1.  分析國際金融在當代經(jīng)濟中的地位和作用

一．國際金融是當代市場經(jīng)濟的三大層次之一

二．國際金融是國際經(jīng)濟的三大領域之一

三．經(jīng)濟國際化的發(fā)展與趨勢

2.  國際金融包括哪些基本理論和主要業(yè)務

基本理論：匯率理論  國際收支理論  國際貨幣體系理論

主要業(yè)務：（一）國際融資：1. 直接融資  2. 間接融資

（二）國際結算：1. 匯款結算 2. 托收結算 3. 信用證結算

（三）外匯交易：1. 基本外匯交易方式

即期外匯交易

遠期外匯交易

掉期外匯交易

2. 創(chuàng)新外匯交易方式

外匯期權交易

外匯期貨交易

貨幣互換交易

3.  分析有哪些主要因素如何影響匯率變動

（一）國際收支影響

  順差國→外匯流入>流出：本幣升值外幣貶值 

  逆差國→外匯流入<流出：本幣貶值外幣升值 

  順差→本幣升值→逆差→本幣貶值

（二）利率水平差異

1.如一國利率低于另一國→資本流出增加，流入減少→外匯供給減少→外幣升值、本幣貶值

2.如一國利率高于另一國→資本流出減少，流入增加→外匯供給增加→外幣貶值、本幣升值

（三）通漲率差異

1.如一國通漲率高于另一國→本國商品出口外幣價格上升→出口減少，進口增加→外匯供給減少→本幣貶值、外幣升值 

2.反之，則相反。

（四）經(jīng)濟政策的影響

1.“松”的經(jīng)濟政策→刺激經(jīng)濟增長

2.“緊”的經(jīng)濟政策→抑制經(jīng)濟增長→則相反

（五）中央銀行的干預

 1.如一國貨幣貶值→拋售外幣，收購本幣→外匯供給增加，本幣供給減少→本幣升值，外幣貶值

2.如一國貨幣升值→收購外幣，供給本幣→外匯供給減少，本幣供給增加→本幣貶值，外幣升值

（六）心理預期

   1.預期外匯匯率上升→對外匯購買增加→外匯升值      

   2.預期本幣匯率上升→對本幣購買增加→本幣升值

 （七）經(jīng)濟實力與經(jīng)濟地位

   1. 一國經(jīng)濟實力增強→經(jīng)濟地位上升→其貨幣趨于升值

  2.反之，則相反。

   （八）其他因素：經(jīng)濟   政治    軍事

4.  比較國際借貸理論與購買力平價理論對匯率決定的解釋

一、國際借貸說（國際收支說）

（一）匯率決定的因素：匯率決定于外匯的供給與需求，而供給與需求又由國際借貸決定。

1、國際借貸

2、外匯供求

3、流動債權債務

（二）匯率決定的方式

1、當國際收支貸方>借方→外匯供>求→外幣貶值，本幣升值

2、當國際收支借方>貸方→外匯求>供→外幣升值，本幣貶值

3、當國際收支借方=貸方→外匯供=求→匯率穩(wěn)定

二、購買力平價說

（一）匯率的決定因素

1、一國需要外國貨幣，是因為它在國外對商品具有購買力，而外國需要本國貨幣，是因為它在本國具有購買力。

2、兩國貨幣購買力之比決定兩國貨幣的匯率

（二）匯率的決定方式

1、絕對購買力平價：兩種貨幣間的匯率由其各自的國內(nèi)購買力決定

2、相對購買力平價

5.  比較流動資產(chǎn)選擇和貨幣主義匯率說對匯率決定的解釋

一、流動資產(chǎn)選擇說

（一）匯率決定因素

  1、在資本跨國流動的情況下，資產(chǎn)在各國間的流動是決定匯率的主要因素。

2、流動資產(chǎn)包括外幣現(xiàn)鈔、外幣存款、外幣票據(jù)、外幣證券及其他金融資產(chǎn)。

（二）匯率決定方式

  1、不同資產(chǎn)具有不同的風險和收益，而人們又具有不同的風險收益偏好，而從形成金融資產(chǎn)的不同組合。

  2、資產(chǎn)收益風險在市場上的變化，必然引起資產(chǎn)組合結構的調整，從而導致資產(chǎn)在國際市場上的流動。

3、金融資產(chǎn)的跨國流動將使各國外匯市場的供求關系發(fā)生變化，從而導致匯率變化。 

二、貨幣主義匯率說

（一）匯率決定因素：

   匯率是貨幣的價格，而價格取決于市場供求，因而貨幣的相對供求是決定匯率的主要因素。

（二）匯率決定方式

1、兩國相對的貨幣供給增長率

2、兩國相對的經(jīng)濟增長率

6.  試述布雷頓森林和牙買加國際貨幣體系的主要內(nèi)容

（一）戰(zhàn)后的國際貨幣體系（布雷頓森林體系）——固定匯率

1、確立美元為國際貨幣，確定35美元=1盎司黃金。

2、各國貨幣參照名義含金量協(xié)商確定與美元的比價

3、各國貨幣之間的比價經(jīng)美元套算確定。

4、匯率一經(jīng)確定，不得隨意變動，變動幅度不得超過±1% 。

（二）牙買加國際貨幣體系

1、宣布浮動匯率合法化

2、宣布黃金非貨幣化，廢除黃金官價

3、增加特別提款權份額，使之成為主要國際儲備

4、擴大對發(fā)展中國家的資金融通

7.  舉例用一價定律說明購買力平價理論

一價定律：一種商品無論在哪國生產(chǎn)，在世界范圍內(nèi)的價格都應相同。

前提：A.兩國之間自由貿(mào)易

   B.不考慮運輸成本

   C.指可貿(mào)易商品

舉例：美國→鋼材←日本

在美國買：100USD/噸，在日本買：10000JPY/噸，所以USD：JPY=1：100，這是按購買力決定的匯率。

若匯率是USD：JPY=1：200，則美國人會到日本買鋼材（每噸50美元），再到美國把鋼材賣出（每噸100美元），每噸獲利50美元。

這樣，美國人就會不斷地到日本買鋼材，持續(xù)下去會造成日元升值，美元貶值，直到USD：JPY=1：100。

若匯率是USD：JPY=1：50，人們會到美國去買鋼材（每噸只要5000日元），到日本賣掉（每噸1萬日元）。這樣，會造成日元貶值，美元升值，直到USD：JPY=1：100。

結論：將一價定律應用于兩國貨幣價格變動，就形成購買力平價理論，因為套利機會會使兩國貨幣匯率趨向于兩國的貨幣購買力之比。

8.  分析一國貨幣匯率變動對該國經(jīng)濟有何利弊影響

（一）一國貨幣貶值的利與弊

1、對進出口貿(mào)易的影響

       1)出口：一國貨幣貶值使出口商品的外幣價格下降，因而出口擴大；企業(yè)的本幣收入會增加。

2)進口：一國貨幣貶值使本幣對外幣的成本上升，因而進口商品的本幣價格上升，因而進口產(chǎn)品在國內(nèi)的銷售價格上升，不利于本國進口。

2、對服務貿(mào)易的影響

    1）一國貨幣貶值使外幣兌換本幣增加，因而使國外游客的外匯購買力增加，因而有利于吸引國際旅游，增加外匯收入。

   2）一國貨幣貶值使本國居民的境外旅游成本上升，不利于本國對外旅游。

3、對國際資本流動的影響

 1）一國貨幣貶值，如果是持續(xù)性貶值（危機性貶值），會導致資本外逃。

一國貨幣是穩(wěn)定性貶值，會使外國投資折成本幣的數(shù)額增加，使投資規(guī)模擴大或投資成本下降。

  2）一國貨幣貶值，使本國對外投資的成本上升，不利于本國的對外投資發(fā)展。

4、對國際收支、國際儲備的影響

   1)一國貨幣貶值，使本國貿(mào)易趨于順差，資本流動趨于順差，因而國際收支順差。

   2)一國貨幣貶值，國際收支順差,國際儲備增加。

5、對外匯債務的影響

    1)一國貨幣貶值，使償還等額的外債需支付更多的本幣，因而加重債務負擔。

    2)一國貨幣貶值，將增加外匯債權的本幣數(shù)額。

6、對外匯資產(chǎn)的影響

     一國貨幣貶值，使外幣兌換本幣數(shù)額增加，因而外匯資產(chǎn)的本幣價值增加。

7、對涉外企業(yè)盈虧的影響

     一國貨幣貶值，會增加出口企業(yè)的創(chuàng)匯或出口企業(yè)的本幣收入，出口企業(yè)趨于盈利。進口企業(yè)則相反

 8、對國內(nèi)利率的影響

1）一國貨幣貶值→出口增加，進口減少→貿(mào)易順差→外匯供應增加→投放人民幣增加→本幣利率下降

2）一國貨幣貶值→資本流入增加，資本流出減少→貨幣供給增加→本幣利率下降

9、對通貨膨脹率的影響

1）一國貨幣貶值→出口增加，進口減少→社會總供給減少

2）一國貨幣貶值→出口增加，進口減少→貨幣供給增加

結果：通貨膨脹率上升

利率和匯率是同方向變動

利率、匯率和通脹率是反方向變動

貨幣對外貶值，對內(nèi)也會貶值。

10、對經(jīng)濟增長、就業(yè)、收入的影響

  一國貨幣匯率下降，會擴大本國商品的國際市場，有利于本國經(jīng)濟增長，增加就業(yè)，增加企業(yè)、國家和個人的收入。

（二）一國貨幣升值對經(jīng)濟影響

   升值的利處：

1、有利于降低進口成本，擴大進口，減輕通貨膨漲壓力。

2、增強本國償債能力，減輕債務負擔。

3、本幣資產(chǎn)的外匯價值增加 ，有利于對外投資。

4、本幣國際購買力增加，有利于本國對外旅游等。

5、有利于本國外資企業(yè)外匯收入增長

6、有利于本幣成為國際貨幣。

   升值的弊端：

1、削弱商品在國際市場上的競爭實力，不利于擴大出口。

2、不利于吸引外資流入，增加資本流出。

3、不利于經(jīng)濟增長，就業(yè)困難，收入下降。

4、國際收支順差減少，儲備減少。

5、外匯資產(chǎn)的本幣價值減少。

6、貨幣升值將有可能導致通貨緊縮。

9.  外匯市場參與者各自的交易目的與方式是什么

1、外匯銀行：即外匯指定銀行，它的目的是賺取匯差。

2、外匯經(jīng)紀人：是外匯市場買賣中介。代客戶交易，收取傭金；或自營交易，投機謀利。

3、外匯投機商：利用匯率變動而投機獲利。

方式是：預測匯率上升→先買后賣

預測匯率下降→先賣后買

4、 中央銀行

目的：調節(jié)、穩(wěn)定匯率

   1）外匯貶值→收購外匯

   2）外匯升值→拋售外匯

  5、最終外匯交易者

   1）進出口商、企業(yè)公司、居民個人

  2）滿足經(jīng)營活動或個人活動需要

10. 國際貨幣市場的主要融資方式包括哪些內(nèi)容

1、銀行短期信貸

2、短期證券

3、貼現(xiàn)市場

11. 國際資本市場的主要融資方式包括哪些內(nèi)容

1、國際借貸市場

2、國際證券市場

12. 歐洲貨幣市場具有哪些主要特點

新興國際金融市場又稱歐洲貨幣市場，離岸貨幣市場，境外貨幣市場。是非居民與非居民進行歐洲貨幣交易的市場

特點：

1、從傳統(tǒng)發(fā)展為新興市場，(70年代)

2、以境外貨幣為交易對象（也包括特別帳戶的本幣）

3、以非居民業(yè)務為主體

4、業(yè)務活動既不受貨幣發(fā)行國管制，也不受市場所在國管制。

13. 分析布雷頓森林體系瓦解的主要原因

1、美元地位下降動搖了布雷頓森林體系的基礎。

2、“特里芬難題”導致了布雷頓森林體系無法解決的內(nèi)在矛盾

14. 牙買加國際貨幣體系的運行機制包括哪些主要內(nèi)容

1、國際儲備貨幣多元化

2、匯率制度安排多樣化

3、國際收支調節(jié)多途徑化

15. 簡述歐洲貨幣的含義、形成與發(fā)展

（一）歐洲貨幣的含義：一國貨幣在本國以外的國際金融市場存放、借貸、投資所形成的境外貨幣。

（二）歐洲貨幣的形成：

1、朝鮮戰(zhàn)爭：蘇聯(lián)、東歐國家把美元外匯存放到歐洲  →偶然原因

2、美元外流：美國對歐洲國家經(jīng)濟援助，美國國際收支出現(xiàn)逆差， 美國利息管制→外在原因

3、資金資本的國際化→經(jīng)濟全球化→內(nèi)在原因

（三）歐洲貨幣的發(fā)展

1、歐洲貨幣幣種增多

2、歐洲貨幣本幣化

3、歐洲貨幣含義變化：是指不受金融當局管制的貨幣，而不論其是本幣還是外幣、在境內(nèi)還是境外。

16. 了解國際收支的主要意義

國際收支：一國居民與非居民之間由于貿(mào)易、非貿(mào)易和資本往來引起的國際間資金收支行為。

（一）了解國際收支可以預測匯率變動趨勢

順差國：收入>支出→外匯市場上外匯供給>需求→本幣升值，外幣貶值。

逆差國：支出>收入→外匯市場上外匯需求>供給→外幣升值，本幣貶值。

（二）了解國際收支可以估計外匯管制程度

順差國：放松外匯管制→政府增加外匯供給

逆差國：加強外匯管制→政府控制外匯供給

（三）了解國際收支可預測進出口貿(mào)易狀態(tài)

順差國：本幣升值→則出口減少，進口增加。

逆差國：本幣貶值→則出口擴大，進口減少。

（四）了解國際收支可以了解一國的貨幣政策動向

順差國：政府會實行擴張性貨幣政策→擴大內(nèi)需→增加貨幣供給，降低貨幣利率。

逆差國：政府會實行緊縮性貨幣政策→控制內(nèi)需→減少貨幣供給，提高貨幣利率。

17. 國際收支包括哪些主要項目

1、貨物：商品進出口（有形貿(mào)易）

（1）一般商品（2）加工貨物（3）修理貨物（4）港口采購

（5）非貨幣黃金，用于工業(yè)、民用首飾的黃金

2、服務貿(mào)易（無形貿(mào)易）

（1）旅游（2）運輸 （3）通訊、計算機和信息服務

（4）保險、金融（5）建筑工程、勞務輸出

（6）文化娛樂 （7）其他

3、收入

（1）職工報酬 （2）投資收益

4、轉移收支（單向無償）

（1）政府轉移收支（2）私人轉移收支

18. 分析一國政府如何調節(jié)國際收支平衡

1、財政措施

 1）財政支出

逆差國：緊縮財政政策→減少政府支出→總需求減少，進口減少→趨于順差

順差國：擴張財政政策→增加政府支出→總需求增加，進口增加→順差減少

2）稅收政策

出口：出口退稅免稅，出口財政補貼 →出口增加→趨于順差

進口：提高關稅 ，設置非關稅壁壘→進口減少→趨于順差 

2、貨幣措施

1）對內(nèi)貨幣政策：

逆差國：緊縮貨幣政策→減少貨幣供給→提高利率→投資減少，消費減少→總需求下降→減少進口→趨于順差

順差國：則相反

2）對外貨幣政策：

逆差國：央行在市場上購入外匯→外匯升值，本幣貶值→出口增加、進口減少→趨于順差

順差國：則相反

3、信用措施

1）政府間相互借貸

2）國際金融機構借款

3）國際金融市場借貸

4、管制措施

1）外匯管制：結匯制、售匯制、本外幣出入境限額等。

2）貿(mào)易管制：進口許可證、進口配額、質量檢查等。

3）匯率管制：官方匯率、雙重匯率等。

5、國際經(jīng)濟合作：雙邊合作、多邊合作等。   

19. 一國如何進行國際儲備管理

（一）規(guī)模管理

1、規(guī)模問題：

太少：A、不能滿足支付需要  B、不能穩(wěn)定匯率

太多：A、儲備資金資源浪費  B、本國通貨膨脹

2、適度規(guī)模：

一國的國際儲備應以該國的貿(mào)易進口額保持

一定比例（以40%為基準，以20%為底限），一般為25%

（三）   結構管理

1、儲備資產(chǎn)管理原則：安全性，流動性，盈利性

2、儲備資產(chǎn)結構管理

資產(chǎn)結構：外匯、黃金、儲備頭寸、特別提款權

幣種結構：美元、歐元、日元、英鎊等

投資結構：銀行存款、商業(yè)票據(jù)、各類國債

20. 如何理解國際收支的平衡與失衡

1、調節(jié)性交易的平衡并非國際收支真正平衡

2、衡量一國國際收支是否平衡的標準是看其自主性交易是否達到平衡，即：自主性交易項目借方等于貸方。

21. 國際金融風險主要包括哪些類型

（一）外匯風險

（1）交易風險

（2）折算風險

（3）經(jīng)營風險

（二）利率風險

（1）固定利率風險和浮動利率風險

（2）企業(yè)利率風險、銀行利率風險和個人利率風險

（三）信用風險

（1）國際貿(mào)易違約風險

（2）國際金融違約風險

（3）國際投資違約風險

（四）政治風險

（1）國際債務償還風險

（2）國際資本沒收風險

（3）國際資金流動風險

22. 試述企業(yè)與銀行的匯率風險的管理

一．企業(yè)外匯風險管理

（一）交易風險管理

1、合同避險法

2、金融工具避險法

3、國際信貸避險法

（二）折算風險的管理

1、涉外經(jīng)濟主體對折算風險的管理，通常是實行資產(chǎn)負債表保值。

2、根據(jù)風險頭寸的性質，確定受險資產(chǎn)或受險負債的調整方向。

3、資產(chǎn)負債表上以各種功能貨幣表示的受險資產(chǎn)與受險負債的數(shù)額相等，以使其折算風險頭寸(受險資產(chǎn)與受險負債之間的差額)為零。

（三）經(jīng)濟風險的管理

1、經(jīng)營多樣化：是指在國際范圍內(nèi)分散其銷售、生產(chǎn)地址以及原材料來源地。

2、財務多樣化：是指在多個金融市場、以多種貨幣尋求資金來源和資金去向，即實行籌資多樣化和投資多樣化。

二．銀行外匯風險管理

（一）銀行經(jīng)營外匯業(yè)務可能遇到的風險

1、外匯買賣風險

2、外匯信用風險

3、外匯借貸風險

（二）銀行的外匯風險管理

 1、外匯買賣風險的管理

2、外匯信用風險的管理

3、對外借貸風險的管理