趨勢(shì)跟蹤操作法則：追隨價(jià)格！市場(chǎng)價(jià)格是客觀的數(shù)據(jù)；趨勢(shì)交易者產(chǎn)生顯著的收益，因?yàn)樗麄兊淖罱K決策基于一個(gè)核心信息：價(jià)格。在充滿(mǎn)不確定性的市場(chǎng)環(huán)境中，如果我們的決策以單一的、簡(jiǎn)單而可靠的事實(shí)為基礎(chǔ)，就會(huì)特別有效。

若把任何其它變數(shù)加入決策的程序的時(shí)候，就已經(jīng)沖淡了價(jià)格：我們方法的一個(gè)重要特征是，我們只看過(guò)去和現(xiàn)在的價(jià)格。價(jià)格被不同種類(lèi)的交易者使用，而且和他們息息相關(guān)。所以，價(jià)格顯然是調(diào)查研究的代言人。。。。。純粹的價(jià)格系統(tǒng)是完全封閉的，就像用指南針找方向一樣，稍有偏差，都會(huì)讓你南轅北轍。

財(cái)務(wù)報(bào)表中所有的數(shù)字都可以被修改，而市場(chǎng)價(jià)格卻是固定的，是唯一可以相信的數(shù)字?？墒沁@個(gè)簡(jiǎn)單的事實(shí)卻被很多人忽略。你從基本的分析不能得到任何利潤(rùn)，你從買(mǎi)或賣(mài)中得到利潤(rùn)。

交易方法不受個(gè)人自尊和見(jiàn)解的干擾。趨勢(shì)跟蹤交易者不會(huì)讓對(duì)政治和經(jīng)濟(jì)的看法成為決策什么時(shí)候買(mǎi)或賣(mài)的基礎(chǔ)。失敗的人才會(huì)讓政策宣言左右他們的投資模型，成功的人讓市場(chǎng)價(jià)格主導(dǎo)一切。價(jià)格是波動(dòng)的，但是它們并沒(méi)有掩蓋市場(chǎng)所反映的真實(shí)性，我們的工作是通過(guò)價(jià)格數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)趨勢(shì)，利用趨勢(shì)，不讓新聞或市場(chǎng)消息影響我們對(duì)市場(chǎng)的判斷。

趨勢(shì)跟蹤交易者沒(méi)有其它選擇，只能對(duì)趨勢(shì)產(chǎn)生反應(yīng)，就像那些追求流行的人一樣，在公眾感覺(jué)到趨勢(shì)存在之前，趨勢(shì)跟蹤交易者已經(jīng)掌握趨勢(shì)了。他們利用它做交易，不是要指出價(jià)格為什么上漲或下跌，或者價(jià)格會(huì)在什么地方停止上漲或下跌。

趨勢(shì)的產(chǎn)生需要時(shí)間，如果你有足夠的耐心，你會(huì)獲得巨大的利潤(rùn)，尤其是你不預(yù)先設(shè)定利潤(rùn)目標(biāo)的話。趨勢(shì)越大，獲利越多。不買(mǎi)低賣(mài)高，是買(mǎi)高（不在最低點(diǎn)買(mǎi)入）賣(mài)低（不在最高點(diǎn)賣(mài)出）。從來(lái)不在趨勢(shì)剛剛開(kāi)始的時(shí)候介入（因?yàn)樗锌赡茇舱郏?，也不在趨?shì)即將結(jié)束時(shí)離場(chǎng)（因?yàn)樗€有可能延續(xù)）；即只有在趨勢(shì)清晰的發(fā)展時(shí)買(mǎi)入，在趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束時(shí)賣(mài)出。從不在底部進(jìn)入，也不在頂部離場(chǎng)。

小趨勢(shì)有可能發(fā)展成大趨勢(shì)，也可能只是一個(gè)小趨勢(shì)而已。趨勢(shì)跟蹤交易者都要嚴(yán)格按照既定的策略執(zhí)行-----趨勢(shì)清晰時(shí)買(mǎi)入，趨勢(shì)結(jié)束時(shí)離場(chǎng)。 

當(dāng)你距離圖表遠(yuǎn)一些觀看時(shí)，趨勢(shì)變得更明顯了。嘗試捕捉主要的市場(chǎng)趨勢(shì)，忽略短期的波動(dòng)性，追求更高級(jí)別的報(bào)酬，趨勢(shì)可以持續(xù)幾個(gè)月或幾年。

沒(méi)有人能預(yù)知未來(lái)！任何預(yù)測(cè)都是不準(zhǔn)確的。不要去猜測(cè)趨勢(shì)能走多遠(yuǎn)，沒(méi)有人能做到，是價(jià)格創(chuàng)造新聞，而不是新聞創(chuàng)造價(jià)格。市場(chǎng)會(huì)去它要去的地方。沒(méi)有人知道，市場(chǎng)會(huì)走多高或多低。沒(méi)有人知道，市場(chǎng)什么時(shí)候波動(dòng)。

你不能放棄過(guò)去，也不能預(yù)測(cè)未來(lái)。價(jià)格預(yù)測(cè)未來(lái)，而不是投資者。價(jià)格一定會(huì)上漲、下跌、震蕩。技術(shù)的進(jìn)步、現(xiàn)代科學(xué)的飛躍或急進(jìn)的變化也不會(huì)改變這種事實(shí)。

趨勢(shì)跟蹤者每時(shí)每刻都知道，精確地找出市場(chǎng)趨勢(shì)的起點(diǎn)的嘗試是徒勞的。趨勢(shì)跟蹤交易者不預(yù)測(cè)市場(chǎng)，他們只對(duì)市場(chǎng)變化做出回應(yīng)。。。。。我們不做市場(chǎng)預(yù)測(cè)，我們只是騎著一匹頑烈的野馬。意想不到的事情使價(jià)格大幅波動(dòng)，趨勢(shì)跟蹤交易者通常在巨大波動(dòng)的正確的一面。

不預(yù)測(cè)不確定的未來(lái)，我們所能把握的只有現(xiàn)在，對(duì)現(xiàn)在的市場(chǎng)變化做出反應(yīng)，比回應(yīng)一個(gè)不存在的未來(lái)要好得多。一定要接受和感受市場(chǎng)的不確定性，沒(méi)有什么方法可以讓你回避不確定性。試著說(shuō)服市場(chǎng)你是正確的，要付出昂貴的代價(jià)。順勢(shì)而為，拋開(kāi)個(gè)人看法和基本面的觀點(diǎn)。

趨勢(shì)跟蹤交易者總是為價(jià)格變化做好準(zhǔn)備，如果你的策略能適應(yīng)變化，變化的市場(chǎng)將不會(huì)對(duì)你產(chǎn)生沖擊。當(dāng)多頭趨勢(shì)已經(jīng)開(kāi)始改變，你也做了該做的事情---出場(chǎng)觀望或做空，你只會(huì)獲得好處而不是壞處，如果結(jié)果相反，那只能說(shuō)明你沒(méi)有按照趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)中的策略或紀(jì)律執(zhí)行。

趨勢(shì)跟蹤策略：截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑。趨勢(shì)跟蹤用止損處理虧損，這種明智的做法，能讓你繼續(xù)交易。任何的價(jià)格移動(dòng)可能是趨勢(shì)的開(kāi)始，而且只要大賺一筆，就能抵過(guò)一系列的小虧損。一個(gè)沒(méi)有預(yù)先定義離場(chǎng)策略的交易，是要命的處方。對(duì)趨勢(shì)變化時(shí)的反應(yīng)要迅速。如果新的交易很快變得沒(méi)有利潤(rùn)，并達(dá)到預(yù)先設(shè)定的損失程度時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)將會(huì)對(duì)交易強(qiáng)迫了結(jié)，在這種情況下，有的交易可能不到一天就結(jié)束。產(chǎn)生虧損難以避免，關(guān)鍵是接受它們，并且在虧損發(fā)生時(shí)能夠處理。

追求本壘打----致命一擊；趨勢(shì)跟蹤交易者一次成功交易的贏利可以遠(yuǎn)超十次止損交易的損失。

趨勢(shì)跟蹤交易者不帶著冷酷的決心做交易，也不是做給別人看。他們之所以玩這個(gè)游戲，目的就是要成功，并且每時(shí)每刻享受它。保持積極的態(tài)度是成功的關(guān)鍵要素。

偉大的戰(zhàn)略家不會(huì)只見(jiàn)樹(shù)木不見(jiàn)森林。每件事情的內(nèi)部都是緊密相聯(lián)的。從市場(chǎng)一枝一葉的變化中是可以得到正確結(jié)論的。趨勢(shì)跟蹤者看見(jiàn)了整體，看到了事物之間的聯(lián)系，也了解他們自己，以及如何不讓自己的情緒影響投資決策。

資源類(lèi)品種在股改行情中的群體性上漲，其后必然還會(huì)有沿續(xù)這個(gè)趨勢(shì)的其它資源類(lèi)品種可以參與。有了策略，就不容易隨波逐流。

在無(wú)趨勢(shì)的情況下，保護(hù)本金；典型拉鋸趨勢(shì)的市場(chǎng)，對(duì)于趨勢(shì)跟蹤交易者并不適合，因?yàn)闆](méi)有清晰的趨勢(shì)。市場(chǎng)波動(dòng)性越小，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大。如果沒(méi)有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，不想賠錢(qián)就停止交易。趨勢(shì)跟蹤交易者反對(duì)頻繁短線交易。

在市場(chǎng)中，系統(tǒng)保持中立長(zhǎng)達(dá)數(shù)個(gè)月之久是正常的，等價(jià)格到達(dá)某個(gè)水準(zhǔn)，才會(huì)發(fā)出買(mǎi)賣(mài)信號(hào)。多數(shù)有利潤(rùn)的交易持續(xù)六個(gè)星期以上，一些還會(huì)持續(xù)好幾個(gè)月之久，而往往這一單交易就構(gòu)成了當(dāng)年的主要利潤(rùn)，只有充分把握這個(gè)頭寸才行。

交易是一場(chǎng)等待游戲，等待隨后會(huì)發(fā)生什么；等待是交易過(guò)程中不可缺少的一部分，交易前要等待的買(mǎi)入信息出現(xiàn)，交易后要等待等待賣(mài)出信息出現(xiàn)，此時(shí)最需要耐心，賣(mài)出后則是下一次等待。

群眾心理學(xué)是真的存在，而且價(jià)格反映了一切。成功的交易者一定要了解自己，知道自己心理上的弱點(diǎn)。

簡(jiǎn)單勝過(guò)詭辯。要使策略保持簡(jiǎn)單。他們的成就來(lái)自于在最艱難的時(shí)候，依然堅(jiān)守自己的原則。

趨勢(shì)跟蹤是一種試驗(yàn)和糾錯(cuò)的形式。進(jìn)行趨勢(shì)跟蹤需要紀(jì)律，不需要學(xué)術(shù)成就。失敗總是源于對(duì)取得勝利所需要的心理學(xué)的不完全理解和缺乏個(gè)人紀(jì)律。

長(zhǎng)期趨勢(shì)跟蹤交易者的收益與股票指數(shù)的起伏無(wú)關(guān)；評(píng)估整個(gè)市場(chǎng)和市場(chǎng)趨勢(shì)是賺大錢(qián)的基礎(chǔ)。

你之所以持有頭寸，一定有你的原因，直到那個(gè)原因不存在為止，不要僅僅為了利潤(rùn)而取得利潤(rùn)，不要只為了達(dá)成特定的獲利目標(biāo)而半途離場(chǎng)。要知道交易策略是如何工作的，并始終貫徹。

趨勢(shì)跟蹤交易者從不知道什么樣的趨勢(shì)會(huì)讓他們成為大贏家，只是利用嚴(yán)格按照趨勢(shì)策略執(zhí)行，不經(jīng)意間，他們收獲了許多趨勢(shì)利潤(rùn)。

即使一個(gè)人平時(shí)頭腦很清醒，但在遇到市場(chǎng)趨勢(shì)不明確時(shí)，也會(huì)變得不耐煩或懷疑起來(lái)。市場(chǎng)并沒(méi)有打敗他們，他們打敗了自己，因?yàn)樗麄冸m然有頭腦，卻沒(méi)有耐心。

人們把家產(chǎn)拿到股市上冒險(xiǎn)，考慮的反而不及選擇一部中等價(jià)位的汽車(chē)那么周到。

五個(gè)核心問(wèn)題是趨勢(shì)跟蹤的精髓，你的態(tài)度就是最好的評(píng)判：

1、 在什么樣的市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)

2、 應(yīng)該買(mǎi)賣(mài)多少

3、 你在什么時(shí)候買(mǎi)入

4、你什么時(shí)候清理虧損頭寸？

5、你什么時(shí)候退出獲利頭寸

答案：

在趨勢(shì)最明顯的市場(chǎng)交易，參與趨勢(shì)最明顯的品種；

根據(jù)資產(chǎn)多少調(diào)整交易數(shù)量，開(kāi)始只投入一小部分，趨勢(shì)清晰后再追加投入；

趨勢(shì)清晰出現(xiàn)時(shí)買(mǎi)入；

按照事先制定好的止損目標(biāo)清理虧損頭寸；

要等到趨勢(shì)反轉(zhuǎn)后才退出獲利頭寸，從不設(shè)定獲利目標(biāo)，發(fā)揮本壘打的效力，跟蹤趨勢(shì)走到盡頭，不限制大趨勢(shì)的潛能。價(jià)格的低點(diǎn)和高點(diǎn)出現(xiàn)以前，我們永遠(yuǎn)無(wú)法知道

次貸危機(jī)至今，美國(guó)皮博迪能源公司 Peabody Energy Corp卻開(kāi)始創(chuàng)新高。