這里講的是,股價自高—低或低—高循環(huán)過程中,普遍出現(xiàn)的過程。股價隨成交量的增加或減少出現(xiàn)的一般性規(guī)律,從股價位置變化及成交量變化的角度揭示它們之間的客觀關(guān)系。
股諺云,先見地量后見地價,先見天量后見天價,此為量價循環(huán)的理論基礎(chǔ),以此為前提可分為一.低量區(qū)域與低價區(qū)域,當分析市場或多數(shù)股票時,其實際走勢是自高位下跌至低位時,成交量會遞減。市場機理是:股價從不合理的高位下跌至不合理的低位,實質(zhì)是超買至超賣的過程,直至跌無可跌而出現(xiàn)各種形態(tài)的底部,此時表現(xiàn)為賣壓極輕,稍有買盤,股價就能上行。雖有反復(fù),但拋盤很少,這時市場敏感人士見其跌不下去,便乘機吸納成交量略增,多方開始占優(yōu),此為量價循環(huán)的第一階段,低量低價階段。
二、價升量增。當股票經(jīng)過前一階段后,走勢開始活躍,上升時間較前期增加,調(diào)整時間較短。價量關(guān)系方面,價升量增,價跌量減,呈正比關(guān)系。此過程可認為是上升中途性質(zhì),當經(jīng)過反復(fù)上下的過程后,價格的位置已向上運行了一段,方向與價格呈正比關(guān)系,雖有曲折反復(fù),但總量較前一階段相比有明顯增長,此階段處在良性的上升趨勢中。可以認為處在初升期中。
三、突破放量。股價經(jīng)過前兩階段后已經(jīng)有一定升幅,已處于相對超買階段,強度已高。獲利盤隨之出現(xiàn),每當至某一位置或前期密集區(qū)時,或前期頂部時阻力顯現(xiàn),多方每次上攻均被壓回,形態(tài)上出現(xiàn)整理圖形,標致著目前多空力量的平衡,形成相持格局。從本質(zhì)上看,此階段,多方仍主宰趨勢,只是暫時受到多項不利因素的困擾,一旦整理結(jié)束,就會放量上攻,再向上走一程,此階段經(jīng)常出現(xiàn)突破阻力帶放量,突破密集區(qū)放量,屬良性的加速上升過程,多頭攻克一個個空頭堡壘,勢如破竹,是上升過程中力度最大升勢最凌厲的階段。主要特點是成交量巨大,升速最快,是主升階段。
價升量減。股價經(jīng)過大幅上漲后,已至不正常的高位,但依升勢慣性仍能上行,但總體上看,內(nèi)質(zhì)已虛,表面上看仍虎假虎威、氣勢洶洶,K線圖上與普通指標體系呈現(xiàn)明顯的頂背離關(guān)系,成交總量減少,此階段是由量變到質(zhì)變的具體過程,由極強轉(zhuǎn)弱,股票進入上升的最后階段,成交量已無法放大,即先見天量后見天價。
價跌量增。市場見頂后大約會出現(xiàn)兩種方式,一種即刻下行,另一種會在高位盤桓一段時間——構(gòu)筑各種行式的頂部形態(tài)。此時成交量會減少,但市場已經(jīng)歷了長時間的上升,幅度也非常大,低位介入者已獲利非常豐厚,此時去意堅決,后者在經(jīng)歷一段整理后買家已愈來愈少,通常在擊穿整理形態(tài)的下限后會出現(xiàn)帶量的下跌現(xiàn)象,其中主要成份是獲利盤,但也有止損盤及恐慌盤,K線圖上會出現(xiàn)缺口、長上影或大陰線等現(xiàn)象,為主要下跌階段。價跌量減。當市場經(jīng)過大幅下跌后獲利盤大為減少,一部分高位買盤已深度套牢,沉淀在場中,隨市場位置下移,成交量減少,僅有部分短線盤較活躍,頻繁進出,由于階段性超賣時有反彈產(chǎn)生,也能使短線有小的收獲,主要形式為跌的多漲的少,局面反彈穿一,總體上看空方占優(yōu),但多方也小有抵抗。從月線或周線圖上看,跌速減慢,幅度減少,整個階段空方仍占優(yōu)勢,屬下跌中途階段。低量低價。此后將進入由于成交量減少,市場跌無可跌進入末跌期,市場終將見地量而回升進入底部階段。
|