股票T+0交易技巧

qilinfu 2010-05-03

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股票T+0交易技巧

目前滬深股市實(shí)行的是“t＋1”交易制度，所謂“t＋1”是指投資者買入一只股票，當(dāng)天不能賣出；而“t＋0”交易制度是指當(dāng)天買入的股票當(dāng)天就可以賣出，甚至一天可做多次交易。
　　“t＋1”制度下也可以玩“t+0”

　　1995年以前股市曾經(jīng)實(shí)施“Ｔ＋０”交易制度，各種“Ｔ＋０” 操
作手法在股市中盛行，但因?yàn)樗耐稒C(jī)性太強(qiáng)，所以，自1995年1月1日起，為了保證股票市場(chǎng)的穩(wěn)定，防止過(guò)度投機(jī)，股市改為實(shí)行“Ｔ＋１”交易制度。由于近年來(lái)股市行情低迷，為了增加市場(chǎng)交易量，為市場(chǎng)提供投機(jī)空間，活躍市場(chǎng)人　　氣和吸引資金入市。目前，有關(guān)管理層正在反復(fù)討論恢復(fù)“t＋0”交易制度的可行性。

　　雖然現(xiàn)在還不能確定管理層何時(shí)批準(zhǔn)恢復(fù)“t＋0”，但是有很多投資者可能不知道，實(shí)際上，我們可以在“t＋1”交易制度下實(shí)施“t+0”的操作。

　　原因在于：現(xiàn)行的這種“Ｔ＋１”交易制度并沒(méi)有完全嚴(yán)格實(shí)行，其一方面對(duì)于買進(jìn)的股票必須到第二天才能賣出。另一方面，對(duì)資金仍然實(shí)行“Ｔ＋０”，即當(dāng)日回籠的資金馬上可以使用。這就為投資者在“先賣后買”的操作方式中留下了可以實(shí)施“Ｔ＋０”操作的空間。

　　此外，如果投資者手中已經(jīng)持有一定數(shù)量的股票，也可以變相地使用“Ｔ＋０”操作方式。例如：先買入與所持個(gè)股同等數(shù)量的股票后，當(dāng)天就將原先持有的股票賣出，由于在獲取當(dāng)日股票差價(jià)利潤(rùn)的同時(shí)，持股數(shù)前后沒(méi)有變化，等于完成了一次盤(pán)中“t＋0”操作。這種操作方式通過(guò)經(jīng)常性的賺取短線利潤(rùn)，達(dá)到快速盈利的目的。

　　玩“t+0”的兩大手法

　　“t＋0”操作技巧根據(jù)操作的方向可以分為順向的“t＋0”操作和逆向的“t＋0”操作兩種，根據(jù)獲利還是被套時(shí)期實(shí)施“t＋0”操作的可以分為解套型“t＋0”操作和追加利潤(rùn)型“t＋0”操作。

　　順向“t＋0”操作方法

　　1．當(dāng)投資者持有一定數(shù)量股票被套后，某天該股嚴(yán)重超跌或低開(kāi)，投資者可以乘這個(gè)機(jī)會(huì)，買入同等數(shù)量的同一種股票。待其漲升到一定高度之后，將原來(lái)被套的同一品種的股票賣出，從而在一個(gè)交易日內(nèi)實(shí)現(xiàn)低買高賣，來(lái)獲取差價(jià)利潤(rùn)。

　　例如，某位投資者在對(duì)天鴻寶業(yè)（600376）的投資中出現(xiàn)失誤，以15元買入的1000股天鴻寶業(yè)被深度套牢。2003年12月22日，天鴻寶業(yè)突然以跌停板開(kāi)盤(pán)，并且股價(jià)被長(zhǎng)時(shí)間壓制在較低位置。那么，這位投資者可以在7.20元買進(jìn)1000股，當(dāng)股價(jià)上升到7.60元時(shí)，可以將原來(lái)被套的1000股賣出。這樣，在持倉(cāng)沒(méi)有任何變化的情況下，獲取近5％的短線收益。

　　2．當(dāng)投資者持有一定數(shù)量股票被套后，即使該股沒(méi)有嚴(yán)重超跌或低開(kāi)，可是當(dāng)該股在盤(pán)中表現(xiàn)出明顯上升趨勢(shì)時(shí)，投資者也可以乘這個(gè)機(jī)會(huì)，買入同等數(shù)量的同一種股票。待其漲升到一定高度之后，將原來(lái)被套的同一品種的股票全部賣出，從而在一個(gè)交易日內(nèi)實(shí)現(xiàn)平買高賣，來(lái)獲取差價(jià)利潤(rùn)。

　　例如，某位投資者在對(duì)寧波韻升（600366）的投資中出現(xiàn)失誤，有1000股寧波韻升被套牢。2004年1月29日，寧波韻升在盤(pán)中出現(xiàn)穩(wěn)健上行的走勢(shì)。這時(shí)，投資者可以乘股價(jià)出現(xiàn)短暫回調(diào)的機(jī)會(huì)買入，等待尾市股價(jià)上漲到一定高位，再將原來(lái)深套的1000股賣出。實(shí)現(xiàn)在“t＋1”交易制度下完成“t＋0”交易，通過(guò)獲取短線快速收益，達(dá)到降低持股成本的目的。

　　3．當(dāng)投資者持有的股票沒(méi)有被套牢，而是已經(jīng)盈利的獲利盤(pán)時(shí)，如果投資者認(rèn)為該股仍然將繼續(xù)漲升，但又不愿增加倉(cāng)位而加大風(fēng)險(xiǎn)，則也可以采取“t＋0”操作。這樣可以在大幅漲升的當(dāng)天通過(guò)購(gòu)買雙倍籌碼來(lái)獲取更多的收益，爭(zhēng)取利潤(rùn)的最大化。

　　例如某投資者在9元價(jià)位買入1000股天利高新（600339），2004年初該股出現(xiàn)上漲行情， 2004年1月16日該股以稍低于前收盤(pán)的價(jià)格開(kāi)市，這位投資者認(rèn)為該股仍然會(huì)繼續(xù)保持原有的上升勢(shì)頭，但是他不愿增加持倉(cāng)，以免影響心態(tài)和加大操作風(fēng)險(xiǎn)。這時(shí)，他就可以采取“t＋0”操作。在早盤(pán)以較低價(jià)格買進(jìn)，然后，等到下午收市前，選擇時(shí)機(jī)賣出。通過(guò)這種操作，投資者可以在不增加倉(cāng)位的情況，獲取更多的上漲收益。

　　逆向“t＋0”操作方法

　　逆向“t＋0”操作技巧與順向“t＋0”操作技巧極為相似，都是利用手中的原有籌碼實(shí)現(xiàn)盤(pán)中交易。兩者惟一的區(qū)別在于順向“t＋0”操作是先買后賣，先買進(jìn)對(duì)等股票后，再將原來(lái)手中持股擇機(jī)賣出。但是，逆向“t＋0”操作則恰恰相反，是先賣后買，先賣出手中籌碼，再利用當(dāng)天回籠的資金買進(jìn)同等數(shù)量的股票。順向“t＋0”操作需要投資者手中必須持有部分現(xiàn)金，如果投資者是滿倉(cāng)持股，則無(wú)法實(shí)施交易；而逆向“t＋0”操作則不需要投資者持有現(xiàn)金，即使投資者是滿倉(cāng)持股的也可以實(shí)施交易。逆向“t＋0”操作比較適合個(gè)股受突發(fā)利好消息刺激，股價(jià)大幅高開(kāi)或急速上沖時(shí)使用。

　　具體的操作方法如下：

　　1．當(dāng)投資者持有一定數(shù)量股票被套后，某天該股受突發(fā)利好消息刺激，股價(jià)大幅高開(kāi)或急速上沖時(shí)，投資者可以乘這個(gè)機(jī)會(huì)，先將手中被套的籌碼賣出。待股價(jià)結(jié)束快速上漲并出現(xiàn)一定回落之后，將原來(lái)拋出的同一品種的股票按同等數(shù)量買回，從而在一個(gè)交易日內(nèi)實(shí)現(xiàn)高賣低買“t+0”操作，來(lái)獲取差價(jià)利潤(rùn)。

　　再以天鴻寶業(yè)為例，當(dāng)投資者以15元價(jià)格買入的1000股天鴻寶業(yè)（600376）被深度套牢后。2003年12月22日，天鴻寶業(yè)突然以跌停板開(kāi)盤(pán)后出現(xiàn)恢復(fù)性上漲行情。第二天，該股又以漲停板開(kāi)盤(pán)，類似這種過(guò)于偏激的開(kāi)盤(pán)定位，必然導(dǎo)致價(jià)格出現(xiàn)正常的回歸。因此，投資者可以乘股價(jià)較高的機(jī)會(huì)先將被套的1000股天鴻寶業(yè)賣出，然后等該股出現(xiàn)正常的恢復(fù)性跌勢(shì)時(shí)再?gòu)妮^低價(jià)位買回1000股，獲取股價(jià)異常波動(dòng)時(shí)的短線收益。

　　2．當(dāng)投資者持有一定數(shù)量股票被套后，即使該股沒(méi)有出現(xiàn)因?yàn)槔枚唛_(kāi)的走勢(shì)，可是當(dāng)該股在盤(pán)中表現(xiàn)出明顯下跌趨勢(shì)時(shí)，投資者也可以乘這個(gè)機(jī)會(huì)，先賣出手中持有的被套的籌碼，然后在較低的價(jià)位買入同等數(shù)量的同一種股票，從而在一個(gè)交易日內(nèi)實(shí)現(xiàn)平賣低買，來(lái)獲取差價(jià)利潤(rùn)。這種方法只適合于股價(jià)下跌空間不大，但盤(pán)中短期仍有下跌趨勢(shì)的個(gè)股，對(duì)于下跌空間較大，長(zhǎng)期下跌趨勢(shì)明顯的個(gè)股，投資者仍然應(yīng)該以止損操作為主。

　　例如，某位投資者在2003年7月以10元買入1000股安徽水利（600502），但該股隨后出現(xiàn)持續(xù)下跌行情。至2003年11月該股已經(jīng)跌到7元多，從投資價(jià)值分析，繼續(xù)下跌空間已不大，但短期下跌趨勢(shì)依然存在。2003年11月6日安徽水利比前一交易日低開(kāi)0.01元，開(kāi)盤(pán)后股價(jià)持續(xù)滑落。為了避免在下跌過(guò)程中持股市值跟隨跌市一起縮水，投資者可以先將1000股安徽水利賣出，等待尾市股價(jià)跌到一定低位時(shí)，再買回1000股安徽水利。實(shí)現(xiàn)在“t＋1”交易制度下完成“t＋0”交易，通過(guò)短線快速操作，回避盤(pán)中下跌損失。

　　3．當(dāng)投資者持有的股票沒(méi)有被套牢，而是已經(jīng)盈利的獲利盤(pán)。如果股價(jià)在牛市行情中上沖過(guò)快，也會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)正常的回落走勢(shì)。這時(shí)投資者可以乘其上沖過(guò)急時(shí)，先賣出獲利籌碼，等待股價(jià)出現(xiàn)恢復(fù)性下跌時(shí)再買回，通過(guò)盤(pán)中“t+0”操作，爭(zhēng)取利潤(rùn)的最大化。

　　例如某投資者在7元價(jià)位買入1000股三佳模具（600520），2004年1月8日該股出現(xiàn)漲停行情，第二個(gè)交易日該股再次快速上沖，由于短線上沖過(guò)急，獲利盤(pán)紛紛涌出，股價(jià)的盤(pán)中震蕩加劇。這時(shí)，投資者可以在8.60元以上，在股價(jià)長(zhǎng)時(shí)間橫盤(pán)震蕩的位置賣出，再等到股價(jià)尾市跳水時(shí)買進(jìn)，通過(guò)這種短線操作，投資者可以在不減少倉(cāng)位的情況，獲取一定的盤(pán)中收益。

　　玩轉(zhuǎn)“t＋0”幾大要點(diǎn)

　　1．“t＋0”操作必須建立在對(duì)個(gè)股的長(zhǎng)期觀察和多次模擬操作的基礎(chǔ)上，要求投資者非常熟悉個(gè)股股性和市場(chǎng)規(guī)律。

　　2．“t＋0”操作要求投資者必須有全天看盤(pán)的時(shí)間和條件。還要投資者有一定短線操作經(jīng)驗(yàn)和快速的盤(pán)中應(yīng)變能力。

　　3．“t＋0”操作屬于超短線操作方式，在“t＋1”交易制度下，投資者要充分調(diào)配好手中籌碼與資金做“t＋0”交易。

　　4．“t＋0”操作時(shí)要快，不僅分析要快，決策要快，還要下單要快，跑道要快。這就要求投資者注意選擇資訊更新及時(shí)、交易方式迅速和交易費(fèi)用低廉的證券公司。

　　5．“t＋0”操作時(shí)切忌不能貪心，一旦有所獲利，或股價(jià)上行遇到阻力，立刻就落袋為安。這種操作事先不制定具體盈利目標(biāo)，只以獲取盤(pán)中的震蕩差價(jià)利潤(rùn)作為操作目標(biāo)。

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來(lái)自： qilinfu > 《我的圖書(shū)館》

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