資產(chǎn)收購(gòu)與直接股權(quán)收購(gòu)是兩種不同性質(zhì)的交易活動(dòng)，根據(jù)《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2009]59號(hào)，以下簡(jiǎn)稱財(cái)稅[2009]59號(hào)《通知》）及《企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅管理辦法》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2010年第4號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《企業(yè)重組管理辦法》）規(guī)定精神，資產(chǎn)收購(gòu)是指一家企業(yè)購(gòu)買另一家企業(yè)實(shí)質(zhì)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的交易；股權(quán)收購(gòu)是指一家企業(yè)購(gòu)買另一家企業(yè)的股權(quán)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)被收購(gòu)企業(yè)實(shí)施控制的交易（由于股權(quán)收購(gòu)包括直接面對(duì)賬面的收購(gòu)和通過(guò)第三方股權(quán)投資者間接收購(gòu)兩部分，為與資產(chǎn)收購(gòu)的對(duì)象范圍相同，便于對(duì)資產(chǎn)收購(gòu)與直接股權(quán)投資的政策理解，本文對(duì)股權(quán)收購(gòu)部分只指直接面對(duì)賬面的收購(gòu)部分，故稱之為直接股權(quán)收購(gòu)，但為便于敘述以下亦將其稱之為資產(chǎn)收購(gòu)），根據(jù)財(cái)稅[2009]59號(hào)《通知》和《企業(yè)重組管理辦法》規(guī)定，資產(chǎn)收購(gòu)與直接股權(quán)收購(gòu)兩者的交易對(duì)象、交易方式相同，但稅務(wù)處理有所不同，筆者結(jié)合實(shí)際歸納如下，供參考：

　　一、相同點(diǎn)。

　　1、支付對(duì)價(jià)的方式相同。不論是資產(chǎn)收購(gòu)還是直接股權(quán)收購(gòu)，收購(gòu)企業(yè)支付對(duì)價(jià)都采取股權(quán)支付、非股權(quán)支付或者兩者相結(jié)合三種方式。

　　2、交易中對(duì)資產(chǎn)、股權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)的確定原則相同。不論是資產(chǎn)收購(gòu)還是股權(quán)收購(gòu)，財(cái)稅[2009]59號(hào)《通知》和《企業(yè)重組管理辦法》都給出了一般和特殊兩種處理方法：在適用于一般性處理的情況下，企業(yè)收購(gòu)資產(chǎn)、股權(quán)相關(guān)交易均要求按以下原則進(jìn)行：

　?。ǎ保┍皇召?gòu)方應(yīng)確認(rèn)資產(chǎn)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得或損失。

　?。ǎ玻┦召?gòu)方取得資產(chǎn)或股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)以公允價(jià)值為基礎(chǔ)確定。

　?。ǎ常┍皇召?gòu)企業(yè)的相關(guān)所得稅事項(xiàng)原則上保持不變。

　　在適用于特殊性處理的情況下，交易各方對(duì)交易中股權(quán)支付部分均可以按照原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定，暫不確認(rèn)有關(guān)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或損失，但如果選擇按公允價(jià)值確定或者全部或部分選擇除股權(quán)以外的其他非貨幣資產(chǎn)支付則必須在交易當(dāng)期確認(rèn)相應(yīng)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或損失，并調(diào)整相應(yīng)資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)。其中：

　　非股權(quán)支付對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失＝（被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的公允價(jià)值－被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)）×（非股權(quán)支付金額÷被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的公允價(jià)值）

　　例如：A企業(yè)用500萬(wàn)元的資產(chǎn)購(gòu)買B企業(yè)的全部資產(chǎn)500萬(wàn)元（均為公允價(jià)值、雙方均為增值稅一般納稅人）。其中：在A企業(yè)支付的對(duì)價(jià)資產(chǎn)中用股權(quán)支付450萬(wàn)元，初始計(jì)稅價(jià)格420萬(wàn)元，占全部交易支付額的90%，用自己生產(chǎn)的產(chǎn)品支付50萬(wàn)元，銷售成本價(jià)30萬(wàn)元。在購(gòu)買的B企業(yè)資產(chǎn)中固定資產(chǎn)200萬(wàn)元，折余價(jià)值150萬(wàn)元；股權(quán)投資30萬(wàn)元，賬面價(jià)值26萬(wàn)元；原材料170萬(wàn)元，賬面價(jià)值140萬(wàn)元；庫(kù)存產(chǎn)成品100萬(wàn)元，成本價(jià)70萬(wàn)元。則：

　　A企業(yè)用產(chǎn)品支付對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得＝（500－450）×（50÷500）＝5萬(wàn)元

　　B企業(yè)非股權(quán)支付對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得＝（500－386）×（50÷500）＝11.4萬(wàn)元

　　3、適用特殊性處理要求的條件相同。企業(yè)收購(gòu)資產(chǎn)、股權(quán)同時(shí)符合以下條件時(shí)對(duì)交易中的股權(quán)支付部分均可選擇特殊性稅務(wù)處理：

　?。ǎ保┚哂泻侠淼纳虡I(yè)目，且不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的。

　?。ǎ玻┦召?gòu)資產(chǎn)或股權(quán)的比例不低于被收購(gòu)企業(yè)全部資產(chǎn)或股權(quán)的75%。

　?。ǎ常┳再Y產(chǎn)或股權(quán)收購(gòu)之日起連續(xù)12個(gè)月內(nèi)不改變重組資產(chǎn)原來(lái)的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

　?。ǎ矗┦召?gòu)資產(chǎn)或股權(quán)交易對(duì)價(jià)中發(fā)生的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%。

　?。ǎ担┰谫Y產(chǎn)或股權(quán)收購(gòu)過(guò)程中取得股權(quán)支付的被收購(gòu)企業(yè)原持有20%以上股權(quán)的股東自收購(gòu)之日起連續(xù)12個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所取得的股權(quán)。

　　（６）企業(yè)發(fā)生涉及中國(guó)境內(nèi)與境外之間（包括港澳臺(tái)地區(qū)）的資產(chǎn)和股權(quán)收購(gòu)交易，除應(yīng)符合上述條件外，還應(yīng)同時(shí)符合以下條件：

　?、俜蔷用衿髽I(yè)向其100%直接控股的另一非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓其擁有的居民企業(yè)股權(quán)，沒(méi)有因此造成以后該項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得預(yù)提稅負(fù)擔(dān)變化，且轉(zhuǎn)讓方非居民企業(yè)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)書(shū)面承諾在3年（含3年）內(nèi)不轉(zhuǎn)讓其擁有受讓方非居民企業(yè)的股權(quán)。

　?、诜蔷用衿髽I(yè)向與其具有100%直接控股關(guān)系的居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓其擁有的另一居民企業(yè)股權(quán)。

　?、劬用衿髽I(yè)以其擁有的資產(chǎn)或股權(quán)向其100%直接控股的非居民企業(yè)進(jìn)行投資。

　?、茇?cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局核準(zhǔn)的其他情形。

　　4、向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送的備案資料相同。企業(yè)不論是發(fā)生資產(chǎn)收購(gòu)還是股權(quán)收購(gòu)業(yè)務(wù)均應(yīng)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送以下資料：

　?。ǎ保┊?dāng)事方的資產(chǎn)、股權(quán)收購(gòu)業(yè)務(wù)總體情況說(shuō)明。

　　（２）當(dāng)事各方所簽訂的資產(chǎn)、股權(quán)收購(gòu)業(yè)務(wù)合同或協(xié)議。

　　（３）評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)、股權(quán)收購(gòu)所體現(xiàn)的資產(chǎn)公允價(jià)值評(píng)估報(bào)告。

　?。ǎ矗┥婕案鞣焦蓹?quán)計(jì)稅基礎(chǔ)的有效憑證。

　?。ǎ担┕ど痰认嚓P(guān)部門核準(zhǔn)相關(guān)企業(yè)股權(quán)變更事項(xiàng)證明材料。

　?。ǎ叮┒悇?wù)機(jī)關(guān)要求提供的其他材料證明。

　　此外，如果企業(yè)發(fā)生資產(chǎn)收購(gòu)、股權(quán)收購(gòu)業(yè)務(wù)選擇特殊性稅務(wù)處理均應(yīng)針對(duì)特殊性處理報(bào)送以下資料：

　　（１）當(dāng)事各方在交易完成當(dāng)年企業(yè)所得稅年度申報(bào)時(shí)，向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提交書(shū)面?zhèn)浒纲Y料，證明其符合各類特殊性重組規(guī)定的條件，包括資產(chǎn)收購(gòu)比例，支付對(duì)價(jià)情況，以及12個(gè)月內(nèi)不改變資產(chǎn)原來(lái)的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、原主要股東不轉(zhuǎn)讓所取得股權(quán)的承諾書(shū)等，否則不得按特殊重組業(yè)務(wù)進(jìn)行稅務(wù)處理。同時(shí)，針對(duì)適用特殊性稅務(wù)處理的第⑶項(xiàng)和第⑸項(xiàng)條件還應(yīng)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提交書(shū)面情況說(shuō)明，證明企業(yè)在重組后的連續(xù)12個(gè)月內(nèi)，有關(guān)符合特殊性稅務(wù)處理的條件未發(fā)生改變。如果當(dāng)事方的其中一方在規(guī)定時(shí)間內(nèi)發(fā)生生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、公司性質(zhì)、資產(chǎn)或股權(quán)結(jié)構(gòu)等情況變化，致使收購(gòu)業(yè)務(wù)不再符合特殊性稅務(wù)處理?xiàng)l件的，發(fā)生變化的當(dāng)事方應(yīng)在情況發(fā)生變化的30天內(nèi)書(shū)面通知其他所有當(dāng)事方，主導(dǎo)方在接到通知后30日內(nèi)將有關(guān)變化通知其主管稅務(wù)機(jī)關(guān)。并且在情況發(fā)生變化后60日內(nèi)，按照一般性處理的規(guī)定調(diào)整收購(gòu)業(yè)務(wù)的稅務(wù)處理。原交易各方應(yīng)各自按原交易完成時(shí)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)算收購(gòu)業(yè)務(wù)的收益或損失，調(diào)整交易完成納稅年度的應(yīng)納稅所得額及相應(yīng)的資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)，并向各自主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申請(qǐng)調(diào)整交易完成納稅年度的企業(yè)所得稅年度申報(bào)表。

　?。ǎ玻﹫?bào)送以下資料說(shuō)明發(fā)生資產(chǎn)、股權(quán)收購(gòu)具有合理的商業(yè)目的：

　?、偈召?gòu)活動(dòng)的交易方式。即收購(gòu)活動(dòng)采取的具體形式、交易背景、交易時(shí)間、在交易之前和之后的運(yùn)作方式和有關(guān)的商業(yè)常規(guī)。

　　②收購(gòu)交易的形式及實(shí)質(zhì)。即形式上交易所產(chǎn)生的法律權(quán)利和責(zé)任，也是該項(xiàng)交易的法律后果。另外，交易實(shí)際上或商業(yè)上產(chǎn)生的最終結(jié)果。

　?、凼召?gòu)活動(dòng)給交易各方稅務(wù)狀況帶來(lái)的可能變化。

　　④收購(gòu)活動(dòng)各方從交易中獲得的財(cái)務(wù)狀況變化。

　　⑤收購(gòu)活動(dòng)是否給交易各方帶來(lái)了在市場(chǎng)原則下不會(huì)產(chǎn)生的異常經(jīng)濟(jì)利益或潛在義務(wù)。

　?、薹蔷用衿髽I(yè)參與收購(gòu)活動(dòng)的情況。（３）對(duì)發(fā)生涉及中國(guó)境內(nèi)與境外之間（包括港澳臺(tái)地區(qū)）的資產(chǎn)和股權(quán)收購(gòu)交易適用特殊稅務(wù)處理的，對(duì)符合上述補(bǔ)充條件中的前兩條件的，按照《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)〈非居民企業(yè)所得稅源泉扣繳管理暫行辦法〉的通知》（國(guó)稅發(fā)[2009]3號(hào)）和《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于加強(qiáng)非居民企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得企業(yè)所得稅管理的通知》（國(guó)稅函[2009]698號(hào)）要求準(zhǔn)備和提供資料；對(duì)符合第三個(gè)條件的居民企業(yè)應(yīng)向其所在地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送以下資料：

　?、佼?dāng)事方的有關(guān)收購(gòu)情況說(shuō)明，申請(qǐng)文件中應(yīng)說(shuō)明股權(quán)轉(zhuǎn)讓的商業(yè)目的。

　?、陔p方所簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。

　?、垭p方控股情況說(shuō)明。

　?、苡稍u(píng)估機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)或股權(quán)評(píng)估報(bào)告。報(bào)告中應(yīng)分別列示涉及的各單項(xiàng)被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值。

　?、葑C明收購(gòu)業(yè)務(wù)符合特殊性稅務(wù)處理?xiàng)l件的資料，包括股權(quán)或資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓比例，支付對(duì)價(jià)情況，以及12個(gè)月內(nèi)不改變資產(chǎn)原來(lái)的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、不轉(zhuǎn)讓所取得股權(quán)的承諾書(shū)等。

　?、荻悇?wù)機(jī)關(guān)要求的其他材料。

　　二、不同點(diǎn)。

　　1、獲得的權(quán)利不同。

　　資產(chǎn)收購(gòu)獲得是對(duì)企業(yè)全部資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)權(quán)，即資產(chǎn)收購(gòu)交易完成后，收購(gòu)企業(yè)對(duì)向被收購(gòu)企業(yè)已收購(gòu)的固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)存貨、存貨等可直接或派人組織實(shí)施生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并對(duì)所經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)享有絕對(duì)的處置權(quán)；而股權(quán)收購(gòu)購(gòu)買的是對(duì)被收購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)的擁有或控制權(quán)，收購(gòu)企業(yè)不直接參與被收購(gòu)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，對(duì)其財(cái)產(chǎn)也沒(méi)有直接的處置權(quán)。

　　2、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的方式不同。

　　資產(chǎn)收購(gòu)?fù)瓿珊笫召?gòu)企業(yè)直接組織或參與被收購(gòu)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，承擔(dān)和處理發(fā)生或可能發(fā)生的一切風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)，如采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、銷售風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)、決策風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、納稅風(fēng)險(xiǎn)等等。股權(quán)收購(gòu)只承擔(dān)投資收益風(fēng)險(xiǎn)，在投入的人力、物力和財(cái)力上也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如實(shí)施資產(chǎn)收購(gòu)的企業(yè)。

　　3、在利益分配中所處的地位不同。

　　資產(chǎn)收購(gòu)?fù)瓿珊笫召?gòu)企業(yè)是被收購(gòu)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者和管理者，同時(shí)也是被收購(gòu)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的直接分配者，而股權(quán)收購(gòu)?fù)瓿珊螅召?gòu)企業(yè)不直接參與管理，除持股比例達(dá)到一定比例并出任董事長(zhǎng)外，一般均是被動(dòng)地接受經(jīng)營(yíng)成果的分配。

　　4、會(huì)計(jì)核算運(yùn)用的科目不同。

　　對(duì)于資產(chǎn)收購(gòu)不論是采取股權(quán)支付、還是非股權(quán)支付或者采用兩者相結(jié)合的支付方式，對(duì)收購(gòu)的資產(chǎn)都應(yīng)按資產(chǎn)收購(gòu)清單中的交易資產(chǎn)名稱設(shè)置會(huì)計(jì)科目進(jìn)行核算，如：固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、生物資產(chǎn)、原材料、庫(kù)存商品、銀行存款、現(xiàn)金、以及應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)、長(zhǎng)期股權(quán)投資，等等。而股權(quán)收購(gòu)不論是采取股權(quán)支付、還是非股權(quán)支付或者采用兩者相結(jié)合的支付方式，對(duì)收購(gòu)的股權(quán)一律通過(guò)“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目核算。

　　例如：例如：假如上例涉及到的固定資產(chǎn)為不動(dòng)產(chǎn)，也不考慮繳納營(yíng)業(yè)稅和土地增值稅問(wèn)題，涉及的產(chǎn)成品和原材料的公允價(jià)值均為含稅價(jià)格，則A企業(yè)資產(chǎn)收購(gòu)的會(huì)計(jì)分錄為：

　　對(duì)收購(gòu)的資產(chǎn)：

　　借：固定資產(chǎn)　　200萬(wàn)元

　　　　長(zhǎng)期股權(quán)投資　　30萬(wàn)元

　　　　原材料　　170萬(wàn)元

　　　　庫(kù)存商品　　100萬(wàn)元

　　　貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資　　420萬(wàn)元

　　　　　主營(yíng)業(yè)務(wù)收入　　42.74萬(wàn)元

　　　　　營(yíng)業(yè)外收入　　30萬(wàn)元

　　　　　應(yīng)交稅金——應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）　　7.26萬(wàn)元

　　結(jié)轉(zhuǎn)用產(chǎn)品支付的成本時(shí)：

　　借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本　　30萬(wàn)元

　　　貸：庫(kù)存商品　　30萬(wàn)元

　　B企業(yè)清算的相關(guān)會(huì)計(jì)分錄為：

　　對(duì)換回的資產(chǎn)：

　　借：長(zhǎng)期股權(quán)投資　　450萬(wàn)元

　　　　庫(kù)存商品　　50萬(wàn)元

　　　貸：固定資產(chǎn)清理　　200萬(wàn)元

　　　　　長(zhǎng)期股權(quán)投資　　26萬(wàn)元

　　　　　營(yíng)業(yè)外收入　　4萬(wàn)元

　　　　　主營(yíng)業(yè)務(wù)收入　　85.47萬(wàn)元

　　　　　其他業(yè)務(wù)收入　　145.3萬(wàn)元

　　　　　應(yīng)交稅金——應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）　　39.23萬(wàn)元

　　結(jié)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的成本：

　　借：固定資產(chǎn)清理　　150萬(wàn)元

　　　　累計(jì)折舊　　50萬(wàn)

　　　　主營(yíng)業(yè)務(wù)成本　　70萬(wàn)元

　　　　其他業(yè)務(wù)支出　　140萬(wàn)元

　　　貸：固定資產(chǎn)　　200萬(wàn)元

　　　　　庫(kù)存商品　　70萬(wàn)元

　　　　　原材料　　140萬(wàn)元

　　結(jié)轉(zhuǎn)“固定資產(chǎn)清理”賬戶時(shí)：

　　借：固定資產(chǎn)清理　　50萬(wàn)元

　　　貸：營(yíng)業(yè)外收入　　50萬(wàn)

　　需要說(shuō)明的是：不論是資產(chǎn)收購(gòu)還是股權(quán)收購(gòu)，選擇特殊性稅務(wù)處理其內(nèi)容屬于企業(yè)所得稅納稅調(diào)整的一部分，在會(huì)計(jì)核算上必須按照實(shí)際結(jié)算價(jià)格核算，然后在年終匯算清繳時(shí)再將其享受的稅收優(yōu)惠從總的計(jì)稅所得額中剔除，如上例A企業(yè)應(yīng)剔除的計(jì)稅所得額為30＋42.74－30－5＝37.74萬(wàn)元；B企業(yè)應(yīng)剔除的計(jì)稅所得額為200＋4＋85.47＋145.3－150－70－140－11.4＝63.37萬(wàn)元。