法則一：只持有正確的倉(cāng)位。
這看起來(lái)并沒(méi)有什么非凡之處，實(shí)際上我認(rèn)為假如要用一句話來(lái)概括這本書(shū)的話，那就是這句了。市面上絕大部分的交易類(lèi)書(shū)籍中第一強(qiáng)調(diào)的就是止損的重要性，通過(guò)止損來(lái)保護(hù)我們的本金免受太大的傷害。止損的潛臺(tái)詞就是，除非通過(guò)止損來(lái)被證實(shí)是錯(cuò)誤的，否則你持有的倉(cāng)位就是正確的，這是兩種法則的本質(zhì)區(qū)別。恰恰相反《華爾街幽靈》則認(rèn)為交易是失敗者的游戲，就是說(shuō)未被證實(shí)是正確的，那就是錯(cuò)誤的。按照幽靈法則一，只要在我們認(rèn)可的范圍內(nèi)，不出現(xiàn)上漲的倉(cāng)位，就應(yīng)該被清除。這相比止損法則要主動(dòng)得多，而且此時(shí)被清除的倉(cāng)位可能還是小有盈利的，即便是出現(xiàn)了損失，其損失也會(huì)比觸及止損位而產(chǎn)生的被動(dòng)止損要少得多。根據(jù)我以往的經(jīng)驗(yàn)，那些最終產(chǎn)生損失的止損交易，通常都是一開(kāi)始就出現(xiàn)損失的交易。
法則二：對(duì)正確的倉(cāng)位加碼。
這是所有贏家的秘訣。沒(méi)有這一條，我們就會(huì)陷進(jìn)純粹的概率游戲中去，為了贏得勝利我們只能不斷地追求提高我們的勝率，可事實(shí)已經(jīng)無(wú)數(shù)次證實(shí)了我們是人不是神，我們的勝率是有限度的。有了這一條法則，我們就可以在正確的時(shí)候不斷地加碼，以擴(kuò)大我們的勝利果實(shí)。索羅斯就是其中好手，有一次米肯朱爾持有30億美元的英鎊頭寸，索羅斯知道后譏諷他“這也叫做頭寸？”并鼓勵(lì)他將頭寸加倍，最終量子基金的英鎊頭寸超過(guò)了100億，造就了戰(zhàn)勝英國(guó)央行的輝煌戰(zhàn)績(jī)。在實(shí)際應(yīng)用中，法則二對(duì)股票的波段操作也很有幫助，不過(guò)其對(duì)盤(pán)中交易的幫助并不大，關(guān)于這一點(diǎn)《華爾街幽靈》也用了不少篇幅說(shuō)明，對(duì)于盤(pán)中交易更合適的是直接建立足夠大的倉(cāng)位，這是因?yàn)榻灰字芷诤湍Ｊ讲煌斐傻摹?/strong>
法則三：放巨量后兩三天內(nèi)全部賣(mài)出。
《華爾街幽靈》也承認(rèn)，并沒(méi)有一個(gè)完美的賣(mài)出法則，法則三只能是針對(duì)特定狀況的。我個(gè)人認(rèn)為幽靈三法則中，這個(gè)法則三可謂是雞肋，因?yàn)閷?duì)巨量的定義隨著實(shí)際情況中成交量的變化情況，這個(gè)法則三的可操作性是比較低的。而且，我也認(rèn)為，實(shí)際上法則一已經(jīng)兼顧了賣(mài)出法則。只要上漲的情況不再符合你原來(lái)的預(yù)期，那么就應(yīng)該果斷賣(mài)出。
幽靈的法則可不是紙上談兵的東西，其對(duì)實(shí)際操作的指導(dǎo)意義是非常大的。就拿我近期的權(quán)證交易來(lái)說(shuō)，我的風(fēng)格是在權(quán)證價(jià)格啟動(dòng)的初期介入，這樣就有一定的風(fēng)險(xiǎn)，一旦判定錯(cuò)誤，直到止損的時(shí)候，往往已經(jīng)造成了足夠讓我心疼的損失。自從學(xué)習(xí)了法則一之后，只要買(mǎi)入后價(jià)格不是迅速上漲，我很快就會(huì)賣(mài)出，這樣就節(jié)省了很多的止損損失，甚至有時(shí)還小有斬獲。這也是我對(duì)幽靈法則這么肯定的原因之一吧。我要說(shuō)，單憑這一條，就已經(jīng)值回書(shū)錢(qián)了。
