泄緊張情緒的管道。他們把所有的盈虧都視為是自己的責(zé)任，絕對不會歸咎于他人。最明顯的特色在于情緒的控制；他們會強忍痛苦，即使在發(fā)生虧損時，他們也會強擠出笑容。大多數(shù)專業(yè)好手只會談?wù)撟约旱奶潛p，而不會炫耀獲利。
不適合從事交易的人，他們會聽取別人的意見，并據(jù)此交易，一旦發(fā)生虧損，便把責(zé)任歸咎于他人。這類的交易者永遠不會為自己的決策負責(zé)，對于任何的虧損都尋找一些合理化的借口，或是責(zé)怪運氣。他們永遠試圖與別人比較，充滿嫉妒之心，不會從錯誤中學(xué)習(xí)改進。事實上，他們根本拒絕自己有犯錯的可能！
我認識一位交易員--姑且稱他為約翰--有一次，他坐在酒吧與他的朋友保羅閑聊著。
"保羅"，他問，"我是不是一個偉大的交易員？"
"你很棒，約翰"，保羅回答，"但稱不上偉大"。
'你這是什么意思？上個月，我在34筆交易中獲利32筆，只不過虧損幾千塊而已。"
這便是尋找合理化的借口。這也是一個最典型的例子，它說明某些交易者何以不能夠成功--缺乏認賠的能力。

成功交易者的心理條件

所以，成功的交易者究竟需要什么素質(zhì)呢？我列出一些我認為重要的心理條件，我并不多做說明，因為它們的意義都很明顯，但其代表的絕對不僅是字面上的意義而已。這些單純的字眼蘊含著生活的真正原則。
一般來說，成功的交易者具備下列的特質(zhì)：
判斷力 正直 勇氣 忠誠 自省 自信 獲勝的決心 投入 榮譽感 公正
成功的交易者具備下列的個性：
紀律 熱情 集中精神 競爭 耐心 專注 獲勝的強烈欲望 靈感敏銳 客觀 完美主義-A型個性
成功交易者的態(tài)度--感覺、行動與信念的混合--包括：
自尊--感覺自己很棒、有能力、有價值。
樂觀--水不放棄，總是看見未來的積極面。
自信--具有勝任的感覺。
彈性--應(yīng)變的能力。
毅力--不斷地研究與學(xué)習(xí)。
贊賞--認同別人的成功，不會嫉妒。
智識也屬必要--不僅是智商而已，還需要內(nèi)在的了解。這包括：
清晰--就目的而言。
智慧--以觀察客觀的關(guān)系。
想象力--想象未來的可能發(fā)展。
創(chuàng)造力--以建立投資組合。
明確--以建立頭寸。
這些素質(zhì)不能夠在真空狀態(tài)中了解。思考"你應(yīng)該做什么"的最佳方式是"了解你不應(yīng)該做什么"。讓我描述一種"沖動型的個性"--這與成功交易者的個性與特質(zhì)恰巧相反。

沖動性的行為

就正常的思慮與意圖評斷，沖動性的人對于事物的了解角度與行為方法，我們認為有所殘缺。行為的方式有所殘缺，這是反映在缺乏控制上--行為反復(fù)，易于受到誘惑．無法克制而明知故犯。某人決定交易10口合約，結(jié)果部交易100回合約，然后說："我就是這么做了--我也不曉得為什么"，這便是沖動性的行為。
沖動或反復(fù)的行為，根本形式都相同：扭曲正常的欲望而呈現(xiàn)失控的行為。沖動性的人對于自己缺乏信心，他們僅是期待與希冀某些結(jié)果。他們沒有長期的目標，僅有立即的沖動。他們的行為相當突兀而直接，沒有計劃；念頭與行動之間所隔的時間非常短暫。這并不是說反應(yīng)迅速在交易中是一種負面的特質(zhì)。恰好相反，這是優(yōu)秀交易者的必備條件，但差異在于采取行動當時的決心程度，以及預(yù)先的基本規(guī)劃。
缺乏計劃的行為，其后果是；失敗發(fā)生時，整體程序?qū)⑹スδ埽繜o法由失敗中有效汲取教訓(xùn)。在沒有計劃的情況下，沖動性的人缺乏一致性的標準判斷何種方法有效，而何種方法無效。他們不了解自己何以大敗，他們不能夠像成功交易者把失敗的計劃視為是一種有益的機會，因為這可以在未來避免觸犯相同的錯誤。
缺乏計劃僅是問題的一部分。沖動性的人也缺乏思考的方法。一般人會通過評估、分析、研究，而發(fā)展一種初步的看法，但沖動的人僅會猜測，心存僥幸，不愿意深入思考。他們?nèi)狈δ托?、專注、反省與抽象的能力。他們的判斷經(jīng)常相當離譜，但"不佳的判斷"并不是因為智識的緣故，而是來自于個性與特質(zhì)。
對于原則的堅持也是一個問題。以一位具有特質(zhì)的人來說，他不愿意違背某些道德原則。特質(zhì)意味著你的生活是根據(jù)某些重要的原則來進行，即使他人并不了解這些無形的原則，即使這些原則的價值主要在于長期。沖動的人，為了渴求立即的滿足，他們必須放棄原則。對他們來說，這些道德原則僅是一種妨礙。對他們來說，生命僅顯一系列的誘惑。這些誘惑看起來始終像是機會，但最后都導(dǎo)致失望、挫折、焦慮與沮喪，而這又將造成各種神經(jīng)質(zhì)與自我毀滅的行為。如果任何人質(zhì)疑他們，他們的回答將是："我無法克制"。在某一層面上，他們的說法絕對正確：你確實無法克制你不希望克制的行為。
更糟者：沖動性的人在生活上也缺乏平衡。他們對于外在的世界沒有興趣，他們除了追求立即的滿足以外，便沒有任何的目標。他們并不十分關(guān)心家庭、朋友與社會。他們不期待建立積極的人際關(guān)系，對于文化、知識與政治的議題也都沒有興趣、所以，他們的工作開始分崩離析時（通常都會如此），他們的生活將沒有任何的寄托。

結(jié)論
從事金融交易，你必須徹底了解自己。為了在交易與生活中取得勝利，你必須了解自已如何思考、自己相信什么、以及你對于生命的看法。很少人了解或認知交易的微妙之處。在其他行業(yè)中，你可以混日子；但在交易中，你可能被立即地摧毀。最悲哀之處是：大多數(shù)人并不理解他們何以失敗。

----全書完

THE END