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第一章 莊家分析 莊家是股市的一個(gè)特殊群體，他們掌握著至少可以左右一只個(gè)股的資金實(shí)力，通過(guò)主動(dòng)影響股價(jià)實(shí)現(xiàn)其自身的贏利。莊家現(xiàn)象在不成熟股市中表現(xiàn)得更為突出。尤其是在市場(chǎng)中存在大量三無(wú)概念股民（無(wú)投資理念、技術(shù)和工具）的情況下，就像有羊就有狼一樣，莊家的產(chǎn)生幾乎是不可避免的。但另一方面，莊家是市場(chǎng)的活躍因素，莊家使得股價(jià)暴漲暴跌，即給中小投資者帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，也同時(shí)帶來(lái)機(jī)會(huì)。
一、主力的做莊過(guò)程
這是標(biāo)準(zhǔn)的主力做莊，但不是所有莊股都做得那么清晰，主力常常省略其中的某一些階段，以使其行為變得更為隱蔽。比如他可以進(jìn)貨后直接拉抬，目標(biāo)位一到就出貨，就像上海九百（600838）98年10月的一段行情那樣。但無(wú)論如何，進(jìn)貨和出貨總應(yīng)該是有的。 洗盤(pán)出現(xiàn)在主力入場(chǎng)之后，由于部分短線客跟莊買(mǎi)入，主力如果希望把他們甩掉，就可以洗盤(pán)。洗盤(pán)的位置在主力進(jìn)貨位上方不遠(yuǎn)，通常的形態(tài)是橫盤(pán)震蕩，但又跌不下去。我們常常利用主力的洗盤(pán)判斷主力的倉(cāng)位，市場(chǎng)滿(mǎn)盤(pán)獲利而不跌，是主力大量持倉(cāng)的標(biāo)志。 整理是另一類(lèi)的橫盤(pán)，這時(shí)股價(jià)已有一定的漲幅，主力在此位置上停一下，讓獲利者了結(jié)，換上另一批新多頭，已有利于行情的繼續(xù)上漲。 在主力做莊的過(guò)程中，大量的使用消息和題材。像上面那只股票，在主力出貨過(guò)程中，大量散布利好，結(jié)果主力把希望留給了散戶(hù)，把財(cái)富留給了自己。
二、主力的做莊手段 這么高的股價(jià)，居然主力能全身而退，散戶(hù)勇敢殺入，沒(méi)點(diǎn)手段是不行的。 1. 發(fā)掘題材 “據(jù)市場(chǎng)傳聞，該股有三大利好題材…….”，這是我們很熟悉的早期股評(píng)。 主力做莊，第一步是挖掘題材。而后吸籌，再有計(jì)劃的將題材公布于眾。 當(dāng)少數(shù)圈內(nèi)人獲知這些題材時(shí)，還真是靈驗(yàn)的。于是形成掙錢(qián)示范效應(yīng)，這條消息通道也隨之被認(rèn)為是黃金隧道。最后大量的消息從這條隧道中涌出，主力也就有了出貨條件。 聽(tīng)到消息時(shí)，一定要看看圖，想想這條消息為什么跑到我的耳朵里。
2. 制造概念 形成概念是人腦的機(jī)能，不幸的是，股市中的人們常常被一個(gè)概念套牢。 96的績(jī)優(yōu)概念，97的回歸概念，98的重組概念以及99的網(wǎng)絡(luò)概念，哪一次沒(méi)套過(guò)人？股市的概念是一種廣告效應(yīng)，當(dāng)一個(gè)概念被市場(chǎng)炒熱的時(shí)候，您說(shuō)這時(shí)莊家該做什么？
3、激發(fā)想象 中國(guó)人崇尚眼見(jiàn)為實(shí)，如果您說(shuō)服一個(gè)企業(yè)家投資一個(gè)項(xiàng)目，他常常要您拿出一篇長(zhǎng)長(zhǎng)的可行性報(bào)告，必要時(shí)您還要使用點(diǎn)公關(guān)手段。但股市中不用，我們常聽(tīng)股評(píng)家說(shuō)，該股想象空間巨大。就是說(shuō)，股市憑想象就有人投資。 如果街上一個(gè)賣(mài)豆腐腦的，忽然某天改賣(mài)電腦了，您能想象他能贏嗎。但如果這個(gè)賣(mài)豆腐腦的是個(gè)上市公司，問(wèn)題就不同了，它就就有了巨大的想象空間！ 想象空間對(duì)于主力來(lái)說(shuō)是必不可少的。沒(méi)想象空間，他的貨誰(shuí)買(mǎi)呢？
4. 形成規(guī)律 股市的規(guī)律有時(shí)候是人造的。 比如主力吸籌，他可以讓一只股形成有規(guī)律的上下震蕩，每一次沖高都是賣(mài)出機(jī)會(huì)。而當(dāng)人們真的逢高賣(mài)出時(shí)，主力則通而吃之。 單邊上揚(yáng)也是一種規(guī)律，什么時(shí)候賣(mài)都是錯(cuò)的。本人的一個(gè)朋友曾親口對(duì)我說(shuō)：歷史證明，（這只股）什么時(shí)候賣(mài)都是錯(cuò)的。結(jié)果他被高位套牢。 有時(shí)股價(jià)忽然回調(diào)，當(dāng)大家正在擔(dān)心時(shí)，股價(jià)又創(chuàng)新高。過(guò)幾天又回調(diào)，結(jié)果沒(méi)跌多少又漲了。看來(lái)每一次回調(diào)都是進(jìn)貨機(jī)會(huì)。真的是嗎？如果您試試在下一次回調(diào)進(jìn)貨，那么您就知道厲害了。 還記得《狼來(lái)了》這個(gè)童話(huà)嗎？有個(gè)小孩不懂事，亂喊狼來(lái)了，結(jié)果騙了兩次全村的人，孩子以此為樂(lè)。有一天狼真的來(lái)了，孩子怎么喊，大人也沒(méi)去救。 這就叫市場(chǎng)心理訓(xùn)練。反復(fù)形成同一個(gè)規(guī)律，當(dāng)市場(chǎng)形成共振時(shí)，有人就要倒霉了。
三、主力的做莊風(fēng)格 人跟人不一樣，莊跟莊也不一樣。 按照吸籌、洗盤(pán)、拉抬、整理、拔高、出貨的程式的做莊風(fēng)格叫標(biāo)準(zhǔn)莊。很有些學(xué)院派風(fēng)格。 但有人不這么干，高位吸籌，迅速拉抬，堅(jiān)決出貨。行情來(lái)得快，來(lái)得猛，去得也急。主力一進(jìn)一出，用了大量的價(jià)格空間，自己只能掙其中一部分。這種莊叫海盜莊。 也有些股長(zhǎng)期做慢牛行情，常出現(xiàn)在一些績(jī)優(yōu)股上，這些主力認(rèn)為自己在做投資，完成個(gè)股的價(jià)值發(fā)現(xiàn)。他們很像牧場(chǎng)主，養(yǎng)了一群牛，我們可以叫他們牧牛莊，不過(guò)要注意，牧牛人養(yǎng)牛不是為了好玩，?？傄B(yǎng)大，養(yǎng)大了就 … ...。 也有養(yǎng)雞的，隔一段時(shí)間給主人下個(gè)蛋。這類(lèi)股的走勢(shì)是大幅度震蕩，主力做高拋低吸。同樣，雞不是總有那么高的產(chǎn)蛋率，如果這只雞下蛋困難了，要么養(yǎng)肥點(diǎn)賣(mài)了，要么直接殺了吃肉。 準(zhǔn)確判斷莊家性質(zhì)，不要用買(mǎi)一只牛的價(jià)錢(qián)買(mǎi)了只雞。
四、主力吸籌 我們中小投資者與機(jī)構(gòu)投資者在資金消息上無(wú)法可比，但先知道消息的人會(huì)采取行動(dòng)，所以我們通過(guò)技術(shù)分析捕捉先知先覺(jué)的人的行動(dòng)，等于你知道了消息。大資金入場(chǎng)必將對(duì)股價(jià)構(gòu)成影響，主力又想吸籌，有不想被發(fā)現(xiàn)是困難的。
1低位溫和吸籌 此種吸籌方式為被動(dòng)性吸貨形態(tài)，多出現(xiàn)在年底和年初，此時(shí)市場(chǎng)沉寂，而莊家悄然進(jìn)場(chǎng)。 特點(diǎn)：震蕩逐步縮小，底部逐步抬高，籌碼向低位轉(zhuǎn)移。說(shuō)明莊家悄然進(jìn)場(chǎng)，只在自己計(jì)劃區(qū)域橫盤(pán)吸貨，但大資金進(jìn)場(chǎng)，必然構(gòu)成底部抬高，籌碼密集。如（圖2-1-2）山西焦化97.9---98.2月的吸貨過(guò)程，最后拉升到6月初股價(jià)上漲40%-50%。
2．次低位橫盤(pán)吸籌 又叫底部箱上箱吸籌。此種吸籌方式為主動(dòng)性吸籌形態(tài)，多出現(xiàn)在股票背后有隱藏利好，莊家急于建倉(cāng)，或計(jì)劃目標(biāo)位很高。特點(diǎn)：底部為震蕩不超過(guò)20%幅度的箱體，拉高翻出底箱橫盤(pán)畫(huà)出另一個(gè)箱體，籌碼在上箱密集，完成吸籌。說(shuō)明：股價(jià)觸底在箱體內(nèi)震蕩，但莊家要迅速建倉(cāng)，只能拉高一個(gè)箱體，給底箱抄底盤(pán)讓利收回籌碼，完成建倉(cāng)。如（圖2-1-3）為藍(lán)田股份7月初至9月中旬觸底完成底箱，9月中至12月底拉高箱體完成籌碼密集。采取這種吸貨形式的股票較多，還有網(wǎng)員們一起參與過(guò)的600126杭州鋼鐵5月的吸貨，逆勢(shì)拉升，10月公布利好。0776延邊公路1997年11月至98年3月的吸貨等。 3．拉高吸貨 為主動(dòng)性吸貨形態(tài)，多為前期莊家手中有籌碼，但急于作盤(pán)，拉高建倉(cāng)。特點(diǎn)：CYF值迅速上升到20以上，籌碼密集，震蕩激烈。說(shuō)明：這種走勢(shì)的前提條件是，股價(jià)在低位多重駐底，而低位中公眾持籌量較大，莊家在低位吸不到滿(mǎn)足的籌碼，只能拉高。但一定會(huì)激烈震蕩，使低位進(jìn)場(chǎng)心態(tài)又不穩(wěn)定的投資者離場(chǎng)，減少了未來(lái)拉升中的拋壓，也吃到了籌碼。（圖2-1-4）浙江富潤(rùn)的建倉(cāng)過(guò)程。
3．通吃套牢盤(pán)吸貨 此種吸貨為進(jìn)取式的吸貨形態(tài)，莊家實(shí)力強(qiáng)，資金集中，作高的愿望強(qiáng)烈，往往出現(xiàn)在逆勢(shì)中。特點(diǎn)：帶量穿越并突破前期套牢密集區(qū)。
4．漲停板吸貨 這種吸貨為最激進(jìn)型吸貨手法，一旦確認(rèn)莊家建倉(cāng)，上漲速度快，拉升幅度高。但由于其形態(tài)與漲停板出貨幾乎完全一樣，所以當(dāng)天無(wú)法辨別。以一周內(nèi)走勢(shì)確認(rèn)，漲停板這個(gè)價(jià)位對(duì)股價(jià)構(gòu)成支撐，為莊家建倉(cāng)。如（圖2-1-6）600796錢(qián)江生化漲停吸籌，（圖2-1-6）0049深萬(wàn)山的漲停出貨。
5. 逆市吸籌 逆市是看莊的最佳時(shí)機(jī)。逆市上揚(yáng)的股必然有莊。高位逆市飄紅是主力護(hù)盤(pán)，低位逆市飄紅則為主力吸籌。而且，敢于逆市建莊的主力應(yīng)該是實(shí)力莊家，畢竟，逆市要冒更大的風(fēng)險(xiǎn)。
一．短線盈虧CYS 1．CYS的算法和含義 CYS的算法實(shí)際上就是13日成本均線乖離。假如股價(jià)高于13日成本均線15%，則CYS就是15%；又比如CYS的值為-10%，也就是股價(jià)比13日成本線低10%。CYS指標(biāo)揭示的是一個(gè)簡(jiǎn)單的市場(chǎng)事實(shí)，就是13個(gè)交易日內(nèi)入場(chǎng)的短線投資者的浮動(dòng)贏利或浮動(dòng)虧損情況。比如CYS為13%就是說(shuō)13日內(nèi)買(mǎi)該股平均浮動(dòng)贏利為13%,，如果CYS為-10%，則市場(chǎng)13日短線客平均浮動(dòng)虧損10%, 所以這個(gè)指標(biāo)叫短線盈虧。 CYS是個(gè)揭示市場(chǎng)事實(shí)的指標(biāo)。買(mǎi)賣(mài)股票時(shí)看一下CYS是有好處的，至少，投資者會(huì)明白自己在做什么，是送了別人多少利潤(rùn)還是送了自己多少利潤(rùn)。這也是知己知比。
a. 破紫線抄底。CYS指標(biāo)在-20的位置有一條紫線，股價(jià)跌破這條線立刻抄底搶反彈，成功率極高。因?yàn)楣蓛r(jià)跌破紫線表示市場(chǎng)短線虧損已超過(guò)20%，這時(shí)買(mǎi)進(jìn)的股票都是割肉盤(pán)，賣(mài)給你股票的人已經(jīng)先承擔(dān)了20%的短線虧損，故此時(shí)超底風(fēng)險(xiǎn)幾乎為0。虧損到這個(gè)程度，已經(jīng)超過(guò)了人們心理極限，人們無(wú)法容忍短期內(nèi)如此巨大虧損，持股被套的人誰(shuí)也不肯在這個(gè)位置上繼續(xù)割肉，故已經(jīng)不可能有后繼的殺跌能量，賣(mài)壓已經(jīng)極輕，稍有買(mǎi)盤(pán)就可以把盤(pán)子迅速拉起來(lái)，產(chǎn)生迅猛的超跌反彈。故當(dāng)收盤(pán)后發(fā)現(xiàn)有股票跌破紫線時(shí)，第二天必須立刻出手搶反彈，晚一步就搶不到了。這種反彈獲利預(yù)期不要太高，因?yàn)橹灰蠞q10%就會(huì)重新遇到割肉盤(pán)的賣(mài)壓，再漲就困難了。 b. 破金線追漲。CYS指標(biāo)在+5的位置有一條黃線，當(dāng)股價(jià)有力的突破這條線，并連續(xù)兩天在其上站穩(wěn)時(shí)，可能會(huì)有一段相當(dāng)幅度的上漲。股價(jià)突破黃線線表示市場(chǎng)短線獲利達(dá)到5%，按短線客的操作習(xí)慣，5%的獲利已經(jīng)構(gòu)成了出貨條件，故此時(shí)市場(chǎng)上必然有一股短線賣(mài)壓，正常情況下股價(jià)會(huì)在這股賣(mài)壓的推動(dòng)下下跌。如果股價(jià)不僅沒(méi)有跌反而在黃線之上站穩(wěn)，表明有一股力量吃掉了短線賣(mài)壓，當(dāng)這股力量進(jìn)一步發(fā)揮作用時(shí)必然會(huì)推動(dòng)股價(jià)產(chǎn)生相當(dāng)幅度的上漲，故應(yīng)立刻追入。CYS在5%以上追漲是先發(fā)別人利潤(rùn)而寄希望于后來(lái)的人再給自己利潤(rùn)，風(fēng)險(xiǎn)自然比破紫線抄底大，但獲利空間也比抄底大。
二．強(qiáng)弱指標(biāo)CYR 1．CYR的市場(chǎng)含義 CYR是成本均線派生出的一個(gè)指標(biāo)，就是13日成本均線的升降速度。。比如，CYR13=1，就是該股的13日成本均線，今天比昨天上升了1%。 CYR可以反映股票走勢(shì)的強(qiáng)弱程度。怎樣判斷一只股票走勢(shì)的強(qiáng)弱呢？不應(yīng)簡(jiǎn)單的看漲跌速度，而應(yīng)該看到其背后的本質(zhì)。依照市場(chǎng)成本的觀點(diǎn)，在股價(jià)漲跌的背后有一個(gè)更本質(zhì)也更穩(wěn)定的東西在變化，這就是市場(chǎng)持股成本。股價(jià)是虛的，用很少的成交量可以瞬間做出一個(gè)高價(jià)或低價(jià)，但成本是實(shí)的，必須有足夠多的人真的買(mǎi)入股票才能使成本發(fā)生變化。所以，成本變化能夠比股價(jià)變化更真實(shí)的反映出市場(chǎng)過(guò)程。所以，可以把持股成本抬高的速度作為衡量一只股票走勢(shì)強(qiáng)弱的標(biāo)志，市場(chǎng)成本抬高的越快走勢(shì)越強(qiáng)，反之走勢(shì)越弱。 按照這種走勢(shì)強(qiáng)弱的定義，上漲過(guò)程中股價(jià)在成本均線之上運(yùn)行，成本逐漸抬高，走勢(shì)強(qiáng)；下跌過(guò)程中股價(jià)在成本之下運(yùn)行，市場(chǎng)持股成本在降低，走勢(shì)弱。如果一只股票股價(jià)上漲很快但沒(méi)有量，則不能拉動(dòng)市場(chǎng)成本，不能算真正的強(qiáng)勢(shì)；真正的強(qiáng)勢(shì)應(yīng)該是量加配合的穩(wěn)步上漲，這樣能夠有效的拉動(dòng)成本?？梢?jiàn)，這樣定義的走勢(shì)強(qiáng)弱是符合人們對(duì)強(qiáng)勢(shì)概念的理解的。
2．CYR的使用 圖線分析中的CYR指標(biāo)中有5條坐標(biāo)線，分別是0，±1和±4。在一般情況下，CYR總是在+1到-1之間運(yùn)行，只是偶然的在短時(shí)間突破這個(gè)范圍，形成一些CYR尖峰。這些CYR尖峰總是脈沖性出現(xiàn)，一般持續(xù)時(shí)間很短，很快就又會(huì)恢復(fù)到+1到-1之間。+4和-4兩條線則顯示了CYR上下的極限。CYR=4意味著該股市場(chǎng)成本在以每天4%的速度增加，這是相當(dāng)快的，觀察股票走勢(shì)一般很難達(dá)到這么高的速度，即使達(dá)到了也只能是瞬間，過(guò)不了一兩天就會(huì)退回來(lái)。這5條坐標(biāo)線大致勾勒出了CYR指標(biāo)的運(yùn)行情況。 根據(jù)CYR的脈沖式運(yùn)動(dòng)可以把股市運(yùn)動(dòng)分成橫盤(pán)整理和突破兩個(gè)階段，整理過(guò)程是比較自然的，股價(jià)在市場(chǎng)成本附近波動(dòng)，低了就有人買(mǎi)進(jìn)，高了就有人賣(mài)出，股價(jià)漲漲跌跌，但對(duì)市場(chǎng)成本影響不大。此時(shí)CYR處在-1到+1之間，小幅波動(dòng)。市場(chǎng)大部分情況下處于這種狀態(tài)。突破階段中，股價(jià)快速漲跌帶動(dòng)市場(chǎng)成本快速變化。這種情況必須是有人為推動(dòng)才能出現(xiàn)，出現(xiàn)的機(jī)會(huì)較少持續(xù)時(shí)間較短，形CYR尖峰。所以，簡(jiǎn)單的說(shuō)，CYR在+1到-1之間股票做自然運(yùn)動(dòng)，CYR突破這個(gè)范圍就是有人為推動(dòng)了。由于CYR脈沖峰可以明顯的把突破行情標(biāo)示出來(lái)，所以用CYR來(lái)區(qū)分股價(jià)的一般運(yùn)動(dòng)過(guò)程和突破過(guò)程比別的指標(biāo)更明顯。 在牛市行情中，可以用CYR對(duì)股票的強(qiáng)弱進(jìn)行排序，挑出強(qiáng)勢(shì)股持有，拋掉弱勢(shì)股，這叫追強(qiáng)殺弱，可以擴(kuò)大收益。另外，統(tǒng)計(jì)顯示，CYR處于0.25-0.75之間股票上漲概率最大，也可以以此選擇進(jìn)出時(shí)機(jī)。
三．成本均線CYC 成本均線在計(jì)算中考慮了成交量的作用，并用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法解決了在計(jì)算時(shí)間內(nèi)短線客反復(fù)買(mǎi)賣(mài)的問(wèn)題，可以真實(shí)的反應(yīng)最后的持股人的成本。5日、13日、34日成本均線分別代表5日、13日、34日的市場(chǎng)平均建倉(cāng)成本。如某日13日成本均線為10.2元，表示13日以來(lái)買(mǎi)入該只股票的人平均成本為10.2元。無(wú)限長(zhǎng)的成本均線則表示市場(chǎng)上所有的股票的平均建倉(cāng)成本。
成本均線中最重要的一條是∞成本均線，它是市場(chǎng)牛熊的重要分水嶺，股價(jià)在此之上，市場(chǎng)在玩追漲游戲，是牛市；股價(jià)在此之下，市場(chǎng)在玩割肉游戲，是熊市。∞成本均線的速率相當(dāng)穩(wěn)定，相比之下，有限時(shí)間的移動(dòng)均線都有隨行情波動(dòng)不夠穩(wěn)定的特點(diǎn)。∞成本均線的支撐和壓力作用很顯著，在熊市中可以明顯看到∞成本均線構(gòu)成了一次一次反彈的高點(diǎn)，直到它最終被一輪有力的帶量上漲突破，才宣告熊市結(jié)束。在牛市中，∞成本均線很難被短期回調(diào)打穿，成為明顯的支撐；而當(dāng)股價(jià)最終跌破這條線的時(shí)候則常常是最后的出逃機(jī)會(huì)，必須立刻傾倉(cāng)，因?yàn)榇司€之下支撐力量頓減，一旦突破會(huì)有一段較快的下跌，而且以后∞成本均線將開(kāi)始發(fā)揮壓力作用，熊市會(huì)延續(xù)相當(dāng)一段時(shí)間，所以可以把∞成本均線作為最后的止損線。如果以向上突破成本均線為買(mǎi)入信號(hào)，以向下突破成本均線為賣(mài)出信號(hào)，則獲利為持股期間成本抬高的部分，這是一個(gè)較溫和的獲利。 34日成本均線也有較好的支撐和壓力作用，中等力度的回調(diào)一般都無(wú)法突破34日成本均線。短期成本均線隨價(jià)格波動(dòng)比較明顯，支撐和壓力作用減弱，但比較起來(lái)仍比同時(shí)間的移動(dòng)均線的表現(xiàn)好。
四．成本均線不能完全代替其它均線 移動(dòng)均線有三種市場(chǎng)含義，其中揭示市場(chǎng)成本的作用可以完全被成本均線所取代，但另外兩種含義是成本均線所不能代替的，所以移動(dòng)均線在某些方面仍然有成本均線所沒(méi)有的作用。比如，當(dāng)時(shí)間長(zhǎng)到已經(jīng)超過(guò)了幾輪炒做的時(shí)間時(shí)，則從成本的角度理解，以前的價(jià)格已經(jīng)不對(duì)成本有影響，應(yīng)該沒(méi)有市場(chǎng)作用了，但實(shí)際上，仍然有很多做長(zhǎng)線投資的人很重視長(zhǎng)期均線，以此作為股票長(zhǎng)期價(jià)值的參考，這就是成本均線所沒(méi)有的功能了。長(zhǎng)期均線之所以有這種功能是因?yàn)橐苿?dòng)均線可以揭示計(jì)算期間內(nèi)市場(chǎng)接受的股票價(jià)值和一只股票在人們心里的價(jià)位。 在一輪行情中，這個(gè)因素的作用不如成本的作用明顯，意義不大；但在長(zhǎng)期上，當(dāng)時(shí)間長(zhǎng)到成本不再起作用的時(shí)候，這個(gè)價(jià)位仍然在發(fā)揮作用，這就必須利用長(zhǎng)期均線了。但長(zhǎng)期均線的這種作用是比較次要的，因?yàn)殚L(zhǎng)期均線反映股票的過(guò)去價(jià)值和當(dāng)前的心理價(jià)位，這個(gè)價(jià)格只對(duì)內(nèi)在價(jià)值比較穩(wěn)定，股票價(jià)格圍繞某個(gè)區(qū)間上下波動(dòng)的股票有意義，而對(duì)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)生質(zhì)變，股價(jià)脫離原區(qū)間大幅變化的股票則不起什么作用。隨著時(shí)間推移，各公司在經(jīng)營(yíng)上都會(huì)逐漸發(fā)生變化，用一根非常滯后的長(zhǎng)期均線反映股票的過(guò)去價(jià)值和心理價(jià)位是沒(méi)有多大意義的。除非對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)相當(dāng)了解，并有準(zhǔn)確的基本面分析，在此條件下可以用長(zhǎng)期移動(dòng)均線作為參考，否則，僅從技術(shù)上看，長(zhǎng)期均線的意義是不大的。 從心理價(jià)位的角度理解，移動(dòng)均線仍然是不準(zhǔn)確的。第一，人們?cè)谛睦镄纬尚睦韮r(jià)位的時(shí)候，近期的影響要大于遠(yuǎn)期的影響，所以不應(yīng)該做簡(jiǎn)單的算術(shù)平均，應(yīng)該是近期價(jià)格的權(quán)重大遠(yuǎn)期的權(quán)重小；第二，遠(yuǎn)期價(jià)格的作用是綜合在一起的，逐漸淡化，逐漸消減其影響力，不應(yīng)該以某一天為界，在此之后的都和今天起同等作用，而在此之前的突然不再發(fā)揮作用。所以，作為度量心理價(jià)位的工具，更合理的指標(biāo)是指數(shù)平滑移動(dòng)平均線。它可以更合理的反映出從某一個(gè)時(shí)間尺度來(lái)看，市場(chǎng)所形成的心理價(jià)位。所以，在需要使用長(zhǎng)期均線時(shí)，用指數(shù)平滑均線代替移動(dòng)均線更為合理。 從反映計(jì)算期間內(nèi)股票價(jià)值的角度看，移動(dòng)平均的算法是準(zhǔn)確的，但計(jì)算時(shí)間過(guò)短則隨行情波動(dòng)的太厲害，不能反映股票的市場(chǎng)價(jià)值，故計(jì)算周期應(yīng)該長(zhǎng)一些；但計(jì)算時(shí)間長(zhǎng)又帶來(lái)另一個(gè)問(wèn)題，從理論上講移動(dòng)均線反映的是整個(gè)計(jì)算期間內(nèi)的股票價(jià)值，故計(jì)算時(shí)間越長(zhǎng)，反映的過(guò)去價(jià)值越遠(yuǎn)，對(duì)當(dāng)前的指導(dǎo)作用也越小。 移動(dòng)均線的第三個(gè)含義是濾掉短期波動(dòng)，從這個(gè)角度理解，移動(dòng)均線的算法是最合理的，但在表示上應(yīng)該把移動(dòng)均線改為移中均線，即不是把均線畫(huà)在最后一天而是畫(huà)在計(jì)算時(shí)段的中心，如13日移中均線是在算出今日的移動(dòng)均線后把這個(gè)值畫(huà)在前面第7天的位置。在薛斯理論中主張使用移中均線。移中均線的作用是利用均線的濾波作用對(duì)走勢(shì)進(jìn)行平滑，再根據(jù)均線和股價(jià)的相互關(guān)系分析股價(jià)的波動(dòng)情況，從波動(dòng)的角度理解和分析行情。這也屬于移動(dòng)均線使用中的冷門(mén)方法。 可見(jiàn)，移動(dòng)均線最重要最有實(shí)用價(jià)值的使用方法還是利用了移動(dòng)均線反映市場(chǎng)建倉(cāng)成本的性質(zhì)，而這個(gè)作用已經(jīng)被成本均線完全取代了。另外指南針軟件中還保留了移動(dòng)均線和指數(shù)平滑移動(dòng)平均線，需要從其它角度研究的人可以用這些工具。
第五章 市場(chǎng)能量指標(biāo)CYF 如果說(shuō)CYQ和CYW常常用于研究主力的話(huà)，那么CYF反映的是市場(chǎng)公眾的狀態(tài)。它叫市場(chǎng)能量指標(biāo)。這個(gè)指標(biāo)的設(shè)計(jì)思想認(rèn)為形成一個(gè)多頭市場(chǎng)的基礎(chǔ)必須是市場(chǎng)的活躍，如果存在一個(gè)市場(chǎng)的多頭能量的話(huà)，那么它一定和成交量相關(guān)。為此設(shè)計(jì)的一個(gè)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)使用成交量作為輸入，這個(gè)網(wǎng)絡(luò)的總興奮狀態(tài)就是CYF。 用的可以通俗地理解CYF就是市場(chǎng)的追漲熱情。它的最大值是100%，最小值是0。這個(gè)指標(biāo)對(duì)于研判個(gè)股狀態(tài)有著不尋常的作用。
一、使用CYF判斷股票的活躍程度 CYF可以用來(lái)區(qū)分股票的冷熱程度。經(jīng)驗(yàn)表明，CYF小于10的股票是冷門(mén)股，CYF在20到40之間是活躍股，CYF大于50是熱門(mén)股。股票的冷熱是重要的股票屬性。冷門(mén)股近期大幅上漲的可能性不大，熱門(mén)股則是典型的高風(fēng)險(xiǎn)高收益的股票，其中的風(fēng)險(xiǎn)因素是非常值得警惕的。而活躍股則是股票進(jìn)入主升段的必要條件。
二、 CYF同股價(jià)的相關(guān)分析 通常情況下，CYF的上升對(duì)股價(jià)上升是個(gè)支持。有時(shí)，雖然當(dāng)日股價(jià)下跌，但CYF仍在繼續(xù)上升，則股票還有上升的機(jī)會(huì)。CYF和股價(jià)的走勢(shì)之間的關(guān)系并不一定是同步的，它和股價(jià)主要呈現(xiàn)以下三種關(guān)系: 一是CYF和股價(jià)同步下降，這種情況是最糟糕的情況。它的市場(chǎng)含義是隨著股價(jià)下跌，市場(chǎng)人氣也在逐漸喪失。這時(shí)股價(jià)常常是在一個(gè)下跌趨勢(shì)中運(yùn)行。這種股票是買(mǎi)不得的，股票一時(shí)還很難尋到底部。這時(shí)的CYF是熊市中最好的保護(hù)自己的工具，它能最大限度的保護(hù)自己不致過(guò)早介入而招致?lián)p失。
圖1-4-1: CYF同股價(jià)同步下跌 圖1-4-1中的二紡機(jī)在98年6月8日后CYF進(jìn)入下降過(guò)程，同時(shí)股價(jià)進(jìn)入同步下降，盡管其后的K線出現(xiàn)過(guò)一段時(shí)間的止跌，但由于CYF的繼續(xù)下降，股價(jià)最終向下破位。 因此，CYF與股價(jià)同步下跌的情形一旦出現(xiàn)，應(yīng)盡早離場(chǎng)，避免損失擴(kuò)大。
相反的情況是CYF同股價(jià)同步上漲。這種情況說(shuō)明股價(jià)的上升有大量的公眾追漲跟風(fēng)盤(pán)的支持。這時(shí)要密切注意CYF的變化。尤其是在股價(jià)位于高位，而CYF也在相對(duì)高位時(shí)，一旦CYF開(kāi)始掉頭向下，則要警惕股價(jià)也將隨之掉頭。這叫做CYF高位掉頭，是個(gè)危險(xiǎn)信號(hào)。
最后一種常見(jiàn)的情況是股價(jià)強(qiáng)勁上升，而CYF反而單邊下降。這種情況是主力高度持倉(cāng)的結(jié)果。此時(shí)股價(jià)的上升已經(jīng)完全不需要公眾的抬轎。這時(shí)反而不需要賣(mài)出自己的股票了，可以等到股價(jià)自己不漲時(shí)再出貨不遲。因?yàn)橹髁Ω叨瘸謧}(cāng)，其出貨難度是相當(dāng)高的，股票反而并不十分危險(xiǎn)。就如圖1-4-3，600109成百集團(tuán)，該股在其最后強(qiáng)勁上揚(yáng)時(shí)CYF迅速下降，此時(shí)不需要因其漲幅過(guò)快而急于出貨，事實(shí)上可以一路等到其停止暴漲后再出場(chǎng)，這樣可以獲得幾乎最大的戰(zhàn)績(jī)。
讀者或許會(huì)問(wèn)，如果股價(jià)呈下降趨勢(shì)，而CYF呈上升趨勢(shì)又當(dāng)如何？其實(shí)，這種情況出現(xiàn)的不多，它有兩種可能，一是主力巨量震倉(cāng)，二是主力慣壓式出貨。這要根據(jù)股價(jià)的位置做具體分析了。
三、CYF二摸天價(jià)背離 當(dāng)股價(jià)在一個(gè)近期高位上受阻回落，隨后再次對(duì)這個(gè)阻力發(fā)起沖擊，股價(jià)重新沖回到這個(gè)近期天價(jià)上，我們就不得不進(jìn)行一次重要的判斷：股價(jià)是繼續(xù)上升還是再次受阻。如果這兩次沖擊是在一個(gè)短線時(shí)段內(nèi)，一般是9-15天，就可以依據(jù)CYF進(jìn)行判斷了。 CYF二摸天價(jià)背離是指股價(jià)在9-15天內(nèi)再次回到近期高位，而CYF的第二次沖擊近期天價(jià)時(shí)的值明顯小于一沖高點(diǎn)的值，這就是二摸天價(jià)背離。 二摸天價(jià)背離對(duì)于股市來(lái)說(shuō)，股價(jià)一般將再次受阻回落?？梢宰鲞@樣的理解：一摸天價(jià)時(shí)以當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)能量沒(méi)有沖過(guò)去的阻力位，在短短的十幾個(gè)交易日后再次沖擊，但市場(chǎng)能量反而低于一摸該價(jià)位的值，沒(méi)有足夠的上沖能量是很難上去的。如果CYF二沖高點(diǎn)不背離，則再創(chuàng)新高的可能性要大一些。但三沖天價(jià)就不必非要CYF支持了，這時(shí)市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)行的充分換手，這時(shí)只要沖過(guò)去了，說(shuō)明莊家還在，可以再跟一段。如果三沖不過(guò)，則莊已出逃，股市可能暴跌。
上圖中的襄陽(yáng)軸承在其二沖高點(diǎn)時(shí)CYF的值遠(yuǎn)小于一沖高點(diǎn)，最終形成了短線的一個(gè)M頭。兩次沖擊高點(diǎn)的間隔是13個(gè)交易日。最后股價(jià)深跌。 CYF一沖天價(jià)掉頭和二沖天價(jià)背離是對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要提示，加上CYF同股價(jià)同步下跌的風(fēng)險(xiǎn)提示，使得股票投資中幾乎不可能出現(xiàn)被深幅套牢的重大投資失誤。
第三章 籌碼分布指標(biāo)CYQ 傳統(tǒng)的技術(shù)分析指標(biāo)和方法使用至今，大家面臨一個(gè)共同的問(wèn)題，就是如何通過(guò)這些指標(biāo)判斷出市場(chǎng)中人的行為。這本是技術(shù)分析的最初宗旨：通過(guò)圖線判斷出市場(chǎng)中那些先知先覺(jué)的人們的建倉(cāng)和出貨的行為，知道了這些人的行為，就等于知道了消息。 指南針的CYQ指標(biāo)注意到了長(zhǎng)期被人們忽略的市場(chǎng)事實(shí)，就是市場(chǎng)的持倉(cāng)成本。CYQ的市場(chǎng)含義叫籌碼分布，它由一條條柱線組成的像群峰一樣的圖案。打個(gè)比方來(lái)說(shuō)，如果聚集一只股票的全體流通盤(pán)的股東，并假設(shè)股票果真是一只只籌碼，讓大家把這些籌碼按照其買(mǎi)入成本掛到K線的相應(yīng)價(jià)位上，這樣籌碼就會(huì)堆積起來(lái)。如果某價(jià)位的籌碼多一些，則籌碼就堆得高一些，反之，就矮一些。從另一個(gè)角度去理解CYQ，就是把構(gòu)成CYQ的每一條線的值全都加起來(lái)，則正好是100%的流通盤(pán)。如果有些籌碼中有人賣(mài)掉了，它們將從CYQ中拿掉，而重新堆到買(mǎi)方新建倉(cāng)的價(jià)位上。這樣，我們就可以直觀地看到籌碼的轉(zhuǎn)移，市場(chǎng)中所發(fā)生的交易被形象地表現(xiàn)出來(lái)。
為了進(jìn)一步研究的方便，我們對(duì)CYQ的形態(tài)進(jìn)行若干定義。圖1-2-1顯示的是CYQ峰和谷。如果籌碼集中地分布在狹窄的價(jià)格空間內(nèi)，我們稱(chēng)之為CYQ密集，這時(shí)的CYQ只有一個(gè)主峰，在約20%的空間內(nèi)聚集了絕大多數(shù)的籌碼。反之，如果CYQ有兩個(gè)以上的主峰，甚至是群峰狀態(tài)，這種情形就稱(chēng)之為CYQ發(fā)散。研究CYQ，研究的就是CYQ的峰和谷，CYQ的密集和發(fā)散。
一、 CYQ的低位密集和高位密集 CYQ的密集的市場(chǎng)含義就是在某一價(jià)位附近市場(chǎng)發(fā)生了一次通盤(pán)換手。這是市場(chǎng)可能在悄然之間發(fā)生了重大變化。先看圖1-2-2中的CYQ的發(fā)散狀態(tài):
97年7月14日的遼物資(0511)，此時(shí)，股票當(dāng)前價(jià)位上方是一層一層的套牢盤(pán)。從中線的角度看，是沒(méi)有多大的上漲空間的。因?yàn)橐坏┕蓛r(jià)大幅上漲，這些套牢盤(pán)的的解套出逃行為會(huì)耗盡多頭的能量。此時(shí)假若股價(jià)上漲的話(huà)，4.7元附近的CYQ套牢峰會(huì)對(duì)股價(jià)構(gòu)成巨大的壓力。圖1-2-3中顯示了該股其后的走勢(shì)，充分證明了這個(gè)壓力的作用。 至97年9月24日，該股沖高后再次回落。該股沖高受阻的位置恰恰是上圖中的CYQ套牢峰。經(jīng)過(guò)這次循環(huán)，CYQ的圖形發(fā)生了本質(zhì)變化，它的籌碼在低價(jià)位區(qū)密集起來(lái)。不過(guò)上方的套牢盤(pán)仍然有部分殘留。這種低位密集稱(chēng)之為CYQ不完全低位密集。圖1-2-4是又經(jīng)過(guò)一段時(shí)間之后的CYQ圖形，此時(shí)的CYQ就可以稱(chēng)為完全密集。
至97.12.3日，高位的套牢籌碼近乎全部割肉出局，其上行空間完全打開(kāi)。我們可以對(duì)這次的通盤(pán)換手進(jìn)行一番討論。我們先看一下割肉的損失狀況，圖中所使用的坐標(biāo)線叫10%等比坐標(biāo)線，每相臨的兩條線之間的價(jià)格幅度是10%。對(duì)比圖1-2-2，會(huì)發(fā)現(xiàn)早期持股者割掉了3個(gè)到7個(gè)跌停板不等。不能假定這個(gè)割肉行為是主力做的。主力的合理行為是一旦被套牢，則低位攤平成本再做反彈，然后再平手出局。所以，此次CYQ的低位密集，割肉的主要是散戶(hù)。而吸籌的則主要是主力了。我們的市場(chǎng)模型是把市場(chǎng)投資群體簡(jiǎn)單地劃分為機(jī)構(gòu)主力群體和公眾散戶(hù)群體。這兩個(gè)群體中的籌碼交換就是滬深股市的主要內(nèi)容。由于主力在資金、人才和工具上的優(yōu)勢(shì)，主力大多數(shù)情況下都是對(duì)的，大多數(shù)散戶(hù)總是把事情做錯(cuò)。所以，CYQ的低位密集常常被認(rèn)為是主力進(jìn)場(chǎng)的結(jié)果。 主力入場(chǎng)后，大多數(shù)情況下它會(huì)把股價(jià)炒上去的。但不能認(rèn)為主力進(jìn)場(chǎng)股價(jià)就會(huì)立刻上漲。主力需要選擇合適的時(shí)機(jī)進(jìn)行拉抬，而跟莊操作也同樣需要選擇合適的進(jìn)入點(diǎn)，以達(dá)到最佳投資收益。就這只股票而言，最佳的入市點(diǎn)就是圖1-2-4的最后幾個(gè)交易日，隨后的行情見(jiàn)圖1-2-5，其中的緣由，以下的章節(jié)將繼續(xù)討論。
不要認(rèn)為所有的CYQ低位密集的股票都可以成為大牛股。低位密集也不是100%的股價(jià)見(jiàn)底信號(hào)。這要取決于股票的長(zhǎng)期趨勢(shì)。在長(zhǎng)線向好的情況下，CYQ的低位密集才成為可靠的中線底部信號(hào)。因此，在進(jìn)行投資決策時(shí)，要進(jìn)行綜合分析。另外，有時(shí)主力也會(huì)犯錯(cuò)誤，這是跟莊思路的不足之處。所以，要為您的操作設(shè)置止損位，要進(jìn)行倉(cāng)位管理以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。 高位密集同低位密集正好相反，股價(jià)在相對(duì)高點(diǎn)再次發(fā)生大規(guī)模換手。這時(shí)，從CYQ上可以看出當(dāng)初在低位密集時(shí)主力買(mǎi)入的籌碼正在變少，如圖1-2-6:
圖1-2-6是CYQ的不完全高位密集。這只股票已經(jīng)自最低點(diǎn)開(kāi)始上漲約290%，如此巨幅上漲之后的踴躍買(mǎi)盤(pán)常常是散戶(hù)跟風(fēng)盤(pán)。此時(shí)，這只股票的主力已經(jīng)有了出貨嫌疑了。這么高的股價(jià)為什么有這么多人敢買(mǎi)？這是個(gè)很有意思的現(xiàn)象。從日成交量上大家都知道一個(gè)規(guī)律，在股票便宜的時(shí)候，每天沒(méi)有多少成交額，市場(chǎng)也沒(méi)幾個(gè)人愿意買(mǎi)股票。股票漲高了反而大家都去搶?zhuān)詈?，到了圖1-2-7，在高位，全部籌碼都聚集到了高位，早先主力進(jìn)場(chǎng)時(shí)的籌碼在圖上已經(jīng)全部消失。
其實(shí)股票的高位密集有兩種市場(chǎng)含義，一是主力出貨，二是換莊。它們對(duì)后市的影響是截然不同的。判斷是哪一種情況比較復(fù)雜，一般的方法是先看大勢(shì)，在一個(gè)弱勢(shì)行情中，別的主力是不敢高位接別人的盤(pán)子的，這種弱市牛股一旦CYQ高位密集幾乎肯定是主力出貨。但在大勢(shì)強(qiáng)勁時(shí)情況就會(huì)復(fù)雜些，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，遇到CYQ高位密集先出局觀望總是明智的。其次可以看位置，如果股票漲幅不高，CYQ的高位相對(duì)密集可能僅僅是由于主力的震倉(cāng)換手所致，后市還可能上漲。但若已有可觀的漲幅，則要警惕主力出局了。最后看結(jié)果，若主力出貨，則股價(jià)一定不可能保持在高位，若是換莊，則要?jiǎng)?chuàng)新高。因此，在出現(xiàn)CYQ高位密集時(shí)先離場(chǎng)，等方向明了后再做決定是個(gè)安全的做法。因?yàn)橐坏┲髁ν耆鲐?，后市的下跌一定是相?dāng)慘烈的，正如遼物資在圖1-2-8的表現(xiàn):
其實(shí)股市就是這么一回事，在低位，當(dāng)公眾投資者看壞后市，試圖先拋出股票，等在跌一波后再抄回時(shí)，股價(jià)就不跌了，反而是主力找到了建倉(cāng)機(jī)會(huì)吸籌筑底。而當(dāng)股價(jià)大幅上漲之后，市場(chǎng)中的人們希望能抓住最后的獲利機(jī)會(huì)大舉殺入時(shí)，卻給主力創(chuàng)造了出貨良機(jī)。籌碼就這樣在低位和高位之間，主力和散戶(hù)之間換手。在這種主力和公眾的游戲中，主力的成功率總是高于散戶(hù)。做為中小投資者，借助主力的做盤(pán)從中獲利是一個(gè)捷徑，但又必須警惕跟莊不成反被莊家所困。 判斷主力建倉(cāng)和出局僅靠CYQ是不夠的，還要結(jié)合K線的組合形態(tài)來(lái)看。K線是市場(chǎng)的最基本的信息，其每一階段的形態(tài)總是有明確的市場(chǎng)含義的。尤其是在結(jié)合了CYQ之后，K線所顯示的股市語(yǔ)言就更容易被理解。像圖1-2-4中在底部區(qū)，股價(jià)的大形態(tài)是慢牛向上，再快速打壓，再慢牛向上的牛長(zhǎng)熊短的行情。這種牛長(zhǎng)熊短的形態(tài)是主力大量吸籌的典型形態(tài)，其中的快速打壓也是為了吸籌。主力吸籌所留下的K線上的痕跡不只是牛長(zhǎng)熊短，還有次低位橫盤(pán)吸籌，逆市飄紅等多種跡象。 在密集之后，最終確認(rèn)主力是進(jìn)場(chǎng)還是出場(chǎng)，以最終的股價(jià)突破方向?yàn)闇?zhǔn)。低位密集后主力也可能逃莊，高位密集后主力也是換莊，畢竟，市場(chǎng)是復(fù)雜的。
二、 CYQ的發(fā)散形態(tài) CYQ的密集是下階段行情的準(zhǔn)備。而CYQ的發(fā)散是行情的發(fā)展。一旦CYQ進(jìn)入向上發(fā)散過(guò)程，股市就進(jìn)入了上升趨勢(shì)。股市的趨勢(shì)原理是一旦趨勢(shì)形成就將延續(xù)。抓住趨勢(shì)是做股票的要點(diǎn)。我們看深發(fā)展，該股在98年10月末進(jìn)入下降趨勢(shì)后，一路下跌到98年7月，其間沒(méi)有主力入場(chǎng)的任何跡象，CYQ呈向下發(fā)散的狀態(tài)。其間的逢底買(mǎi)入者悉數(shù)被套牢。 而圖1-2-5的情形正好相反，這是個(gè)股價(jià)的上升趨勢(shì)和CYQ的向上發(fā)散。實(shí)際上在底部確認(rèn)主力入場(chǎng)之后，CYQ的向上發(fā)散是主升段開(kāi)始的信號(hào)。CYQ發(fā)散對(duì)操作的指導(dǎo)非常明確，就是抓住趨勢(shì)一做到底。如果是上升趨勢(shì)，則持股不放，直到趨勢(shì)被破壞，如果是下跌趨勢(shì)，不僅不去搶低點(diǎn)捉反彈，甚至要直到主力重新進(jìn)場(chǎng)后再介入。對(duì)CYQ發(fā)散的操作，原則上是向上發(fā)散持股，向下發(fā)散持幣。
三、確定上升中的阻力位置 預(yù)測(cè)上升過(guò)程中遇阻回調(diào)的位置在股市操作中有重要的意義。對(duì)短線操作而言，準(zhǔn)確把握短線離場(chǎng)的時(shí)機(jī)是成敗的關(guān)鍵。就中線來(lái)說(shuō)，也需要密切監(jiān)視這些阻力位，有時(shí)量變也會(huì)引發(fā)質(zhì)變，CYQ的阻力可能導(dǎo)致牛市的夭折。 市場(chǎng)阻力來(lái)自于解套盤(pán)和獲利盤(pán)。一般地是解套盤(pán)首先出貨，造成上行壓力，隨后引發(fā)獲利盤(pán)的獲利了結(jié)，如果拋壓大一些的話(huà)，還會(huì)引發(fā)恐慌盤(pán)的出現(xiàn)。有時(shí)盡管套牢盤(pán)已經(jīng)所剩無(wú)幾，但這個(gè)雪崩式的出貨鏈條依然會(huì)延續(xù)，這個(gè)時(shí)候解套盤(pán)就相當(dāng)于導(dǎo)火索的功效。 所以，股價(jià)上升遇阻回調(diào)位置決定于前期套牢盤(pán)所在的位置。CYQ的套牢峰是套牢盤(pán)最多的地方，但股價(jià)并不一定在CYQ的峰位回頭，有時(shí)CYQ的峽谷反而是阻力最大的地方。因?yàn)檫@個(gè)地方不僅下方的解套及獲利盤(pán)會(huì)賣(mài)，上方的套牢盤(pán)因?yàn)閾p失已不大也會(huì)拋出。判斷股價(jià)將遇峰回落還是遇阻回落有個(gè)簡(jiǎn)單的辦法：就是看股價(jià)此輪行情第一次受阻于峰還是谷。如果股價(jià)第一次是受阻于峰位，那么以后每一個(gè)前期套牢峰都是阻力位。但如果股價(jià)先在谷位受阻，則其上方的套牢峰就會(huì)崩塌，其壓力會(huì)大幅度降低，下一次的阻力位就是上方的CYQ谷位。這就是CYQ的峰-峰，谷- 谷模型。 對(duì)于圖1-2-9中的深發(fā)展(98年7月20日)，即使該股反彈，也很難突破20元之上的CYQ巨大的套牢區(qū)，這個(gè)壓力是最真實(shí)的市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)。 構(gòu)成股價(jià)上行壓力的不僅僅是CYQ的峰谷，股價(jià)箱體的壓力線，天價(jià)壓力線都會(huì)形成阻力。尤其是股價(jià)突破某個(gè)壓力線之后，其滿(mǎn)盤(pán)的獲利會(huì)在瞬間形成拋壓。 由此可見(jiàn)，CYQ的出現(xiàn)使得捉摸不定的股市變得清晰透明。股市的投資決策終于可以實(shí)現(xiàn)有理有據(jù)。
以上所說(shuō)的案例是在特定時(shí)期的個(gè)股表現(xiàn)及通過(guò)CYQ實(shí)現(xiàn)的對(duì)莊家的理解，注意，它們不是一成不變的。主力建倉(cāng)拉抬以及出貨的手法并不限于一種模式，但無(wú)論如何，主力的行為不可能不在CYQ上留下痕跡。CYQ就像將軍的作戰(zhàn)地圖，將軍們要在圖上的山峰山谷間判斷對(duì)手的位置以及決定自己的對(duì)策。事實(shí)上，在以往的股票炒作中，幾乎誰(shuí)也不知道市場(chǎng)各方到底是個(gè)什么狀況，主力尚可通過(guò)試盤(pán)來(lái)確定上方拋壓，其他投資者就只好靠粗略地估計(jì)了。 同樣，CYQ也需要同其他指標(biāo)綜合運(yùn)用。K線形態(tài)、市場(chǎng)能量CYF、主力控盤(pán)CYW以及成本均線CYC綜合運(yùn)用方可完成對(duì)一只股票的全面分析。 |
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