股市技術(shù)分析實戰(zhàn)技法第二章　超級短線實戰(zhàn)技法第一節(jié)　超級短線理論概要(1)

昵稱662337 2010-03-13

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超級短線理論概要(1)

2008-01-26 14:29

　A　超級短線基本概念

　　投資周期的劃分標(biāo)準(zhǔn)

　　投資周期是完成投資交易買賣循環(huán)的時間周期。按照持倉時間，投資周期可劃分為三種類型：長線投資、中線投資和短線投資。

　　☉長線投資

　　長線投資通常是指完成投資交易買賣循環(huán)的時間在一年以上的投資行為。有的長線投資高達數(shù)年，甚至十年以上。

　　☉中線投資

　　中線投資通常是指完成投資交易買賣循環(huán)的時間在一月以上、數(shù)月以內(nèi)的投資行為。有時數(shù)月以上、一年以內(nèi)的投資行為均可歸結(jié)為中線投資。

　　☉短線投資

　　短線投資通常是指完成投資交易買賣循環(huán)的時間一個星期左右、一月以內(nèi)的投資行為。有時一個星期以內(nèi)的所有投資行為均可歸結(jié)為短線投資。

　　必須指出，投資周期是一個相對的概念，沒有一個精確的定量標(biāo)準(zhǔn)。這里所定義的投資周期僅僅是一個通常的標(biāo)準(zhǔn)，不同的投資者因交易策略和交易品種的不同對投資周期有著不同的定義標(biāo)準(zhǔn)。

　　超級短線的周期定義

　　超級短線顧名思義是一種短線投資行為，其超級的定義表明是一種對短線投資更為短暫的投資行為。超級短線的持倉時間通常1至3個交易日。

　　在T＋0交易制度下，超級短線通常是指當(dāng)日交易，即當(dāng)日完成買賣交易循環(huán)。在T＋1交易制度下，超級短線通常是指隔日交易，即當(dāng)日完成進場交易，次日完成出場交易。必須指出，超級短線也是一個相對的概念，沒有精確的劃分標(biāo)準(zhǔn)。通常將持倉時間小于3個交易日的交易行為，均可稱為超級短線交易。

　　投資周期與分析周期

　　需要強調(diào)的是，從技術(shù)層面上投資周期與分析周期具有較大的關(guān)聯(lián)性。這種關(guān)聯(lián)性不僅表現(xiàn)在持倉時間的選擇上，也表現(xiàn)在投資分析決策所依據(jù)的基準(zhǔn)分析周期圖表的選擇上。

　　分析周期是用來進行市場分析的基準(zhǔn)周期形態(tài)，常用的分析周期有：年、月、日、60分鐘、30分鐘、15分鐘、5分鐘不等；也可根據(jù)需要自定義：如3分鐘、7分鐘、3日、2周等。不同的分析周期顯示了市場對象不同的周期趨勢結(jié)構(gòu)。月線周期圖表顯示的是市場對象月線趨勢結(jié)構(gòu)，日線周期圖表顯示的是市場對象日線趨勢結(jié)構(gòu)。1分鐘周期圖表顯示的是市場對象1分鐘趨勢結(jié)構(gòu)。

　　圖2-1-A1

　　分析周期不完全等同于投資周期，卻常用來確定投資周期技術(shù)分析和交易決策。長線投資通常用年、月線進行技術(shù)分析和交易決策。中線投資通常用周、日線進行技術(shù)分析和交易決策。短線投資通常用日線、60分鐘線進行技術(shù)分析和交易決策。而超級短線通常則用5、15、30分鐘、甚至1分鐘線進行技術(shù)分析和交易決策。

投資周期分析周期

長線交易年線、月線

中線交易周線、日線

短線交易日線、60分鐘線

超級短線交易 1分鐘、5分鐘、15分鐘、30分鐘

不同投資周期的技術(shù)分析和交易決策在不同的分析周期的圖表中得到了充分的反映（圖2-1-A1）。

　　B　超級短線本質(zhì)探討

　　道氏小趨勢理論

　　在市場結(jié)構(gòu)理論中，我們對道氏理論的定理進行了相關(guān)的論述。這里我們將著重討論道氏理論的趨勢定理。因為，這涉及到超級短線的本質(zhì)屬性和哲學(xué)基礎(chǔ)，關(guān)系超級短線可為或不可為的立論，對深入理解超級短線的技術(shù)內(nèi)含具有重大的意義。

　　道氏理論有關(guān)市場趨勢的定義和描述是道氏理論的重要基石。道氏理論認為：股票指數(shù)與任何市場都有存在著三種趨勢：基本趨勢、次等趨勢和小趨勢。

　　基本趨勢也稱為長期趨勢，是市場大規(guī)模的、總體上的趨勢運動，通常持續(xù)一年或有可能數(shù)年之久。

　　次等趨勢也稱為中期趨勢，是市場中等規(guī)模的趨勢運動，通常持續(xù)數(shù)個星期至數(shù)個月之久。中期趨勢對于投資者較為次要,但卻是投機者的主要考慮因素。它與長期趨勢的方向可能相同，也可能相反.如果中期趨勢嚴重背離長期趨勢,則被視為是次級的折返走勢或修正次級折返走勢必須謹慎評估,不可將其誤認為是長期趨勢的改變。

　　小趨勢也稱為短期趨勢是非常簡短的價格波動，持續(xù)數(shù)天至數(shù)個星期之久。短期趨勢最難預(yù)測,唯有交易者才會隨時考慮它.投機者與投資者僅有在少數(shù)情況下,才會關(guān)心短期趨勢。

　　道氏理論認為：長期趨勢最為重要，也最容易被辨認、歸類與了解。它是投資者主要的市場視角，對于投機者較為次要。中期與短期趨勢都從屬于長期趨勢之中，唯有明白他們在長期趨勢中的位置，才可以從分了解他們，并從中獲利。道氏理論強調(diào)：基本趨勢和次等趨勢是不能被人為操縱的，而小趨勢則是唯一可被人為操縱的趨勢。

　　從道氏理論趨勢級別劃分的角度，作為超級短線的分析決策平臺，實時盤中的趨勢波動應(yīng)屬于小趨勢中的“微型趨勢”。既然小趨勢能夠被人為操縱，更不要說是“微型趨勢”了。

　　事實上，在實時盤中會時常感覺到主力的身影和痕跡，這種人為操縱的力量和意志使得股票盤中的走勢更加撲朔迷離。

　　既然“微型趨勢”是一種人為操縱的趨勢，就意味著它具有極大的主觀性和隨意性，也似乎意味著“微型趨勢”是不可被把握的。

　　如果上述的結(jié)論能夠成立，超級短線便無立足和操作的科學(xué)依據(jù)，則將變成一種跟隨著主觀的隨意的趨勢波動而實施的“賭博”行為。

　　盡管道氏理論給出了市場趨勢的結(jié)論，但未能給出這種結(jié)論更深層面的立論解析，沒有進一步解釋市場趨勢的本原問題。為此，我們認為，道氏理論對于市場趨勢的結(jié)論來源于直觀的市場觀察和主觀推斷，更何況道氏理論有關(guān)小趨勢的定義與超級短線的市場行為嚴重相悖。盡管如此，這并不妨礙我們對道氏理論體系的崇敬之情。

　　超級短線實戰(zhàn)理論構(gòu)建最重要的前提是它必須具有能夠立足的科學(xué)理論依據(jù)和市場依據(jù)。為此，我們必須在更深的層面上探討超級短線的市場依據(jù)。

　　日間雜波的誘惑

　　日間雜波是實時盤中的趨勢波動，也稱為“微型趨勢”。傳統(tǒng)的技術(shù)分析觀點對日間雜波一概持批評的態(tài)度，并將日間雜波視為最大的交易陷阱；其觀點主要概括為以下幾點：

　　（1）日間雜波則是最無意義的波動。

　?。?）日間雜波的主要功能是誘導(dǎo)大多數(shù)投資人，使其時常能嘗到甜頭，即在某種浮動或小額的終結(jié)獲利。如同釣魚時不斷地飼喂魚餌，誘使一撥又一撥的投資人不斷上鉤。

　　（3）證券市場能夠長興不衰、日益發(fā)展，主要得益于日間雜波誘導(dǎo)一代又一代的投資人不斷為市場注入新的資金。

　?。?）日間雜波主要誘發(fā)投資人“貪”的心理弱點。每一個有實際投資經(jīng)歷的投資人，都能反省出自己被日間雜波誘發(fā)貪欲的經(jīng)歷。

　　上述的觀點，除了第（4）點外，其余三點，我們認為其觀點有失偏頗甚至定性錯誤。

　　但無論如何，日間雜波對于投資者仍具有無法抗拒的誘惑力，并常常使絕大多數(shù)投資者不斷地品嘗失敗的滋味。

　　日間雜波的市場誘惑力表現(xiàn)為以下五個方面（圖2-1-B1）：

　　圖2-1-B1
　?。?）任何級別的投資行為必然在日間雜波中得以實施，對日間雜波的交易點的選擇成為投資者面對市場的第一道門檻。追求第一進場點交易品質(zhì)成為每一個投資者的必然選擇。

　?。?）日間雜波是市場各級別波段的最基本波段，與市場各級波段保持著整體態(tài)勢的高度一致性。當(dāng)市場表現(xiàn)為強勁推進波時，日間雜波也必然表現(xiàn)為強勁的盤中強勢。這種盤中強勢使得投資者盤中盈利能力大增，強化了對日間雜波的信心。雖然當(dāng)市場進行疲軟的調(diào)整期時，日間雜波表現(xiàn)為無獲利空間的震蕩行情，卻總能喚起投資人對強勢日間雜波的期待。

　　（3）追求資本的投資效益和效率是每一個投資者最高的市場目標(biāo)。在投資交易中，投資效率往往等同于投資的效益。這種等式促使投資人追求投資效率和效益的最大化，而日間雜波則是實現(xiàn)這種市場期待最現(xiàn)實的交易平臺。當(dāng)這期待被人為的過度放大時，形成了投資者“貪欲”的市場動機。

　　(4）日間雜波劇烈的波動帶來投資效率和效益最大化的同時，也同步造成了巨大的交易風(fēng)險。在投資者對日間雜波風(fēng)險收益比做出權(quán)衡時，利欲的誘導(dǎo)往往戰(zhàn)勝風(fēng)險的提示。

　　(5)對投資事業(yè)的期望、自信和挑戰(zhàn)是每一個步入市場的投資人最初的強勢心理特征。而日間雜波構(gòu)成了對這最初的心理特征最大的挑戰(zhàn)。這種挑戰(zhàn)使得那些強勢投資心理沒有被徹底摧毀的投資者，在屢遭挫折后仍對日間雜波保持挑戰(zhàn)者的心態(tài)。這種心態(tài)一旦發(fā)展到過度的程度，則導(dǎo)致了投資心理的變形，即變成“復(fù)仇”和“賭博”的投資心理，加劇了日間雜波的市場誘惑力。

　　超級短線的推論

　　日間雜波或者微型趨勢是否能夠成為交易的對象。這是關(guān)系的超級短線是否可為的最本質(zhì)的理論問題。為此，我們將以邏輯推理的方式分層展開對超級短線理論基礎(chǔ)的推論：

　　第一層推論：我們認為趨勢本質(zhì)上是市場行為的表現(xiàn)形式。市場的行為造成了趨勢的波動。市場行為是趨勢形成的原因和動力，而趨勢波動則是市場行為最終的結(jié)果和表現(xiàn)形式。為此，任何一級趨勢（無論基本趨勢、中期趨勢還是小趨勢）都是市場行為的結(jié)果。

　　第二層推論：我們認為市場行為的本質(zhì)是市場參與者的行為，是參與者個體意志的體現(xiàn)。為此，趨勢的本質(zhì)就是市場參與者的行為，是參與者個體意志的體現(xiàn)。任何一級趨勢（無論基本趨勢、中期趨勢還是小趨勢）都是市場參與者行為的結(jié)果。

　　第三層推論：既然任何一級趨勢都是市場參與者人為的結(jié)果。道氏理論有關(guān)三級趨勢中唯有小趨勢被人為操縱的定論有失偏頗。為此，道氏理論小趨勢的定論不能作為超級短線市場行為的依據(jù)。

　　綜上所述，趨勢的本質(zhì)就是參與者的行為，是參與者人為的市場產(chǎn)物。為此，對于超級短線而言，其理論觸點不應(yīng)限于小趨勢（或微型趨勢）是否是人為操縱的問題，而應(yīng)著眼于超級短線與對人為操縱行為內(nèi)在聯(lián)系的把握。

　　不可否認，人的行為具有強烈的主觀性和隨意性，但并不意味著毫無規(guī)律可言。作為自然界的一分子，人的行為本身必然遵從自然法則。

　　我們可以舉例形象地說明人的行為的主觀性和規(guī)律性。

　　練習(xí)搏擊的人都知道：在雙方對陣中第一時間觀察掌握對方的出擊點極為重要，因為己方可以在第一時間作出防守反擊動作。

　　但問題是：對手是先出左拳還是右拳，是先出左腳還是右腳？高明的搏擊手不是將眼眼忽而盯住對手的雙拳，忽而盯住對手的雙腳，而是將目光死死地盯住對手的肩膀。

　　為什么要盯住對手的肩膀呢？因為肩膀是人行為的關(guān)鍵點，手腳的任何一個出擊動作都將通過肩膀預(yù)先發(fā)出信號：哪一側(cè)肩膀后移，則將在這一側(cè)出拳；哪一側(cè)肩膀上抬，則將在這一側(cè)出腳。讀者不妨試試。

　　出拳出腳是人的主觀行為，但肩膀卻將這種主觀性行為規(guī)則化。市場趨勢亦然。我們承認市場趨勢人為化的同時，重要的是如何有效地發(fā)現(xiàn)市場行為的關(guān)鍵點，即如何確定市場趨勢的“肩膀”。這也是市場分析的最高目標(biāo)。

　　小趨勢（微型趨勢）作為市場趨勢的一種表現(xiàn)形式，其人為縱操性并不妨礙我們對其行為規(guī)則和本質(zhì)的研究和把握。這也正是超級短線市場立論的基礎(chǔ)。

　　超級短線最重要的任務(wù)是：如何去發(fā)現(xiàn)和把握小趨勢（微型趨勢）市場波動的“肩膀”。

　　盤中交易的迷失

　　探討超級短線實時盤中的交易迷失是一個沉重的話題，但實時盤中實戰(zhàn)交易的現(xiàn)實是：幾乎所有的投資者都有過實時盤中交易迷失的經(jīng)歷，其直接的后果是：在不斷的挫折中迷失自我，并導(dǎo)致短線交易的惡性循環(huán)。

　　事實上，絕大多數(shù)短線交易者在經(jīng)受短線交易挫折的不斷打擊后，便喪失了當(dāng)初的斗志和誓言；在慘痛的虧損后被迫告別了短線交易的戰(zhàn)場，并無奈地發(fā)出：“長線是金”的感嘆，甚至成為“搏傻理論”的忠實信徒。

　　誠然，人總是在挫折中成長。超級短線交易者的成長也必將遭受短線挫折的洗禮，并在不斷地總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)后走向成熟。挫折感是任何短線交易者所必然經(jīng)歷的過程，然而總結(jié)挫折后的經(jīng)驗教訓(xùn)比挫折本身更加重要。

　　我們將從盤中走勢陷阱、盤中技術(shù)缺失和盤中策略欠缺三個方面，探討實時盤中交易迷失的原由。

　　盤中走勢陷阱

　　實時盤中的走勢是所有級別趨勢結(jié)構(gòu)中最基本的趨勢形態(tài)，也是令交易者最感到撲朔迷離的趨勢形態(tài)。我們在對“趨勢波動遵循自然法則”認知的同時，也必須承認盤中走勢是所有趨勢形態(tài)中最容易被人為操縱的趨勢形態(tài)。

　　事實上，實時盤中主力的身影和痕跡無所不在，并將一種人為操縱的力量強加于盤中走勢的波動之中。反技術(shù)操作通常被稱為“騙線”，是主力盤中“陰謀”最主要的體現(xiàn)。

　　反技術(shù)操作的手段種類繁多，千變?nèi)f化，但萬變不離其宗，其要點可歸結(jié)為二個方面：

　　（1）利用投資者人性的弱點進行反技術(shù)操作。

　?。?）利用常規(guī)技術(shù)方法和理論進行反技術(shù)操作。

　　☉利用投資者人性的弱點進行反技術(shù)操作

　　貪婪與恐懼是絕大多數(shù)投資者所共有的人性的弱點。你不是貪婪嗎？那么主力往往以小的浮利強化你的自信，并在你貪欲膨脹之時讓你付出更大的代價。你不是恐懼嗎？在拉升之前，一個兇狠的洗盤將你無情地踢出局去。

　　常見的盤中對倒交易、急漲急跌等多種盤中技術(shù)走勢都是主力利用投資者人性的弱點進行反技術(shù)操作的盤面表現(xiàn)形式。

　　☉利用常規(guī)技術(shù)方法和理論進行反技術(shù)操作

　　隨著投資者技術(shù)素質(zhì)的提高，一些常規(guī)的技術(shù)分析方法和理論已成為投資者的技術(shù)常識。在實時盤中，主力最常用的反技術(shù)操作手法主要有以下幾點：

　?。?）利用實時綜合排序騙線。綜合排序是短線投資者常用的看盤手段。實時漲幅、量比、振幅、金額等是投資者常用的看盤指標(biāo)。但實時排序動態(tài)變化的。主力往往利用對倒交易和急漲急跌，將莊股擠身于綜合排序中，引起短線交易者的關(guān)注，進而達到其市場目的。

　?。?）利用量比騙線。量比是短線交易者最常用的看盤指標(biāo)。量比大于1為放量狀態(tài)，小于1為縮量狀態(tài)，已成為短線交易者的看盤常識。主力往往利用對倒交易對量比的實時數(shù)值進行人為的控制，達到其市場目的。

　?。?）利用委買委買量進行騙線。主力往往在委買處掛出大單，表明多頭意愿；在委賣首掛出大單，表明空頭意愿，以達到其市場目的。

　?。?）人為制造分時圖走勢進行騙線。主力往往在分時圖上人為地做出多頭圖形或空頭圖形，達到其市場目的。
　　由于盤中走勢周期極短，震蕩較大，加之主力的盤中騙線操縱，使得實時盤中的走勢更加撲朔迷離，詭密難辨，從而大大增加了短線交易者看盤操盤的難度，并使許多實時短線交易者在歷經(jīng)多次挫折后，陷入交易迷失的狀態(tài)。

　　盤中技術(shù)缺失

　　超級短線的盤中交易必然以實時盤中的技術(shù)走勢為重要的決策依據(jù)，但盤中技術(shù)并不僅僅局限于實時盤中所展現(xiàn)出來的圖形分析和指標(biāo)分析。

　　盤中的技術(shù)走勢對于超級短線的交易決策是重要的，問題是：實時盤中這些相關(guān)技術(shù)態(tài)勢決不是一個孤立的市場現(xiàn)象和技術(shù)現(xiàn)象，與其歷史趨勢有著密不可分的關(guān)聯(lián)性，是其歷史趨勢的延續(xù)；它們來源于趨勢的歷史，又必將回到趨勢歷史中去佐證。

　　盤中技術(shù)缺失主要表現(xiàn)為：交易者孤立地對盤中走勢進行相關(guān)的技術(shù)分析和交易決策，從而導(dǎo)致盤中短線分析的片面性。具體表現(xiàn)為：短線交易者僅僅以盤中技術(shù)走勢為分析決策依據(jù)，對分時圖以及實時指標(biāo)進行相關(guān)的技術(shù)分析，便匆忙實施盤中短線交易。這種坐井觀天式的褊狹的短線技術(shù)觀和交易觀，造成了盤中短線嚴重的技術(shù)缺失。

　　縱觀現(xiàn)今有關(guān)盤中短線交易的技術(shù)書籍，這種誤人子弟的褊狹的短線技術(shù)觀和交易觀表現(xiàn)尤為明顯。諸多停板技術(shù)、盤口技術(shù)、XX法則等等，無一例外地“優(yōu)選”出實時盤中的圖形和結(jié)果，盡情地編制著超級短線的“神話”。這種誤導(dǎo)致使諸多短線交易愛好者“讀起來激動，做起來不動”，并最終步入盤中技術(shù)的誤區(qū)。

　　這些褊狹的短線技術(shù)理論中，或渲染追漲殺跌，或渲染對分時圖形進行精確的形態(tài)分析，甚至將實時盤中的量比曲線作為實時盤中精確交易的技術(shù)依據(jù)。

　　比如，有的停板技術(shù)強調(diào)第一強勢漲停板交易者可大膽跟進，次日走勢必將表現(xiàn)為多頭強勢，至少會有一個高開獲利的機會。當(dāng)然，在強勢的多頭市場這種方法有相當(dāng)?shù)某晒β?。但在整理行情或空頭行情中，這種做法極為危險。因為，任何漲停板決不是孤立的市場行為，而是與其整體的歷史走勢和當(dāng)前的市場走勢息息相關(guān)。如果僅僅局限于漲停板本身而片面性地追漲，必將導(dǎo)致巨大的操作風(fēng)險。

　　實時盤中的趨勢波動雖然因為時區(qū)波動的特性，表現(xiàn)為不同的波動特性。但作為一個完整的市場現(xiàn)象，實時盤中短線操作必須與超級短線相關(guān)技術(shù)理論和原則相結(jié)合，必須整體地歷史地看待開盤波動、中盤波動、尾盤波動和停板現(xiàn)象，否則必將陷入“只見樹木，不見森林要”的泥潭，必將重蹈盤中交易迷失的覆轍。

　　為此，必須歷史地整體地看待實時盤中一切市場現(xiàn)象和技術(shù)現(xiàn)象，決不可孤立地機械地運用盤中相關(guān)技術(shù)規(guī)則——這也正是超級短線“功夫在盤外”的要義所在。

　　盤中策略欠缺

　　對超級短線的成敗起決定性作用的除了短線技術(shù)外，最重要的就是盤中短線交易策略。交易者盤中策略欠缺的主要表現(xiàn)為以二個方面：

　　（1）沒有構(gòu)建完整的短線系統(tǒng)化交易技術(shù)體系。

　　有的短線交易者只會買放，不會賣出；只會持倉，卻不會止損；往往造成好的開始，壞的結(jié)果。其實，盤中短線的交易是一個完整而嚴密的技術(shù)體系，在進行盤中短線交易時，投資者必須明確進場位、出場位、加碼位和止損位。沒有這種嚴密的短線交易體系為保障，短線交易的風(fēng)險率和失敗率將大幅提高。

　　（2）沖動式的頻繁交易造成了短線交易的惡性循環(huán)。

　　盤中短線交易由于交易周期較小，客觀上造成了頻繁交易的結(jié)果。不僅如此，由于實時盤中劇烈的波動和種種走勢的誘導(dǎo)，使得盤中頻繁交易的頻度進一步加大。

　　如果投資者具有優(yōu)秀的短線技術(shù)和策略，頻繁交易將極大地提高總體短線的盈利率；如果投資者短線技術(shù)和策略欠佳，頻繁交易將導(dǎo)致交易者巨大的交易虧損。

　　盤中交易策略是一個復(fù)雜而深入的話題，我們將在后續(xù)“超級短線操作要件”和“系統(tǒng)交易實戰(zhàn)技術(shù)”中做進一步討論。

　　C　超級短線操作要件

　　投資周期無論長短不同，都具有許多共同的交易屬性和市場原理。由于交易周期較短，使得超級短線在實戰(zhàn)交易的過程中呈現(xiàn)出不同的特點；這些特點又反過來要求交易者必須具備與超級短線交易模式相適應(yīng)的操作素質(zhì)，同時必須尋求確保超級短線操作最佳化的市場環(huán)境。這些要素可統(tǒng)稱為超級短線操作要件，主要有四個方面構(gòu)成：心理要件、技術(shù)要件、市場要件和策略要件。

　　超級短線心理要件

　　交易周期對投資者的交易心理產(chǎn)生著極為重要的影響。這些影響反過來又回影響到投資者的交易行為，甚至關(guān)系到交易的成敗。必須指出，長線交易、中線交易、短線交易和超級短線交易對投資者心理的影響不盡相同。

　　一般說來，中長線交易由于交易周期跨度較大，交易者只關(guān)注于大周期的趨勢波動狀態(tài)，對短期趨勢波動反映比較鈍化，交易心態(tài)相對平穩(wěn)。

　　短線交易以日線和60分鐘線為基準(zhǔn)交易周期，并且交易周期的較小，交易者對趨勢短其波動反映比較敏感，交易心態(tài)受短期趨勢波動的影響較大。

　　超級短線由于5分鐘、15分鐘、30分鐘、甚至1分鐘線為基準(zhǔn)交易周期，一次超級短線的買賣交易往往在極短的時間內(nèi)完成，實時盤中或者小周期的趨勢波動對交易者心理影響極大。因為，交易周期越短，趨勢波動的程度和頻率越大，交易者的心理也發(fā)生著波動程度越大，情緒越不穩(wěn)定。

　　在實時盤中趨勢波動較大的單邊市或震蕩市，個股有時會突然放量大幅大漲或大幅下跌，直接導(dǎo)致交易者當(dāng)日大幅盈利或大幅虧損，使得交易者產(chǎn)生大喜大悲的心理態(tài)勢；有時交易者因游離而錯失較佳的盤中進場點，產(chǎn)生懊悔失衡的心理態(tài)勢。這些非常態(tài)的交易心理直接影響了交易決策的客觀性，進而導(dǎo)致交易者沖動、盲目的心理態(tài)勢，造成超級短線交易的嚴重失利。

　　許多超級短線的交易者在盤后檢討失利的原因時，發(fā)現(xiàn)其盤中發(fā)生的種種錯誤的交易決策行為，往往與自己一貫的技術(shù)規(guī)則和交易策略嚴重相悖，甚至對所犯錯誤連自己覺得都感到莫名其妙、無法容忍。

　　“我能給你世上最好的規(guī)則，以及研判股票位置的最佳方法，但你還會因為人的因素，也就是你最大的弱點，而輸?shù)魩羯系腻X。你沒能遵守規(guī)則。你憑希望和恐懼，而不是事實行事。你猶豫遲疑。你失去耐心。你倉促行動。你延誤時機。你因此用人性的弱點欺騙自己，然后將損失歸咎于市場。永遠記住，是你自己的過錯，而不是市場的行為，或市場操縱者的行為導(dǎo)致了你的損失。因此，你要努力遵守規(guī)則，或避免注定使你失敗的投機。”這就是江恩（William Gann）50多年前留下的警世恒言，深刻揭示了交易心理對交易成敗的重大影響。

　　什么因素導(dǎo)致超級短線交易者一再犯下這些“明智故犯”的錯誤？其主導(dǎo)因素是由于交易心理嚴重失衡，使交易決策和實施過程處于一種非理性狀態(tài)，從而導(dǎo)致交易行為變形。

　　理性化交易心理是超級短線交易的重要前提和保證。交易心理控制成為決定超級短線交易成敗極為重要的因素。然而，交易心理控制不是明白了就可以容易做到的事情。投資者對交易心理控制的把握是一個