如何在通脹時代讓自己的資本跑贏CPI？島城理財師推薦四類理財產(chǎn)品規(guī)避“貶值風(fēng)險”

　　盡管央行三年以來再加息0.25%，但隨著9月份CPI的“再創(chuàng)佳績”，讓本次加息對于市民的資本保值意義近乎于零。根據(jù)剛剛公布的9月份CPI，負(fù)利率進(jìn)一步擴(kuò)大到-1.35%，存在銀行里的錢就像漏氣的氣球一樣，正在以肉眼可見的速度迅速“縮水”。

　　如何在通脹時代，讓自己的資本跑贏CPI？對此，島城理財師推薦四類理財產(chǎn)品，以此規(guī)避高通脹所帶來的“資本貶值”。

　　穩(wěn)健防守：債券市場受影響有限

　　此次CPI數(shù)據(jù)出臺，對于債市后期的影響也引發(fā)了市場的熱議。有理財分析師認(rèn)為，9月份CPI基本符合此前的市場預(yù)期，因此，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的出臺對于債市影響較為有限。“數(shù)據(jù)在預(yù)期中，對于市場的影響已被提前消化，預(yù)計市場的波動將較小。”一位股份制銀行債券人士表示。

　　國元證券理財師王先生告訴記者，出于完善產(chǎn)品線的考慮，今年基金公司仍有繼續(xù)發(fā)行債基的必要。接下來的債市如何運行或許由貨幣政策來最終決定，單從目前的市場行情來看，債券市場仍呈現(xiàn)穩(wěn)健態(tài)勢，而且回報也率略高于一年期定存。“但穩(wěn)健的同時，還有就是在回報率上的保守狀態(tài)。”王先生表示，這類理財產(chǎn)品，適合心理承受能力一般、資本組成較為單一的投資者，也可能作為大風(fēng)險投資組合的保本構(gòu)成。

　　揚短避長：傾向短期回報型產(chǎn)品

　　面對激烈競爭，不少銀行紛紛借短期理財產(chǎn)品搞起了 “理財式攬儲”，發(fā)行了一系列期限短、收益高的產(chǎn)品。對此，國信證券分析師王先生建議，在目前形勢下，國家制定的年內(nèi)CPI控制目標(biāo)能否實現(xiàn)仍是未知數(shù)，建議根據(jù)自己的資金規(guī)模，適當(dāng)向短期回報型理財產(chǎn)品傾斜，在資金分配上建議“三七開”，即30%的資金投入高風(fēng)險運作，剩下70%以短期運作為主，頻繁到手，規(guī)避貶值。

　　據(jù)介紹，目前各銀行一年期理財產(chǎn)品的固定收益類預(yù)期收益率通常都在3.5%以上，部分產(chǎn)品的預(yù)期收益率甚至可達(dá)6%以上。而其較短的回報周期，也可能規(guī)避加息周期的風(fēng)險，更適合具有一定資本運作基礎(chǔ)的投資者，作分散式投資選擇。需要注意的，目前市場上這類短期理財產(chǎn)品種類繁多，其中不乏掛羊頭賣狗肉的“銀保產(chǎn)品”，投資者需做充分前期認(rèn)證，規(guī)避人為風(fēng)險。

　　眼見為實：實物黃金抵御通脹

　　盡管受到央行加息影響，金價出現(xiàn)了近三個月內(nèi)的最大跌幅，但黃金無疑仍是目前對抗通脹的最佳理財工具。對于近期金價走勢，華泰證券理財師表示，與最高位相比，目前金價仍處于下降區(qū)間，投資者可在適當(dāng)時候逢低買入，通過差價獲取較大收益。

　　理財師提醒投資者，紙黃金與實物黃金相比雖然操作相對簡單，但沒有保值功能，無法抵御通脹風(fēng)險，投資者可適量儲藏實物黃金。但此類理財方案也存在一定詬病，“儲藏實物黃金不光需要的資金多，而且見效周期較長，操作上需要有自己的獨立通道。”理財師建議，對黃金市場特別是實物黃金儲藏沒有基礎(chǔ)知識的投資者，不適宜大量購進(jìn)實物黃金，可選擇購買適量金飾品進(jìn)行變相投資。

　　喜新厭舊：關(guān)注銀行打新產(chǎn)品

　　盡管打新類理財產(chǎn)品大多屬于非保本產(chǎn)品，但在目前的市場上，銀行打新產(chǎn)品仍是進(jìn)取性最強(qiáng)的理財產(chǎn)品，此類產(chǎn)品適合抗風(fēng)險能力較強(qiáng)的投資者。為了規(guī)避風(fēng)險，目前銀行打新產(chǎn)品多為“混合型”投資，即在打新股的同時，還參與債券、信貸、票據(jù)、固定收益類產(chǎn)品等的投資，以中信銀行為例，其“穩(wěn)健理財計劃”就兼顧債券、票據(jù)等多個投資市場，繼續(xù)加大高收益信貸資產(chǎn)的配置。

　　在四類理財方案中，打新產(chǎn)品應(yīng)該說是進(jìn)取性最強(qiáng)的方案，但風(fēng)險性也較大。“近期兩市多股走出‘破發(fā)’行情，對于打新理財產(chǎn)品是一記重拳。”華泰證券理財師提醒投資者，選擇銀行打新產(chǎn)品，建議充分了解其投資構(gòu)成后，選擇自己熟悉并能做出獨立判斷的混合方案。