一、對(duì)我國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)分析　　資料顯示，高不良貸款比率、低資本充足率使得中國(guó)的銀行體系異常脆弱，風(fēng)險(xiǎn)很大。而銀行業(yè)的低資本充足率短時(shí)間內(nèi)是很難改變的，要盡快降低銀行風(fēng)險(xiǎn)，只有努力降低不良貸款比率，合理發(fā)放貸款，提高銀行管理層和信貸員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，特別是要提高對(duì)現(xiàn)金流量表的分析能力，較準(zhǔn)確地把握貸款企業(yè)的獲利能力和償債能力，進(jìn)而為銀行是否發(fā)放貸款提供決策服務(wù)，減少不良貸款所造成的損失。
二、站在銀行角度構(gòu)建對(duì)現(xiàn)金流量表分析的指標(biāo)體系 - 中國(guó)城市金融圈人脈社區(qū)|銀行論壇|保險(xiǎn)論壇|證券論壇|投融資理財(cái)論壇' \0 V( u# J8 ~% Z! h8 s6 E* @1 \+ q
　　（一）從理論上分析，指標(biāo)體系的構(gòu)建應(yīng)以現(xiàn)金流量表為主，適當(dāng)考慮資產(chǎn)負(fù)債表、損益表，形成三張報(bào)表相結(jié)合的綜合指標(biāo)體系中國(guó)城市金融圈人脈社區(qū)-打造中國(guó)最具地域性特色最具互動(dòng)影響力的金融行業(yè)城市社區(qū)9 t/ I% h1 D) c: u, t
　　銀行分析貸款企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表，特別是現(xiàn)金流量表的主要目的是考核該企業(yè)的獲現(xiàn)能力和償債能力。從國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)現(xiàn)金流量表編制目的的說(shuō)明來(lái)看，現(xiàn)金流量表分析評(píng)價(jià)的首要目標(biāo)應(yīng)該是獲現(xiàn)能力評(píng)價(jià)。只有償債能力而獲現(xiàn)能力較差的企業(yè)有可能是拆東墻補(bǔ)西墻來(lái)騙取銀行的信任。因此獲現(xiàn)能力應(yīng)是第一位。我們可以構(gòu)建由獲現(xiàn)能力分析、償債能力分析、盈利質(zhì)量分析、財(cái)務(wù)彈性分析、成長(zhǎng)能力分析所組成的現(xiàn)金流量表分析目標(biāo)體博瑞金融論壇+ c8 s, o0 T, D0 i
　?。ǘ┓治鲋笜?biāo) - 中國(guó)城市金融圈人脈社區(qū)|銀行論壇|保險(xiǎn)論壇|證券論壇|投融資理財(cái)論壇" r; L) ^& U* Y  @
　　1．獲取現(xiàn)金能力分析指標(biāo)博瑞金融論壇: Y( D, V% p+ `
　　（1）每元銷(xiāo)售現(xiàn)金凈流入
　每元銷(xiāo)售現(xiàn)金凈流入=凈現(xiàn)金流入÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入博瑞金融論壇: r  `; A/ V/ R- K3 O. U. W, P
　　注：凈現(xiàn)金流入主要指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的。該指標(biāo)越高越好，一般不會(huì)大于1.博瑞金融論壇2 s+ s1 S: a3 Y. b
　?。?）每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷平均普通股股數(shù); w# s% x6 x, p5 S" Q- O. m, R- T
　　該指標(biāo)所表達(dá)的實(shí)質(zhì)是作為每股盈利的支付保障的現(xiàn)金流量，因而每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量指標(biāo)越高越為股東們所樂(lè)意接受。 - 中國(guó)城市金融圈人脈社區(qū)|銀行論壇|保險(xiǎn)論壇|證券論壇|投融資理財(cái)論壇& a% ~& r' q9 y
　?。?）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率中國(guó)城市金融圈人脈社區(qū)-打造中國(guó)最具地域性特色最具互動(dòng)影響力的金融行業(yè)城市社區(qū)' u: C0 J) ?. P) I, [& A
　　全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷全部資產(chǎn)博瑞金融論壇' B2 r3 B4 R) x% f
　　目前同業(yè)平均全部資產(chǎn)回收率為6％，越高于這一比率說(shuō)明該企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力越好，若低于6％，應(yīng)對(duì)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)指標(biāo)和賬款的回收情況作進(jìn)一步關(guān)注。
　2．償債能力分析指標(biāo)，包括現(xiàn)金比率（也叫即付比率）、現(xiàn)金流量比率、流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金比率、全部債務(wù)現(xiàn)金流量比率等。www.brjr.com.cn9 A7 _; [, @  G
　?。?）現(xiàn)金比率（也叫即付比率或超速動(dòng)比率）
　現(xiàn)金比率=現(xiàn)金凈流量÷流動(dòng)負(fù)債1 \' ^# \2 y1 L' r: v5 ^4 W! F3 y
　　對(duì)于債權(quán)人銀行來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金比率總是越高越好，說(shuō)明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。而對(duì)企業(yè)來(lái)講現(xiàn)金比率并不是越高越好，因?yàn)橘Y產(chǎn)的流動(dòng)性和其盈利成反比，企業(yè)不應(yīng)保持長(zhǎng)時(shí)間的高現(xiàn)金比率，一般應(yīng)在0．5—1為好。
  （2）經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比率。這一比率是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與負(fù)債的比率，根據(jù)負(fù)債的構(gòu)成，該比率可以具體演化為下列3個(gè)：中國(guó)城市金融圈人脈社區(qū)-打造中國(guó)最具地域性特色最具互動(dòng)影響力的金融行業(yè)城市社區(qū)7 N9 ~9 ~+ y/ U( u! ^! R+ w" G
　　=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷流動(dòng)負(fù)債①www.brjr.com.cn  T' E5 g& _7 B. m3 ^
　　=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷長(zhǎng)期負(fù)債②博瑞金融論壇1 S; w$ n$ T, d) S; L7 O5 q: }
　　=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷負(fù)債總額⑧博瑞金融論壇( p: N7 X# U; B" B6 H
　　這3個(gè)比率分別反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量?jī)斶€短期、長(zhǎng)期和全部債務(wù)的能力，該比率越高說(shuō)明償債能力越強(qiáng)。

    3）圈強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率=現(xiàn)金流入總額÷（經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出量+償還債務(wù)本息付現(xiàn)）
這一比率反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)、支付經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等。在持續(xù)不斷的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，公司的現(xiàn)金流入量至少應(yīng)滿足強(qiáng)制性目的支付，即用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)支出和償還債務(wù)。這一比率至少要等于1才能保證企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)及償還債務(wù)。當(dāng)然比率越大，其現(xiàn)金支付能力就越強(qiáng)，償債能力也就越強(qiáng)。博瑞金融論壇( B) u5 x* z5 c/ G0 [# u

（4）到期債務(wù)本息償付比率
到期債務(wù)本息償付比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷（本期到期債務(wù)本金+現(xiàn)金利息支出）
社區(qū)-打造中國(guó)最具地域性特色最具互動(dòng)影響力的金融行業(yè)城市社區(qū)8 o! r% l5 S8 d) D) J/ |
　　這一比率用來(lái)衡量企業(yè)到期債務(wù)本金及利息可由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金支付的程度。比率越大，說(shuō)明企業(yè)償付到期債務(wù)的能力就越強(qiáng)，如果比率小于1，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以?xún)敻兜狡趥鶆?wù)本息，企業(yè)必須對(duì)外籌資或出售資產(chǎn)才能償還債務(wù)，比如借新債還舊債。（5）資產(chǎn)負(fù)債率
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　　用來(lái)反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度，表明負(fù)債在整個(gè)籌集過(guò)程中所占的比重，用以衡量企業(yè)的債務(wù)程度。其計(jì)算公式為：www.brjr.com.cn. D9 _6 J! l, o# R- r4 i

　資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債÷資產(chǎn)www.brjr.com.cn" S- e, H  D( B

對(duì)一個(gè)企業(yè)來(lái)講，資產(chǎn)負(fù)債率一般以33％為安全點(diǎn)，以50％為臨界點(diǎn)，如果達(dá)到了70％左右就不正常了，因?yàn)樨?fù)債比率越高，企業(yè)的資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人的保障程度就越低，風(fēng)險(xiǎn)就越大。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，資產(chǎn)負(fù)債率一般以100％為警戒線，超之意味著企業(yè)資不抵債，將面臨破產(chǎn)。企業(yè)不是債務(wù)越少越好，也不是越多越佳，資產(chǎn)負(fù)債率為多少是合理的，并沒(méi)有一個(gè)確定的標(biāo)準(zhǔn)。不同的行業(yè)、不同類(lèi)型的企業(yè)都有較大差異。一般而言，處于高速成長(zhǎng)的企業(yè)，其負(fù)債比率可能會(huì)高一些，這樣債權(quán)人會(huì)得到更多的杠桿利益。但是，作為銀行負(fù)責(zé)人在確定企業(yè)的負(fù)債比率時(shí)，一定要審時(shí)度勢(shì)，充分考慮企業(yè)內(nèi)部各種因素和企業(yè)外部的市場(chǎng)環(huán)境，在收益和風(fēng)險(xiǎn)之間權(quán)衡利弊得失，然后才能做出正確的決策。www.brjr.com.cn  I/ i; P2 q6 G0 R! l3 L" P
博瑞金融論壇" q" z5 u) I' @4 p. }1 M
　　3．盈利質(zhì)量分析博瑞金融論壇& r# D) ?  M9 H+ t/ F* ?7 F4 z
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　　盈利質(zhì)量分析是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、損益表盈利能力分析的補(bǔ)充。是指根據(jù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)、資本支出等之間的關(guān)系，揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)水平，創(chuàng)造未來(lái)盈利能力的一種分析方法。對(duì)銀行來(lái)講，能否給申請(qǐng)企業(yè)發(fā)放長(zhǎng)期貸款，眼光要放遠(yuǎn)。既要分析該企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力又要分析其盈利質(zhì)量。盈利質(zhì)量主要包含以下兩個(gè)指標(biāo)：
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　?。?）盈利現(xiàn)金比率
　　盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷凈利潤(rùn)

　這一比率反映企業(yè)本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)之間的比率關(guān)系。在一般情況下，比率越大，企業(yè)盈利質(zhì)量就越高。如果比率小于1，說(shuō)明本期凈利中存在尚未實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金的收入。在這種情況下，即使企業(yè)盈利，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺，嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。在分析時(shí)，還應(yīng)結(jié)合企業(yè)的折舊政策，分析其對(duì)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量的影響。
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　?。?）營(yíng)運(yùn)指數(shù)
　營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入÷經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金（營(yíng)運(yùn)資金）
它是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入與經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金的比值。經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益與非付現(xiàn)費(fèi)用之和。博瑞金融論壇2 W7 h- }: Q8 m9 f+ |9 r  [3 Z

經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金=凈收益一非經(jīng)營(yíng)收益+非付現(xiàn)費(fèi)用 - 中國(guó)城市金融圈人脈社區(qū)|銀行論壇|保險(xiǎn)論壇|證券論壇|投融資理財(cái)論壇9 Y" {' s9 \- U

營(yíng)運(yùn)指數(shù)反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)管理的水平和收益的質(zhì)量。營(yíng)運(yùn)指數(shù)等于1，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金全部實(shí)現(xiàn)；營(yíng)運(yùn)指數(shù)小于1，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金被營(yíng)運(yùn)資金占用：營(yíng)運(yùn)指數(shù)大于1，說(shuō)明一部分營(yíng)運(yùn)資金被收回，返回現(xiàn)金狀態(tài)。該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)良好。4．發(fā)展?jié)摿Γㄘ?cái)務(wù)彈性）分析指標(biāo) - 中國(guó)城市金融圈人脈社區(qū)|銀行論壇|保險(xiǎn)論壇|證券論壇|投融資理財(cái)論壇6 y& |8 G6 w" _9 O) x  p6 N* Q) m

（1）現(xiàn)金再投資比率中國(guó)城市金融圈人脈社區(qū)-打造中國(guó)最具地域性特色最具互動(dòng)影響力的金融行業(yè)城市社區(qū)  ~$ K/ p0 L, A1 r
博瑞金融論壇0 V# n. I1 h9 O, x
　　該指標(biāo)可以評(píng)估上市公司成長(zhǎng)的潛力。該指標(biāo)越高，表示企業(yè)可用于再投資在各項(xiàng)資產(chǎn)的現(xiàn)金越多。一般而言，該中國(guó)城市金融圈人脈社區(qū)-打造中國(guó)最具地域性特色最具互動(dòng)影響力的金融行業(yè)城市社區(qū)" n' Y  c" T3 q% }$ j7 s
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　　指標(biāo)達(dá)到8％一10％，即被認(rèn)為比較理想。應(yīng)該注意的是，要分析上市公司的成長(zhǎng)潛力，還要結(jié)合其他情況綜合考慮，該指標(biāo)僅僅說(shuō)明企業(yè)成長(zhǎng)的現(xiàn)金流量保障程度。
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　?。?）現(xiàn)金股利支付率博瑞金融論壇0 S% o5 h* S/ ?6 U- n6 Z
博瑞金融論壇4 i7 S, ^' S1 T6 I. {
　　現(xiàn)金股利支付率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷現(xiàn)金股利總額
融論壇1 y6 f; n, `4 h
　　這一比率是衡量企業(yè)使用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量?jī)纛~支付現(xiàn)金股利的能力。比率越高，說(shuō)明企業(yè)支付現(xiàn)金股利的保障程度越大。 - 中國(guó)城市金融圈人脈社區(qū)|銀行論壇|保險(xiǎn)論壇|證券論壇|投融資理財(cái)論壇! q8 ~% Q+ r1 G" `/ ~$ I

　　總結(jié)：目前有關(guān)專(zhuān)家和學(xué)者設(shè)計(jì)的現(xiàn)金流量表分析指標(biāo)多達(dá)50多個(gè)，而指標(biāo)太多不利于實(shí)際操作。近幾年來(lái)筆者根據(jù)實(shí)地調(diào)研及理論分析和有關(guān)專(zhuān)家評(píng)價(jià)，選擇出了專(zhuān)業(yè)人士認(rèn)同程度高、理論上又比較合理的重要分析指標(biāo)。以上是筆者站在銀行的立場(chǎng)上所設(shè)計(jì)的14個(gè)分析現(xiàn)金流量表的重要指標(biāo)，同時(shí)實(shí)現(xiàn)了與資產(chǎn)負(fù)債表、損益表的有機(jī)結(jié)合。當(dāng)然這14個(gè)指標(biāo)并不是絕對(duì)的確切，還有待于實(shí)踐的檢驗(yàn)。要結(jié)合企業(yè)至少近3個(gè)會(huì)計(jì)期間乃至近3年的3張主要會(huì)計(jì)報(bào)表從縱向比較分析這14個(gè)指標(biāo)的高低，才能比較全面地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，特別是企業(yè)的償債能力如何，以供銀行信貸員對(duì)企業(yè)貸款決策的需要。 - 中國(guó)城市金融圈人脈社區(qū)|銀博瑞金融論壇% l, L, _$ b) f- b& E5 I