莊家坐莊，正如做其他生意一樣，也需要從“銷售收入”中減去成本。銷售收入減去成本為正值，莊家才能獲取利潤。投資者在買人股票前，不妨先幫莊家算算賬，看看目前價位莊家有無獲利的空間。若目前價位莊家獲利微薄，甚至市價低于莊家坐莊成本，那么投資者買入該股的話，獲利的前景就非常光明；若目前價位莊家已有豐厚的賬面利潤，這時莊家關(guān)心的就是如何將賬面利潤變成實際利潤，也就是說，在目前的價位上，莊家不會再處心積慮地拉升股價，而是伺機出貨脫逃。在這種情況下，投資者如果還要指望股價再攻城奪寨，勇創(chuàng)新高，顯然是不現(xiàn)實的。因此，當(dāng)股價已經(jīng)遠離莊家建倉和控盤成本時，投資者不宜在目前價位買入該股，將獲利的希望寄托在這樣的莊股身上。

　　散戶要跟莊，或者是分析一只股票在目前的價位是否值得買入，就必須了解莊家的“底細”，也就是說要了解莊家的控盤程度即持倉量，以及莊家的建倉成本。一般來說，投資者可以通過K 線圖以及成交量來分析、研判莊家的持倉量和建倉成本，其中，用換手率計算莊家的持倉量和建倉成本，是一種最有效最直接的方法。

　　換手率的計算公式為：換手率＝成交量／流通盤×100 %

　　公式中的換手率，是從莊家開始建倉，到莊家開始拉升股價這段時間的股票換手率。怎樣確認莊家已經(jīng)開始建倉了呢？這里，周K 線圖的參考價值最大。周K 線的均線系統(tǒng)由空頭排列轉(zhuǎn)為多頭排列，證明有莊家介入，所以周K 線的MACD 指標金叉，可以視為莊家開始建倉的標志，這也是計算換手率的起點。在中國的股票市場上，大多數(shù)莊家都是中線莊家，其控盤程度大約在35 ％~60 ％之間，即莊家相對控盤，這種持倉量下的股票活躍程度較好。超過60 ％的持倉量，即達到絕對控盤的程度，這種持倉量大多是長線莊家所為。在一只股票中，持有20 ％籌碼的投資者，屬于絕對的長線投資者，長線投資者對于莊家來說，相當(dāng)于為莊家鎖倉。對于莊家來說，控盤程度當(dāng)然是越高越好，因為個股拉升股價的升幅與持倉量大體成正比關(guān)系。

　　一般而言，股價在上漲時，莊家所占的成交量比率大約在30 ％左右。而在股價下跌時，莊家所占的成交量比率大約是20 ％左右。股價運行時，一般上漲時放量，下跌時縮量，初步假設(shè)放量/ 縮量=2 / 1 。另外再假設(shè)股價上漲時換手率為200 % ，則下跌時的換手率應(yīng)是100 % ，這段時間的總換手率為300 ％。由此可以得出：莊家在這段時間內(nèi)的持倉量=200 % ×30 ％一100 % ×20 ％=40 %

　　即股票在這段時間的換手率達到300 ％時，莊家的持倉量只達到40 % ，即每換手100 ％時，莊家的持倉量為40 ％×300 % ×100 % = 13 . 3 ％。

　　當(dāng)然，這里存在一定的誤差，所以一般從MACD 指標金叉的那一周開始，到終止的那一周為止，把所有各周的成交量加起來再除以流通盤，可以得出這段時間的個股換手率。然后再把個股換手率×l3 .3 % ，得出的數(shù)字即為莊家的控盤度。一個中線莊家，建倉期間的個股換手率應(yīng)在300 ％~450 ％之間。只有足夠的換手，莊家才能吸足籌碼。

　　至于莊家建倉的成本，可采用上面計算的那段時間內(nèi)股票的最低價加上最高價，然后除以2 ，所得數(shù)值即為莊家的成本區(qū)。這種計算方法雖然簡單，但卻相當(dāng)實用，計算誤差不超過10 ％。

　　當(dāng)然，計算莊家建倉成本，還有其他更精確的方法，由于這些方法計算起來比較復(fù)雜，其誤差率也在3 ％以上，因此這里不再詳細介紹。

　　計算出莊家的建倉成本和持倉量以后，莊家拉升出貨的第一目標為：成本x ( 50 % + l ) ，假設(shè)莊家的每股成本為l0 元，則其拉升出貨的最低目標價位即第一目標位為15 元。

　　了解了莊家的持倉量和建倉成本，在跟莊時就可以做到心中有數(shù)，有的放矢。如何計算莊家的持倉量

　　計算莊家的持倉量，可以幫助投資者很好地判斷莊家目前的坐莊過程處于何種階段。如果莊家處于建倉階段，投資者就應(yīng)該伺機跟進；如果莊家處于出貨階段，就應(yīng)該趕快平倉出局。

　　計算莊家的持倉量，是股市跟莊制勝的一個關(guān)鍵內(nèi)容，但要做到非常精確地判斷莊家的持倉量，是一件不可能的事情。投資者只能根據(jù)不同的階段和不同的時間，用基本合理的方法大致估算莊家的持倉量。

　　下面為大家介紹兩種計算莊家持倉量的方法，僅供大家參考。

　　（一）方法一

　　首先確定某股某一段時期屬于莊家的建倉期，然后將該股這段時期內(nèi)的成交量相加，得出一個總數(shù)，再分別除以2 和3 ，得出兩個數(shù)字，莊家建倉的持倉量就處于這兩個數(shù)字之間。

　　例如，有一個流通盤為9000萬股的中盤股，該股經(jīng)歷長期下跌后進人橫盤整理階段。最近一段時期，有跡象表明莊家正在積極吸籌。從K 線走勢圖上反復(fù)辨認，確定某一天為主力吸籌的起始日。從主力吸籌起始日至今，已經(jīng)有60 個交易日，累計成交量為9500 萬股。將9500 萬股分別除以2 和3 ，就得出兩個數(shù)字，即4750 和3167 。據(jù)此，就可以估計莊家這段時期的吸籌量在3167 ~4750 萬股之間。

　　這種方法計算莊家持倉量的根據(jù)是：股票的成交量包括三部分，其一是莊家低位收集籌碼的量，及其為了降低建倉成本實施的高拋低吸的量；其二是短線操作者買進賣出的量；其三是一部分長線買家買人的量。因此，這段時期的成交量不能全部算在莊家的身上。根據(jù)多年操盤的經(jīng)驗，莊家每次吸籌的量，大致占該階段總成交量的1 / 3 ~1 /2 ，很多還達不到這個數(shù)字。

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　　這種計算方法比較復(fù)雜，但準確性更高一些。計算方法是：

　　假設(shè)個股流通盤為A , A×（個股某段時期換手率-同期大盤換手率）可以得出一個數(shù)值；將該數(shù)值分別除以2 和3 ，得出兩個數(shù)值。最后確定莊家的持倉量就位于這兩個數(shù)值之間。

　　例如，某股流通盤為3000萬股，2007 年下半年該股連續(xù)60 個交易日的換手率為260 % ，同期大盤的換手率為140 % ，據(jù)此可以算出：3000萬股x ( 260 ％-140 % ) = 3600 萬股3600 萬股／2 =1800 萬股3600 萬股÷3 = 1200 萬股

　　因此，莊家實際的持股數(shù)可能在1200 ~1800 萬股之間。也就是說，莊家的持倉量可能在流通盤的40 ％~60 ％之間。

　　由于其上限已經(jīng)超過流通盤的50 % ，下限也已達到流通盤的40 ％。據(jù)此分析，可以得出莊家坐莊的時間不會太短，至少是個中線莊，甚至是個長線莊。

　　使用以上方法計算莊家的持倉量時，需要注意以下兩點。

　?、?這些計算方法一般適用于長期下跌的冷門股。一個股票之所以成為冷門股，說明這個股票已經(jīng)沒有莊家，籌碼絕大部分都分布在散戶手里。因此，新的莊家一旦坐莊冷門股，利用以上方法就能相對容易地測算出莊家手中的持倉量。

　　② 在計算莊家持倉量時，選取的建倉周期不能太短。一般以60 ~120 個交易日為宜，最短時間不能少于20 個交易日，因為莊家坐莊時，收集籌碼的日子通常不會少于20 個交易日。