近年來，云計算已經(jīng)成為全球IT業(yè)的主要趨勢之一，近期在國家七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃指引下，北京、上海、無錫等地陸續(xù)提出了云計算發(fā)展規(guī)劃，表明我國的云計算即將進(jìn)入快速發(fā)展周期，云計算概念股將成為資金重點關(guān)注對象；

　　在個股選擇上，《紅周刊—機構(gòu)內(nèi)參》看好獲得政府云計算建設(shè)投資、在云計算提供安全服務(wù)以及具有相應(yīng)創(chuàng)新商業(yè)模式的上市公司，以及部分通過集成、共建云計算項目的優(yōu)秀系統(tǒng)集成的上市公司，具體個股包括

　　云計算是信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展趨勢

　　云計算是由分布式計算、并行處理、網(wǎng)格計算發(fā)展來的。云計算的“云”就是存在于互聯(lián)網(wǎng)上的服務(wù)器集群上的資源，它包括硬件資源（服務(wù)器、存儲器、CPU 等）和軟件資源（如應(yīng)用軟件、集成開發(fā)環(huán)境等），本地計算機只需要通過互聯(lián)網(wǎng)發(fā)送一個需求信息，遠(yuǎn)端就會有成千上萬的計算機提供需要的資源并將結(jié)果返回到本地計算機，這樣本地計算機幾乎不需要做什么，所有的處理都在云計算提供商所提供的計算機群來完成。云計算不單是通過互聯(lián)網(wǎng)利用遠(yuǎn)端的計算能力進(jìn)行處理，更是面向海量數(shù)據(jù)的處理和計算，云計算是信息技術(shù)融合的趨勢，網(wǎng)絡(luò)化趨勢的具體體現(xiàn)。

　　從市場規(guī)?？矗瑩?jù)預(yù)測云計算市場將以28%的復(fù)合年增長率迅速擴張，銷售額從2008 年的470億美元增長到2012年的1260億美元。到2013 年云計算市場的銷售總額將達(dá)到1500億美元。到2012 年，云計算技術(shù)將相當(dāng)普及，五分之一企業(yè)將沒有任何IT 資產(chǎn)。可以說，云計算將是又一次信息革命。

　　國外云計算發(fā)展迅速

　　在發(fā)達(dá)國家中，云計算受到政府鼎力支持。以美國為例，自奧巴馬總統(tǒng)上臺以來，美國政府一直著力推動云計算技術(shù)的大規(guī)模使用。推廣云計算，是奧巴馬政府實現(xiàn)政府信息技術(shù)系統(tǒng)現(xiàn)代化的重要組成部分，云計算的應(yīng)用將為美國聯(lián)邦政府每年減少750億美元的IT預(yù)算。2010年美國聯(lián)邦預(yù)算著重加強了對云計算的安排，資助眾多試點項目，包括中央認(rèn)證、目標(biāo)架構(gòu)與安全、隱私以及采購相關(guān)內(nèi)容。此外，美國國防信息系統(tǒng)部門正在其數(shù)據(jù)中心內(nèi)部搭建云環(huán)境，而美國宇航局下設(shè)的艾姆斯研究中心最近也推出了一個名為“星云”的云計算環(huán)境。

　　除美國外，世界其他重要經(jīng)濟體也在大力推進(jìn)云計算，日本內(nèi)務(wù)部和通信監(jiān)管機構(gòu)計劃建立一個大規(guī)模的云計算基礎(chǔ)設(shè)施，以支持所有政府運作所需的信息系統(tǒng)，這一系統(tǒng)被命名為“KasumigasekiCloud”的基礎(chǔ)設(shè)施將在2015年完工，目標(biāo)是鞏固政府的所有IT系統(tǒng)到一個單一的云基礎(chǔ)設(shè)施，以提高運營效率和降低成本。

　　歐盟和IBM以及一些學(xué)術(shù)機構(gòu)簽署了一項合作協(xié)議以組建一個新的關(guān)于云計算的研究聯(lián)盟。這個工作組旨在幫助中小企業(yè)理解云計算系統(tǒng)的性質(zhì)、結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)目的，讓中小企業(yè)使用新的“電子服務(wù)”（云計算服務(wù)）解決復(fù)雜的與IT 有關(guān)的業(yè)務(wù)流程。這個名為 ACSI的項目將利用新的和現(xiàn)有的開源軟件設(shè)法解決企業(yè)在優(yōu)化集中管理的平臺中使用單獨管理的電子服務(wù)時遇到的問題。

　　國內(nèi)云計算發(fā)展提速

　　從國外經(jīng)驗看，政府的支持以及一批領(lǐng)先企業(yè)的應(yīng)用推廣對于云計算產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起著重要的作用。10月22日，工信部表示，為加快我國云計算服務(wù)創(chuàng)新發(fā)展，推進(jìn)云計算產(chǎn)業(yè)建設(shè)，日前聯(lián)合國家發(fā)改委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于做好云計算服務(wù)創(chuàng)新發(fā)展試點示范工作的通知》，確定在北京、上海、深圳、杭州、無錫等五個城市先行開展云計算服務(wù)創(chuàng)新發(fā)展試點示范工作，表明了國家層面對云計算產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持。

　　在剛剛落幕的十七屆五中全會上，國務(wù)院出臺了《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，提出要大力發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，其占國民生產(chǎn)總值比將從2015 年的8%上升到2020 年15%。新一代信息技術(shù)作為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)中的重要分支，也得到了《決定》的大力支持，其中提及要促進(jìn)物聯(lián)網(wǎng)、云計算的研發(fā)和示范應(yīng)用。因此，此次的《通知》不僅僅是部委層面的決議，更是對中央高層發(fā)展戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)決心的貫徹和執(zhí)行，預(yù)計未來將會有更多的產(chǎn)業(yè)相關(guān)支持政策出臺。

　　從國內(nèi)的市場滲透情況看，云計算在目前甚至是未來幾年內(nèi)仍是一門新興產(chǎn)業(yè)，其未來的發(fā)展有賴于云計算知識的普及，以及相關(guān)使用者對其的評價和反饋，而目前各省市政府對云計算的政策支持和相關(guān)的示范性工程將給云計算的市場推廣帶來正面作用。按照《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》中提及的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的未來預(yù)期，預(yù)計中國云計算市場未來5年內(nèi)將會達(dá)到至少30%以上的增長水平。

　　云計算概念投資策略

　　綜合對云計算產(chǎn)業(yè)鏈以及各地方政府的政策支持和試點規(guī)劃，我們建議重點關(guān)注四大投資主線：

　　一是獲得政策支持力度最大的潛在對象。處于五大云計算工程試點城市、推出大規(guī)模云計算計劃區(qū)域的上市公司、尤其是具有國資背景的產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)，可能最大程度的在投入前期獲得政府的資金扶持或政策優(yōu)惠。建議關(guān)注受益于上海云海計劃的華東電腦（600850），山東浪潮集團旗下的浪潮信息（000977）、浪潮軟件（600756），以及擁有央企背景的衛(wèi)士通（002268）。

　　二是選擇最近收益的價值鏈環(huán)節(jié)。從產(chǎn)業(yè)投資和發(fā)展的邏輯以及中國通訊業(yè)產(chǎn)業(yè)升級的歷次經(jīng)驗來看，應(yīng)當(dāng)遵循從硬件采購和軟件開發(fā)——系統(tǒng)集成——運行維護——服務(wù)提供商的發(fā)展時序。云計算依賴于能夠?qū)崿F(xiàn)虛擬化、自動負(fù)載平衡、隨需應(yīng)變的軟硬件平臺；在云計算興起初期，建立新的“云”數(shù)據(jù)處理中心、全新架構(gòu)下硬件的更新?lián)Q代和在升級過程中新老硬件、軟件的融合集成將給軟硬件生產(chǎn)商和系統(tǒng)集成商率先帶來業(yè)績的提升。建議重點關(guān)注硬件設(shè)備商中的華勝天成（600410）、華東電腦、長城開發(fā)（000021）、浪潮信息等，系統(tǒng)集成商中的東軟集團（600718）、浪潮軟件、華勝天成、華東電腦、寶信軟件（600845）等。

　　三是從長遠(yuǎn)來看，服務(wù)提供商將成為最大的贏家。SaaS“軟件即服務(wù)”將提供用戶所有的系統(tǒng)和操作軟件服務(wù)，未來中國的“Google 模式”可能出現(xiàn)下一個時代的“中國電信”。于此同時，用戶對云的接受與其安全性息息相關(guān)，運維尤其是安全方案解決商的地位將更為重要。個股建議重點關(guān)注已經(jīng)進(jìn)入SAAS領(lǐng)域的用友軟件（600588）、三五互聯(lián)（300051），和專業(yè)的安全服務(wù)提供商衛(wèi)士通等值的關(guān)注。

　　綜合而言，我們建議重點關(guān)注華勝天成、華東電腦、浪潮軟件、浪潮信息、衛(wèi)士通、東軟集團等個股的投資機會。