作者：性福港口　回復(fù)日期：2010-03-29　14:06:12　
　　我們都知道拋硬幣出現(xiàn)正面和反面的機(jī)會(huì)各是 50% ，即有一半的概率出正面，一半的概率出反面。假設(shè)你今天和一位朋友賭錢，拋硬幣定勝負(fù)，出正面你贏 1
元，出反面你輸 1 元，你們各拿 1000
元的本金來賭。這場(chǎng)賭博的結(jié)果很清楚，賭久了，誰也贏不了，誰都不會(huì)輸。這是一場(chǎng)公平的游戲。突然你朋友建議說：從下一手起，出正面你贏 9 角 5
分，出反面你還是賠他 1 元。你還干嗎？你當(dāng)然不干，因?yàn)槟阒辣惶旯忸^是遲早的事。反過來，朋友建議說出正面你贏 1 元，出反面你賠 9 角 5
分。你會(huì)怎么想？你會(huì)大聲吼叫：好！因?yàn)檫@時(shí)你知道剃他光頭只是遲早的事，你知道你贏定了。
　　
　　　　現(xiàn)再假設(shè)這位朋友要提高賭注，每注 500 元，出正面你贏 500 元，出反面你輸 475 元。概率沒有改變，還是 1 ： 0.95
，但賭注變了，從本金的 1/1000 提高到 1/2
。這時(shí)你有什么感覺？你還是知道贏的機(jī)會(huì)大過虧的機(jī)會(huì)，但你贏定的感覺沒有了。你的本金只夠賭兩回，你的手開始冒汗。如果這 1000 元是你下個(gè)月的飯錢，你還敢賭嗎？

　　
　　　　上面的例子，你輸贏的概率沒有變化，但下注的數(shù)額變了，整個(gè)游戲的性質(zhì)便發(fā)生了變化，你從贏定了變成了沒有贏的把握。朋友，你炒了幾年股票，覺得自己有經(jīng)驗(yàn)了，你知道你的經(jīng)驗(yàn)干什么用的嗎？你的經(jīng)驗(yàn)提高了你每次進(jìn)場(chǎng)贏錢的概率！

　　
　　　　我曾研究過美國賭場(chǎng)的游戲，每種游戲（老虎機(jī)除外）的賭場(chǎng)盈利僅 1%-2% 之間。即從概率上說，你每次下注 100 美元，只能拿回 98 至 99
美元，和中國買賣股票的手續(xù)費(fèi)差不多。但概率上你每次下注都輸一點(diǎn)，久賭必輸?shù)睦先搜跃屯耆珣?yīng)驗(yàn)了。所以賭場(chǎng)不怕你贏錢，就怕你不來。
　　
　　　　但就我的觀察，一般的賭客帶 2000
美元進(jìn)場(chǎng)，通常不到半小時(shí)就剃光頭回家。當(dāng)時(shí)我覺得賭場(chǎng)真坑人，現(xiàn)在明白這些賭客其實(shí)太笨了。就算你不懂技巧亂下注，以通常最低額 5 美元的標(biāo)準(zhǔn)下注， 2000
美元夠耗上兩天，賭場(chǎng)包你吃住，就算當(dāng)一次度假也不錯(cuò)。這些賭客賺錢的心太急，恨不得立即就賺得十萬八萬的，每注下的太大，結(jié)果也就可想而知。
　　
　　　　現(xiàn)在你應(yīng)該明白在股市不斷賺錢的秘訣了：通過你自己的觀察和研究，不斷累積經(jīng)驗(yàn)，將自己每次入場(chǎng)獲勝的概率從 50% 提高到 60% ，甚至 70%
；而且每次進(jìn)場(chǎng)不要下注太大，應(yīng)只是本金的小部分。這樣長(zhǎng)期下來，你就能久賭必贏。
　　
　　　　數(shù)學(xué)的道理是很明白的。每次下注應(yīng)占本金總額的多少，決定于你的經(jīng)驗(yàn)及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，沒有死定的百分比。你要記住財(cái)不入急門。我這里給個(gè)建議：新手的話，把本金分成
6-8 份，每次下其中一份。有了經(jīng)驗(yàn)，慢慢地把份數(shù)減少。你如果有 60% 的勝算，下注的數(shù)額比你有 80% 的勝算時(shí)應(yīng)該為少。至于你怎么知道有 60% 的勝算或
80% 的勝算，完全決定于你自己的經(jīng)驗(yàn)。
　　

      作者：性福港口　回復(fù)日期：2010-03-29　23:09:40　
　　年輕人的故事
　　
　　　　
從前，有位鄉(xiāng)下青年，讀了點(diǎn)書，嫌鄉(xiāng)村的生活單調(diào)，決定要去城里闖世界。臨走時(shí)，他向村中的村長(zhǎng)請(qǐng)教，村長(zhǎng)給了他三個(gè)字的忠告：“不要怕”。并講好等他回來時(shí)還有另三個(gè)字相贈(zèng)。三十年后，飽經(jīng)風(fēng)霜的青年帶著滿頭白發(fā)決定還是回鄉(xiāng)村生活?；貋頃r(shí)，得知當(dāng)年的村長(zhǎng)已死，心中悵然若失，不知村長(zhǎng)另外要贈(zèng)的三字是什么？村長(zhǎng)的兒子轉(zhuǎn)交給他一個(gè)信封，說是長(zhǎng)者臨死前囑咐交給他的。信只有三個(gè)字：“不要悔”。
　　

      作者：性福港口　回復(fù)日期：2010-03-30　22:59:32　
　　賭博的故事
　　
　　　　這是則老故事。中國以前流行賭骨牌。骨牌共有36 個(gè)數(shù)字，從1到36。賭客任押其中一個(gè)數(shù)字，莊家開牌只開一個(gè)數(shù)字。如果被你壓中的話，1賠35。
　　
　　　　且說有位老賭客，很久都沒有贏過。有一天，他拿了36
個(gè)賭注入場(chǎng)，告訴莊家說：“我不想再賭了，但在我收手之前，我一定要贏一次。今天我拿了36個(gè)賭注入場(chǎng)，從1壓到36，我不可能一個(gè)數(shù)字都?jí)翰坏?，明天我就收手?#8221;講完他去上廁所，途中從他的懷中掉了一個(gè)紅布包好的賭注，莊家乘賭客沒注意，偷偷地把這一注收起來，打開一看是12。
　　
　　　　賭客從廁所回來，把他的賭注全部擺上臺(tái)面，但只有35注，另外一注怎么都找不到。他搔著頭皮說：“奇怪，我明明帶了36
注來，另一注掉到什么地方去了？會(huì)不會(huì)留在家里沒帶來？”但因莊家開牌在即，回家一趟已來不及，他便說：“算了，只差一個(gè)數(shù)字，應(yīng)不會(huì)有大關(guān)系。”莊家不愿失去這位賭客，便決定這一次開12。賭臺(tái)上的人全注視著擺在臺(tái)面上的35個(gè)小紅布包，打開第一個(gè)包，壓12，第二個(gè)包，壓12，……35
個(gè)小紅布包全壓12！莊家就此破產(chǎn)。
　　

      作者：性福港口　回復(fù)日期：2010-03-30　23:02:16　
　　小偷的故事
　　　　
　　　　
從前，有人以偷為生。小偷的兒子有天對(duì)爸爸說：“爸爸，我要像你一樣以偷為生，你教我怎么偷東西吧！”小偷看著兒子那副尖嘴猴腮的模樣，好逸惡勞的個(gè)性，心想若不學(xué)偷，這個(gè)孩子日后或許會(huì)餓死，便答應(yīng)了。
　　
　　　　
一天晚上，小偷帶著兒子到了一幢大房子前，在墻上挖個(gè)洞，爬進(jìn)大房子。他們找到儲(chǔ)存間，小偷便叫兒子進(jìn)去找些值錢的東西。兒子一進(jìn)去，小偷便在外面將儲(chǔ)存間的門鎖上，同時(shí)跑到天井大喊大叫，吵醒這家人，隨即，小偷便從墻上的洞溜了出去。這家人知道遭了盜竊，全家都出來查看。當(dāng)他們看到墻上的洞，便以為小偷已經(jīng)溜走了。此時(shí)主人便叫傭人點(diǎn)上蠟燭到儲(chǔ)存間看看不見了什么。小偷的兒子在儲(chǔ)存間千萬遍地咒罵他的爸爸，當(dāng)他聽到有人要到儲(chǔ)存間查看，更是嚇得腿都軟了。但他沒有什么辦法，只好躲在儲(chǔ)存間的門后。傭人一打開儲(chǔ)存間的門，小偷的兒子沖出來，一口所吹熄蠟燭，推開傭人，撥腿就跑。這一家人便大呼小叫地在后面開始追。在逃跑的路上，他看到有口池塘，便拾起一塊石頭丟到池塘里，在這家人圍在池塘邊尋找偷兒“尸體”的時(shí)候，小偷的兒子已回到家里。
　　他正想指責(zé)爸爸的殘忍，爸爸已先開口了：“兒子，告訴我你是怎么回來的？”聽完兒子的故事，小偷說：“孩子，你已學(xué)會(huì)怎么偷東西了。”
　　

      作者：性福港口　回復(fù)日期：2010-03-30　23:03:28　
　　當(dāng)你準(zhǔn)備玩全世界最刺激的游戲并要成為專家時(shí)，我要給你這樣的忠告：不要怕，也不要悔；玩游戲之前，先搞清游戲的規(guī)則，面對(duì)人為操縱的賭局，一定要摸清對(duì)方的心理；最后提醒你，小偷的本事不在偷，而在于危急的時(shí)候怎么逃。

      作者：性福港口　回復(fù)日期：2010-03-31　12:57:11　
　　蠻干階段
　　
　　　　第一階段可以稱蠻干階段。
　　
　　　　這段的特點(diǎn)是自己沒有什么主意，買時(shí)不知為何買股票，賣時(shí)也不知為何賣。買賣的決定完全由他人或自己的一時(shí)沖動(dòng)所左右。比如某某股評(píng)家推薦買這只股票，他認(rèn)為這只股票最少還會(huì)升
10 點(diǎn)等等。賣時(shí)也沒有章法，覺得有錢賺就可以賣了。在這時(shí)期是決不止損的。
　　
　　　　我有位親戚，他從未炒過股票，有一天他聽我賣了兩只虧錢的股票，立即就指出我的過錯(cuò)：”虧錢的股票怎么能賣？最少要等到升回有錢賺時(shí)才可以脫手。虧錢的股票快快賣掉，賺錢的股票不何賣，要等到跌回虧錢后才賣，你怎么可能從股市賺到錢？”這段話大概說出了新股民的心聲。這本書讀到這里，讀者也應(yīng)能明白為何帶有這樣心態(tài)的股民不可能在股市不斷賺到錢。
　　
　　　　新股民有兩個(gè)顯著的特點(diǎn)：一，不貪；二，不怕。“不貪”：他們只要有一點(diǎn)利潤(rùn)就趕快賣股獲利。”我昨天 10 元價(jià)進(jìn)了 500 股，今天升到 11
元，趕快賣掉， 500
塊錢能買不少菜呢。”只要股票的價(jià)錢升到他們的買價(jià)之上，身上的每根神經(jīng)都在喊：”賣！賣！賣！”生怕明天跌回來怎么辦？他們不貪，滿足于賺小錢。“不怕”：假如不幸
10 元一股進(jìn)的股票跌到 9
元怎么辦？答案是：”真倒楣，被套牢了，等到反彈再說。”套牢了不怕，反正我也不急用，等就是了。”虧錢時(shí)他們不怕，他們決不愿虧小錢。挺令人遺憾的是，就我的觀察，
80 ％以上的股民都無法從這個(gè)階段畢業(yè)。問問你自己有這樣的心態(tài)嗎？如果有的話，你學(xué)股的道路還很漫長(zhǎng)。你還處在原始階段。
　　
　　

      作者：性福港口　回復(fù)日期：2010-03-31　12:59:03　
　　摸索階段
　　
　　　　我自己在蠻干階段大約待了半年，幸運(yùn)的是，我居然在這階段賺到錢，使我對(duì)自己的悟性有極大的信心。或許這就是初始者的好運(yùn)。這段時(shí)間我開始大量閱讀有關(guān)炒股的書籍。我知道這樣蠻干是不對(duì)的，我開始試驗(yàn)”截短虧損，讓利潤(rùn)奔跑”。

　　
　　　　首先我學(xué)習(xí)止損，我首先給自己定個(gè)規(guī)矩，只要股票從我的買價(jià)跌 1
美元，我就賣掉，以后這樣的損失積累成很大的數(shù)目，股票常常一碰我的止損價(jià)就回彈，我便傻乎乎地不斷止損，小損終于加成大損。我明白 1
美元的止損不對(duì)，我便開始把止損點(diǎn)放大，由 1 美元加到 10 ％，最后加到 20 ％。這段時(shí)間持續(xù)了兩三年。結(jié)果還是不行。舉例說， 30
美元的股票，我將止損點(diǎn)定在 27 美元，股票升到 35 元，我就將止損點(diǎn)定在 31.50 美元。實(shí)驗(yàn)的結(jié)果，我買賣的次數(shù)少了，但我常常是虧錢時(shí)在 27
美元賣股，賺錢在 31.50 美元出場(chǎng)。這樣虧時(shí)虧 3 美元，賺時(shí)只有 1.5 美元，算算總賬，還是虧錢。
　　
　　　　情況并不完全如此。當(dāng)股價(jià)從 30 美元跌到 28 美元時(shí)，我總是把止損點(diǎn)下移，有時(shí)移到 26 或 25 美元。我給自己定 10
％的止損，在實(shí)際中的損失常超出 10 ％的數(shù)目。我知道這樣做不對(duì)，但我忍不住。我怕股價(jià)一碰到 27
美元就反彈。這樣的事情發(fā)生過很多次。當(dāng)股票升時(shí)，我通常沒有困難在進(jìn)價(jià)之上賣股。如 35 美元的股票跌到 32 美元，我不會(huì)將 31.50
美元的止損價(jià)往下移，因?yàn)槲乙延?1.5
美元的利潤(rùn)。最慘的是這段時(shí)間，我試過專用基礎(chǔ)分析來炒股，研究股票的盈利及公司資產(chǎn)值，研究成本收益比率，你想得到的指標(biāo)我全試過。結(jié)果還是不賺錢。我試過用技術(shù)分析來炒股，找最低點(diǎn)，找最高點(diǎn)，結(jié)果不斷以”止損”收?qǐng)?。止損，止損，止損，我不斷止損，就是看不到盈利。止損把我止怕了。我還試過各種電腦的計(jì)算指標(biāo)，如平均線、威廉％、
MACD
等等，沒有一樣有效。結(jié)果總是不斷地在止損。好不容易偶爾賺次錢，也常因?yàn)橹箵p點(diǎn)定的太低，沒賺多少。這段時(shí)間我不僅將蠻干階段幸運(yùn)地賺到的錢全賠了進(jìn)去，還虧了一些老本。就是說我不僅白干了三年，還虧了本。別忘了，這段時(shí)間我是專職炒股，我把讀到的、想像到的各種炒股方式全試過，就是賺不到錢。我也將華爾街的各種各樣的家訓(xùn)讀到能倒背的地步，在實(shí)際中似乎它們完全無效。你可以想像我是多么的彷徨。

　　
　　　　我對(duì)炒股失去了信心，我決定試試自己在期貨上的運(yùn)氣。我開始炒賣黃金、白銀、外幣、黃豆、石油、小麥。那些在炒股中學(xué)到的規(guī)矩似乎也完全無效。期貨的人為操縱更厲害，我只是虧錢虧得更快。這時(shí)我的第一位女兒來到人間，我感覺身上的責(zé)任重大。我真正地開始考慮是不是應(yīng)該放棄了，該轉(zhuǎn)行了！如果付不起日后女兒上學(xué)的學(xué)費(fèi)，我怎么向她交待？花了近四年的時(shí)間，什么也沒有得到，虧了老本，換來一大堆經(jīng)驗(yàn)。如果離行另謀他就，這些經(jīng)驗(yàn)一錢不值，你可以想像我是多不甘心。期貨炒賣是極特殊的行業(yè)，它不注重基礎(chǔ)分析，你說日元或黃豆應(yīng)定什么價(jià)？它極其注重技術(shù)分析，其中特別重要的是走勢(shì)和阻力線及支撐線的要領(lǐng)。把這些概念放回股票，我突然感覺股票運(yùn)動(dòng)其實(shí)有跡可循！我突然間覺得有靈光在腦海中閃耀。

　　
　　　　讓我先在這里停一下。因?yàn)樯鲜龅碾A段可以稱為學(xué)股的摸索階段。你如果還處在蠻干階段，這本書講的一切對(duì)你可能太深，你還不明白我在講什么。你如果正在摸索階段，你開始明白這本書。

　　
　　　　摸索階段的特點(diǎn)是你已多多少少明白炒股的行規(guī)。你知道要止損，要讓利潤(rùn)奔跑，但你還不清楚止損應(yīng)怎么止。你用 10 ％或 20%
等機(jī)械的方法定止損點(diǎn)。有時(shí)你能辦到，有時(shí)你又想方法不去止損。讓利潤(rùn)奔跑時(shí)你不知應(yīng)讓它跑多遠(yuǎn)，你不知怎么判定獲利點(diǎn)。各種各樣炒股的規(guī)則有時(shí)有效，有時(shí)無效，你還不知怎樣有選擇地應(yīng)用它們。看到蠻干的炒手，你已知道他們?cè)谛U干，你知道不能那么干。你自己有時(shí)賺到錢，有時(shí)虧了錢，但你還不明白為何虧錢，也不清楚怎么賺到了錢。你還沒有有系統(tǒng)的買點(diǎn)和賣點(diǎn)，這只股的成本收益比率很低了，那只股的紅利比較高，張證券行推薦這只股，李股評(píng)人看好那只股，你還在用自己的直覺加上”應(yīng)該不會(huì)錯(cuò)”的理由來買賣股票。這些描述合適你嗎？如果對(duì)的話，你還在摸索階段。
　　
　　

      作者：性福港口　回復(fù)日期：2010-04-01　19:37:29　
　　體驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)階段
　　
　　　　摸索階段的下一步是體驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)階段。有時(shí)這兩個(gè)階段是同時(shí)進(jìn)行的。遺憾的是，體驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)階段的你常要虧大錢，不虧上一兩次大錢，你不會(huì)明白什么叫風(fēng)險(xiǎn)，你也還不可能畢業(yè)。只有在虧錢虧得吃不下、睡不著的時(shí)候，你才會(huì)真正地反思炒股為什么會(huì)有這些行規(guī)。也就是在這個(gè)時(shí)候，行規(guī)的意思變得很清楚。有了這個(gè)經(jīng)歷，再去讀讀第三章第二節(jié)”資金管理（怎樣在股市下注）”的內(nèi)容，你就真正明白我在談什么了。我每次賺了大錢，隨即常常來一次虧大錢，因?yàn)槊看钨嵙舜箦X，都讓我自己覺得自己”懂了”。這樣的經(jīng)歷重復(fù)了好多次。這或許就如同游泳一樣，淹死的都是”自己覺得”會(huì)游泳的人。那些知道自己不會(huì)游泳或真正知道怎樣游泳的人通常不會(huì)淹死。如果虧大錢的經(jīng)歷發(fā)生在你的蠻干階段，我對(duì)你深表同情。但如果你確確實(shí)實(shí)有了幾年的炒股經(jīng)驗(yàn)，對(duì)研究股票及其運(yùn)動(dòng)規(guī)律下過苦功，這時(shí)虧大錢常常是你大成之前的最后考驗(yàn)，請(qǐng)千萬不要放棄！那些著名的炒股名家，在他們成”家”之前通常都有一次甚至幾次的破產(chǎn)經(jīng)歷。其中包括本書中提到的利弗莫爾和巴魯克。在忍無可忍的時(shí)候，請(qǐng)?jiān)偃桃蝗獭；氐轿业墓适隆Ｎ页垂傻淖畲蟠煺?，就發(fā)生在”有靈光在我腦海閃耀”之后。四年多，我白干了，股市對(duì)我而言成了”沒錢人學(xué)到很多經(jīng)驗(yàn)”的地方。我不知多想快快地?fù)粕弦还P。其間有兩個(gè)星期，我虧掉
53000 美元。挫折不在金錢的數(shù)目，而在這次虧錢是完全不應(yīng)該的。按我的規(guī)則，我會(huì)虧掉 4000
美元左右，那是我止損的極限。但我注下的太大，又不肯及時(shí)止損。我犯了不該犯的錯(cuò)誤。我用希望取代了分析。我自以為懂股票了，其實(shí)還不全懂。
　　
　　　　隨后一個(gè)月，我開始整理自己的思路，總結(jié)五年來的經(jīng)驗(yàn)及教訓(xùn)，綜合我這些年來的廣泛閱讀，結(jié)果就是這本書所說的一切。這兩年，我完全按照這本書所說的原理照辦，每年的回報(bào)率都超過
100
％。需要說明的是：這樣的回報(bào)是在極小的風(fēng)險(xiǎn)下取得的。日后是否還能持續(xù)這樣的回報(bào)，我不知道，但我知道我已定出了可行的炒股計(jì)劃，只要按這個(gè)計(jì)劃做，我久賭必贏。區(qū)別只在贏多贏少，那同運(yùn)氣有些關(guān)系。
　　
　　

      作者：性福港口　回復(fù)日期：2010-04-01　19:39:18　
　　久賭必贏階段
　　
　　　　現(xiàn)在我們談炒股的最后階段，久賭必贏階段。
　　
　　　　一個(gè)可行的計(jì)劃，不能憑空想像，它必須有理有據(jù)。“理”就是數(shù)學(xué)的概率，如果你每次下注的贏面超過
50%，而且你只下本金的小部分，不會(huì)為幾次壞運(yùn)氣就剃光頭，從長(zhǎng)期而言你是勝定了。道理和開賭場(chǎng)一樣。“據(jù)”在于你知道怎樣找臨界點(diǎn)，在長(zhǎng)期的觀察和實(shí)踐過程中，你知道這些點(diǎn)是出入場(chǎng)的關(guān)鍵點(diǎn)，在這些點(diǎn)操作，你的贏面超出
50% ，再加上應(yīng)用“截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑”的原則，贏時(shí)贏大的，虧時(shí)虧小的，你的獲勝概率其實(shí)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了 50% 。
　　
　　　　到久賭必贏階段，你不應(yīng)對(duì)虧錢和賺錢有任何情緒上的波動(dòng)。你對(duì)止損不再痛苦，你明白這是游戲的一部分，你對(duì)賺錢也不再喜悅，你知道這是必然結(jié)果。你不再將勝負(fù)放在心上，你只注重在正確的時(shí)間，做正確的事情。你知道利潤(rùn)會(huì)隨之而來。
　　
　　　　有些人認(rèn)為股票的運(yùn)動(dòng)是可以預(yù)知的，有些說是不可以預(yù)知的。這兩點(diǎn)都不對(duì)，股票游戲是概率的游戲，沒有百分之百這回事。只有隨著經(jīng)驗(yàn)的增加，你才可能將預(yù)測(cè)股票運(yùn)動(dòng)的正確率從
50% 提高到 60% 、 70% 。就算你能有 70% 的正確率，若不遵循“截短虧損，讓利潤(rùn)奔跑”的原則，到頭來可能還是白忙一場(chǎng)。
　　
　　　　到這個(gè)地步，你不再執(zhí)著成本收益比率或紅利之類死的東西，你在用概率考慮問題。股票的大市怎么樣？如果大市好，你買股的獲勝概率增加了。股票的成本收益比率或紅利怎么樣？如果有吸引力的話，你的獲勝概率增加了。這只股票本身的走勢(shì)怎么樣？如果正處在升勢(shì)，你買股的獲勝概率增加了。這只股票的運(yùn)動(dòng)用你的經(jīng)驗(yàn)判定是否正常？是的話，你的獲勝概率增加了。還有其它許多考慮的因素，你都試著用概率來評(píng)估它們的功用。你知道股票運(yùn)動(dòng)在短期必受大戶的影響。某著名股評(píng)人極力推薦某只股，你可以看看這只股票的技術(shù)圖形，如果股票剛突破好的買入臨界點(diǎn)，在此之前有被人暗中囤積的跡象，你可以懷疑該股評(píng)人可能和某大戶聯(lián)手，想推高股價(jià)，但現(xiàn)在只是推高的開始，你買入應(yīng)還有段升高的路好走，獲勝概率較大。如果這只股票已暴升了很多，股評(píng)人還來這一手，則大約是在找最后的傻瓜，你此時(shí)買股就沒有什么贏面。同樣的“好消息”，你已知道怎樣分析及判斷，你不再迷信“權(quán)威”。

　　
　　　　這時(shí)候你已知道你為什么能賺到錢，你已有一套行動(dòng)計(jì)劃去重復(fù)賺錢的經(jīng)歷，你也清楚為什么會(huì)虧錢，你已學(xué)會(huì)跌時(shí)止損，虧錢不再成為心理負(fù)擔(dān)。因?yàn)槟阒捞澋舻腻X很快就能賺回來，到了這個(gè)地步，你知道你已能夠以炒股為生了。你會(huì)不會(huì)就此發(fā)大財(cái)，那要看運(yùn)氣。第七章“抓住大機(jī)會(huì)”講述了這樣的機(jī)會(huì)及怎樣抓住它。這樣的機(jī)會(huì)可遇不可求，結(jié)果只有由上帝決定。祝你好運(yùn)，也希望你祝我好運(yùn)。

　　
　　　　炒股的知識(shí)是否到此為止？答案自然是“否”。炒家利弗莫爾說他炒股四十年，每天都能從股市學(xué)到新東西。華爾街有個(gè)說法：“你如果能在股市熬十年，你應(yīng)能不斷賺到錢；你如果熬了二十年，你的經(jīng)驗(yàn)將極有借鑒的價(jià)值；如果熬了三十年，那么你退休的時(shí)候，定然是極其富有的人。”
　　
　　　　每個(gè)循環(huán)，炒股人的規(guī)則還是那些，但你對(duì)這些規(guī)則會(huì)有更深的體會(huì)。你會(huì)找到更多的例外，你會(huì)區(qū)分在不同的環(huán)境怎樣實(shí)施不同的規(guī)則。
　　
　　　　我在這里粗略地將學(xué)股分成蠻干階段、摸索階段、體驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)階段和久賭必贏階段。不算我業(yè)余炒股的經(jīng)驗(yàn)，這四個(gè)階段花了我近六年的時(shí)間。我研究過很多炒家的傳記，他們的描述各有不同，但經(jīng)歷是相似的。能到久賭必贏的階段是學(xué)炒股的里程碑。到了這個(gè)階段，你就能在這行待下去，等待大機(jī)會(huì)。假如運(yùn)氣好，被你抓到幾個(gè)大機(jī)會(huì)，你便從炒手升格為炒家。

　　
　　　　你可以就我的描述估計(jì)一下自己現(xiàn)在處于什么階段，還要多久才能畢業(yè)。你如果有一定的悟性及對(duì)人性的認(rèn)識(shí)，克服人性中的弱點(diǎn)不需花很多時(shí)間，因?yàn)槟愫芮宄裁词切枰龅降?，你只要盡力照做就可以了。最花時(shí)間的是怎么學(xué)著找臨界點(diǎn)。每個(gè)人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受力都不一樣，找到的臨界點(diǎn)也不一樣。你必須綜合考慮股價(jià)、交易量、走勢(shì)、新聞、大市、公司盈利、產(chǎn)品等因素。

　　
　　　　我希望我能更詳細(xì)地解釋怎樣尋找臨界點(diǎn)及應(yīng)怎樣在臨界點(diǎn)附近操作，但這實(shí)在是一門藝術(shù)，只可意會(huì)，難以言傳。而且沒有放之四海人人都適合的做法。我給你指了方向，你可以就這個(gè)方向摸著石頭過河。尋找臨界點(diǎn)沒有捷徑，只有實(shí)驗(yàn)、失敗、再實(shí)驗(yàn)，無數(shù)次地循環(huán)往復(fù)。直到有一天，你能憑直覺抓住臨界點(diǎn)，憑直覺地運(yùn)用本書所講的所有規(guī)則，不再懷疑有無違反這、違反那，你就從有招的新手進(jìn)步成了無招的高手。
　　

      作者：性福港口　回復(fù)日期：2010-04-01　23:59:00　
　　成為一位成功的股票投資人，你必須做到下述三點(diǎn)：
　　
　　　　第一，獲得炒股的基本知識(shí)；
　　
　　　　第二，制定切實(shí)可行的炒股計(jì)劃；
　　
　　　　第三，嚴(yán)格按照這個(gè)計(jì)劃實(shí)行。
　　
　　　　到現(xiàn)在為止，你已具備足夠的基本知識(shí)來判斷股票的走勢(shì)和股市大市，知道應(yīng)該怎么選股，怎么決定買入點(diǎn)和賣出點(diǎn)。你已經(jīng)有足夠的知識(shí)架構(gòu)來制定作戰(zhàn)計(jì)劃。
　　
　　　　股票的基本知識(shí)是死的，學(xué)會(huì)它相對(duì)容易，制定作戰(zhàn)計(jì)劃也并不困難。困難在于怎樣從心理上自然地執(zhí)行這些計(jì)劃及在必要的時(shí)候修改這些計(jì)劃。業(yè)余和專業(yè)炒手的區(qū)別就劃分在這里。

　　
　　　　怎樣規(guī)劃作戰(zhàn)方案，決定于個(gè)人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受力，也決定于你預(yù)計(jì)的持股時(shí)間。你如果決定入股后就二十年不動(dòng)，那有一套做法，你可以只選五只股票，每只股票投入你資本的20%，其后就不再看它。二十年是很長(zhǎng)的時(shí)間，五只股票只可以有一只翻了十倍，兩只破產(chǎn)沒有了，兩只不動(dòng)，但如果這就是你的計(jì)劃，照做。對(duì)一般中短期的炒手而言，如果你覺得自己對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受力大，可以把雞蛋放入兩三個(gè)籃子里，且給較大的止損程度，如
25% 。如果自己覺得對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受力小，可以選五至十只股票來分散風(fēng)險(xiǎn)，把止損點(diǎn)定在 10%
或更小。這類選擇因人而異，也沒有哪種對(duì)哪種錯(cuò)的講法。重要的是你覺得舒服，覺得你自己控制著情況。有些人可能喜歡將所有的資金只投資一只股票，這也沒有問題，但如果因此緊張得睡不著覺，則這方式便不對(duì)。現(xiàn)在我們談?wù)劄槭裁匆话闳丝偸遣荒車?yán)格執(zhí)行原定的計(jì)劃。如果我們對(duì)自己和對(duì)市場(chǎng)都有完美的了解，要做到第三點(diǎn)即嚴(yán)格按照計(jì)劃其實(shí)也很容易。問題是我們通常并不完全了解自己，也不完全了解市場(chǎng)，我們只能“盡力而為”。這就使得我們總是會(huì)想辦法，找借口來不按這些規(guī)則辦。因?yàn)閲?yán)格執(zhí)行這些規(guī)則常常刺激我們最軟弱的部位
-- “自我”。它包括對(duì)虧錢的恐懼，對(duì)認(rèn)錯(cuò)的抗拒，對(duì)不勞而獲的期望，一夕致富的夢(mèng)想。
　　
　　　　炒股是人類這種動(dòng)物爭(zhēng)奪生存資源的斗爭(zhēng)，一切人性都變成赤裸裸的。先談?wù)勅说那楦小Ｈ耸怯星楦械?，人的情感是心理上?duì)外部條件對(duì)自身的受益或損害的反應(yīng)。這基于我們?cè)谏钪械膶?shí)踐，基于我們的價(jià)值觀念。
　　
　　

      作者：性福港口　回復(fù)日期：2010-04-01　23:59:56　
　　　恐懼
　　
　　　　我們有恐懼，就如同孩童害怕受到火的傷害，恐懼使孩童不敢再去玩火。這就是對(duì)身體傷害的恐懼。我們害怕戰(zhàn)爭(zhēng)，因?yàn)閼?zhàn)爭(zhēng)摧毀生命和財(cái)產(chǎn)。我們從小教導(dǎo)小孩要“聽大人話”，“聽話”逐漸成為價(jià)值觀念的一部分，我們認(rèn)為這是“正確”的價(jià)值觀。待我們長(zhǎng)大后，自己成了大人，我們自然地將“聽大人話”升格成“聽領(lǐng)導(dǎo)的話”，“聽專家的話”，“聽權(quán)威的話”。小時(shí)“不聽話”時(shí)所受的責(zé)罰使我們恐懼日后不聽“上一級(jí)”的話會(huì)導(dǎo)致的后果。

　　
　　　　我們恐懼虧錢，小時(shí)我們用金錢交換糖果，交換衣服，我們知道失去金錢就失去交換這些令人愉快物質(zhì)的媒介。所以我們?cè)诠墒幸膊辉柑濆X，恐懼使我們不能止損。恐懼是有傳染性的。聽到戰(zhàn)爭(zhēng)的時(shí)候，人人都充滿恐懼，雖然遠(yuǎn)離戰(zhàn)場(chǎng)的普通百姓，受到身體傷害的可能性其實(shí)很小，但因大家都恐懼，所以我們也恐懼。在股市上，熊市來了，股民們開始恐懼，我們也隨其他股民的恐懼而恐懼。事實(shí)是當(dāng)普通股民感到恐懼的時(shí)候，熊市通常已接近尾聲。但我們絕沒有膽量在這個(gè)時(shí)候逆大眾心理而動(dòng)，恐懼使我們?cè)趹?yīng)該進(jìn)場(chǎng)的時(shí)候反而出場(chǎng)了。

　　
　　　　恐懼有很強(qiáng)的記憶能力。你如果在股市經(jīng)歷了一個(gè)可怕的虧損，你將恐懼同樣的經(jīng)歷會(huì)重新出現(xiàn)。在下次投資的時(shí)候，你的判斷力就會(huì)受到這個(gè)經(jīng)歷的影響，任何可能有麻煩的跡象，無論這跡象是多么小，多么的基于想像，你都將作出離場(chǎng)的決定，以避免再次受到傷害。這就是炒手們常常過早離場(chǎng)的原因。應(yīng)該獲利五萬元的機(jī)會(huì)，你可能只得到五千。上次你有了賺錢股票以虧錢收?qǐng)龅膽K痛經(jīng)歷，你這次要避免同樣的傷痛，什么走勢(shì)、大市、分析等等你都顧不得了。一般的人同樣恐懼不隨大流。我們這代人都經(jīng)歷了“文革”，回頭想想，可能覺得自己當(dāng)年很愚蠢。但身在其中，當(dāng)時(shí)有多少人懷疑批判劉鄧的正確性？股市出了熱門股，人人都在追捧，你有能力抵抗誘惑嗎？你對(duì)“未隨大流”的恐懼和失去“賺大錢”機(jī)會(huì)的貪婪常使你在股票的最高點(diǎn)入股。
　　
　　

      作者：性福港口　回復(fù)日期：2010-04-02　00:01:07　
　　貪婪
　　
　　　　貪婪是情緒反應(yīng)的另一極端，它在股市上的表現(xiàn)就是在最短的時(shí)間內(nèi)賺很多的錢。錢哪里有夠的？在日常生活中，你聽說過有人嫌工資太高、福利太好的嗎？無論得到什么，得到多少，你總會(huì)編出理由來證明你應(yīng)該得到更多。這一方面出自人這種動(dòng)物對(duì)爭(zhēng)奪生存資源的自然反應(yīng)，另一方面源自對(duì)自己的無知，對(duì)外界的無知，所謂缺乏自知之明。在股票投資上，這種情緒是極其有害的。

　　
　　　　首先，它會(huì)使你失去理性判斷的能力，不管股市的具體環(huán)境，你無法讓錢閑著，你勉強(qiáng)入市。不錯(cuò)，資金不入市不可能賺錢，但貪婪使你忘記了入市的資金也可能虧掉。不顧外在條件，不停地在股市跳進(jìn)跳出是還未能控制自己情緒的股市新手的典型表現(xiàn)之一。貪婪也使你忘記了分散風(fēng)險(xiǎn)。“老子這注搏大的！”肚子里美滋滋地想像著如果這只股票翻兩倍的話你能賺多少錢，忽略了股票跌的話怎么辦？新手的另外一個(gè)典型表現(xiàn)是在加股的選擇上。你買了
300 股 10 元的股票，如果升到 15 元，你開始在肚子里嘀咕：如果當(dāng)時(shí)我買 1000 股該多好！同時(shí)你開始想像股票會(huì)升到 20 元，你即刻多買 3000
股，把你的絕大部分本金都投入到這只股票上。假設(shè)這時(shí)股票跌了 1 元，你一下子從原先的 1500 元利潤(rùn)變成倒虧 1800
元。這時(shí)你失去思考能力，希望開始取代貪婪，你希望這是暫時(shí)的反調(diào)，它很快就會(huì)回到上升之途，直升至 20
元。你可能看到虧損一天天地加大，你每天都睡不好。我不是說加股就是不對(duì)的，我是說情緒性地加股是不對(duì)的，特別在貪婪控制你的情緒之時(shí)。你是否被貪婪控制，自己最知道。我是過來人，我知道那個(gè)感覺的味道。不要編故事來掩飾自己的貪婪。

　　
　　　　話又說回來。如果你原先的計(jì)劃就是先用 300
股來試市場(chǎng)，你很清楚何時(shí)加股，應(yīng)加我少，情況不對(duì)的時(shí)候何時(shí)退場(chǎng)，你將不會(huì)有焦慮失眠等問題。因?yàn)椴糠謩倮l(fā)貪婪，情緒化地用貪婪引導(dǎo)行動(dòng)，它將引致災(zāi)難。
　　
　　

      作者：性福港口　回復(fù)日期：2010-04-02　00:03:09　
　　希望
　　
　　　　股票不斷爬升，你終于等不及了，你進(jìn)場(chǎng)了，希望股票會(huì)繼續(xù)升。不幸的是，一旦你進(jìn)場(chǎng)，股票開始下跌，你的賬面損失一天天在增加。自然地，你希望股價(jià)能回升到你入市的價(jià)格，讓你全身而退。這種希望是阻止你進(jìn)行理性思考的障礙之一。一旦懷抱“希望”，你每天都在尋找對(duì)你有利的信息，忽略對(duì)你不利的信息。就如同一般人對(duì)表揚(yáng)常記于心，把批評(píng)當(dāng)耳邊風(fēng)一樣。你每天都在希望股票做對(duì)你有利的運(yùn)動(dòng)，而不是客觀地判斷市場(chǎng)。希望可以定義成“對(duì)某種事物的期待”。成功的投資必須基于對(duì)今天和未來所發(fā)生的事件對(duì)股價(jià)的可能影響做理性判斷，“希望”在這個(gè)判斷過程中不應(yīng)占有任何地位。股票的運(yùn)動(dòng)決不以你的希望為轉(zhuǎn)移，它會(huì)走自己的路。別忘了你買的股票都是其他人賣給你的。你有一定的期望，至少有相同的人持有相反的期望。沒有理由認(rèn)為股市對(duì)你特別偏愛。每次進(jìn)的股票開始虧錢，你必須很嚴(yán)肅地問自己：我原先買這只股票的理由對(duì)嗎？再進(jìn)一步問自己：如果我今天沒有這只股票，手上有余錢，我還會(huì)買這只股票嗎？如果答案是肯定的，沒有賣出的必要；如果是，那么你在用希望取代理性判斷，趕快賣股走人。這樣做有兩個(gè)明顯的結(jié)果：一是防止小的虧損慢慢累進(jìn)成致命的大虧；二是你失掉了包袱，容易開始新的市場(chǎng)觀察，尋找下一個(gè)機(jī)會(huì)。
　　
　　　　以上我們討論了三個(gè)影響我們做決定的三個(gè)心理因素，是不是就完全了呢？當(dāng)然不是！
　　
　　　　人的情緒是千變?nèi)f化的。我不是研究心理學(xué)的，更深一步的研究我們留給心理學(xué)家。但我可以這么說：這三個(gè)心理因素影響炒股犯錯(cuò)的 99%
以上。了解了這些心理因素，我們就有了借鑒的根據(jù)，為什么我們定好的計(jì)劃，在執(zhí)行中總是會(huì)出偏差？為什么我們會(huì)犯那些事后回想起來覺得不可思議的錯(cuò)誤？這些錯(cuò)誤如果嚴(yán)格執(zhí)行原定計(jì)劃的話是完全可以避免的。摔了跤，我們首先要明白為什么摔跤？是踏到香蕉皮還是踩到西瓜皮？其后我們才知道該采取什么措施來防止再摔同樣的跤。
　　

      作者：性福港口　回復(fù)日期：2010-04-05　23:44:18　
　　沃倫巴菲特
　　
　　　　他的自傳在書店已很多，我在這里簡(jiǎn)單地介紹一些他的投資理念。他投資的時(shí)間跨度很難模仿，但他的思路很有參考價(jià)值。要在投資領(lǐng)域成功，他相信以下的六點(diǎn)素質(zhì)是必備的：

　　
　　　　第一，你要有點(diǎn)貪念，但不能太多。太多的話，貪念就會(huì)控制你；但太少話，你失去了動(dòng)力。你必須對(duì)投資過程充滿好奇心。
　　
　　　　第二，你必須有耐心。你買一家公司的股票，應(yīng)該打算永遠(yuǎn)擁有這一股票。你不應(yīng)隨大流而動(dòng)。你如果對(duì)公司的判斷正確且在適合的價(jià)位進(jìn)場(chǎng)，你最終會(huì)看到股票價(jià)值。
　　
　　　　第三，你必須獨(dú)立思考。如果你自認(rèn)不具備足夠的知識(shí)來做判斷，最好就不要做任何判斷。
　　
　　　　第四，你必須有自信，這自信必須來自知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，而非一時(shí)的頭腦發(fā)熱。
　　
　　　　第五，不要不懂裝懂，要有自知之明。對(duì)自己不懂的東西，要承認(rèn)自己不懂。
　　
　　　　第六，對(duì)投資的對(duì)象可以有彈性。什么生意都可以買，但不要付出超出其價(jià)值的價(jià)格。
　　
　　　　他列出下面幾點(diǎn)作為選擇公司的參考。
　　
　　　?。?1 ）公司做什么生意很容易理解。
　　
　　　　（ 2 ）經(jīng)營(yíng)這家公司不需要天才，平常人也能經(jīng)營(yíng)。
　　
　　　　（ 3 ）能夠提供可以預(yù)計(jì)的盈利。
　　
　　　　（ 4 ）經(jīng)營(yíng)者擁有公司的股份。
　　
　　　　（ 5 ）公司不應(yīng)有太多存貨且貨如輪轉(zhuǎn)。
　　
　　　?。?6 ）公司的固定資產(chǎn)回報(bào)率高。
　　
　　　　他每年給他的投資者的年度報(bào)告都強(qiáng)調(diào)兩點(diǎn)：一，我們的投資將基于股票的價(jià)值而不是股票是否熱門；二，我們的管理將盡量使損失降至最低（有別于股價(jià)的短期波動(dòng)）。一位成功投資者的重要素質(zhì)之一便是市場(chǎng)情況不允許時(shí)，離開市場(chǎng)。
1969
年，當(dāng)巴菲特認(rèn)為“便宜”股票已很難找到的時(shí)候，他決定暫離市場(chǎng)。當(dāng)時(shí)他是這樣給投資者們解釋的：“我對(duì)現(xiàn)今的情況有失落之感……但有點(diǎn)我很清楚，我將只能進(jìn)行我所熟悉的投資方式。這樣做或許會(huì)失去一些巨額且容易的盈利機(jī)會(huì)。但我不能進(jìn)行我不熟悉的投資方式，因?yàn)檫@可能導(dǎo)致巨額的損失。”

　　
　　　　一位優(yōu)秀的投資者，只有在獲勝概率很大的情況下才會(huì)將資金投入股市。巴菲特便是其中的佼佼者。
　　

      作者：性福港口　回復(fù)日期：2010-04-05　23:45:54　
　　喬治索羅斯
　　
　　　　索羅斯的投資哲學(xué)可以概括成以下兩點(diǎn)：
　　
　　　　一，不要第一次就入市太深，從小開始，如果進(jìn)展順利，再加碼。
　　
　　　　炒手們必須從一開始就決定承擔(dān)多大的風(fēng)險(xiǎn)，這是艱難的判斷，但不要一下子就提上太大的風(fēng)險(xiǎn)。
　　
　　　　二，市場(chǎng)是愚蠢的，你也和不著太聰明。
　　
　　　　你不用什么都懂，便你必須在某方面懂得比別人多。他在歐洲推銷證券的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)德國一些銀行手中持有的其它公司股票的市值居然超過銀行本身的股市總價(jià)。他推薦買這些銀行的股票，這等于銀行付錢給你請(qǐng)免費(fèi)做公司的股東。只要知道這點(diǎn)，索羅斯說：“就是買這些銀行股的充足理由。”索羅斯建議投資研究越簡(jiǎn)化越好。他自己從不在經(jīng)濟(jì)研究上花大量的時(shí)間，不讀華爾街證券行的研究報(bào)告。他的投資主意大多來自讀報(bào)紙。他認(rèn)為技術(shù)圖表分析的理論基礎(chǔ)太過薄弱，在實(shí)踐中不能帶來恒定的結(jié)果?；A(chǔ)分析的理論基礎(chǔ)比較強(qiáng)，但也有其弱點(diǎn)，因?yàn)樽儎?dòng)的股價(jià)同時(shí)改變基礎(chǔ)分析的結(jié)論。

　　
　　　　華爾街有一通行的理論是“充分市場(chǎng)理論”。其意思說股票的價(jià)格在特定的時(shí)間充分反映了股票的價(jià)值，它包括公司的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)和外部大環(huán)境。索羅斯認(rèn)為這一理論根本就是錯(cuò)的。按照這一理論，任何人要獲得較大市更高的回報(bào)率是不可能的。索羅斯用自己的記錄證明了其無效，因?yàn)樗B續(xù)不斷地在市場(chǎng)獲得較大市高的回報(bào)。他自己提出了“反饋理論”（
Theory of Reflexivity
）。這個(gè)理論的簡(jiǎn)單解釋便是：想法改變了事件，事件的改變又反過來改變想法。比如說投機(jī)者們認(rèn)為美元會(huì)升，他們?nèi)雸?chǎng)買美元，其結(jié)果使美元利息降低，刺激了經(jīng)濟(jì)，帶來美元應(yīng)該升得更高的想法。用這個(gè)理論來解釋股市的走勢(shì)，大家看好某股票，捧的結(jié)果使股票升高，升高使更多的人追捧，這就是為何股票走勢(shì)一旦開始，不會(huì)馬上結(jié)束的原因。索羅斯的思路極難模仿。他的自傳及炒股技術(shù)專著《金融點(diǎn)金術(shù)》都已有中文譯本。華爾街很多行家對(duì)后者的評(píng)論是：“那是本好書，但我看不懂。”但他能成為大師，自有其過人之處。按古人的話說，叫“高山仰止”。需要指出的是，索羅斯將自己成功的秘訣歸于“驚人的耐心”。耐心地等待時(shí)機(jī)，耐心地等待外部環(huán)境的改變完全反映在價(jià)格的變動(dòng)之上。

　　

      作者：性福港口　回復(fù)日期：2010-04-05　23:47:53　
　　伯納巴魯克
　　
　　　　伯納巴魯克十九歲入行，二十六歲時(shí)“完成學(xué)股的初期教育”，三十五歲賺到第一個(gè)百萬美元。其后成為多位美國總統(tǒng)的財(cái)務(wù)顧問，在他的自傳中，他談到：“我對(duì)所有的炒股規(guī)則都抱有懷疑，所以很不愿意多談。但就我的親身經(jīng)歷，以下的幾點(diǎn)或許能幫助你自律：

　　
　　　　1 、除非你能將炒股當(dāng)成全時(shí)工作，否則別冒險(xiǎn)。
　　
　　　　2 、對(duì)任何給你‘內(nèi)幕消息’的人士，無論是理發(fā)師、美容師還是餐館跑堂，都要小心。
　　
　　　　3 、在你買股票之前，找出公司的所有資料，它的管理層、競(jìng)爭(zhēng)者，它的盈利及增長(zhǎng)的可能性。
　　
　　　　4 、別試著在最低點(diǎn)買股、最高點(diǎn)賣股，這是不可能的，除非你撒謊。
　　
　　　　5 、學(xué)習(xí)快速干凈地止損。別希望自己每次都正確。如果犯了錯(cuò)，越快止損越好。
　　
　　　　6 、別買太多股票，最好只買九只股票，以保證你能夠仔細(xì)地觀察它們。
　　
　　　　7 、定期有計(jì)劃地檢查你的投資，看看有什么新的發(fā)展可能改變你的想法。
　　
　　　　8 、研究稅務(wù)情況，在賣股時(shí)爭(zhēng)取最大的稅務(wù)效益。
　　
　　　　9 、永遠(yuǎn)持有一部分現(xiàn)金，不要將錢全部投入股市。
　　
　　　　10 、不要嘗試成為萬事通，專心于你了解最多的行業(yè)。
　　
　　

      作者：性福港口　回復(fù)日期：2010-04-06　15:50:23　
　　杰西利弗莫爾
　　
　　　　如果僅列出本世紀(jì)最著名的兩位炒家的話，他們應(yīng)是杰西利弗莫爾和喬治索羅斯。一位生活在本世紀(jì)初，一位在本世紀(jì)末。利弗莫爾已死了超過半個(gè)世紀(jì)，以他的生平寫的書《股票作手回憶錄》初版于
1923 年，幾十年來再版無數(shù)次，今天還是每位炒手的必讀書。以下讓我們欣賞一些利弗莫爾的炒股智慧：
　　
　　　　“我很早就發(fā)現(xiàn)華爾街沒有什么新東西，也不可能有什么新東西，因?yàn)楣善蓖稒C(jī)歷史悠久，今天在股市發(fā)生的一切都在以前發(fā)生過，也將在未來不斷地再發(fā)生。我進(jìn)場(chǎng)之前就知道我判斷正確的時(shí)候，我總是會(huì)賺到錢。使我犯錯(cuò)的是我沒有足夠的毅力按計(jì)劃做，即只有在先滿足我入場(chǎng)條件時(shí)才入場(chǎng)。對(duì)每天都要買賣的人來說，他不可能有足夠的理由和知識(shí)使他每天的買賣都是理性的。不顧市場(chǎng)情況，每天以感情沖動(dòng)進(jìn)進(jìn)出出，是華爾街很多炒手虧錢的主要原因。他們?cè)噲D像做其它工作一樣，每天都能拿一筆錢回家。世界上沒有比虧錢更好的老師。當(dāng)你學(xué)習(xí)怎么做才不會(huì)虧錢時(shí)，你開始學(xué)習(xí)怎么賺錢了。“

　　
　　　　“賭博和投機(jī)的區(qū)別在于前者對(duì)市場(chǎng)的波動(dòng)壓注，后者等待市場(chǎng)不可避免的升和跌。在股市賭博是不會(huì)成功的。”
　　
　　　　“大錢不存在于股票的日常小波動(dòng)，大錢只存在大勢(shì)之內(nèi)。因此你需要判定大勢(shì)的走向。”
　　
　　　　“多年的華爾街經(jīng)驗(yàn)和幾百萬美元的學(xué)費(fèi)之后，我要告訴你的是：我賺到大錢的訣竅不在于我怎么思考，而在于我能安坐不動(dòng)，坐著不動(dòng)！明白嗎？在股票這行，能夠買對(duì)了且能安坐不動(dòng)的人少之又少，我發(fā)現(xiàn)這是最難學(xué)的。忽略大勢(shì)，執(zhí)著于股票的小波動(dòng)是致命的，沒有人能夠抓到所有的小波動(dòng)。這行的秘密就在于牛市時(shí)，買進(jìn)股票，安坐不動(dòng)，直到你認(rèn)為牛市接近結(jié)束時(shí)再脫手。”

　　
　　　　“我在這行學(xué)得很慢，因?yàn)槲抑荒軓腻e(cuò)誤中學(xué)，犯了錯(cuò)，需要時(shí)間去明白犯了錯(cuò)，需要更多的時(shí)間去明白為什么會(huì)犯這個(gè)錯(cuò)。”
　　
　　　　“我只在升勢(shì)的時(shí)候買股票，此時(shí)我才覺得舒服。我每多進(jìn)一手都一定較上一手的價(jià)格更高。”
　　
　　　　“記住，股票從來就沒有太高了不能買或太低了不能賣這回事，但進(jìn)場(chǎng)后，如果第一手沒給你利潤(rùn)，別進(jìn)第二手。”
　　
　　　　“一個(gè)大走勢(shì)的起點(diǎn)可能是大戶操縱和金融家玩游戲，但大勢(shì)的持續(xù)必有其內(nèi)在的原因，這內(nèi)在的力量是不可抗拒的，無論誰怎么反對(duì)它，反映這內(nèi)在力量的大走勢(shì)一定會(huì)從頭走到尾。”

　　
　　　　“從部分獲利中，我學(xué)到的不亞于失敗。學(xué)股初期，在牛勢(shì)中，我總喜歡股票升到一定地步先獲利，等待股票向下反調(diào)時(shí)再入場(chǎng)。但真正的牛市，反彈總也等不到。應(yīng)該賺兩萬的，我結(jié)果只賺到兩千。華爾街有個(gè)說法：你只要獲利就不會(huì)變窮。說法不錯(cuò)，但應(yīng)該賺兩萬的牛市你只獲利兩千，你也不會(huì)變富。我現(xiàn)在明白，傻瓜也分層次。”

　　
　　　　“對(duì)錯(cuò)誤的分析應(yīng)該較對(duì)勝利的分析更使人得益。但人們總是趨向忘記所犯的錯(cuò)誤，陶醉于勝利的喜悅。犯錯(cuò)不要緊，要緊的是不要將同樣的錯(cuò)誤犯兩次。”
　　
　　　　“市場(chǎng)走向和你之期待相反的時(shí)候，你希望每天都是最后一天，你的小虧最終成為大虧。市場(chǎng)走向和你之期待相同的時(shí)候，你恐懼市場(chǎng)明天會(huì)轉(zhuǎn)向，你過早離場(chǎng)。希望使你多虧了錢，恐懼使你少賺了錢。然而這希望和恐懼都是人的正常天性。一位成功的炒手必須時(shí)時(shí)和人類這根深蒂固的天性搏斗。在希望的時(shí)候，他必須恐懼，在恐懼的時(shí)候，他必須希望。”

　　
　　　　“消化一個(gè)人的錯(cuò)誤需要很多時(shí)間。人們說任何東西都存在著兩方面，但股市只有一面，就是正確的一面。所有的專業(yè)炒手都不在乎賺錢或虧錢，他們?cè)诤踉谡_時(shí)間做正確的事。他們知道利潤(rùn)會(huì)隨之而來。”

　　
　　　　“一個(gè)人必須相信自己才能在這行生存。我從不接受別人的點(diǎn)子或內(nèi)幕消息。我的經(jīng)驗(yàn)告訴我，沒有任何人的點(diǎn)子或內(nèi)幕消息能給我較自己的判斷更多的利潤(rùn)。”
　　
　　　　“我花了整整五年的時(shí)間才覺得自己能理智地玩炒股游戲。”
　　
　　　　“這是艱難且需要恒心的行業(yè)。炒手們要么全心投入，要么很快就從這行消失。”
　　

      作者：性福港口　回復(fù)日期：2010-04-06　15:52:20　
　　施瓦格的“市場(chǎng)智慧”
　　
　　　　施瓦格是一位成功的作家。他炒過期貨，不過其業(yè)績(jī)并不怎么驚人。他以與華爾街成功炒家們的面談為基礎(chǔ)寫成的《市場(chǎng)天才》卻是一部炒股暢銷書。在他的《新市場(chǎng)天才》一書中，綜合數(shù)十位優(yōu)秀炒家的面談資料，他總結(jié)出四十一條“市場(chǎng)智慧”。

　　
　　　　以下是我認(rèn)為沒有和本書重復(fù)而且非常值得重視的要點(diǎn)。標(biāo)題后的解釋是我自己做的，請(qǐng)讀過英文原版書的人諒解。
　　
　　　　1 、確定你對(duì)炒手生涯感興趣
　　
　　很多人嘴上說對(duì)做炒手感興趣，實(shí)際上不是這么回事，其突出表現(xiàn)就是一遇到困難就放棄了。想在任何行業(yè)一夕致富是不現(xiàn)實(shí)的，除非你靠權(quán)力經(jīng)商。
　　
　　　　2 、檢查你買賣的動(dòng)機(jī)
　　
　　你若只想找刺激，云霄飛車可能更合適，也更偏宜。
　　
　　　　3 、你的交易方式必須和你的個(gè)性相符合
　　
　　　　有些人買了股票就永不想賣，有些人持有股票超過三天就手癢，你要了解自己的個(gè)性。如果交易方法和個(gè)性不符，你不可能長(zhǎng)久實(shí)施這一方法。
　　
　　　　4 、你必須有“勝算”
　　
　　　　如果你的每次交易都沒有超出 50%
的獲勝概率，則無論你怎么努力，勝利都可能是短期且不確定的。你可能嚴(yán)守自己的規(guī)則，也有很好的風(fēng)險(xiǎn)控制方法，但你還是會(huì)虧光所有的本錢。坦率地問自己：“我確有把握嗎？”如果你不能確定，通常說明這時(shí)你沒有把握，你的勝算不超過
50% 。
　　
　　　　5 、找一個(gè)方法
　　
　　　　無論是短期交易還是長(zhǎng)期持有，選擇買賣點(diǎn)都是有方法的。什么方法不重要，重要的是要有方法。這一方法必須適合你的個(gè)性同時(shí)有勝算。你可以用技術(shù)分析，用基礎(chǔ)分析，用道氏理論，隨便什么都可以，但你一定要有方法。必須指出，總結(jié)這一方法是痛苦而漫長(zhǎng)的，否則這個(gè)世界的百萬富翁將多得多。

　　
　　　　6 、好的交易方法應(yīng)毫不費(fèi)力
　　
　　　　一個(gè)好的、適合你個(gè)性的交易方法應(yīng)如行云流水般地毫不費(fèi)力。到時(shí)就進(jìn)，到時(shí)就出，一切清清楚楚。如果你對(duì)每一步驟都有懷疑，做起來就很勉強(qiáng)，這個(gè)方法大約不是很對(duì)。

　　
　　　　7 、風(fēng)險(xiǎn)控制
　　
　　　　施瓦格說與他所面談的所有優(yōu)秀炒家都感到風(fēng)險(xiǎn)控制較所有其他的一切都更重要。因?yàn)闆]有什么方法是百分之百的，你必須避免被一場(chǎng)災(zāi)難所淘汰。
　　
　　　　8 、自律
　　
　　　　成功炒手最常提到的二字便是“自律”。“你可能聽到這兩字超過一百萬次，但相信我，它極其重要。”可以從兩方面理解這一詞：第一，要維持有效的風(fēng)險(xiǎn)控制，你必須自律。第二，要實(shí)施你的交易方法，你必須自律。你如果有炒股經(jīng)歷，你就明白要嚴(yán)守自己的規(guī)則是多么的困難。我常感嘆人為什么容易頭腦發(fā)熱，包括我自己。

　　
　　　　9 、獨(dú)立思維和自信
　　
　　　　我就不多解釋這幾個(gè)字了，但它們很重要。
　　
　　　　10 、虧損是游戲的一部分
　　
　　　　既然沒有什么方法是百分之百的，你必須在市場(chǎng)證明你錯(cuò)誤時(shí)認(rèn)錯(cuò)。你必須明白，在炒股這行，小虧損是不可避免的。
　　
　　　　11 、耐心
　　
　　　　耐心地等待正確的出入場(chǎng)時(shí)機(jī)，買對(duì)了耐心坐等。記得利弗莫爾先生賺大錢的秘決嗎？耐心是賺大錢的條件之一。“業(yè)余炒手因?yàn)榇筇潛p而破產(chǎn)，專業(yè)炒手因獲小利而破產(chǎn)”，請(qǐng)所有的讀者記住這一華爾街的名言。

　　
　　　　12 、該出手時(shí)就出手
　　
　　　　機(jī)會(huì)來了，不要遲疑，不要太小心謹(jǐn)慎。好機(jī)會(huì)不是常常有的，不要猶豫不決，該出手時(shí)就出手。如果讀者嫌這句話俗了，原文的直譯是：“有時(shí)，行動(dòng)比謹(jǐn)慎更重要。”
　　
　　　　13 、發(fā)現(xiàn)壓力的根源，解除壓力
　　
　　　　一旦你發(fā)覺自己感到有壓力，表示某一部分出了問題。就我自己的經(jīng)驗(yàn)，常是因?yàn)楸惶桌瘟?。這時(shí)明智的做法是盡快解脫，直到晚上能睡安穩(wěn)覺為止。
　　
　　　　14 、尊重自己的直覺
　　
　　　　直覺是長(zhǎng)久實(shí)踐產(chǎn)生的專業(yè)感覺，不是瞎猜。好的會(huì)計(jì)師一看報(bào)表就能感覺到什么地方可能有問題，這就是專業(yè)的感覺，炒股也一樣。一旦有了幾年的經(jīng)驗(yàn)，這一直覺通常是很有價(jià)值的，該出手時(shí)就出手。

　　
　　　　15 、價(jià)格的變動(dòng)不是隨機(jī)的，你能戰(zhàn)勝市場(chǎng)
　　
　　　　金融上的“隨機(jī)漫步”理論在學(xué)術(shù)上是成立的。在實(shí)踐中，優(yōu)秀的炒手們已經(jīng)證明例外多的是。希望讀者們明白，只要方法對(duì)頭，鍥而不舍，你終能成功。
　　
　　　　最后，施瓦格強(qiáng)調(diào)：你要為自己的結(jié)果負(fù)全部責(zé)任。也許你的損失源自聽取了“專家”的建議，或是你自己的監(jiān)控系統(tǒng)出了問題，但責(zé)任還是在你自己身上。因?yàn)?#8220;聽”或“做”的決定還是自己做的。我還未見過任何一位成功的炒家將自己的虧損歸咎于他人的。
　　

      作者：性福港口　回復(fù)日期：2010-04-06　15:56:20　
　　交易之道，剛者易折。惟有至陰至柔，方可縱橫天下。天下柔弱者莫如水，然上善若水。
　　
　　　　成功，等于小的虧損,加上大大小小的利潤(rùn)，多次累積。
　　
　　　　做到不出現(xiàn)大虧損很簡(jiǎn)單，以生存為第一原則，當(dāng)出現(xiàn)妨礙這一原則的危險(xiǎn)時(shí)，拋棄其他一切原則。
因?yàn)?，無論你過去曾經(jīng)，有過多少個(gè)100％的優(yōu)秀業(yè)績(jī)，現(xiàn)在只要損失一個(gè)100％ 你就一無所有了。
　　
　　　　交易之道，守不敗之地，攻可贏之?dāng)场?
100萬虧損50％就成了50萬，50萬增值到100萬卻要盈利100％才行。每一次的成功,只會(huì)使你邁出一小步。但每一次失敗，卻會(huì)使你向后倒退一大步。
從帝國大廈的第一層走到頂樓，要一個(gè)小時(shí)。但是從樓頂縱身跳下，只要30秒，就可以回到樓底。 　
　　
　　　　在交易中，永遠(yuǎn)有你想不到的事情，會(huì)讓你發(fā)生虧損。
需不需要止損的最簡(jiǎn)單方法，就是問自己一個(gè)問題：假設(shè)現(xiàn)在還沒有建立倉位，是否還愿意在此價(jià)位買進(jìn)。答案如果是否定，馬上賣出，毫不猶豫。
　　
　　　　逆勢(shì)操作是失敗的開始。不應(yīng)該對(duì)抗市場(chǎng)，或嘗試擊敗他。
　　
　　　　沒有必要比市場(chǎng)精明。趨勢(shì)來時(shí)，應(yīng)之，隨之。無趨勢(shì)時(shí)，觀之，靜之。 等待趨勢(shì)最終明朗后，再動(dòng)手也不遲。這樣會(huì)失去少量的機(jī)會(huì)，但卻贏得了資金的安全。
　　
　　　　你的目標(biāo)必須與市場(chǎng)保持一致，順應(yīng)市場(chǎng)的趨勢(shì)。如果你與市場(chǎng)保持一致，利潤(rùn)自會(huì)滾滾而來。如果你看錯(cuò)了趨勢(shì)，就得使用古老而可靠的保護(hù)傘 ——
止蝕單。這就是趨勢(shì)和利潤(rùn)的關(guān)系。
　　
　　　　操盤成功的兩項(xiàng)最基本規(guī)則就是：停損和持長(zhǎng)。
　　
　　　　一方面，截?cái)嗵潛p，控制被動(dòng)。另一方面，盈利趨勢(shì)未走完，就不輕易出場(chǎng)，要讓利潤(rùn)充分增長(zhǎng)。
　　
　　　　多頭市場(chǎng)上，大多數(shù)股票可以不怕暫時(shí)被套。
因?yàn)橄乱徊ㄉ仙龝?huì)很快讓人解套，甚至獲利。這時(shí)候，買對(duì)了還要懂得安坐不動(dòng)，不管風(fēng)吹浪打，勝似閑庭信步。交易之道的關(guān)鍵，就是持續(xù)掌握優(yōu)勢(shì)。
　　
　　　　快速認(rèn)賠，是空頭市場(chǎng)交易中的一個(gè)重要原則。
當(dāng)頭寸遭受損失時(shí)，切忌加碼再搏。在空頭市場(chǎng)中，不輸甚至少輸就是贏。多做多錯(cuò)，少做少錯(cuò)，不做不錯(cuò)。在一個(gè)明顯的空頭市場(chǎng)，如果因?yàn)楹ε略馐苄p失而拒絕出局，遲早會(huì)遭受大損失。一只在中長(zhǎng)期下降趨勢(shì)里掙扎的股票，任何時(shí)候賣出都是對(duì)的。哪怕是賣在了最低價(jià)上。被動(dòng)持有等待它的底部，這種觀點(diǎn)很危險(xiǎn)，因?yàn)樗赡芨緵]有底。
　　
　　　　學(xué)會(huì)讓資金分批入場(chǎng)。一旦首次入場(chǎng)頭寸發(fā)生虧損，第一原則就是不能加碼。
最初的損失往往就是最小的損失，正確的做法就是應(yīng)該直接出場(chǎng)。如果行情持續(xù)不利于首次進(jìn)場(chǎng)頭寸，就是差勁的交易，不管成本多高，立即認(rèn)賠。希望在底部或頭部一次搞定的人，總會(huì)拿到燙手山芋。

　　
　　　　熊市下跌途中，錢多也不能贏。 機(jī)構(gòu)常常比散戶死的難看。
　　
　　　　小資金沒有戰(zhàn)略建倉的必要，不需要為來年未知行情提前做準(zhǔn)備。
不需要和主力患難到底。明顯下跌趨勢(shì)中，20－30點(diǎn)的小反彈，根本不值得興奮和參與。有所不為才能有所為。
　　
　　　　行動(dòng)多并不一定就效果好。有時(shí)什么也不做，就是一種最好的選擇。
　　
　　　　不要擔(dān)心錯(cuò)失機(jī)會(huì)，善獵者必善等待。在沒有大機(jī)會(huì)的時(shí)候，要安靜的如一塊石頭。
　　
　　　　交易之道在于，耐心等待機(jī)會(huì)，耐心等待最有利的風(fēng)險(xiǎn)/報(bào)酬比，耐心掌握機(jī)會(huì)。
　　
　　　　熊市里，總有一些機(jī)構(gòu)，拿著別人的錢，即使只有萬分之幾的希望，也拼命找機(jī)會(huì)掙扎，以求突圍解困。我們拿著的是自己的錢，要格外珍惜才對(duì)。
　　
　　　　不要去盲目測(cè)底，更不要盲目炒底。要知道，底部和頂部，都是最容易賠大錢的區(qū)域。
　　
　　　　當(dāng)你感到困惑時(shí)，不要作出任何交易決定。不需要勉強(qiáng)進(jìn)行交易，如果沒有適當(dāng)?shù)男星?。沒有勝算較高的機(jī)會(huì)，不要勉強(qiáng)進(jìn)場(chǎng)。
　　
　　　　股市如戰(zhàn)場(chǎng)，資金就是你的士兵。在大方向正確的情況下，才能從容地投入戰(zhàn)斗。要先勝而后求戰(zhàn)，不能先戰(zhàn)而后求勝。
　　
　　　　投機(jī)的核心就是盡量回避不確定走勢(shì)，只在明顯的漲勢(shì)中下注。并且在有相當(dāng)把握的行動(dòng)之前，再給自己買一份保險(xiǎn)（止損位擺脫出局），以防自己的主觀錯(cuò)誤。
　　
　　　　做交易，必須要擁有二次重來的能力，包括資金上，信心上和機(jī)會(huì)上。你可以被市場(chǎng)打敗，但千萬不能被市場(chǎng)消滅。我們來到這個(gè)市場(chǎng)是為了賺錢，但是這個(gè)市場(chǎng)卻不是全自動(dòng)提款機(jī)。
　　
　　　　進(jìn)入股市，就是要搶劫那些時(shí)刻準(zhǔn)備搶劫你的人。股票投機(jī)講究時(shí)機(jī)和技巧，機(jī)會(huì)不是天天有，即使有，也不是人人都能抓住。要學(xué)會(huì)分析自己擅長(zhǎng)把握的機(jī)會(huì)，以己之長(zhǎng)，攻彼之短。有機(jī)會(huì)就撈一票，沒機(jī)會(huì)就觀望，離開。如果自己都不清楚自己擅長(zhǎng)什么，就不要輕舉妄動(dòng)。與鱷共泳有風(fēng)險(xiǎn)，入市撈錢需謹(jǐn)慎。

　　
　　　　做交易，最忌諱使用壓力資金。資金一旦有了壓力，心態(tài)就會(huì)扭曲。你會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)上的正常波動(dòng)而驚慌出局，以至事后才發(fā)現(xiàn)自己當(dāng)初處于非常有利的位置。你也會(huì)因?yàn)槭苤朴谫Y金的使用時(shí)間，在沒有機(jī)會(huì)的時(shí)候孤注一擲，最終滿盤皆輸。許多人勤奮好學(xué)，開口有江恩，閉口艾略特，說對(duì)了，到處炫耀，虧大了，以為自己學(xué)藝不精，加倍鉆研。

　　
　　　　時(shí)間之窗，窗越開越多，波浪理論，錢越數(shù)越少，最后把自己弄得稀里糊涂，自今也清醒不過來。
　　
　　　　要知道，所有的理論和技術(shù)都是在尊重市場(chǎng)趨勢(shì)的前提下才能運(yùn)用的好，如果總是長(zhǎng)期挨套，只能說明你連股市中最基本的牛熊趨勢(shì)都沒分清，看盤看得再精，數(shù)字無限神奇，也不能改變你失敗的命運(yùn)。即使再出現(xiàn)一個(gè)牛熊輪回，套牢的依然還是你。還滿口索羅斯，巴菲特呢，瞎掰！

　　
　　　　資金管理是戰(zhàn)略，買賣股票是戰(zhàn)術(shù)，具體價(jià)位是戰(zhàn)斗。在十次交易中，即使六次交易你失敗了，但只要把這六次交易的虧損，控制在整個(gè)交易本金20％的損失內(nèi)，剩下的四次成功交易，哪怕用三次小賺，去填補(bǔ)整個(gè)交易本金20％的虧損，剩下一次大賺，也會(huì)令你的收益不低。
　　
　　　　你無法控制市場(chǎng)的走向，所以不需要在自己控制不了的形勢(shì)中浪費(fèi)精力和情緒。
　　
　　　　不要擔(dān)心市場(chǎng)將出現(xiàn)怎樣的變化，要擔(dān)心的是你將采取怎樣的對(duì)策回應(yīng)市場(chǎng)的變化。
　　
　　　　判斷對(duì)錯(cuò)并不重要，重要的是當(dāng)你正確時(shí)，你獲得了多大的利潤(rùn)，當(dāng)你錯(cuò)誤的時(shí)候，你能夠承受多少虧損。
　　
　　　　入場(chǎng)之前，靜下心來多想想，想想自己有多少專業(yè)技能支撐自己在市場(chǎng)中拼殺，想想自己的心態(tài)是否可以禁得住大風(fēng)大浪的起伏跌宕，想想自己口袋中有限的資金是否應(yīng)付得了無限的機(jī)會(huì)和損失。

　　
　　　　炒股如出海，避險(xiǎn)才安全。海底的沉船都有一堆航海圖。
　　
　　　　最重要的交易成功因素，并不在于用的是哪一套規(guī)則，而在于你的自律功夫。
　　
　　　　時(shí)間決定一切?？傇O(shè)計(jì)師和林副主席的不同故事告訴我們，人生并不只是謀略之爭(zhēng)，某種程度上也是時(shí)間和生命的競(jìng)爭(zhēng)。
　　
　　　　巴菲特多活10年，每年哪怕只有5％的持續(xù)盈利，其財(cái)富的總增長(zhǎng)，也足以笑傲天下。
　　

      作者：性福港口　回復(fù)日期：2010-04-07　13:07:35　
　　要有成為投資專家的欲望
　　
　　　　
無論做什么，沒有欲望是不可能成功的。缺少欲望，你會(huì)在碰到些小困難時(shí)就打退堂鼓。股友們或許會(huì)說：“我欲望很強(qiáng)烈，我很想在股市發(fā)財(cái)。”真是這么回事嗎？美國在今天有超過
3000 萬的股民，華爾街曾經(jīng)對(duì)一般的股民做過調(diào)查，其結(jié)果是驚人的： 80%
的股民入市并非以賺錢為主要目的！炒股是金錢游戲，一個(gè)紳士們玩的游戲，股民們?nèi)胧械闹饕康氖菂⒓舆@一游戲。你所有富有的朋友都在炒股，你必須成為他們中的一員，這樣在大家的閑談中你也成為“成功人士”的一分子。每個(gè)人都有或多或少的賭性，股市提供了滿足賭性的場(chǎng)所，它給你日常煩悶的生活提供的調(diào)濟(jì)。問問你自己，是否也是因這些原因進(jìn)入股市的？再問一個(gè)問題：為了買家里
2000 元的那臺(tái)電視機(jī)，你跑了幾家商場(chǎng)比價(jià)？找了多少材料？問過多少人？做了多少研究？昨天你花 20000
元買了那只股票，你又做了多少研究，找了多少資料？你買股票下的功夫是買電視機(jī)的百分之幾？必須指出：欲望必須由努力做基礎(chǔ)，否則只是白日夢(mèng)，白日夢(mèng)不是欲望是夢(mèng)。
　　
　　　　 必須具備鍥而不舍的精神
　　
　　　　
鍥而不舍是句很容易說，但很難做到的話。記得美國前總統(tǒng)柯立芝有句名言：“這個(gè)世界充滿聰明而失意的人，受過良好教育但成日感嘆懷才不遇的人，……他們有個(gè)共性，缺少鍥而不舍的精神。“什么是鍥而不舍的精神？它是在忍無可忍的時(shí)候，再忍下去的毅力！如果誰認(rèn)為他能在股市一炮打響，一飛沖天，他準(zhǔn)是在做白日夢(mèng)。就算他運(yùn)氣好，一進(jìn)場(chǎng)就撈了一筆，這筆錢來得容易，但它只是股市暫時(shí)借給他的，他如果不即刻上岸，股市遲早會(huì)向他討回去。想從股市不斷賺到錢，你必須有知識(shí)，有經(jīng)驗(yàn)，你必須成為專家。

　　
　　　　 在我炒股的這么多年中，經(jīng)過許許多多的不眠之夜。我的最高記錄是一天虧掉 5 萬美元。 5
萬美元對(duì)有錢人來說是小數(shù)目，但那時(shí)這是我全部資產(chǎn)的一半，相當(dāng)于當(dāng)時(shí)我妻子兩年的工資，而且其中很多是我在餐館端盤子洗碟子賺來的血汗錢！我今天還能感到當(dāng)時(shí)痛苦到麻木的感覺，隨后兩星期連飯都吃不下。最痛苦的不是虧錢的數(shù)目，錢虧掉不可怕，可怕的是不知有無本事再賺回來！我不斷問自己：這個(gè)行業(yè)適合我嗎？我知道大學(xué)熬四年能畢業(yè)，其它行業(yè)也有學(xué)徒出師的時(shí)候，但股票大學(xué)的畢業(yè)期何在？像這樣每天工作十小時(shí)，不僅今天沒有工資，也不知道以后會(huì)不會(huì)有報(bào)酬的日子到底要熬多久？我有沒有畢業(yè)的可能？我是窮人家的孩子，過的是現(xiàn)掙現(xiàn)吃、手?？谕５纳睿嗄晔〕詢€用的儲(chǔ)蓄一天天地減少，這日子有熬出頭的一天嗎？放棄的念頭無日無之。就算到餐館做跑堂，一天也總能掙上幾十塊錢。讀者可以想象我當(dāng)時(shí)的絕望。當(dāng)然，我如果當(dāng)時(shí)真放棄了，讀者也看不到這本書。

　　
　　　　
五年過去了，回首往事，有時(shí)自己都為自己的韌性感到驕傲。我要讀者們分享拿破侖·希爾在他的不朽名著《思考致富》中的一句話：“當(dāng)財(cái)富來到的時(shí)候，它將來得如此急，如此快，使人奇怪在那艱難的歲月，這些財(cái)富都躲到哪里去了？”我的生活經(jīng)驗(yàn)證明這句話確實(shí)無誤。這句話和孟夫子的名言“天將降大任于斯人也，必先苦其心智，餓其體膚，勞其筋骨……”有異曲同工之處。

　　
　　　　
成功來得太容易，它通常不會(huì)持久。這個(gè)世界有太多的地方能讓頭腦發(fā)熱的人摔跤，而且你永遠(yuǎn)猜不到在什么地方摔跤。因?yàn)槌晒θ魜淼锰菀?，人往往不知福，不惜福，忘了自己是誰！黎明之前總是最黑暗的，你能熬過這段時(shí)間，你才能看到光明。請(qǐng)記?。撼晒Φ拿卦E不外乎是“在忍無可忍的時(shí)候，再忍一忍”。

　　
　　　　 要有“與股市斗，其樂無窮”的氣派
　　
　　　　 所有成功的投資者對(duì)市場(chǎng)及其運(yùn)作都有極大的興趣，他們喜歡市場(chǎng)所提供的挑戰(zhàn)，有強(qiáng)烈的欲望要戰(zhàn)勝這一市場(chǎng)。
　　
　　　　
吸引他們?cè)谶@一市場(chǎng)搏斗的不是金錢，不是名譽(yù)，不是快速致富。金錢只是他們玩股票游戲成功后的獎(jiǎng)品。對(duì)一般人而言，他們進(jìn)市場(chǎng)的目的是為了賺錢，這一期望使他們?cè)谶@行成功的概率變得很低。因?yàn)檫@一期望使他們難以維持冷靜的觀察力，他們沒有耐性等待必然的結(jié)果。中國的老話叫“豬油蒙了心”。利弗莫爾曾指出：一位成功的炒手必須如一位成功的商人，正確地預(yù)見未來的需求，適時(shí)進(jìn)貨，耐心地等待盈利的時(shí)刻。
　　
　　　　 要甘于做孤獨(dú)者
　　
　　　　 幾乎所有成功的投資者都是孤獨(dú)者。他們必須是孤獨(dú)者！因?yàn)樗麄兂Ｒ龊痛蟊姴煌氖隆?
　　
　　　　
無論是低買高賣還是高買更高賣，他們都必須維持獨(dú)立的思維，為了與眾不同所以作和大眾相反的事是極其危險(xiǎn)的。他們必須有合理的解釋為何大眾可能不對(duì)，同時(shí)預(yù)見采用相反思維所將引致的后果。這給他們與眾不同時(shí)所需的信心。從孩提時(shí)代，我們就深知合群從眾的重要性。胡思亂想，奇怪的主意，使你失去朋友，受到嘲弄。長(zhǎng)期以來我們已習(xí)慣于“集體思維”。但炒股需要不同的思維方式。如果股市大多數(shù)人都看好某股票，他們都已按自己的能力入場(chǎng)，還有誰來買股使股市繼續(xù)升得更高？反之如果大多數(shù)股民不看好股市，他們都已經(jīng)脫手出場(chǎng)，那么股市的繼續(xù)下跌區(qū)間也已不大。你如果隨大流，則你將常常在高點(diǎn)入市，低點(diǎn)出市，你將成為失敗者。當(dāng)然，何為大多數(shù)股民看好大市或大多數(shù)股民不看好大市是很難計(jì)量的，你主要通過研究“股勢(shì)”來得到答案。這里強(qiáng)調(diào)的是思維的方式。你從小學(xué)習(xí)的那些討人喜歡的性格，如聽話、合群、不標(biāo)新立異等等都成為炒股成功的障礙。

　　
　　　　 必須具有耐心和自制力
　　
　　　　
耐心和自制力都是聽起來很簡(jiǎn)單但做起來很困難的事情。炒股是極期枯燥無味的工作。讀者會(huì)嘲笑我的說法，說：“我炒過股，我覺得極其刺激好玩。”這是因?yàn)槟惆殉垂僧?dāng)成消遣，沒有將它當(dāng)成嚴(yán)肅的工作。我是圍棋愛好者，我覺得圍棋很好玩。但問問那些下棋為生的人，他們一定會(huì)告訴你成日打譜是多么的枯燥單調(diào)。其中的道理是一樣的。每天收集資料，判斷行情，將其和自己的經(jīng)驗(yàn)參照定好炒股計(jì)劃，偶爾做做或許是興奮有趣的事，但經(jīng)年累月地重復(fù)同樣的工作就是“苦工”。你不把“苦工”當(dāng)成習(xí)慣，你在這行成功的機(jī)會(huì)就不大。
　　
　　　　
因?yàn)槌垂墒侨绱说膯握{(diào)乏味，新手們就喜歡不顧外在條件地在股市跳進(jìn)跳出尋刺激。在算帳的時(shí)候，你自然明白尋找這一刺激的代價(jià)是多么高昂。你必須培養(yǎng)自己的耐心和自制力，否則想在這行成功是很難的。

　　
　　　　
看過獅子是怎樣捕獵的嗎？它耐心地等待獵物，只有在時(shí)機(jī)及取勝機(jī)會(huì)都適合的時(shí)候，它才從草叢中跳出來。成功的炒手具有同樣的特點(diǎn)，他決不為炒股而炒股，他等等合適的時(shí)機(jī)，然后采取行動(dòng)。

　　
　　　　
等待時(shí)機(jī)也如種植花草。大家都知道春天是播種的時(shí)候，無論你多么喜歡花，在冬天把種子播入土的結(jié)果將是什么是很清楚的。你不能太早，也不能太遲，在正確的時(shí)間和環(huán)境做正確的事才有可能得到預(yù)想的效果。不幸的是，對(duì)業(yè)余炒手而言，往往不是沒有耐心，也不是不知道危險(xiǎn)，他們也知道春天是播種的時(shí)機(jī)，但問題是他們沒有足夠的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)判定何時(shí)是春天！

　　
　　　　
這需要漫長(zhǎng)且艱難的學(xué)習(xí)過程，除了熬之外，沒有其它的辦法。當(dāng)你經(jīng)歷了足夠的升和跌，你的資金隨升跌起伏，你的希望和恐懼隨升跌而擺動(dòng)，逐漸地，你的靈感就培養(yǎng)起來了。
　　
　　　　 必須有一套適合自己的炒股模式
　　
　　　　
炒股高手只有在股票的外在條件（包括基礎(chǔ)分析、技術(shù)分析及股票大勢(shì)）符合自己的作戰(zhàn)計(jì)劃時(shí)才采取行動(dòng)。俗話說條條道路通羅馬，這里的“羅馬”就是累積財(cái)富，成為股票游戲的勝利者，而“道路”就是你自己的方法。彩什么道路并不重要，重要的是這條道路必須符合你的個(gè)性，你走起來輕松愉快，你有信心能走遠(yuǎn)路。在這基礎(chǔ)上你才會(huì)對(duì)自己的方法有信心，最終不斷完善自己的方法以取得最高效率。

　　
　　　　 必須具有超前的想像力及對(duì)未來的判斷
　　
　　　　
這并不是說優(yōu)秀的投資者具有一般人所不具備的第六感，而是他們有能力自繁雜的信息中理出頭緒。大多數(shù)人注重于今天發(fā)生的一切并假設(shè)今天發(fā)生的一切會(huì)不斷延續(xù)，但優(yōu)秀的投資者會(huì)看得更遠(yuǎn)一步，預(yù)想在什么情況下今天的情形會(huì)停滯甚或產(chǎn)生逆轉(zhuǎn)。他們并不較一般人聰明，但他們獨(dú)立思考，不拘泥于成見。當(dāng)他們看到改變的苗頭，立即采取行動(dòng)，絕不拖泥帶水。

　　
　　　　 成功的投資者絕不幻想
　　
　　　　
一旦你把資金投入某只股票，按原來的預(yù)想，這只股票的運(yùn)動(dòng)不對(duì)，你會(huì)怎么辦？一般人常常想像出各種理由把這一不正常的運(yùn)動(dòng)“合理化”。這種為避免割肉痛苦的合理化假設(shè)是極其致命的，這也是許多有一定經(jīng)驗(yàn)的炒手最終不得不舉手投降的主要原因。一位成功的投資者決不讓情感左右自己，有的話程度也很小。無論割肉認(rèn)錯(cuò)是多么痛苦，他們決不遲疑。他們明白，讓這樣的情況延續(xù)只會(huì)帶來更大的痛苦和損失。業(yè)余炒手很少問自己一個(gè)問題：“假如我今天手邊有錢，還會(huì)買這只股票嗎？”就是問了，也會(huì)找成堆的理由來安慰自己：“隔壁老王說這只股票的下跌只是暫時(shí)的”，“賣出股票要手續(xù)費(fèi)”等等。一句話，業(yè)余炒手想方設(shè)法不去止損。

　　
　　　　 要有應(yīng)用知識(shí)的毅力
　　
　　　　
怎樣才能減肥？答案其實(shí)只有四個(gè)字：少吃多動(dòng)。減肥的知識(shí)是如此簡(jiǎn)單，減肥應(yīng)是輕而易舉的事嗎？事實(shí)正好相反。美國有個(gè)統(tǒng)計(jì)，一百人參加減肥訓(xùn)練，只有十二人降低了體重，其中只有兩人將體重降低持續(xù)一年以上，即
2%
的成功率。減肥失敗的原因不是因?yàn)閷W(xué)習(xí)減肥多少困難，而是因?yàn)榇蠖鄶?shù)人缺少每天應(yīng)用這些知識(shí)的毅力。你很想吃一塊蛋糕，但你知道這一塊蛋糕下肚子，鍛煉一天的效果就泡湯了，你忍得住嗎？你定好計(jì)劃，每天吃什么，鍛煉多久，你堅(jiān)持了多久？

　　
　　　　
炒股也是一樣，任何對(duì)炒股有一定認(rèn)識(shí)的人，都明白炒股所需的具體知識(shí)少的可憐。股票只有兩條路可走，不是上就是下，影響股票升落的因素就是這么多，真正重要的因素列出來占不滿你的手指，甚至不識(shí)字的也可以在股市露一手。股票的引誘力也人所共知，你如果做的好，前景大大的光明。這樣的行業(yè)，成功率甚至低過減肥！為什么？因?yàn)槿藗兂３Ｗ霾坏阶约褐涝撟龅氖虑?！人們都知道誠實(shí)是取信于人的不二法門，有多少人做到了？我欣賞王安先生的話：“我可能沒有把我知道的全部告訴你，但告訴你的，全部是真的。”我們都知道“貪”是受騙的根源，有多少人做到了“不貪”？報(bào)紙上天天講的騙人和被騙的故事都是怎么發(fā)生的？我們都知道努力是成功的基石，大家都想成功，有多少人做到了“努力”？或許有人認(rèn)為每天工作八小時(shí)就已很“努力”了，未免太簡(jiǎn)單了些。我們都知道應(yīng)該“當(dāng)天的事情當(dāng)天做完”，有多少人做到了？這樣的例子很多很多。這些都是不難做到的事，需要的不過在行動(dòng)上應(yīng)用，但大多數(shù)人都失敗了。

　　
　　　　
一位成功的投資者，他應(yīng)十分留意怎樣將他的知識(shí)應(yīng)用在炒股中，他不會(huì)為應(yīng)用這些知識(shí)的枯燥而忽略細(xì)節(jié)。在日常生活中，獲得知識(shí)通常并不困難，困難在于用毅力應(yīng)用這些知識(shí)。在炒股問題上，我是堅(jiān)信“知易行難”之說的。