手把手教你如何確定阻力位與支撐位

阿杰 2010-10-09

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手把手教你如何確定阻力位與支撐位

支撐線與阻力線

市場上的匯價在達到某一水平時，往往不再繼續(xù)上漲或下跌，似乎在此價位上有一條對匯起阻攔或支撐作用的抵抗線，我們分別稱之為阻力線與支撐線。

所謂阻力線是指匯價上升至某—高度時，有大量的賣盤供應或是買盤接手薄弱，從而使匯價的繼續(xù)上漲受阻。支撐線則是指匯價下跌到某一高度時，買氣轉旺而賣氣漸弱，從而使匯價停止繼續(xù)下跌。從供求關系的角度看，“支撐”代表了集中的需求，而“阻力”代表了集中的供給，匯市上供求關系的變化．導致了對匯價變動的限制。

阻力線和支撐線都是圖形分析的重要方法。一般若匯價在某個區(qū)域內上下波動，并且在該區(qū)域內累積成交量極大，那么如果匯價沖過或跌破此區(qū)域，它便自然成為支撐線或阻力線。這些曾經(jīng)有過大成交量的價位時常由阻力線變?yōu)橹尉€或由支撐線變?yōu)樽枇€：阻力線一旦被沖過，便會成為下個跌勢的支撐線；而支撐線一經(jīng)跌破，將會成為下一個漲勢的阻力線。

一、支撐線的原理與應用

在Ｋ線圖上，只要最低價位在同一微小區(qū)間多次出現(xiàn)，則連接兩個相同最低價位并延長即成一支撐線，它形象地描述了外匯在某一價位區(qū)間內，需求大于供給的不平衡狀態(tài)。當交易價位跌入這一區(qū)間時，因買氣大增，賣方惜售，使得價位調頭回升。其內在實質是：

因前階段反復出現(xiàn)這—價位區(qū)間，累積了較大的成交量，當行情由上而下向支撐線靠攏時，做空者獲利籌碼已清，手中已無打壓拋空籌碼；做多者持幣趁低吸納，形成需求；舉棋不定者套牢已深，籌碼鎖定不輕易斬倉。故在這一價位區(qū)間供應小于需求，自然形成了強有力的支撐基礎。另外，由于行情多次在此回頭，也確立了廣大投資者的心理支撐價位區(qū)間，只要無特大利空消息出臺，行情將獲撐反彈。

技術分析將有較大累積成交量的價位區(qū)間定義為“成交密集區(qū)”，亦即在此密集區(qū)有很高的換手率。密集區(qū)進貨者欲獲利則需待匯價升至這一成本區(qū)間以上，這些進貨者即持有籌碼者，只要沒有對后勢失去信心，是不會在這一價位區(qū)間拋出籌碼的，正因為持有籌碼者惜售，故行情難以跌破這一價位。另一方面空方也因成交密集，持幣量上升，手中籌碼已乏，即市場上籌碼供應萎縮，雖然仍會有部分對后勢失去信心者拋出籌碼，但也成不了氣候。即使支撐線被暫時擊破只要既無成交量的配合，也無各種利空出現(xiàn)，價位將重回支撐線以上，廣大投資者的心理支撐再次得到增強。

行情在成交密集區(qū)獲得暫時的支撐后，后勢有兩種可能：—，是反彈上升；二是廣大持有籌碼者喪失信心，看壞后勢，大量拋出，也即由多翻空，支撐線便被有效擊破，行情繼續(xù)下行。

支撐線并不僅僅產(chǎn)生于成交密集區(qū)。當行情下跌至原上升波的50%時，會稍加喘息，在這一區(qū)間往往會產(chǎn)生一支撐線，這實際上也是廣大投資者的心理因素所致，技術分析稱這種上升波(或下跌波)向起始點回歸為，對稱性原理。此外，階段性的最低價位也往往是廣大投資者的心理支撐線。

在利用支撐線進行匯市分析時應注意以下幾點：

(１)上升趨勢里，回檔過程中，Ｋ線之陰線較先前所出現(xiàn)之陽線為弱，尤具接近支撐價位時，成交量萎縮，而后陽線迅速吃掉陰線，匯價再上升，這是有效的支撐。

(２)上升趨勢里，回檔過程中，Ｋ線頻頻出現(xiàn)陰線，空頭勢力增加，即使在支撐線附近略作反彈，接手乏力，匯價終將跌破支撐線。

(３)在支撐線附近形成盤檔，經(jīng)過一段時間整理，出現(xiàn)長陽線，支撐線自然有效。

(４)在支撐線附近形成盤檔，經(jīng)過整理卻出現(xiàn)．一根長陰線，投資者為減少損失，爭相出逃，匯價將繼續(xù)下跌一段。

(５)匯價由上向下跌破支撐線，說明行情將由上升趨勢轉換為下降趨勢。一般地說，在上升大趨勢中，出現(xiàn)中級下降趨勢，如若行情跌破中級下降趨勢的支撐線，則說明上升大趨勢已結束；在中級上升趨勢中，出現(xiàn)次級下降趨勢，如若行情跌破次級下降趨勢的支撐線，則說明中級上升趨勢已結束，匯價將依原下降大趨勢繼續(xù)下行。

(６)匯價由上向下接觸支撐線，但未能跌破而調頭回升，若有大成交量配合，則當再出現(xiàn)下降調整時，即可進貨，以獲取反彈利潤。

(７)匯價由上向下跌破支撐線，一旦有大成交量配合，即說明另一段跌勢形成，稍有回檔即應出貨，避免更大損失。

(８)匯價由上向下接觸支撐線，雖未曾跌破，但也無成交量配合，則預示無反彈可能，應盡早出貨離場。

二、阻力線的原理與應用

在Ｋ線圖上，只要最高價位在同一微小區(qū)間出現(xiàn)多次，則連接兩個相同最高價位并延長即形成一阻力線，它形象地描述了貨幣在某一價位區(qū)間供應大于需求的不平衡狀態(tài)。當交易價位上升至這一區(qū)間時，因賣氣大增，而買方又不愿追高，故價位表現(xiàn)為遇阻回檔向下。其內在實質是：

與支撐線產(chǎn)生于成交密集區(qū)一樣，阻力線同樣出現(xiàn)于成交密集區(qū)。因為在這一區(qū)間有較大的累積成交量，當交易價位已在該密集區(qū)間以下時，說明已有大量的浮動虧損面，即套牢者。因此當行情由下向上回升，迫近阻力線時，對前景看壞者急于解套平倉或獲利回吐，故大量拋盤涌出，貨幣的供應量放大。對前景看好者可分為兩類：一類是短線看好，因顧忌價位已高，期望待價位回檔再建倉，故跟進猶豫；另一類是中長線看好，逢低便吸。前者是不堅定的需求方，且隨時會受空方打壓而喪失信心，由多翻空加盟供應方；后者是堅定的需求方，雖有可能頂破阻力線，但若勢單力薄，即無大成交量配合，交易價位將重回阻力線以下。故此時貨幣的需求量相對較小，反復多次阻力線便自然形成，并且延續(xù)時間越長，阻力越難以突破。當行情由下向上回升，迫近阻力線時，若能有利多消息助威，且交易價位破阻力后，有成交量放大配合，則阻力線被有效突破，交易價位上一臺階，該阻力線即成了后市的支撐線。

阻力線同樣也并不僅僅產(chǎn)生于成交密集區(qū)。當行情上升至原下跌波的50%或0.618時會出現(xiàn)停滯現(xiàn)象，并作回檔調整，該停留之處即為廣大投資者的又一心理阻力線。此外，階段性的最高價位也往往是投資者難以突破的心理阻力戰(zhàn)。

因為支撐線與阻力線均形成于成交密集區(qū)，所以同一成交密集區(qū)既是行情由下向上攀升的阻力區(qū)，又是行情由上向下滑落的支撐區(qū)。當成交密集區(qū)被突破，在行情上升過程中，一般伴隨有高換手率，阻力線變換為支撐線；若有特大利多消息刺激，成交密集區(qū)被輕易突破，即驟然跳空，那么獲利回吐壓力增大，繼續(xù)上行將面臨考驗，多頭態(tài)勢往往前功盡棄。在行情下降過程中，換手率一般不明顯增大，—旦有效突破，則支撐線變換為阻力線。

在利用阻力線進行匯市分析時應注意以下幾點：

(１)下跌趨勢出現(xiàn)反彈，若Ｋ線之陽線較先前陰線為弱，尤其在接近阻力價位時，成交量無法放大，而后陰線迅速吃掉陽線，匯價再度下跌，這是強烈的阻力。

(２)下跌趨勢出現(xiàn)強力反彈，陽線頻頻出現(xiàn)，多頭實力堅強，即使在阻力線附近略作回檔，但換手積極，則匯價必可突破阻力線，結束下跌走勢。

(３)在阻力線附近經(jīng)過一段時間的盤整后，出現(xiàn)長陰線，阻力線自然有效。

(４)在阻力線附近經(jīng)過．一段時間的盤整后，出現(xiàn)一根長陽線向上突破，成交量增加，低檔接手有人，激勵買方，匯價將再升一段。

(５)匯價由下向上突破阻力線，若成交量配合放大，說明阻力線被有效突破，行情將由下降趨勢轉換為上升趨勢。

一般地說，在下降大趨勢中，出現(xiàn)中級上升趨勢之后，如若行情突破中級上升趨勢的阻力線，則說明下降大趨勢已結束；在中級下降趨勢中，出現(xiàn)次級上升趨勢后，如若行情突破次級上升趨勢的阻力線，則說明中級下降趨勢已結束，將依原上升大趨勢繼續(xù)上行。

(６)匯價由下向上沖刺阻力線，但未能突破而調頭回落，則可能出現(xiàn)一段新的下跌行情，叢時無論盈虧，都應及時了結退場。

(７)當匯價由下向上沖擊阻力線，成交量大增，則應及時做多；若雖破阻力線，但成交量未放出，則應觀望，很有可能是上沖乏力、受阻回落的假突破，不能貿然跟進。

(８)當匯價由下向上突破阻力線，若成交量不見大增，可待其回落，若回落也不見量放出，則可考慮做多；若不回落，只要能確認突破阻力有效，再做多仍能獲利，這是因為阻力線被有效擊破，一般回有一段行情。