編者按：

　　今年年初，上海提出在浦東設(shè)立“科技銀行”的計劃。不過，此計劃或暫時變更為推動浦發(fā)銀行、上海農(nóng)商行等銀行的分支行命名為“科技支（分）行”。

　　雖然借鑒美國硅谷銀行的模式，成立獨立法人資格的科技銀行，目前在國內(nèi)還存在一定難度，但是自2009年以來，“科技支行”試點已在成都、杭州、北京、深圳等地開花結(jié)果。本文試圖通過分析硅谷銀行的運作模式，來探求中國打造屬于自己的“硅谷銀行”的可行性和有效途徑。

　　科技銀行是專門為科技型中小企業(yè)服務(wù)的銀行，相比于普通意義的銀行，科技銀行具有以下顯著特點：定位專一化，專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)；利率市場化，科技銀行所從事的業(yè)務(wù)風(fēng)險性較高，因此科技銀行自主根據(jù)市場情況決定對企業(yè)的貸款利率，不設(shè)置固定利率；融資服務(wù)多樣化，科技銀行除提供貸款外，還可參股企業(yè)，針對企業(yè)不同發(fā)展階段的資金需求特點，提供借貸與股權(quán)相結(jié)合的多種融資服務(wù)。

　　硅谷銀行運行模式及借鑒

　　美國硅谷科技銀行是創(chuàng)新金融手段服務(wù)科技型企業(yè)的典范。1993年硅谷銀行從一家傳統(tǒng)商業(yè)銀行成功轉(zhuǎn)型為科技銀行，專門為科技型中小企業(yè)提供借貸與股權(quán)相結(jié)合的多種融資服務(wù)。硅谷銀行創(chuàng)立之初，注冊資本僅有500萬美元，到2008年資產(chǎn)已高達55億美元，并擁有1.1萬家全球客戶。與一般商業(yè)銀行相比，硅谷銀行在運作方面也有特殊的模式：

　　■與風(fēng)投緊密合作

　　首先，主要的業(yè)務(wù)是為風(fēng)險投資機構(gòu)所投資的企業(yè)提供商業(yè)銀行服務(wù)；其次，通常會將網(wǎng)點設(shè)在風(fēng)險投資附近，為風(fēng)險投資機構(gòu)提供直接的銀行服務(wù)，以便為其提供及時服務(wù)；再次，在風(fēng)險投資基金中直接投資，成為他們的股東或合伙人，在彼此之間建立更堅實的合作基礎(chǔ)；最后，建立風(fēng)險投資咨詢顧問委員會，確保與風(fēng)險投資的密切聯(lián)系，與風(fēng)險投資共同編織一個關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，在其中大家可以共享信息、開展更深層的合作，共同支持初創(chuàng)公司的發(fā)展。

　　■創(chuàng)新的獲益方式

　　硅谷銀行80%收入來源于面向風(fēng)險投資進入的創(chuàng)業(yè)公司存貸款業(yè)務(wù)，以及為那些精選的個人發(fā)放貸款。一方面，其貸款利率普遍高于其他商業(yè)銀行；另一方面，硅谷銀行的資金來源成本最低，資金主要來源于存款中30%左右不付息的活期存款賬戶，這樣一個貸款利率高、存款利率低的利率差就為硅谷銀行帶來了豐厚的收益。

　　■靈活的擔(dān)保方式

　　由于硅谷銀行的客戶群是創(chuàng)業(yè)初期的科技型企業(yè)，這類企業(yè)一般是以智力資源為主，固定資產(chǎn)較少，因此在抵押、擔(dān)保方面也較為靈活，允許以專利技術(shù)等知識產(chǎn)權(quán)作為抵押擔(dān)保。一般如企業(yè)處于研發(fā)階段，則可以專利技術(shù)作為擔(dān)保。而在產(chǎn)品進入市場后，公司就有了應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款這時可以替代知識產(chǎn)權(quán)作為抵押。

　　■科學(xué)的風(fēng)控方式

　　除采取與風(fēng)險機構(gòu)合作，借助風(fēng)險機構(gòu)的專業(yè)眼光，規(guī)避一定風(fēng)險之外，硅谷銀行還采取了風(fēng)險隔離、組合投資等多種控制風(fēng)險的方式。其中風(fēng)險隔離是硅谷銀行將銀行的創(chuàng)業(yè)投資與一般業(yè)務(wù)分割開來，創(chuàng)業(yè)投資的資金并不從一般業(yè)務(wù)之中提取，一般業(yè)務(wù)也不會從創(chuàng)業(yè)投資基金中挪用，以避免相互之間的風(fēng)險影響。組合投資則是根據(jù)不同的行業(yè)、行業(yè)發(fā)展的不同階段等進行風(fēng)險控制組合，此外，還通過提供專業(yè)咨詢、服務(wù)等業(yè)務(wù)來鞏固客戶群來確保既得利益。

　　■兩種退出方式

　　硅谷銀行主要采用公開上市的方法進行創(chuàng)業(yè)投資的退出。其獲得股權(quán)后，在創(chuàng)業(yè)公司上市后將其拋售，獲得利潤，而后進行其他投資。對于沒有上市的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，硅谷銀行還采用收購的方式進行退出。

　　創(chuàng)新傳統(tǒng)銀行制度安排

　　科技銀行的產(chǎn)生實質(zhì)上是對傳統(tǒng)銀行制度安排的創(chuàng)新，解決了傳統(tǒng)銀行的制度安排與科技型企業(yè)的創(chuàng)新特點不相匹配的矛盾。

　　中小企業(yè)融資難根源于傳統(tǒng)銀行體制與科技型中小企業(yè)融資需求之間的內(nèi)在矛盾：一是科技型中小企業(yè)與銀行之間的信息不對稱，在沒有獲得商業(yè)成功之前，銀行難以評估科技成果的貨幣價值和企業(yè)的風(fēng)險特性；二是科技型企業(yè)發(fā)展的高風(fēng)險、高收益的特點與傳統(tǒng)銀行“安全性、流動性、盈利性”的經(jīng)營準(zhǔn)則之間存在難以調(diào)和的矛盾?？萍笺y行作為兼顧科技和金融特點的專業(yè)化銀行，可以創(chuàng)造新的商業(yè)模式和制度安排，有效地彌補現(xiàn)有銀行體系及功能上的不足。

　　科技銀行不僅是傳統(tǒng)銀行功能的延伸，還是科技金融服務(wù)體系的中心，能在科技與金融之間起到樞紐作用。

　　科技型中小企業(yè)資本實力弱，風(fēng)險承受能力差，對成本低廉的長期資金特別是資本金的需求尤為迫切?？萍笺y行的突出優(yōu)勢是可以運用銀行特有的融資渠道為中小企業(yè)提供成本低廉的長期資金，可以是股權(quán)融資，也可以是債權(quán)融資?？萍笺y行有“打包”服務(wù)特點，能成為服務(wù)體系的中樞，可以用債權(quán)和股權(quán)兩種工具運營，把創(chuàng)投基金、創(chuàng)業(yè)企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)和銀行業(yè)務(wù)打包聯(lián)系在一起，有效完善科技金融服務(wù)體系。

　　設(shè)立科技銀行的3種思路

　　國內(nèi)在探索以銀行形式支持科技型中小企業(yè)融資方面，大致可以分為以下3種思路：一是在現(xiàn)有商業(yè)銀行內(nèi)設(shè)立科技支行，給予一定優(yōu)惠政策；二是在國家層面設(shè)立科技發(fā)展銀行，新設(shè)一家全國性政策性銀行；三是充分調(diào)動地方政府積極性，利用地方政府信用設(shè)立獨立區(qū)域性科技銀行。

　　上述思路各有利弊，必須綜合考慮各地區(qū)域科技資源分布的異質(zhì)性，中小企業(yè)融資服務(wù)的專業(yè)性，以及風(fēng)險的可控性。選擇具備條件的區(qū)域進行先行先試，將地方政府信用、區(qū)域科技資源、政府主導(dǎo)多元化籌集資金、獨立市場化運作、專業(yè)化管理等結(jié)合起來的區(qū)域科技銀行模式是較為切實可行的辦法。當(dāng)然設(shè)立獨立的區(qū)域科技銀行可能面臨銀行風(fēng)險監(jiān)管問題，但通過地方政府的發(fā)債擔(dān)保、資本金風(fēng)險承諾補償、直投業(yè)務(wù)控制、內(nèi)部風(fēng)險隔離和防范等監(jiān)管措施可以將風(fēng)險控制在可控范圍內(nèi)，還能夠通過地方政府新增稅收返還以及較為靈活的利率定價增強銀行抗風(fēng)險能力，獲得可持續(xù)發(fā)展并向不依賴政策的商業(yè)銀行模式轉(zhuǎn)型。（作者單位系中南財經(jīng)政法大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院）