|
快發(fā)資金數(shù)據(jù)網(wǎng)_股市資金流向查詢與主力資金選股系統(tǒng)www.
資金流向計算方法 一、主動性買入資 金與主動性賣出資金的差額就是資金凈流入(出)額。 二、資金流向的意義 很多投資者從字面上錯誤理解了資金流向的意義，他們認(rèn)為資金流向就是 資金的進場或離場，換句話說，就是資金進入或離開某個板塊。比如說他們認(rèn) 為今天某投資者把10 萬元投入股市買了房地產(chǎn)類股票，于是就給房地產(chǎn)板塊 當(dāng)日資金凈流入貢獻了10 萬元。這里要澄清的是，我們計算的資金流向和這 種字面上理解的資金進場離場毫無關(guān)系。“資金流向”這個容易引發(fā)歧義的名 字是由英文money flow 直接翻譯過來的。 資金流向（money flow）在國際上是一個成熟的技術(shù)指標(biāo)。它能夠幫助投 資者透過指數(shù)（價格）漲跌的迷霧看到其他人到底在干什么。指數(shù)（價格）上 漲一個點，可能是由1000 萬資金推動的，也可能是由一億資金推動的，這兩 種情況對投資者具有完全不同的指導(dǎo)意義。 在指數(shù)處于上升狀態(tài)時產(chǎn)生的成交額是推動指數(shù)上漲的力量，這部分成交 額被定義為資金流入；指數(shù)下跌時的成交額是推動指數(shù)下跌的力量，這部分成 交額被定義為資金流出；當(dāng)天兩者的差額即是當(dāng)天兩種力量相抵之后剩下的推 動指數(shù)上升的凈力，這就是該板塊當(dāng)天的資金凈流入。換句話說，資金流向測 算的是推動指數(shù)漲跌的力量強弱，這反映了人們對該板塊看空或看多的程度到 底有多大。 一般情況下資金流向與指數(shù)漲跌幅走勢非常相近，但在以下兩種情況下， 資金流向指標(biāo)具有明顯的指導(dǎo)意義： 1. 當(dāng)天的資金流向與指數(shù)漲跌相反。比如該板塊全天指數(shù)是下跌的，但資 金流向顯示全天資金為凈流入。 2. 當(dāng)天的資金流向與指數(shù)漲跌幅在幅度上存在較大背離。比如全天指數(shù)漲 幅較高，但實際資金凈流入量很小。 當(dāng)資金流向與指數(shù)漲跌幅出現(xiàn)以上背離時，資金流向比指數(shù)漲跌幅更能反 映市場實際狀況。 三、資金流向與指數(shù)偏離程度計算說明 為了觀察各板塊的資金流向與指數(shù)漲跌幅在幅度上是否出現(xiàn)了偏離，我們 作了以下處理： 由于各板塊的總市值不同，板塊間的資金流量用絕對值相比較會有失偏 頗。我們把板塊當(dāng)天的資金凈流入除以該板塊當(dāng)天的流通市值，得到該板塊相 對于流通市值的凈流入相對值；再把這個相對值除以當(dāng)日指數(shù)漲跌幅，最后得 到一個比值。這個比值越大，則該板塊資金凈流入量相對于指數(shù)漲幅越高，即 該板塊在比較平淡的指數(shù)漲幅下掩蓋著巨大的資金流入，反之則說明該板塊在 很高的指數(shù)漲幅下掩蓋著虛弱的資金流入。 我們在每篇統(tǒng)計日報的開篇部分歸納出從指數(shù)漲跌幅中看不到的信息點， 其中提到的利好板塊不一定是當(dāng)日資金凈流入量最大的板塊，而是該板塊的實 際形勢比指數(shù)漲跌幅更為利好 主買凈金額”指標(biāo)通過比較一段時間內(nèi)個股或股票指數(shù)的成交金額中的主動性買賣單情況，可以幫助了解投資者買入或者賣出的主動性意愿，一定程度上反映了資金流向的趨勢。主買凈金額指標(biāo)計算方法如下： 將每天的主買凈金額設(shè)為零。交易開始，將每一筆交易的成交價與買一/賣一價比較。主買凈金額等于主動性買單總金額減去主動性賣單總金額。 若成交價≥賣一價（Qt=1），則視為主動性買單。將交易成交金額加入主動性買單總金額數(shù)值。 若成交價≤買一價（Qt=-1），則視為主動性賣單。將交易成交金額加入主動性賣單總金額數(shù)值。 其他情況下（Qt=0），則按照tick rule確定成交方向，或者說主動性買賣單判斷取決于本次或者最近一次成交價發(fā)生變化的方向，即價格變化參數(shù)（Chg），如果股價上升（Chg=1），則將交易成交金額加入主動性買單總金額數(shù)值；如果股價下降（Chg=-1），則將交易成交金額加入主動性賣單總金額數(shù)值。 資金流向的計算，主要有兩種計算方法，一種是根據(jù)成交價格的 對于個股而言，不同換手率的股票，資金流向?qū)ξ磥砉蓛r的影響表現(xiàn)形式又有所不同。對于高換手股票而言，資金流向?qū)蓛r主要是短期的正向推動；而對于低換手率股票而言，主要是周期為一周左右的反向推動資金流向(moneyflow)在國際上是一個成熟的技術(shù)指標(biāo)。其計算方法很簡單，舉例說明：在9:50這一分鐘里，鋼鐵板塊指數(shù)較前一分鐘是上漲的，則將9:50這一分鐘的成交額計作資金流入，反之則計作資金流出，若指數(shù)與前一分鐘相比沒有發(fā)生變化，則不計入。每分鐘計算一次，每天加總統(tǒng)計一次，流入資金與流出資金的差額就是該板塊當(dāng)天的資金凈流入。 這種計算方法的意義在于：指數(shù)處于上升狀態(tài)時產(chǎn)生的成交額是推動指數(shù)上漲的力量，這部分成交額被定義為資金流入；指數(shù)下跌時的成交額是推動指數(shù)下跌的力量，這部分成交額被定義為資金流出；當(dāng)天兩者的差額即是當(dāng)天兩種力量相抵之后剩下的推動指數(shù)上升的凈力，這就是該板塊當(dāng)天的資金凈流入。換句話說，資金流向測算的是推動指數(shù)漲跌的力量強弱，這反映了人們對該板塊看空或看多的程度到底有多大。 1.資金流向是投資股票必須密切注意的一項指標(biāo)，它反映出投資者的行動軌跡，在相當(dāng)程度上指示了股價未來變動的方向。 資金流向的準(zhǔn)確判對操盤有非常積極的幫助意義： 一、具備行情發(fā)動的條件(熱資進場)，從成交額上觀察資金流向的熱點：每天成交量(成交額)排行榜前２０至３０名的個股就是資金流向的熱點，所要觀察的重點是這些個股是否具備相似的特征或集中與某些板塊，并且占據(jù)成交榜的時間是否夠長(半天、一天、三天等時間長短和對資金吸引的力度的大小成正比)。這里需要注意的是當(dāng)大盤成交量比較低迷時，部分大盤股占據(jù)成交榜的前列，而這些個股的量比又無明顯放大，則說明此時大盤人氣渙散而不是代表資金流向集中。 二、選股時需要注意的資金流向波動性，從漲跌幅榜觀察資金流向的波動性：大資金(通常是我們所說的機構(gòu)投資者或主力資金)的進場與閑散小資金進場是有所不同的，大資金更善于發(fā)掘有上升空間的投資品種(從圖表上看就是在相對低位進場)，而閑散游資是否集中進場更多取決于當(dāng)時大盤行情是否好。因此從盤面上來看，板塊個股具有輪動性，并且大資金總體上進出市場的時間早于小資金進出的平均時間。如何發(fā)現(xiàn)主力已動手了呢？看漲跌幅榜：最初發(fā)動行情的個股(漲幅居前，成交量放大)往往最具備示范效應(yīng)，你如果沒有買到龍頭股就買像龍頭的但還沒大漲的個股(從走勢上和板塊上去看)，因為資金具有輪動性，一定要記住。主力只會做抬轎的事而不會干解放的活。此外就是看跌幅榜居前的一些個股是否前兩天有過上漲行情，這兩天成交量是否也比較大。如果是，則說明人氣被聚集起來了，跟風(fēng)的資金比較堅決，有利于行情的持續(xù)發(fā)展，當(dāng)然大幅上漲后放量下挫則不在此列。 上面說到的兩點都是在行情向上時的判斷，讀者朋友可以自己試試將此判斷方法運用到對下跌行情的判斷上。這兩點在實戰(zhàn)中的運用：首先資金流向?qū)π星楣拯c的判斷十分重要，相對低點大資金是否進場，行情是否會轉(zhuǎn)折？相對高點大資金是否出場，行情又是否會轉(zhuǎn)折？個股的選擇上究竟是選熱點短炒還是打埋伏等大資金來抬轎，這些都與資金流向的判斷分不開。所以我們分析股票市場一定要把資金分析擺在第一位，說到底無論何時何地，股票流通市場永遠是資金在博弈、在推動。 |
|
|
