成交量的陷阱. 成交量顧名思義,是指股票交易市場(chǎng)或個(gè)股買賣交易的數(shù)量.成交量的大小,可以衡量股票市場(chǎng)或個(gè)股交易的活躍程度,并由此觀察和了解買賣雙方主力進(jìn)入或退出市場(chǎng)的情況.有經(jīng)驗(yàn)的股票投資者,往往把整個(gè)市場(chǎng)或個(gè)股的成交量作為衡量和觀察市場(chǎng)變動(dòng)趨向的前提,并從中尋找主力機(jī)構(gòu)或莊股的動(dòng)向,選擇入市或退出市場(chǎng)的契機(jī).

　　經(jīng)典的股市投資或投機(jī)的理論都認(rèn)為成交量是不會(huì)騙人的.成交量的大小與股價(jià)的上升或下跌成正比關(guān)系,具體歸納一下,就是1、量增才能價(jià)漲；2、成交量萎縮則股價(jià)就不會(huì)大幅下跌；3、長(zhǎng)時(shí)間盤整的股票帶量突破盤局向上漲升時(shí),意味著莊家要拉高；4、股價(jià)在高位放巨量后股價(jià)一定還會(huì)創(chuàng)新高.這些觀點(diǎn)有時(shí)是正確的,但在許多情況下是片面的,甚至完全是錯(cuò)誤的.老愚在投資實(shí)踐中也把股票成交量的變化作為重要的觀察對(duì)象,并一度按照經(jīng)典的量?jī)r(jià)理論進(jìn)行操作,結(jié)果發(fā)現(xiàn)成交量不僅會(huì)騙人,而且是莊家設(shè)置陷阱的最佳辦法,它對(duì)一些多少了解一些量?jī)r(jià)關(guān)系,對(duì)技術(shù)分析似懂非懂的人一騙一個(gè)準(zhǔn),使許多人深受其害.莊家]是怎樣在成交量方面設(shè)置陷阱,中小投資者應(yīng)該怎樣防備呢？

　　陷阱一：久盤后突然放量突破.這里說的久盤有時(shí)是指股價(jià)在炒高了相當(dāng)大的幅度后的高位盤整,有的是炒高后再送配股票除權(quán)后的盤整,還有的是中報(bào)或年報(bào)公告前不久的盤整.所謂盤整是指在一個(gè)時(shí)期內(nèi)（如兩個(gè)月、三個(gè)月,甚至半年等）股票在一個(gè)相對(duì)窄小的價(jià)格區(qū)間進(jìn)行波動(dòng),上行無力,下跌無量,交投極不活躍,不被市場(chǎng)人士關(guān)注.這種股票有時(shí)候會(huì)在某一天的開盤后發(fā)現(xiàn)掛有大量的買單或賣單,擺出一幅向上拉升的架式.開盤后半小時(shí)到一小時(shí)內(nèi),大量的買單層層疊疊地封掛在買一、買二、買三的價(jià)位上,同樣,賣單也大批大批地掛在賣一至賣三各價(jià)位上.成交量急劇上升,推動(dòng)股價(jià)上漲.投資者會(huì)立即發(fā)現(xiàn)它的成交量異常變化,不少人甚至?xí)囂叫缘刭I入].但是由于買單已經(jīng)塞得滿滿的,要想確保成交,只能直接按市場(chǎng)賣出]價(jià)買進(jìn).正是因?yàn)檫@種市場(chǎng)買入的人增多,盡管拋單沉重,股價(jià)還是會(huì)不斷上升,更進(jìn)一步增強(qiáng)了買入]的信心,并產(chǎn)生該股將突破盤局帶量上升,展開新一輪升勢(shì)的聯(lián)想.一小時(shí)左右,股價(jià)可能勁升至8％左右,有的甚至以大量買單短時(shí)間封漲停.但不久后又被大量賣單打開漲停,回調(diào)到漲幅7-8％左右盤整.盤整時(shí)買二、買三的掛單很多,買一的掛單相對(duì)少一些.但賣一至賣三的三個(gè)價(jià)位的賣單并不多,然而成交量卻不少,顯然是有賣盤按市價(jià)在買一的價(jià)位拋出.直到當(dāng)天收盤時(shí),大部分股票都在7-8％的漲幅一帶成交.第二天,該股可能略為低開,然后快速推高,上漲至5-7％一帶.也有的干脆高開高走,大有形成突破缺口的架式.當(dāng)許多人看到該股突破盤局而追漲時(shí),該股在漲到5-7％左右會(huì)突然掉頭下跌,大量的拋單拋向那些早上掛單追漲而未能成交而又沒有撤單的中小散戶.雖然隨后還會(huì)反復(fù)拉升,但往上的主動(dòng)買單減少,而往下的拋單卻不斷,股價(jià)逐漸走低,到收市前半小時(shí)甚至跌到前天的收盤價(jià)以下.隨后的日子,該股成交量萎縮,股價(jià)很快跌破前次的起漲點(diǎn),并一路陰跌不止.假如投資者不及時(shí)止損,股價(jià)還會(huì)加速下跌,跌到難以相信的程度,使投資者深度套牢.

　　仔細(xì)研究一下,為什么該股會(huì)在突然放量往上突破時(shí)又調(diào)頭向下,甚至加速下跌呢？這就是莊家利用成交量設(shè)置的陷阱.通常的情況是,莊家在久盤以后知道強(qiáng)行上攻難以見效,假如長(zhǎng)期盤整下去又找不到做多題材,甚至還有潛在的利空消息已經(jīng)被莊家知道.為了趕快脫身,莊家]在久盤后,采取滾打自己籌碼的方式,造成成交量放大的假象,引起短線]炒手關(guān)注,誘使人們盲目跟進(jìn).這時(shí),莊家只是在啟動(dòng)時(shí)滾打了自己的股票,在推高的過程中,許多追漲的人接下了莊家的大量賣單.那些在追漲時(shí)沒有買到股票,然后就將買單掛在那里的人更加強(qiáng)了買盤的力量,并為莊家出貨提供了機(jī)會(huì).莊家]就是這樣利用量增價(jià)升這一普遍被人認(rèn)可的原則,制造了假象,達(dá)到出貨的目的.

　　情況確實(shí)如此,莊家在滾打股價(jià)時(shí)要付出不少的成本.但是,莊家滾打自己的股票,往往是在開盤不久和收盤之前進(jìn)行.開盤不久,許多人不知道某只股票會(huì)漲,很少掛出賣單,所以莊家只要很少的資金就能將掛在賣盤上的股票吃進(jìn),并同時(shí)吃進(jìn)自己掛出的股票.一旦市場(chǎng)上有人跟進(jìn),莊家只要在買一至買三的價(jià)位上掛上大量的買單,造成有人想大量買入的印象,就會(huì)使一些追漲的人以市價(jià)的方式買入掛在賣盤上的股票.而莊家自己真正買入的股票非常的少.莊家不僅買入少,還會(huì)將自己的股票拋給那些掛單買入的人,誰要就給誰,一旦沒有人掛單,莊家又掛買單推高,使股價(jià)再上一個(gè)臺(tái)階,又誘使別人跟進(jìn).雖然莊家在推高的過程中,買入]不少自己掛出的股票,但拋出去的會(huì)更多.同樣,在離當(dāng)天收盤前十分鐘左右,有的莊家]會(huì)突然以對(duì)倒的方式將股價(jià)拉升,有的甚至拉到漲停的位置收盤,造成價(jià)升量增的假想.第二天的傳媒和股評(píng)人士也能會(huì)提醒投資者關(guān)注此股.第二天開盤,該股通常還會(huì)快速拉升,然后,見有買單跟進(jìn),毫不猶豫地出貨.

　　莊家]利用成交量制造陷阱必須選擇時(shí)機(jī),通常這個(gè)時(shí)機(jī)是短線]投資者期望的時(shí)期.久盤之后的突破,業(yè)績(jī)報(bào)表公布前,都是極容易制造假象,使投資者產(chǎn)生幻覺的時(shí)期.下面再談?wù)勂渌南葳?

　　陷阱三高送配除權(quán)后的成交量放大

　　莊股炒作的一條鐵的規(guī)律是該股一定有大比例的送配消息.在大比例送紅股、用公積金轉(zhuǎn)送和配股消息公布前,莊股通常都炒得很高了.這時(shí)候,一般稍有買賣股票經(jīng)驗(yàn)的人都不會(huì)在高位買進(jìn).而股價(jià)大幅上升后,莊家拉抬也沒有什么意義.所以股價(jià)要在高位企穩(wěn)一段時(shí)間,等待送紅股或公積金轉(zhuǎn)送的消息.一旦消息公布,炒高了的股票大幅除權(quán),使價(jià)位降到很低,30元的股票,10送10就只有15元了.這時(shí)候,莊家利用廣大中小散戶追漲的心理,在除權(quán)日大幅拉抬股價(jià),造成巨大的成交量.道理和手法和上述兩個(gè)陷阱設(shè)置時(shí)如出一轍.當(dāng)散戶幻想填權(quán)行情到來時(shí),莊家]卻乘機(jī)大肆出貨.

　　通常這種行情只有兩三天.以“廈新電子”為例,該股今年曾從12元左右炒到41元以上.7月17日公布中期業(yè)績(jī),莊家乘利好出貨,走了一部分隨后一直在高位震蕩,沒有人追高.8月24日,該股10股送紅股5股,另公積金轉(zhuǎn)贈(zèng)2股.除權(quán)后,莊家在開盤后有明顯的滾打行為,成交量放大,許多人跟進(jìn),使莊家]獲得絕好的出貨機(jī)會(huì).第二天,該股繼續(xù)出貨,隨后進(jìn)入盤整.


　　許多股票大幅除權(quán)后,的確會(huì)有填權(quán)行情,但要具體對(duì)待.一般來說,除權(quán)前股價(jià)翻了一番、兩番甚至三番的股票很難立即填權(quán).此外,除權(quán)后股本擴(kuò)大到9000萬股,甚至上億股的股票, 除權(quán)后也難以填權(quán).只有那些在除權(quán)前莊家]吸納很久,正準(zhǔn)備大幅拉升的股票在除權(quán)后才有可能填權(quán).

　　值得指出的是,莊家利用除權(quán)后的成交量放大制造陷阱,有可能在除權(quán)當(dāng)天進(jìn)行,也可能要過幾天,要根據(jù)當(dāng)時(shí)的大局而定.有的一次出貨不盡,就在除權(quán)后多次震蕩,設(shè)置各種看似筑底成功的假象,在放量上攻途中出貨.以“萬東醫(yī)療”（600055）為例,該股1995年上半年從15元左右炒到了27元.4月6日該股每股送、轉(zhuǎn)10股,除權(quán)后,莊家]分別在4月15日、16日和6月1日制造了帶量上攻,制造填權(quán)的假象,但真正的目的是出貨.

　　對(duì)于大幅除權(quán)后的股票,投資者要仔細(xì)研究其股本擴(kuò)張速度是否能和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)保持同步.還要考察除權(quán)后流通股數(shù)量的大小及有無后續(xù)炒作題材.切不可見放量就跟,見價(jià)漲就追.

　　陷阱四 逆大勢(shì)下跌而放量上攻

　　有些股票可能長(zhǎng)時(shí)期在一個(gè)平臺(tái)或一個(gè)箱形內(nèi)盤整.但是,有一天在大勢(shì)放量下跌,個(gè)股紛紛翻綠,市場(chǎng)一片衰嘆之時(shí),該股逆勢(shì)飄紅,放量上攻,造成了“萬綠叢中一點(diǎn)紅”的市場(chǎng)效果.這時(shí)候,許多人會(huì)認(rèn)為,該股敢逆勢(shì)而為,一定是有潛在的利好待公布,或者有大量新資金入駐其中,于是大膽跟進(jìn).誰料該股往往只有一兩天的行情,隨后反而加速下跌,使許多在放量上攻那天跟進(jìn)的人套牢.

    以“ＳＴ南洋”為例,該股1997年7月開始,從6元多一直炒到16元以上.11月28日,該股每10股送、轉(zhuǎn)5股,除權(quán)后該股一直沒有什么表現(xiàn).到1998年4月8日,該股成交量從以往的二三百萬股,放大到1300多萬股,4月9日、10日,深市見頂回調(diào),大多數(shù)股票大幅下跌,但該股逆市上揚(yáng),成交量居高不下,吸引許多短線]炒手追漲.但4月14日后,該股卻縮量下跌,而且一波比一波跌得狠,一直在下降通道中運(yùn)行.到1998年8月31日,整整跌了4個(gè)多月,股價(jià)從除權(quán)后的10.50元左右一直跌到4.80元.跌得慘不忍睹,使許多追漲的人深度套牢.

    顯然,該股的莊家利用了人們反向操作的心理,在大勢(shì)下跌時(shí)逆勢(shì)而為,吸引市場(chǎng)廣泛的關(guān)注,然后在拉抬之中達(dá)到出貨的目的.在這種情況下,莊家常常是孤注一擲,拼死一搏,設(shè)下陷阱,而許多短線炒手正好也想孤注一擲,舍命追高,正好符合了莊家]的心愿.老實(shí)說這種陷阱很容易使那些頗有短線]炒作實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的人上當(dāng)受騙.

　　莊家在吸籌的時(shí)候,成交量不要多大,只要有耐心,在底部多盤整一段時(shí)間就行.莊家要出貨的時(shí)候,由于手中籌碼太多,總得想方設(shè)法,設(shè)置成交量的陷阱.因此,我們?cè)谘芯苛績(jī)r(jià)關(guān)系時(shí),應(yīng)全面考察一只股票長(zhǎng)時(shí)間(半年或一年以上)的運(yùn)行軌跡,了解它所處的價(jià)位和它的業(yè)績(jī)之間的關(guān)系,摸清莊家的活動(dòng)跡象及其規(guī)律,以避免在莊家]放量出貨時(shí)盲目跟進(jìn).