最近在博客收到股友留言，問我該怎樣判斷底部和頂部。前兩日向部分博友公開的文章《股道精華：結(jié)合成交量研判大黑馬》，也有不少人說好多地方還不大明白；看來，還是得從基礎(chǔ)抓起，一一地解決一些問題。

   本篇文章只解決底部—買點(diǎn)問題,下一篇文章討論賣點(diǎn)問題。

   說到底部的研判，不得不提到形態(tài)理論—對(duì)幾種重要的底部形態(tài)，以及對(duì)于《趨勢(shì)理論》，都應(yīng)了解?？梢钥纯幢静?#8216;股票新手必讀’模塊中的《Ｋ線圖形態(tài)分析》，做到有一定認(rèn)知，知道重點(diǎn)就可以了，不必死記硬背。

   要仔細(xì)解說形態(tài)理論，那可是長(zhǎng)篇大論，三天三夜也難以解釋通透，何況是筆談。本文只討論底部研判的重點(diǎn)。

   我們知道，任何一個(gè)形態(tài)，都是由一段時(shí)期的 K線組合而成。我們經(jīng)?？吹?#8216;騙線’這個(gè)詞，說的就是單日或者短期幾個(gè)交易日的 K線或其他技術(shù)指標(biāo)，市場(chǎng)主力是完全有能力、也有那閑心做出來，欺騙我們的；或騙我們的錢，或騙我們的籌碼，達(dá)到他們預(yù)定的目的；但是如果用一個(gè)時(shí)期的 K線組合來研判股票，我們就能識(shí)破他們的詭計(jì)，讓他們‘騙’他們的，我們‘做’我們的，實(shí)現(xiàn)我們賺錢的目標(biāo)。所以，運(yùn)用好《形態(tài)理論》，主力將很難欺騙我們。

   但，僅僅如此，還是不夠的。因?yàn)橐粋€(gè)形態(tài)形成后失敗的案例比比皆是，這由很多因素促成。比如：1、形態(tài)做成了，大勢(shì)卻不配合，不得不放棄；2、運(yùn)作主力內(nèi)部出現(xiàn)資金鏈問題或分歧；3、主力在高位難以出貨或者想賣個(gè)好價(jià)錢，也會(huì)被迫運(yùn)作出一些偽似底部形態(tài)來誘多。等等...所以，要研究好形態(tài)，必須結(jié)合‘趨勢(shì)’共同研判。

   在形態(tài)理論里面，有一個(gè)重要的概念—頸線（尋找行情波動(dòng)時(shí)的高點(diǎn)和低點(diǎn)，并且聯(lián)結(jié)一定期間內(nèi)的兩個(gè)高點(diǎn)或兩個(gè)低點(diǎn)而成）。并認(rèn)為應(yīng)該在股價(jià)有效突破頸線后再考慮買入，而且突破時(shí)應(yīng)該有成交量的‘激增’做保證；否則容易成為失敗的突破，升勢(shì)難以持續(xù)，說得直白點(diǎn)，就是主力利用這一理論，在這里制造假象或者洗盤。所以大家一定要對(duì)‘激增’二字中的‘激’字，有深刻的理解。

   雖然形態(tài)理論似乎給我們解決了‘買點(diǎn)’問題，但據(jù)個(gè)人經(jīng)驗(yàn)和對(duì)歷史圖形的大量研究來看，畢竟在到達(dá)‘頸線’位以后，股價(jià)往往已經(jīng)有不小的升幅了，在此位置買入，往往不得不接受股價(jià)的蓄勢(shì)整理階段，耽誤一大片美好時(shí)光。

   那么怎樣可以在‘底部形態(tài)’形成之初就及時(shí)介入，贏取可觀利潤(rùn)呢？

   有一句著名的股諺‘價(jià)穩(wěn)量縮才是底’，比較簡(jiǎn)單地概括了底部特征。但是畢竟這句話有些抽象，而且還有些重要因素沒有考慮進(jìn)去，下面把我自己的觀點(diǎn)一一列舉出來：

   1、要準(zhǔn)確的判斷個(gè)股，必須先判斷大勢(shì)，雖然個(gè)股走勢(shì)不一定跟大盤同步，但是我們一定要避開大盤大幅度快速暴跌的風(fēng)頭，等待它跌勢(shì)趨緩或者比較穩(wěn)定以后再選擇個(gè)股操作。

   2、判斷完大勢(shì)之后，必須看清個(gè)股價(jià)格處于什么價(jià)位。是歷史的低價(jià)區(qū)、中價(jià)區(qū)還是高價(jià)區(qū)；是上升趨勢(shì)還是跌勢(shì)的尾聲。在可比同類股票中的價(jià)格又處在什么位置。

   3、在價(jià)穩(wěn)量縮之前，個(gè)股價(jià)格跌幅越大，下跌階段和周期越多、越長(zhǎng)，越容易成為中長(zhǎng)期的底部。如果是上升趨勢(shì)中的‘價(jià)穩(wěn)量縮’走勢(shì)，則必須以‘激’增巨量伴隨股價(jià)大幅度走強(qiáng)、并突破前期高點(diǎn)為標(biāo)志。才是買入后快速獲利的可靠希望（當(dāng)然有部分階梯式上漲的長(zhǎng)期牛股往往放量并不大，但畢竟還是需要一定放量）。

   4、股諺又云‘地量之后還有地量’，所以在短暫的價(jià)穩(wěn)量縮之后卻未必是底，要判斷出真正的底部，就必須在‘價(jià)穩(wěn)量縮’之后，出現(xiàn)成交量的急劇‘激’增，并且伴隨股價(jià)的同步走強(qiáng)。說到股價(jià)同步走強(qiáng)，可以用簡(jiǎn)明的 K線判斷法—當(dāng)日K線收盤價(jià)（或最高價(jià)）一定要超過前一個(gè)交易的最高價(jià)，而且最好能夠是最近幾個(gè)交易日以上的最高收盤價(jià)（這也是為了防止‘騙線’） 。

   5、有了成交量和 K線組成的防騙組合，最好能再加上移動(dòng)平均線配合組成強(qiáng)大的防騙體系；如果是超跌股，這個(gè)時(shí)候就要注意均線向下的發(fā)散度，原則上 5日均線離開 60日均線越遠(yuǎn)，這個(gè)超跌股‘價(jià)穩(wěn)量縮’后放量成底的幾率越高；如果是上升趨勢(shì)中的小底部，除開成交量激增以外，K線必須是量增價(jià)升的大陽線，而且 5日和 10日均線應(yīng)該成金叉或多頭排列，或者大角度向上跟隨股價(jià)同步運(yùn)動(dòng)，如果此時(shí)這兩條均線幾乎是水平運(yùn)動(dòng)或向下，則股價(jià)多數(shù)情況下會(huì)很快回落重新整理或下跌。

   6、老調(diào)重彈，判斷底部不得不防崩盤股，還有長(zhǎng)期不活躍的老莊股；崩盤股特征在前面文章中論述過多次，特征正好是‘縮量’大跌，連續(xù)多日封死跌停，對(duì)于連續(xù)跌停的股票，千萬不要輕易言底，如果手癢去搶什么反彈，一定會(huì)讓你后悔到吐血！而老莊股（如2005年12月前的000803金宇車城）也是長(zhǎng)期橫盤窄幅波動(dòng)，成交量萎縮到很小，這種股票，無論他怎么表演，也別理他。

   7、買點(diǎn)的確定，原則上，判斷大盤風(fēng)險(xiǎn)不是很大時(shí)，應(yīng)該是‘激增’放量當(dāng)日或者次日依據(jù)‘黃金分割理論’，并結(jié)合當(dāng)日盤中橫盤整理時(shí)間較長(zhǎng)的位置，以及突破前的近幾日重要高點(diǎn)，綜合研判，擇機(jī)逢低買進(jìn)。