成交量及相關(guān)指標(biāo)漫談
VOL指標(biāo)
VOL成交量-地量判斷股市牛熊
地量，是相對(duì)于大盤(pán)處于高位的天量而言。即成交量在持續(xù)減少的過(guò)程后，每日維持相對(duì)較少的量能，在VOL指標(biāo)圖上顯示每日的成交量柱狀圖持續(xù)處于極短形態(tài)。
通過(guò)統(tǒng)計(jì)歷史上股指處于高位、低位的成交量數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)，地量的標(biāo)準(zhǔn)有跡可循。衡量中級(jí)下跌行情是否見(jiàn)底的標(biāo)準(zhǔn)是：底部成交量要縮至頂部最高成交量的20%以?xún)?nèi)。如果成交量大于這個(gè)比例，說(shuō)明股指仍有下跌空間；反之，則可望見(jiàn)底。如著名的“5·19”行情，縮量最為明顯，此后筑成的底部，創(chuàng)造了歷時(shí)17個(gè)月的大牛市。其他幾次底部縮量程度與牛市持續(xù)周期也都可以驗(yàn)證同樣的規(guī)律。
不過(guò)地量的出現(xiàn)，僅僅是一個(gè)底部信號(hào)，地量出現(xiàn)后底部并不一定立即隨之出現(xiàn)。地量出現(xiàn)后，指數(shù)有三種可能的運(yùn)行方式：
一是繼續(xù)地量過(guò)程，在一段時(shí)間內(nèi)，連續(xù)縮量的運(yùn)行狀態(tài)不會(huì)發(fā)生明顯變化，甚至在出現(xiàn)20%以?xún)?nèi)的地量后，再次出現(xiàn)更小的地量。
二是放量下跌。如2003年10月中旬以后,大盤(pán)震蕩加劇,下跌過(guò)程中成交放大,隨后筑成中期底部。而且從歷史上其他幾次底部形成規(guī)律看，在長(zhǎng)期下跌的末段，出現(xiàn)地量后再次放量下跌，基本上可以肯定是底部信號(hào)。
三是放量上漲。
地量規(guī)則還可以用來(lái)預(yù)測(cè)牛市中的調(diào)整是否結(jié)束，當(dāng)前面臨的調(diào)整是中級(jí)調(diào)整還是小級(jí)別的調(diào)整。如果成交量在下跌過(guò)程中能夠迅速縮小到高峰期的30%以?xún)?nèi)，則調(diào)整可望結(jié)束，牛市的概率較大。反之，如果在下跌的過(guò)程中，成交量不能有效萎縮，說(shuō)明市場(chǎng)分歧較大，大主力在利用人們慣性心理大幅減倉(cāng)，調(diào)整的幅度將加大，時(shí)間將延長(zhǎng)。
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移動(dòng)平均成交量指標(biāo)
移動(dòng)平均成交量指標(biāo)的設(shè)計(jì)，是以成交量的長(zhǎng)線及短線移動(dòng)平均線之差作為分析的重點(diǎn)，若兩者之差為正數(shù)，表示成交量趨升，交投活躍。
當(dāng)兩者之差為負(fù)數(shù)，則成交量趨降，其公式為：
VO=MA（V，m）-MA（V，n）
在上面的公式中，V為成交量，而長(zhǎng)線及短線的移動(dòng)平均數(shù)的時(shí)間櫥窗分別為m天及n天。
此外，在VO之上可加一條EMA作為訊號(hào)線以反映其走勢(shì)。
移動(dòng)平均成交量指標(biāo)的不同之處，在于指標(biāo)與市價(jià)的走勢(shì)形態(tài)無(wú)特定的關(guān)系，成交量指標(biāo)見(jiàn)頂或見(jiàn)底，往往在市價(jià)轉(zhuǎn)勢(shì)之先，因此可以作為一種領(lǐng)先的指標(biāo)。
這里要界分兩種情況：
⑴在上落市的短期波動(dòng)之中，成交量指標(biāo)的頂?shù)淄鶗?huì)與價(jià)位的短期頂?shù)淄瑫r(shí)出現(xiàn)。
⑵在趨勢(shì)市中，成交量指標(biāo)的重要頂部卻往往會(huì)在價(jià)位的重要頂部或底部之前一段時(shí)間出現(xiàn)，這種情況的原因是：在趨勢(shì)走至中期時(shí)，是資金大量流入而成交大增之時(shí)，但當(dāng)趨勢(shì)逐步走向見(jiàn)頂或見(jiàn)底時(shí)，資金正逐步流走，以至成交量收縮，在此時(shí)，成交量指標(biāo)突破0線，是一個(gè)重要的指引訊號(hào)。
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量能決定趨勢(shì)
由于目前市場(chǎng)上的優(yōu)質(zhì)上市公司有限，供求關(guān)系決定著投資者的盈虧。這樣大盤(pán)與個(gè)股的歷史量能、即時(shí)量能、潛在量能與市場(chǎng)機(jī)會(huì)的多寡有著直接關(guān)系。一般情況下，大盤(pán)的成交量能大機(jī)會(huì)就多，大盤(pán)的成交量能小機(jī)會(huì)就少，上述情況均與大盤(pán)的漲跌無(wú)關(guān)。
個(gè)股的量能決定趨勢(shì)運(yùn)行的可靠性，主要公式有：
（1）、量能大+漲得多=繼續(xù)大漲（適合強(qiáng)勢(shì)中買(mǎi)進(jìn)使用）
使用該公式時(shí)，注意強(qiáng)勢(shì)中量比、量能、漲幅榜與開(kāi)收盤(pán)用。
（2）、量能大+漲得少=注意反轉(zhuǎn)（適合強(qiáng)勢(shì)中賣(mài)出使用）
使用該公式時(shí)，注意K線的高低位與應(yīng)用公式。
（3）、量能小+漲得多=注意反轉(zhuǎn)（適合弱勢(shì)中賣(mài)出使用）
使用該公式時(shí)，注意與莊股斗法。
（4）、量能小+漲得少=繼續(xù)小漲（適合盤(pán)整勢(shì)中買(mǎi)進(jìn)使用）
使用該公式時(shí)，注意K線的低位莊股。
（5）、量能大+跌得多=繼續(xù)大跌（適合弱勢(shì)中賣(mài)出使用）
每年年底這種股票比較多。
（6）、量能大+跌得少=注意反轉(zhuǎn)（適合弱勢(shì)中買(mǎi)進(jìn)使用）
使用該公式時(shí)，注意K線的高低位與邏輯公式。
（7）、量能小+跌得少=繼續(xù)小跌（適合弱勢(shì)中換股使用）
使用該公式時(shí)，注意目標(biāo)股是否減倉(cāng)。
（8）、量能小+跌得多=注意反轉(zhuǎn)（適合弱勢(shì)中買(mǎi)進(jìn)使用）
這種情況是弱勢(shì)中的天賜良機(jī)。
第一步 慨念公式化
上述講座中提到的名詞有：
量能：成交量 函數(shù)：vol;
趨勢(shì)：股價(jià)走勢(shì) [公式短語(yǔ)]趨勢(shì):=100*(close-ref(close,n))/ref(close,n);
強(qiáng)勢(shì)：趨勢(shì)向上 [公式短語(yǔ)]趨勢(shì)>0;
量能大：區(qū)間換手率大 [公式短語(yǔ)]sum(hsl,n)>2*n;
量比：今日量與前五日均量之比 [公式短語(yǔ)]100*vol/ma(vol,5);
漲得多：漲幅高 [公式短語(yǔ)] 100*(close-ref(close,n))/ref(close,n)>=1.5*n;
"量能大+漲得多=繼續(xù)大漲" ：[公式短語(yǔ)] 繼續(xù)大漲:=sum(hsl,n)>=3*n and 100*(close-ref(close,n))/ref(close,n)>=3*n;
"量能大+漲得少=注意反轉(zhuǎn)"：[公式短語(yǔ)] 注意反轉(zhuǎn):=sum(hsl,n)>=3*n and 100*(close-ref(close,n))/ref(close,n)<=n;
"量能小+漲得多=注意反轉(zhuǎn)"：[公式短語(yǔ)] 注意反轉(zhuǎn):=sum(hsl,n)<=0.5*n and 100*(close-ref(close,n))/ref(close,n)>=3*n;
"量能小+漲得少=繼續(xù)小漲"：[公式短語(yǔ)] 繼續(xù)小漲:=sum(hsl,n)<=0.5*n and 100*(close-ref(close,n))/ref(close,n)<=n;
"量能大+跌得多=繼續(xù)大跌"：[公式短語(yǔ)] 繼續(xù)大跌:=sum(hsl,n)>=3*n and 100*(close-ref(close,n))/ref(close,n)>=-3*n;
"量能大+跌得少=注意反轉(zhuǎn)"：[公式短語(yǔ)] 注意反轉(zhuǎn):=sum(hsl,n)>=3*n and -n<100*(close-ref(close,n))/ref(close,n)<0;
"量能小+跌得少=繼續(xù)小跌"：[公式短語(yǔ)] 繼續(xù)小跌:=m(hsl,n)<=0.5*n and -n<100*(close-ref(close,n))/ref(close,n)<0;
"量能小+跌得多=注意反轉(zhuǎn)"：[公式短語(yǔ)] 注意反轉(zhuǎn):=sum(hsl,n)<=0.5*n and 100*(close-ref(close,n))/ref(close,n)<=-3*n;
第二步 公式圖形化
量能動(dòng)力公式
量能:SUM(HSL,N),NODRAW;
漲幅: 100*(CLOSE-REF(CLOSE,N))/REF(CLOSE,N),NODRAW;
STICKLINE(HSL<=1,HSL,0,1,1),COLORBROWN;
STICKLINE(HSL>1 AND HSL<3,HSL,0,1,0),COLORLIBLUE;
STICKLINE(HSL>=3,HSL,0,1,0),COLORMAGENTA;
繼續(xù)大漲: DRAWTEXT(量能>3*N AND 漲幅>3*N,HSL,‘繼續(xù)大漲‘),COLORRED;
繼續(xù)小漲: DRAWTEXT(量能<0.5*N AND 漲幅-N AND 漲幅>0,HSL,‘繼續(xù)小跌‘),COLORLIGREEN;
繼續(xù)大跌: DRAWTEXT(量能>3*N AND 漲幅<-3*N,HSL,‘繼續(xù)大跌‘),COLORCYAN;
注意反轉(zhuǎn): DRAWTEXT(((量能>3*N AND 漲幅3*N)
OR (量能>3*N AND 漲幅>-N AND 漲幅<0) OR (量能<0.5*N AND 漲幅<-3*N)),HSL,‘注意反轉(zhuǎn)‘),COLORBLUE
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敏感反映成交量的簡(jiǎn)易波動(dòng)指標(biāo)EMV
簡(jiǎn)易波動(dòng)指標(biāo)EMV是根據(jù)等量圖和壓縮圖的原理設(shè)計(jì)而成,目的是將價(jià)格與成交量的變化結(jié)合成一個(gè)波動(dòng)指標(biāo)來(lái)反映股價(jià)或指數(shù)的變動(dòng)狀況。由于股價(jià)的變化和成交量的變化都可以引發(fā)該指標(biāo)數(shù)值的變動(dòng),因此,EMV實(shí)際上也是一個(gè)量?jī)r(jià)合成指標(biāo)。
在常用的多數(shù)技術(shù)分析指標(biāo)中,EMV的用法是最簡(jiǎn)單的一個(gè)。當(dāng)EMV由下往上穿越0軸時(shí),買(mǎi)進(jìn)；當(dāng)EMV由上往下穿越0軸時(shí),賣(mài)出。雖然很多軟件都給出了EMV和EMV的平均線,但除了遵循EMV指標(biāo)跨越0軸的買(mǎi)賣(mài)原則外,EMV線和其平均線的交叉并無(wú)明確的操作意義,這一點(diǎn)投資者在運(yùn)用該指標(biāo)時(shí)應(yīng)當(dāng)注意。
EMA指標(biāo)的特性是只有當(dāng)股價(jià)漲跌變化伴隨著較小的成交量時(shí),該指標(biāo)的數(shù)值才會(huì)相應(yīng)跟隨股價(jià)同向變動(dòng)。而當(dāng)股票價(jià)升量增或放量大跌時(shí),EMV指標(biāo)的數(shù)值則會(huì)向0軸附近靠攏。如果股價(jià)維持盤(pán)整時(shí),則該指標(biāo)也會(huì)在0軸附近波動(dòng)。
EMV指標(biāo)可以幫助我們發(fā)現(xiàn)場(chǎng)內(nèi)人氣冷熱情況的演變過(guò)程,使投資者可以在場(chǎng)內(nèi)人氣聚集初期進(jìn)場(chǎng)買(mǎi)入股票,在場(chǎng)內(nèi)人氣達(dá)到鼎沸時(shí)賣(mài)出股票離場(chǎng)觀望。依照EMV指標(biāo)的特性,股價(jià)在下跌的過(guò)程當(dāng)中,由于買(mǎi)氣不足使成交量無(wú)法放大而逐漸減少,因此EMV數(shù)值也會(huì)不斷下降。當(dāng)股價(jià)獲得支撐后,進(jìn)場(chǎng)抄底的多方會(huì)使成交量再度活躍,此時(shí)EMV數(shù)值則會(huì)掉頭運(yùn)行,由負(fù)值向上趨近于零。如果股價(jià)能夠繼續(xù)上漲導(dǎo)致EMV數(shù)值由負(fù)轉(zhuǎn)正,則表明股價(jià)已經(jīng)扭轉(zhuǎn)跌勢(shì),這時(shí)該指標(biāo)能夠及時(shí)給出買(mǎi)進(jìn)信號(hào)；的買(mǎi)進(jìn)信號(hào)發(fā)生后,在隨后的股價(jià)上漲過(guò)程中成交量一般呈緩慢遞增的態(tài)勢(shì),不會(huì)很大,適量均衡的成交量將使EMV數(shù)值繼續(xù)向上攀升。當(dāng)股價(jià)運(yùn)行到頭部區(qū)域后,過(guò)旺的人氣將會(huì)造成成交量的過(guò)分放大。由于成交量大增會(huì)導(dǎo)致EMV指標(biāo)向0軸附近靠攏,提前反應(yīng)反轉(zhuǎn)的可能并發(fā)出賣(mài)出信號(hào)?？梢?jiàn),較好地運(yùn)用波動(dòng)指標(biāo)EMA不僅可以避免在市場(chǎng)中盲目追漲殺跌,而且還能夠發(fā)現(xiàn)較好的操作時(shí)機(jī)。
細(xì)心的投資者可以發(fā)現(xiàn),對(duì)于多數(shù)股票而言,EMV線絕大部分時(shí)間是處于0軸之下的。這是因?yàn)樵诠蓛r(jià)的下跌過(guò)程中一般成交量較少,EMV自然位于0軸下方；當(dāng)成交量放大時(shí),EMV又趨近于零。只有量?jī)r(jià)關(guān)系配合良好,同時(shí)在股價(jià)上漲過(guò)程中沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)度放量的"急躁"時(shí),該指標(biāo)才會(huì)維持在正值區(qū)域。因此,EMV指標(biāo)已經(jīng)過(guò)濾了那些因多方動(dòng)能消耗過(guò)大而難以維持長(zhǎng)久的短暫,只在有能力進(jìn)入穩(wěn)步上升的階段時(shí)才給出買(mǎi)入信號(hào)。如果能夠耐心依據(jù)EMV信號(hào)買(mǎi)賣(mài),根據(jù)模擬結(jié)果來(lái)看,多數(shù)情況下都會(huì)得到滿意的結(jié)果?？紤]到EMA指標(biāo)對(duì)成交量和股價(jià)變化的敏感性較高,投資者若想依靠波動(dòng)指標(biāo)EMV這一技術(shù)工具,還須多掌握一些市場(chǎng)的量?jī)r(jià)配合關(guān)系才能更好地把握投資機(jī)會(huì)。
EMV的平均線與EMV線的交叉雖然沒(méi)有操作意義,但關(guān)注EMV的平均線卻能提高指標(biāo)的準(zhǔn)確率。當(dāng)EMV平均線穿越0軸時(shí),此時(shí)該指標(biāo)產(chǎn)生假信號(hào)的情況很少。
任何技術(shù)分析工具都有本身的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn),由于EMV適合在價(jià)格波動(dòng)較明顯趨勢(shì)中運(yùn)用,因此,在趨向類(lèi)指標(biāo)表明處于牛皮整理時(shí),應(yīng)放棄用該指標(biāo)來(lái)指導(dǎo)操做。 ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
OBV平衡交易量
1 OBV平衡交易量
ＯＢＶ原理使用！
OBV的英文全稱(chēng)是On Balance Volume，中文名稱(chēng)直譯是平衡交易量，有些人把每一天的成交量看作象海里的潮汐一樣，形象的稱(chēng)OBV為能量潮。OBV是由Granville于六十年代發(fā)明并廣泛流行的。我們可以利用OBV驗(yàn)證當(dāng)前股價(jià)走勢(shì)的可靠性，并可以由OBV得到趨勢(shì)可能反轉(zhuǎn)的信號(hào)，對(duì)于準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來(lái)是很有用的。比起單獨(dú)使用成交量來(lái)，OBV比成交量看得清楚。
1. OBV構(gòu)造的基本原理
OBV構(gòu)成的基本原理，是根據(jù)潮漲潮落的原理。事物向前發(fā)展總是有曲折的，不會(huì)一帆風(fēng)順，正如海浪在向前推進(jìn)時(shí)，中途還有潮落的現(xiàn)象。每次向前的浪潮如果總比向后的浪潮大，則整個(gè)趨勢(shì)還是向前的。讓我們把股市比喻成一個(gè)潮水的漲落過(guò)程。如果多方力量大，則向上的潮水就大，中途回落的潮水就小。衡量潮水的大小的標(biāo)準(zhǔn)是成交量。成交量大，則潮水的力量就大，成交量小，潮水的力量就小。
每一天的成交量可以理解成潮水，但這股潮水是向上還是向下，是保持原來(lái)的方向，還是中途回落？這個(gè)問(wèn)題就由當(dāng)天的收盤(pán)價(jià)與昨天的收盤(pán) 價(jià)的大小比較而決定。
(1)如果今收盤(pán)價(jià)≥昨收盤(pán)價(jià)，則這一潮水屬于多方的潮水。
(2)如果今收盤(pán)價(jià)＜昨收盤(pán)價(jià)，則這一潮水屬于空方的潮水。
潮漲潮落反映多空雙方力量對(duì)比的變化和最終大潮將向何處去。這就?OBV的基本原理，也是OBV又叫能量潮的原因。
2. OBV的應(yīng)用法則和注意事項(xiàng)
(1)OBV不能單獨(dú)使用，必須用股價(jià)曲線結(jié)合使用才能發(fā)揮作用。從OBV的取值大小不能得到任何結(jié)論。
(2)計(jì)算OBV有一個(gè)選擇最初值的問(wèn)題，也就是說(shuō)第一個(gè)OBV值是怎么求的問(wèn)題。這個(gè)問(wèn)題不重要，因?yàn)椋覀冴P(guān)心的只是近日的OBV曲線的相對(duì)走勢(shì)，而OBV的取值的絕對(duì)數(shù)字對(duì)我們是沒(méi)有用處的，這一點(diǎn)在上一節(jié)中的TAPI也已說(shuō)明。這一點(diǎn)也是廣大技術(shù)分析者應(yīng)注意的地方。
(3)OBV曲線的上升和下降對(duì)我們進(jìn)一步確認(rèn)當(dāng)前股價(jià)的趨勢(shì)有著很重要的作用。
a. 股價(jià)上升(或下降)，而OBV也相應(yīng)的上升(或下降)，則我們可以更相信當(dāng)前的上升(或下降)趨勢(shì)。
b. 股價(jià)上升(或下降)，但OBV并未相應(yīng)地上升(或下降)，則我們對(duì)目前的上升（或下降）趨勢(shì)的認(rèn)可程度就要大打折扣。這就是背離現(xiàn)象，OBV已經(jīng)提前告訴我們趨勢(shì)的后勁不足，有反轉(zhuǎn)的可能。
(4)在別的技術(shù)指標(biāo)中適用的形態(tài)學(xué)和切線理論的內(nèi)容也同樣可用于OBV曲線。W底和M頭等著名的形態(tài)學(xué)結(jié)果在OBV身上也能使用。
(5)在股價(jià)進(jìn)入盤(pán)整區(qū)后，OBV曲線會(huì)率先顯露出脫離盤(pán)整的信號(hào)，向上或向下突破。
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OBV(On Balance Volume)為美國(guó)投資分析師Lee Granville的主要分析工具，能量是因，股價(jià)是果，關(guān)于成交量方面的分析，此為相當(dāng)重要的分析指標(biāo)之一。
買(mǎi)賣(mài)原則：
1. 必須觀察OBV之N字形波動(dòng)。
2. 當(dāng)OBV超越前一次N字形高點(diǎn)，即記一個(gè)向上的箭號(hào)。
3. 當(dāng)OBV跌破前一次N字形低點(diǎn)，即記一個(gè)向下的箭號(hào)。
4. 累計(jì)5個(gè)向上或向下的箭號(hào)，即為短期反轉(zhuǎn)訊號(hào)。
5. 累計(jì)9個(gè)向下或向上的箭號(hào)，即為中期反轉(zhuǎn)訊號(hào)。
6. N字形波動(dòng)加大時(shí)，須注意行情隨時(shí)有反轉(zhuǎn)可能。
漫談OBV
OBV，中文名稱(chēng)叫累積能量線，也叫能量潮。能量對(duì)于任何運(yùn)行的物體來(lái)說(shuō)，是必不可少的。如果沒(méi)有能量的保證，物體的運(yùn)動(dòng)速度會(huì)越來(lái)越慢，直至停止。一般投資者常說(shuō)無(wú)量上漲是反彈，有量上漲是反轉(zhuǎn)。在股市，經(jīng)常有人收集各種小道消息，憑借這個(gè)做股票。時(shí)間一長(zhǎng)，他們就發(fā)現(xiàn)買(mǎi)入時(shí)股價(jià)已經(jīng)上漲一段時(shí)間了，成功率不高，有沒(méi)有辦法解決這個(gè)問(wèn)題呢? 現(xiàn)在給大家說(shuō)個(gè)現(xiàn)象，在你面前有一個(gè)裝滿水的泳池，如果有一個(gè)人跳了進(jìn)去，水必然要溢出來(lái)。如果你沒(méi)有看到這個(gè)人跳進(jìn)去，只是看到水溢了出來(lái)，能不能斷定有人已經(jīng)進(jìn)去了呢?當(dāng)然，隨著這個(gè)人進(jìn)去以后，水面的平靜就不復(fù)存在了，他在里面不斷地改變各種泳姿，以達(dá)到他的目的，股票市場(chǎng)也是這樣。OBV的高點(diǎn)不斷上移，低點(diǎn)不斷抬高，不就是說(shuō)明有不少人先后都跳了進(jìn)去。當(dāng)然，一旦有人離開(kāi)，泳池里的水位會(huì)不斷下降的。上證指數(shù)在200年3月2日是 1720點(diǎn)，而OBV當(dāng)日則已經(jīng)創(chuàng)出新高，上證指數(shù)隨后才緩慢攀升。現(xiàn)在OBV不是還在一直創(chuàng)出新高嗎，大家對(duì)后勢(shì)又擔(dān)心什么?？梢?jiàn)成交量是股價(jià)變動(dòng)的先行指標(biāo)，從成交量的變化可以預(yù)測(cè)股價(jià)的波動(dòng)方向。
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OBV能量潮
能量潮是將成交量數(shù)量化，制成趨勢(shì)線，配合股價(jià)趨勢(shì)線，從價(jià)格的變動(dòng)及成交量的增減關(guān)系，推測(cè)市場(chǎng)氣氛。其主要理論基礎(chǔ)是市場(chǎng)價(jià)格的變化必須有成交量的配合，股價(jià)的波動(dòng)與成交量的擴(kuò)大或萎縮有密切的關(guān)連。通常股價(jià)上升所需的成交量總是較大；下跌時(shí)，則成交量總是較小。價(jià)格升降而成交量不相應(yīng)升降，則市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)難以為繼。
計(jì)算方法
以某日為基期，逐日累計(jì)每日上市股票總成交量，若隔日指數(shù)或股票上漲，則基期OBV加上本日成交量為本日OBV。隔日指數(shù)或股票下跌，則基期OBV減去本日成交量為本日OBV。一般來(lái)說(shuō)，只是觀察OBV的升降并無(wú)多大意義，必須配合K線圖的走勢(shì)才有實(shí)際的效用。
應(yīng)用法則：
1、當(dāng)股價(jià)上升而OBV線下降，表示買(mǎi)盤(pán)無(wú)力，股價(jià)可能會(huì)回跌。
2、股價(jià)下降時(shí)而OBV線上升，表示買(mǎi)盤(pán)旺盛，逢低接手強(qiáng)股，股價(jià)可能會(huì)止跌回升。
3、OBV線緩慢上升，表示買(mǎi)氣逐漸加強(qiáng)，為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。
4、OBV線急速上升時(shí)，表示力量將用盡為賣(mài)出信號(hào)。
5、OBV線對(duì)雙重頂?shù)诙€(gè)高峰的確定有較為標(biāo)準(zhǔn)的顯示，當(dāng)股價(jià)自雙重頂?shù)谝粋€(gè)高峰下跌又再次回升時(shí)，如果OBV線能夠隨股價(jià)趨勢(shì)同步上升且價(jià)量配合，則可持續(xù)多頭市場(chǎng)并出現(xiàn)更高峰。相反，當(dāng)股價(jià)再次回升時(shí)OBV線未能同步配合，卻見(jiàn)下降，則可能形成第二個(gè)頂峰，完成雙重頂?shù)男螒B(tài)，導(dǎo)致股價(jià)反轉(zhuǎn)下跌。
6、OBV線從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)時(shí)，為下跌趨勢(shì)，應(yīng)該賣(mài)出持有股票。反之，OBV線從負(fù)的累積數(shù)轉(zhuǎn)為正數(shù)時(shí)，應(yīng)該買(mǎi)進(jìn)股票。
7、OBV線最大的用處，在于觀察股市盤(pán)局整理后，何時(shí)會(huì)脫離盤(pán)局以及突破后的未來(lái)走勢(shì)，OBV線變動(dòng)方向是重要參考指數(shù)。
OBV的英文全稱(chēng)是On Balance Volume，中文名稱(chēng)直譯是平衡交易量，有些人把每一天的成交量看作象海里的潮汐一樣，形象的稱(chēng)OBV為能量潮。OBV是由Granville于六十年代發(fā)明并廣泛流行的。我們可以利用OBV驗(yàn)證當(dāng)前股價(jià)走勢(shì)的可靠性，并可以由OBV得到趨勢(shì)可能反轉(zhuǎn)的信號(hào)，對(duì)于準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來(lái)是很有用的。比起單獨(dú)使用成交量來(lái)，OBV比成交量看得清楚。
1. OBV構(gòu)造的基本原理
OBV構(gòu)成的基本原理，是根據(jù)潮漲潮落的原理。事物向前發(fā)展總是有曲折的，不會(huì)一帆風(fēng)順，正如海浪在向前推進(jìn)時(shí)，中途還有潮落的現(xiàn)象。每次向前的浪潮如果總比向后的浪潮大，則整個(gè)趨勢(shì)還是向前的。
讓我們把股市比喻成一個(gè)潮水的漲落過(guò)程。如果多方力量大，則向上的潮水就大，中途回落的潮水就小。衡量潮水的大小的標(biāo)準(zhǔn)是成交量。成交量大，則潮水的力量就大，成交量小，潮水的力量就小。
每一天的成交量可以理解成潮水，但這股潮水是向上還是向下，是保持原來(lái)的方向，還是中途回落？這個(gè)問(wèn)題就由當(dāng)天的收盤(pán)價(jià)與昨天的收盤(pán)價(jià)的大小比較而決定。
(1)如果今收盤(pán)價(jià)≥昨收盤(pán)價(jià)，則這一潮水屬于多方的潮水。
(2)如果今收盤(pán)價(jià)＜昨收盤(pán)價(jià)，則這一潮水屬于空方的潮水。
潮漲潮落反映多空雙方力量對(duì)比的變化和最終大潮將向何處去。這就是OBV的基本原理，也是OBV又叫能量潮的原因。
2. OBV的應(yīng)用法則和注意事項(xiàng)
(1)OBV不能單獨(dú)使用，必須用股價(jià)曲線結(jié)合使用才能發(fā)揮作用。從OBV的取值大小不能得到任何結(jié)論。
(2)計(jì)算OBV有一個(gè)選擇最初值的問(wèn)題，也就是說(shuō)第一個(gè)OBV值是怎么求的問(wèn)題。這個(gè)問(wèn)題不重要，因?yàn)椋覀冴P(guān)心的只是近日的OBV曲線的相對(duì)走勢(shì)，而OBV的取值的絕對(duì)數(shù)字對(duì)我們是沒(méi)有用處的，這一點(diǎn)在上一節(jié)中的TAPI也已說(shuō)明。這一點(diǎn)也是廣大技術(shù)分析者應(yīng)注意的地方。
(3)OBV曲線的上升和下降對(duì)我們進(jìn)一步確認(rèn)當(dāng)前股價(jià)的趨勢(shì)有著很重要的作用。
a. 股價(jià)上升(或下降)，而OBV也相應(yīng)的上升(或下降)，則我們可以更相信當(dāng)前的上升(或下降)趨勢(shì)。
b. 股價(jià)上升(或下降)，但OBV并未相應(yīng)地上升(或下降)，則我們對(duì)目前的上升（或下降）趨勢(shì)的認(rèn)可程度就要大打折扣。這就是背離現(xiàn)象，OBV已經(jīng)提前告訴我們趨勢(shì)的后勁不足，有反轉(zhuǎn)的可能。
(4)在別的技術(shù)指標(biāo)中適用的形態(tài)學(xué)和切線理論的內(nèi)容也同樣可用于OBV曲線。W底和M頭等著名的形態(tài)學(xué)結(jié)果在OBV身上也能使用。
(5)在股價(jià)進(jìn)入盤(pán)整區(qū)后，OBV曲線會(huì)率先顯露出脫離盤(pán)整的信號(hào)，向上或向下突破。
二、OBV的變形體
OBV選擇以今收盤(pán)價(jià)與昨收盤(pán)價(jià)的大小比較來(lái)決定今天的成交量是屬多方的能量還是屬于空方的能量，這種選擇法固然很簡(jiǎn)單，但是未免有些片面，有時(shí)，這種選擇可能不合適。正因?yàn)槿绱耍彤a(chǎn)生了OBV的很多變形體，它們?cè)谝欢ǔ潭壬蠌浹a(bǔ)了OBV的不足。在考慮OBV時(shí)，把這些變形體結(jié)合起來(lái)，可能效果會(huì)更好。
1. SOBV
基本同OBV一樣，不同的地方是決定當(dāng)天成交量是屬于多方的能量還是屬于空方能量的依據(jù)不是收盤(pán)價(jià)，而是以當(dāng)天的K線的陰陽(yáng)決定。
(1)如果今天是陽(yáng)線，則今天的成交量屬于多方的能量。相當(dāng)于今天收盤(pán)≥昨收盤(pán)。
(2)如果今天是陰線，則今天的成交量屬于空方的能量。相當(dāng)于今收盤(pán)＜昨收盤(pán)。
2. AOBV
以平均價(jià)代替OBV中的收盤(pán)價(jià)，就是AOBV的構(gòu)造方法。不過(guò)，計(jì)算平均價(jià)在計(jì)算上多了一個(gè)步驟，相對(duì)麻煩一些，又用于很多時(shí)候，用收盤(pán)價(jià)和平均價(jià)不會(huì)引起太大的不同，所以AOBV一直得不到流行。
3. MOBV
以中間價(jià)代表OBV中的收盤(pán)價(jià)，就得到MOBV。
以上三個(gè)指標(biāo)SOBV、AOBV和MOBV都是OBV的變形體，它們的使用方法則用OBV是一樣的，在使用時(shí)，一般作為OBV的參考。
對(duì)于OBV的變形體還有一些比較復(fù)雜的，這里不詳細(xì)介紹，只說(shuō)明一下它們考慮問(wèn)題的思想方法。
OBV有一個(gè)重大的不足，那就是，如果今天的股價(jià)只比昨天高一點(diǎn)或小一點(diǎn)，我們就要把今天全天的成交量加在多方或空方頭上。這一點(diǎn)是很不合理的，因?yàn)閮r(jià)格高那么一點(diǎn)和少那么一點(diǎn)并不能說(shuō)明多方或空方的優(yōu)勢(shì)。
解決這個(gè)問(wèn)題的思路是兩條：
(1)增加價(jià)格相距大的那一天成交量的權(quán)重。這可以更突出上升趨勢(shì)和下降趨勢(shì)。
(2)當(dāng)天的成交量以一定比例加入到OBV中，而不是將全天的成交量全部加入OBV中。
三、PVCURV
PVCURV中的P代表價(jià)格，V代表成交量，CURV代表曲線，所以這個(gè)指標(biāo)的中文名稱(chēng)叫價(jià)量曲線。由于其曲線走勢(shì)有時(shí)呈旋轉(zhuǎn)狀，所以又稱(chēng)旋轉(zhuǎn)線。
以每一日的成交量為橫坐標(biāo)，以這一日的收益價(jià)為縱坐標(biāo)，在直角坐標(biāo)系中點(diǎn)出一點(diǎn)，這個(gè)點(diǎn)就是當(dāng)天的信息。之后按時(shí)間順序依次連接每天的點(diǎn)，就得到PVCUPV。
圖中右上方是價(jià)升量升，左下方為價(jià)跌量跌，在右下方為價(jià)跌量增，左上方為價(jià)升量跌，量?jī)r(jià)的配合關(guān)系在圖中會(huì)一目了然地顯現(xiàn)出來(lái)。一般說(shuō)來(lái)，曲線向右下方移動(dòng)時(shí)，為價(jià)跌量增為賣(mài)出信號(hào)。從左下方向右上方移動(dòng)時(shí)，為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。
OBV的使用及分析技巧
“量在價(jià)先”的股諺可謂無(wú)人不知，成交量的重要性由此可見(jiàn)一斑，然而，目前有關(guān)成交量的分析方法卻少得可憐，ＯＢＶ是這方面最重要的一項(xiàng)指標(biāo)，值得大家注意。這一指標(biāo)的基本思路是，將股價(jià)上升和下降時(shí)的成交量分別加以考慮，上升時(shí)的成交量視為買(mǎi)方推動(dòng)力量所引起，下降時(shí)的成交量視為賣(mài)方推動(dòng)力量所引起，ＯＢＶ就是雙方力量的累計(jì)數(shù)值。
一、ＯＢＶ指標(biāo)存在的問(wèn)題及其修正方法
由于ＯＢＶ不是直接對(duì)股價(jià)做出分析的指標(biāo)，卻又是按照收盤(pán)價(jià)的升或降來(lái)計(jì)算的，這樣就不可避免地存在是否合理的問(wèn)題，對(duì)某些個(gè)股（常見(jiàn)于交投清淡者）來(lái)說(shuō)尤其如此。如股價(jià)在某日的大多數(shù)時(shí)間里處于下跌狀態(tài)，收市前突然拉紅，或者與此恰恰相反，收市前突然遭到打壓，嚴(yán)重影響了指標(biāo)試圖真正反映的情況。解決這一問(wèn)題，主要有兩條途徑：１．以收市價(jià)位于當(dāng)日中心值之上或之下來(lái)決定成交量的加或減，成交量也是按照同一百分比加入或減出累計(jì)值；．利用分時(shí)如３０或６０分鐘的ＯＢＶ變化值作為日線指標(biāo)的修正值，以周內(nèi)日線的變化值作為周線的補(bǔ)充。
還有一個(gè)較為棘手的問(wèn)題，即成交量是按照金額還是手?jǐn)?shù)來(lái)計(jì)算呢？對(duì)大盤(pán)而言，成交量應(yīng)由金額確定，對(duì)于個(gè)股來(lái)說(shuō)，成交量則應(yīng)由手?jǐn)?shù)計(jì)算。因?yàn)槌山唤痤~通常被視為財(cái)氣指標(biāo)，表示投資者可以動(dòng)用資金的參與程度，成交手?jǐn)?shù)則被視為人氣指標(biāo)，表示投資者搶進(jìn)意愿的強(qiáng)弱，主要用于分析個(gè)股的換手情況，兩者從不同側(cè)面反映大盤(pán)運(yùn)行的動(dòng)力，并且基本呈同步運(yùn)動(dòng)。
二、ＯＢＶ應(yīng)用與技巧
ＯＢＶ指標(biāo)的作用，主要是用來(lái)判斷量?jī)r(jià)關(guān)系即ＯＢＶ曲線是否與股價(jià)運(yùn)行方向一致。盡管發(fā)明人格蘭維曾指出，“當(dāng)ＯＢＶ曲線向上穿過(guò)長(zhǎng)期上升阻力線時(shí)市場(chǎng)勢(shì)頭變強(qiáng)，是重要的買(mǎi)入信號(hào)”，但是，嚴(yán)格地說(shuō)，ＯＢＶ自身并不能發(fā)出有效的買(mǎi)賣(mài)信號(hào)。理由如下：量?jī)r(jià)關(guān)系通常表現(xiàn)為“價(jià)升量增”或“價(jià)跌量減”，使得指標(biāo)難以出現(xiàn)“長(zhǎng)期”的背離，尤其是處于橫盤(pán)整理（無(wú)趨勢(shì)）或明顯的下調(diào)時(shí)，而控盤(pán)的莊股更是為所欲為。大量的實(shí)例可以證明，個(gè)股升勢(shì)一旦確立，即使成交量總體呈萎縮態(tài)勢(shì)，股價(jià)仍有相當(dāng)一段升幅，也就是說(shuō)，成交量本身的萎縮不一定表明現(xiàn)行的趨勢(shì)即將結(jié)束。因此，使用ＯＢＶ分析時(shí)，一是要參照一定時(shí)期內(nèi)的成交量狀況，二是看ＯＢＶ所處狀態(tài)及股價(jià)的運(yùn)行情況。
經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間的觀察，投資者可以發(fā)現(xiàn)，ＯＢＶ應(yīng)用技巧主要有兩點(diǎn)：
１．借助成交量移動(dòng)平均線，即ＯＢＶ處于上升狀態(tài)且１０日上穿４０日均量線（中短線投資者可使用５日與２０日的組合）時(shí)，視為買(mǎi)入信號(hào)，ＯＢＶ處于無(wú)趨勢(shì)狀態(tài)且短期均量線下穿中長(zhǎng)期均量線時(shí)，視為賣(mài)出信號(hào)。若仍感到難以把握，不妨直接將ＯＢＶ平滑運(yùn)算即納入均線系統(tǒng)；
２．運(yùn)用趨勢(shì)技術(shù)，即對(duì)ＯＢＶ值也畫(huà)出趨勢(shì)線，對(duì)“率先突破”的個(gè)股給予重點(diǎn)關(guān)注，因?yàn)檫@類(lèi)個(gè)股的運(yùn)動(dòng)幅度通常十分可觀，這可能是需要把握的最主要的使用技巧。以科利華（６００７９９）為例，去年１２月初，ＯＢＶ率先創(chuàng)出除權(quán)后的新高，股價(jià)仍在整理平臺(tái)內(nèi)，經(jīng)過(guò)短暫整理后，ＯＢＶ曲線未回到原高點(diǎn)之下，股價(jià)再度上揚(yáng)；今年８月，股價(jià)創(chuàng)新高后出現(xiàn)回調(diào)（但并未破位），ＯＢＶ已跌破低點(diǎn)連線的支撐，此后沖高回落，而且最大跌幅達(dá)到５０％！從中可以得到一個(gè)重要啟示，“率先突破”時(shí)，無(wú)論是上破還是下破，在反抽時(shí)采取行動(dòng)無(wú)疑是最好的買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)，ＯＢＶ剛剛出現(xiàn)突破時(shí)并非意味著要馬上行動(dòng)。
用OBV跟蹤莊家
跟蹤莊家是否進(jìn)出貨,有效的方法是學(xué)會(huì)使用OBV指標(biāo)。
OBV指標(biāo)又稱(chēng)為能量潮,也叫成交量?jī)纛~指標(biāo)。
其計(jì)算公式為:當(dāng)日OBV＝前一日OBV＋今日成交量。
注:如果當(dāng)日收盤(pán)價(jià)高于前日收盤(pán)價(jià)取正值,反之取負(fù)值,平盤(pán)取零。
1、在證券市場(chǎng)中,價(jià)格、成交量、時(shí)間、空間是進(jìn)行技術(shù)分析的四大要素,由此我們應(yīng)該清楚OBV指標(biāo)作為成交量的指標(biāo),它不能單獨(dú)使用,必須與價(jià)格曲線同時(shí)使用才能發(fā)揮作用。
2、OBV指標(biāo)方向的選擇反映了市場(chǎng)主流資金對(duì)持倉(cāng)興趣增減的變化。OBV指標(biāo)的曲線方向通常有三個(gè):向上、向下、水平。N字和V字是最常見(jiàn)的形態(tài)。
3、當(dāng)股價(jià)上漲,OBV指標(biāo)同步向上,反映在大盤(pán)或個(gè)股的信號(hào)就是一個(gè)價(jià)漲量增的看漲信號(hào),表明市場(chǎng)的持倉(cāng)興趣在增加。反之,股價(jià)上漲,OBV指標(biāo)同步呈向下或水平狀態(tài),實(shí)際上就是一個(gè)上漲動(dòng)能不足的表象,表明市場(chǎng)的持倉(cāng)興趣沒(méi)有多大變化,這樣,大盤(pán)或個(gè)股的向上趨勢(shì)都將難以維持。
4、當(dāng)股價(jià)下跌,OBV指標(biāo)同步向下,反映在大盤(pán)或個(gè)股的信號(hào)就是一個(gè)下跌動(dòng)能增加的信號(hào)。市場(chǎng)做空動(dòng)能的釋放必然會(huì)帶來(lái)股票價(jià)格大幅下行,這種情況發(fā)生時(shí),投資者應(yīng)該首先想到的是設(shè)立好止損位和離場(chǎng)觀望。在這種情況下,回避風(fēng)險(xiǎn)成為第一要點(diǎn)。
5、當(dāng)股價(jià)變動(dòng),OBV指標(biāo)呈水平狀態(tài),這種情形在OBV指標(biāo)的表現(xiàn)中最常見(jiàn)到。OBV指標(biāo)呈水平狀態(tài),首先表現(xiàn)為目前市場(chǎng)的持倉(cāng)興趣變化不大,其次表現(xiàn)為目前的大盤(pán)或個(gè)股為調(diào)整狀態(tài),投資者最好的市場(chǎng)行為是不要參與調(diào)整。當(dāng)股價(jià)下跌,OBV指標(biāo)呈水平狀態(tài)是股價(jià)下跌不需要成交量配合的一個(gè)最好的表象。這種股價(jià)縮量下跌的時(shí)間的延長(zhǎng),必將帶來(lái)投資者的全線套牢。
舉例:綜藝股份(600770)。綜藝股份是2000年網(wǎng)絡(luò)股的龍頭股票,從周線的K線形態(tài)看,2000年2月25日在創(chuàng)出64.27元的歷史高點(diǎn)后,股價(jià)開(kāi)始回落,其間OBV指標(biāo)同步向下,周線下的OBV指標(biāo)留下了長(zhǎng)長(zhǎng)的向下的斜線,這是典型的莊股出貨的走勢(shì),其后便是漫長(zhǎng)的股價(jià)回落。這樣的技術(shù)圖形,在后來(lái)的銀廣夏、世紀(jì)中天、徐工科技都有同樣的翻版。^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
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OBV指標(biāo)與新股炒作
2007-03-10 22:07:44
大中小
筆者曾在前期介紹過(guò)多種次新股的炒作方法，本期再給大家介紹一個(gè)炒新股的小技巧：ＯＢＶ指標(biāo)與炒新術(shù)，在以往的文章中，我曾經(jīng)說(shuō)過(guò)對(duì)于新股沒(méi)有必要老盯著“換手率”，“低換手率”的股票照樣有行情。也沒(méi)有必要對(duì)第一個(gè)交易日的陽(yáng)線太在意，第一個(gè)交易日收陰的股票也有行情。如何判斷？這里筆者將ＯＢＶ指標(biāo)引入進(jìn)來(lái)，該方法筆者使用數(shù)年效果不錯(cuò)，大家不妨一試。
我們知道，ＯＢＶ指標(biāo)是一個(gè)與成交量有關(guān)系的指標(biāo)，將其線性化，可以輔助我們對(duì)某些主力資金的潛伏收集進(jìn)行判別。其公式的簡(jiǎn)單用法和計(jì)算方法如下：
逐日累計(jì)新股上市后的成交量，當(dāng)天收市價(jià)高于前一日時(shí)，總成交量為正值；反之，為負(fù)值；若平盤(pán)，則為零。即：當(dāng)日ＯＢＶ＝前一日的ＯＢＶ±今日成交量。然后將累計(jì)所得的成交量逐日定點(diǎn)連接成線，與股價(jià)曲線并列于一圖表中，觀其變化。
那ＯＢＶ如何使用在新股的炒作中呢？我們來(lái)看看最近盤(pán)面?。上海航空（６００５９１）這只股票上市第一天收出了一根長(zhǎng)陰線，對(duì)其中的持股者信心不能說(shuō)不是一個(gè)打擊。第二日探低６．６６元之后，迅速走出了一個(gè)小角度震蕩上行的行情。截至１０月２１日，我們注意到該股票的股價(jià)并沒(méi)有創(chuàng)新高，但是ＯＢＶ指標(biāo)已經(jīng)創(chuàng)了新高。這反映了一個(gè)市場(chǎng)的實(shí)質(zhì)，就是有部分機(jī)構(gòu)大戶(hù)在偷偷地吸納該股，我們又發(fā)現(xiàn)底部區(qū)域有以前我們介紹過(guò)的透天機(jī)指標(biāo)的信號(hào)出現(xiàn)。兩項(xiàng)一結(jié)合，黑馬相無(wú)疑。后來(lái)該股果然不出所料，走出了一段比較不錯(cuò)的上攻行情。
從以上例子我們可以看出來(lái)，對(duì)于新股來(lái)說(shuō)，ＯＢＶ與股價(jià)的背離現(xiàn)象往往說(shuō)明了主力資金偷偷吸納的實(shí)質(zhì)。對(duì)于新股的炒作這個(gè)課題，只要讀者朋友肯動(dòng)腦筋研究，是能找到一些竅門(mén)的。^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
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股市技術(shù)分析要抓四核心
技術(shù)分析是套利活動(dòng)中最常見(jiàn)的分析手段。職業(yè)投資者的技術(shù)分析通常比業(yè)余投資者的技術(shù)分析要全面和注重次序，把技術(shù)分析當(dāng)作一種手段，用技術(shù)分析來(lái)引導(dǎo)散戶(hù)市場(chǎng)出錯(cuò)和破解機(jī)構(gòu)市場(chǎng)動(dòng)機(jī)。職業(yè)技術(shù)分析的核心是：成交量、價(jià)格趨勢(shì)、時(shí)間背景、振蕩指標(biāo)。
一、成交量
第一，用大盤(pán)的成交量來(lái)研判市場(chǎng)的狀態(tài)。成交量大說(shuō)明市場(chǎng)的獲利機(jī)會(huì)較多，成交量小說(shuō)明市場(chǎng)的獲利機(jī)會(huì)較少。當(dāng)滬市的成交量超過(guò)１５０億時(shí)是強(qiáng)市市場(chǎng)狀態(tài)，運(yùn)用技術(shù)找綜合買(mǎi)點(diǎn)較準(zhǔn)；當(dāng)滬市的成交量低于７５億時(shí)是弱市市場(chǎng)狀態(tài)，運(yùn)用技術(shù)找綜合賣(mài)點(diǎn)較準(zhǔn)；當(dāng)滬市成交量介于上述兩個(gè)成交量數(shù)值之間時(shí)，是平衡市場(chǎng)狀態(tài)，短線買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)都有意義。需要多加注意的是成交量能夠改變價(jià)格趨勢(shì)、時(shí)間背景以及技術(shù)指標(biāo)的指示，沒(méi)有分析成交量的技術(shù)分析就好像是閉著眼睛射箭，當(dāng)然很難命中目標(biāo)。分析大盤(pán)成交量的輔助指標(biāo)是ＰＳＹ指標(biāo)、周ＫＤＪ指標(biāo)、中期生命均線的交*。
第二，用個(gè)股的持續(xù)成交量來(lái)分析籌碼分布的區(qū)域，以及籌碼的集中度。用盤(pán)中的連續(xù)成交狀態(tài)來(lái)判斷主力操作的狀態(tài)和目的。分析個(gè)股成交量的輔助指標(biāo)是ＳＳ、 ＯＢＶ、寶塔線以及經(jīng)典Ｋ線組合。格外需要提示的是主力的操盤(pán)風(fēng)格在判斷個(gè)股的機(jī)會(huì)時(shí)非常重要，如果你不熟悉主力的風(fēng)格，但主力的操作又是針對(duì)你的風(fēng)格，你必?cái)o(wú)疑。
二、價(jià)格趨勢(shì)
第一是注意中途行進(jìn)中的趨勢(shì)。行進(jìn)中的趨勢(shì)主要分為沒(méi)有成交量的中線蟬變趨勢(shì)與連續(xù)巨量的短線蛙跳趨勢(shì)。
第二是注意兩極翻轉(zhuǎn)中的趨勢(shì)，翻轉(zhuǎn)中的趨勢(shì)主要分為逆市波動(dòng)的窄幅箱體與低位順勢(shì)波動(dòng)的放量Ｋ線。
第三對(duì)于反趨勢(shì)立刻糾正的趨勢(shì)是可靠的，對(duì)于反趨勢(shì)不立刻糾正的趨勢(shì)是不可靠的。
三、時(shí)間背景
第一，滬深股市中機(jī)構(gòu)有著明顯的資金使用周期。每年上半年的市場(chǎng)處于相對(duì)強(qiáng)市。每階段的低位都是有著底線的。
第二，滬深股市中，政策的導(dǎo)向?qū)τ谑袌?chǎng)的行情演變有著重要且直接的作用，幾乎每次正反大行情都是由于政策原因觸發(fā)的。
第三，要參照上述兩個(gè)原理制定多空原則與操作模式。
四、技術(shù)指標(biāo)
應(yīng)該來(lái)講，技術(shù)指標(biāo)的分析主要是買(mǎi)賣(mài)微觀時(shí)機(jī)的分析，不是對(duì)買(mǎi)賣(mài)品種定性的分析，這種微觀的分析只有在前三種分析進(jìn)行之后才有其價(jià)值。如果沒(méi)有前面三種更重要的分析，純做單存的技術(shù)指標(biāo)分析，或者再加上不完善的趨勢(shì)分析，這種分析不但對(duì)于實(shí)戰(zhàn)操作起不到幫助作用，有時(shí)正好陷入低賣(mài)高買(mǎi)的怪圈，應(yīng)該來(lái)講這種分析錯(cuò)誤容易給投資者造成一定的經(jīng)濟(jì)損失。
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監(jiān)控主力動(dòng)向的有效指標(biāo)
---均量線
均量線反映在一定時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)的成交情況,成交的活躍還是平淡;主力莊家是否進(jìn)出;是熱門(mén)股還是冷門(mén)股,都可以均量線上得到較明確的反映,并在很多時(shí)候可以非常明顯 地給出買(mǎi)點(diǎn)信號(hào)賣(mài)點(diǎn)信號(hào).以下筆者重點(diǎn)介紹一下利用5日均量線和10日均量線選擇買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)的技巧. 成交量是股價(jià)上升的動(dòng)力,與股價(jià)漲跌有非常直接密切的關(guān)系,但是我們中使用成交量指標(biāo)時(shí)發(fā)現(xiàn),成交量的變化忽大忽小,使投資者不容易很快掌握規(guī)律.而我們把5日均量線和10日均量線配合使用,便可以在很大程度上解決以上問(wèn)題.5日均量線就是把5天的成交量相加除以5,所得出的平均值連成線;10日均量線就是把10天的成交量相加除以10,所得出的平均值連成線.在許多軟件中,用MA%和MA10表示.判研方法如下: 1,買(mǎi)點(diǎn)信號(hào):股價(jià)經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間下跌進(jìn)入了橫盤(pán)整理狀態(tài)后,成交量會(huì)非常小,5日均量線和10日均量線形成粘合狀態(tài),每日的成交量大部分時(shí)間在5日均量和10日均量之下. 在這種前提下,如出現(xiàn)日成交量小幅溫和放大,上穿5日均量線和10日均量線,隨后又引起 5日均量線上穿10日均量線,形成5日均量線和10日均量線的黃金交叉形態(tài),此種形象出現(xiàn),將是較好的買(mǎi)入信號(hào).如98年2月10日的延中實(shí)業(yè)(600601)就是此種情況.在此之前,延 中實(shí)業(yè)經(jīng)過(guò)了較長(zhǎng)時(shí)間的橫盤(pán)整理階段,98年2月9日成交量上穿5日均量線和10日均量線,形成5日均量線和10日均量線的黃金交叉,成交量也在5日均量線和10日均量線之上,給 出非常明顯的上升信號(hào).如果我們?cè)诖藭r(shí)跟進(jìn),可以得到一個(gè)非常好的買(mǎi)點(diǎn)信號(hào),事實(shí)上 延中股價(jià)從9.5元第一波便上升到18.36元. 2,賣(mài)點(diǎn)信號(hào):當(dāng)股價(jià)連續(xù)上漲,成交量不能繼續(xù)再創(chuàng)新高,反而低于5日均量線和10日均量線時(shí),5日均量線和10日均量線在高位開(kāi)口縮小,并進(jìn)一步形成死亡交叉時(shí),是較好的出貨點(diǎn).如興業(yè)房產(chǎn)(600603)98年5月21日,5日均量線和10日均量線形成死亡交叉,成交 量低于5日均量線和10日均量線,顯示上升動(dòng)力不足,此時(shí)逢高減磅將是較好的賣(mài)出點(diǎn).賣(mài)出點(diǎn)的選擇應(yīng)注意:有時(shí)5日均量線和10日均量線在高位開(kāi)口縮小,股價(jià)就已開(kāi)始下跌;有時(shí)要等到完全形成死亡交叉時(shí)才開(kāi)始下跌. 3,持股信號(hào):當(dāng)某股股價(jià)開(kāi)始一輪升勢(shì),成交量經(jīng)常呈一種逐步放大的態(tài)勢(shì),此時(shí)成 交量在5日均量和10日均量之上運(yùn)動(dòng)時(shí),說(shuō)明資金還中繼續(xù)進(jìn)入這只股票,此時(shí)股價(jià)將會(huì) 呈現(xiàn)一種大漲小回的走勢(shì),此種情況通常應(yīng)該持股. 4,在一個(gè)三浪上升和一個(gè)五浪上升的行情中,5日均量線和10日均量線在三浪和五浪給出的死亡交叉信號(hào)較為可靠. 5,在一段上升行情中,5日均量線a?0日均量線形成死亡交叉,和前一次5日均量線和10日均量線的死亡交叉產(chǎn)生背離時(shí),出貨信號(hào)將更為可靠 6,使用5日均量線和10日均量線在高位產(chǎn)生死亡交叉出貨,此種方法特別適合于一些股價(jià)連續(xù)上漲,成交量連續(xù)放大的流通盤(pán)中盤(pán)以上的莊股,是一個(gè)做強(qiáng)勢(shì)股出貨的指標(biāo). 7,以均量線作為進(jìn)出標(biāo)準(zhǔn),不適合于成交量不能連續(xù)放大的弱勢(shì)股和冷門(mén)股 8,賣(mài)出方法不適合于流通股本小,籌碼鎖定極好,被莊家控盤(pán)的單邊上升股.均量線 反映市場(chǎng)成交的主要趨向,是市場(chǎng)的本質(zhì)屬性.強(qiáng)勢(shì)股,莊股,大牛股,所以能連續(xù)上漲和 市場(chǎng)主力收集籌碼的成本有著極密切的關(guān)系.而均量線恰好能量化莊家的平均成本和平 均持倉(cāng)量的大小,并進(jìn)行有效的監(jiān)控.也是能發(fā)現(xiàn)主力莊家動(dòng)向,及時(shí)跟進(jìn)強(qiáng)勢(shì)股,莊股, 大牛股的有效指標(biāo). 摘自98年11月22日出版<<證券市場(chǎng).市場(chǎng)刊>>
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OBV指標(biāo)的研判
OBV指標(biāo)又叫能量潮指標(biāo)，是由美國(guó)股市分析家葛蘭碧所創(chuàng)造的，是一種重點(diǎn)研判股市成交量的短期技術(shù)分析工具。
第一節(jié) OBV指標(biāo)的原理和計(jì)算方法
一、 OBV指標(biāo)的原理
能量潮O(jiān)BV指標(biāo)是葛蘭碧于本世紀(jì)60年代提出的，并被廣泛使用。股市技術(shù)分析的四大要素：價(jià)、量、時(shí)、空。OBV指標(biāo)就是從“量”這個(gè)要素作為突破口，來(lái)發(fā)現(xiàn)熱門(mén)股票、分析股價(jià)運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)的一種技術(shù)指標(biāo)。它是將股市的人氣--成交量與股價(jià)的關(guān)系數(shù)字化、直觀化，以股市的成交量變化來(lái)衡量股市的推動(dòng)力，從而研判股價(jià)的走勢(shì)。關(guān)于成交量方面的研究，OBV能量潮指標(biāo)是一種相當(dāng)重要的分析指標(biāo)之一。
OBV指標(biāo)由OBV值和OBV線構(gòu)成的。OBV線方法是葛蘭碧又一大貢獻(xiàn)。他將“量的平均”概念加以延伸，認(rèn)為成交量是股市的元?dú)猓蓛r(jià)只不過(guò)是它的表象特征而已。因此，成交量通常比股價(jià)先行。這種“先見(jiàn)量、后見(jiàn)量”的理論早已為股市所證明。
能量潮理論成立的依據(jù)重要是：
1、投資者對(duì)股價(jià)的評(píng)論越不一致，成交量越大；反之，成交量就小。因此，可用成交量來(lái)判斷市場(chǎng)的人氣和多空雙方的力量。
2、重力原理。上升的物體遲早會(huì)下跌，而物體上升所需的能量比下跌時(shí)多。涉及到股市則可解釋為：一方面股價(jià)遲早會(huì)下跌；另一方面，股價(jià)上升時(shí)所需的能量大，因此股價(jià)的上升特別是上升初期必須有較大的成交量相配合；股價(jià)下跌時(shí)則不必耗費(fèi)很大的能量，因此成交量不一定放大，甚至有萎縮趨勢(shì)。
3、慣性原則--動(dòng)則恒動(dòng)、靜則恒靜。只有那些被投資者或主力相中的熱門(mén)股會(huì)在很大一段時(shí)間內(nèi)成交量和股價(jià)的波動(dòng)都比較大，而無(wú)人問(wèn)津的冷門(mén)股，則會(huì)在一段時(shí)間內(nèi)，成交量和股價(jià)波幅都比較小。
二、 OBV值的計(jì)算方法
OBV指標(biāo)的計(jì)算比較簡(jiǎn)單，主要是計(jì)算累積成交量。
以日為計(jì)算周期為例，其計(jì)算公式為：
當(dāng)日OBV=本日值＋前一日的OBV值
如果本日收盤(pán)價(jià)或指數(shù)高于前一日收盤(pán)價(jià)或指數(shù)，本日值則為正；如果本日的收盤(pán)價(jià)或指數(shù)低于前一日的收盤(pán)價(jià)，本日值則為負(fù)值；如果本日值與前一日的收盤(pán)價(jià)或指數(shù)持平，本日值則不于計(jì)算，然后計(jì)算累積成交量。這里的成交量是指成交股票的手?jǐn)?shù)。
和其他指標(biāo)的計(jì)算一樣，由于選用的計(jì)算周期的不同，OBV指標(biāo)也包括日OBV指標(biāo)、周OBV指標(biāo)、月OBV指標(biāo)年OBV指標(biāo)以及分鐘OBV指標(biāo)等各種類(lèi)型。經(jīng)常被用于股市研判的是日OBV指標(biāo)和周OBV指標(biāo)。雖然它們的計(jì)算時(shí)的取值有所不同，但基本的計(jì)算方法一樣。另外，隨著股市軟件分析技術(shù)的發(fā)展，投資者只需掌握OBV形成的基本原理和計(jì)算方法，無(wú)須去計(jì)算指標(biāo)的數(shù)值，更為重要的是利用OBV指標(biāo)去分析、研判股票行情。
關(guān)于股票指數(shù)的OBV值的計(jì)算方法如下表：
日期 當(dāng)日收盤(pán)指數(shù) 比前一日漲跌 成交量（手股） 累積OBV
1 1000 +
2 1050 + +3000 +3000
3 1025 ﹣ ﹣1500 +1500
4 1000 ﹣ ﹣1000 +500
5 1030 + +2000 +2500
6 1070 + +3000 +5500
關(guān)于單個(gè)股票價(jià)格的OBV值的計(jì)算方法如下表：
日期 收盤(pán)價(jià) 比前一日的漲跌 成交量（手股） 累積OBV
1 18.80 - - -
2 19.20 + +3000 +3000
3 19.40 + +2500 +5500
4 19.10 ﹣ ﹣700 +4800
5 19.00 ﹣ ﹣800 +4000
6 19.50 + +2000 +6000
OBV線是將OBV值繪于坐標(biāo)圖上，以時(shí)間為橫坐標(biāo)，成交量為縱坐標(biāo)，將每一日計(jì)算所得的OBV值在坐標(biāo)線上標(biāo)出位置并連接起來(lái)成為OBV線。
第二節(jié) OBV指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)
1、當(dāng)OBV線下降而股價(jià)卻上升，預(yù)示股票上升能量不足，股價(jià)可能隨時(shí)下跌，是賣(mài)出股票的信號(hào)。
2、當(dāng)OBV線上升而股價(jià)卻小幅下跌，說(shuō)明市場(chǎng)上人氣旺盛，下檔承接力較強(qiáng)，股價(jià)的下跌只是暫時(shí)的技術(shù)性回調(diào)，股價(jià)可能即將止跌回升。
3、當(dāng)OBV線呈緩慢上升而股價(jià)也同步上漲時(shí)，表示行情穩(wěn)步向上，股市中長(zhǎng)期投資形勢(shì)尚好，股價(jià)仍有上升空間，投資者應(yīng)持股待漲。
4、當(dāng)OBV線呈緩慢下降而股價(jià)也同步下跌時(shí)，表示行情逐步盤(pán)跌，股市中長(zhǎng)期投資形勢(shì)不佳，股價(jià)仍有下跌空間，投資者應(yīng)以賣(mài)出股票或持幣觀望為主。
5、一般情況下，當(dāng)OBV線出現(xiàn)急速上升的現(xiàn)象時(shí)，表明市場(chǎng)上大部分買(mǎi)盤(pán)已全力涌進(jìn)，而買(mǎi)方的能量的爆發(fā)不可能持續(xù)太久，行情可能將會(huì)出現(xiàn)回檔，投資者應(yīng)考慮逢高賣(mài)出。尤其在OBV線急速上升后不久，而在盤(pán)面上出現(xiàn)鋸齒狀曲線并有掉頭向下跡象時(shí)，表明行情已經(jīng)漲升乏力，行情即將轉(zhuǎn)勢(shì)，為更明顯的賣(mài)出信號(hào)。這點(diǎn)對(duì)于短期急升并漲幅較大的股票的研判更為準(zhǔn)確。
6、一般情況下，當(dāng)OBV線出現(xiàn)急速下跌的現(xiàn)象時(shí)，表明市場(chǎng)上大量賣(mài)盤(pán)洶涌而出，股市行情已經(jīng)轉(zhuǎn)為跌勢(shì)，行價(jià)將進(jìn)入一段較長(zhǎng)時(shí)期的下跌過(guò)程中，此時(shí)，投資者還是應(yīng)以持幣觀望為主，不要輕易搶反彈。只有當(dāng)OBV線經(jīng)過(guò)急跌后，在低部開(kāi)始形成鋸齒狀的曲線時(shí)，才可以考慮進(jìn)場(chǎng)介入，作短期反彈行情。
7、OBV線經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期累積后的大波段的高點(diǎn)（即累積高點(diǎn)），經(jīng)常成為行情再度上升的大阻力區(qū)，股價(jià)常在這區(qū)域附近遭受強(qiáng)大的上升壓力而反轉(zhuǎn)下跌。而一旦股價(jià)突破這長(zhǎng)期阻力區(qū)的話，其后續(xù)漲勢(shì)將更加強(qiáng)勁有力。
8、OBV線經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期累積后的大波段的低點(diǎn)（即累積低點(diǎn)），則常會(huì)形成行情下跌的大支撐區(qū)，股價(jià)會(huì)在這區(qū)域附近遇到極強(qiáng)的下跌支撐而止跌企穩(wěn)。而一旦股價(jià)向下跌破這長(zhǎng)期支撐區(qū)的話，其后續(xù)跌勢(shì)將更猛。
第三節(jié) OBV指標(biāo)的特殊分析方法
一、OBV指標(biāo)的最佳適用范圍
1、OBV指標(biāo)對(duì)于上市在兩年內(nèi)并從上市之日起一路下跌的次新股的研判，有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，這點(diǎn)投資者在以后次新股行情研判中千萬(wàn)加以注意。
2、OBV指標(biāo)對(duì)于上市在兩年以上并經(jīng)過(guò)前期大幅炒作過(guò)的股票的研判已經(jīng)沒(méi)有什么實(shí)質(zhì)的參考意義
二、OBV值（或線）的正負(fù)轉(zhuǎn)換
當(dāng)股市盤(pán)局整理時(shí)，OBV值（或線）的變動(dòng)方向是重要的參考指標(biāo)。
1、當(dāng)OBV線從負(fù)的積累值轉(zhuǎn)為正值時(shí)，是OBV研判行情的一個(gè)重要利用點(diǎn)。
（1）對(duì)于上市兩年內(nèi)并從上市就開(kāi)始下跌的次新股而言。一上市就下跌的股票，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的下跌后，其OBV線（或值）就會(huì)變成負(fù)的，而且下跌時(shí)間越長(zhǎng)、幅度越大，其負(fù)值將越大。然后經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的小幅上升行情后，當(dāng)負(fù)值慢慢變小并向零靠攏時(shí)，說(shuō)明買(mǎi)方力量越來(lái)越強(qiáng)，而當(dāng)OBV線一旦從負(fù)的積累值轉(zhuǎn)為正值時(shí)，代表買(mǎi)方開(kāi)始掌握了股市的走勢(shì)方向，已經(jīng)取得了決定性的優(yōu)勢(shì)，股價(jià)有可能從此相成一段長(zhǎng)期上升趨勢(shì)，是最佳的長(zhǎng)線買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。
（2）對(duì)于上市兩年內(nèi)但股價(jià)已經(jīng)經(jīng)過(guò)前期大幅炒作又跌回歷史低位（或創(chuàng)歷史新低）時(shí)的次新股。如果其OBV線從負(fù)的積累值轉(zhuǎn)為正值時(shí)，也只能說(shuō)明多空雙方又暫時(shí)取得平衡，股價(jià)未來(lái)的運(yùn)行方向還不明朗。投資者可進(jìn)行短線買(mǎi)入，等待股價(jià)的反彈行情，或者持幣觀望，靜待行情的發(fā)展。
（3）對(duì)于上市兩年內(nèi)但股價(jià)漲幅很小的次新股。如果其OBV線從負(fù)的積累轉(zhuǎn)為正值時(shí)，說(shuō)明多空雙方經(jīng)過(guò)一段事情的較量，多方漸漸占據(jù)優(yōu)勢(shì)，投資者可開(kāi)始中短線建倉(cāng)，一旦股價(jià)再次放量上升，OBV線也開(kāi)始從負(fù)值以下急速上升，是中線買(mǎi)進(jìn)信號(hào)，投資者可及時(shí)買(mǎi)入股票，持股待漲。
（4）對(duì)于上市時(shí)間超過(guò)兩年，而且股價(jià)經(jīng)過(guò)前期大幅炒作后，經(jīng)過(guò)送股除權(quán)后，其股價(jià)又回到歷史低位或創(chuàng)新低，但如果從整體來(lái)看，股價(jià)還是處于其相對(duì)的歷史較高位。即使這時(shí)OBV線變成負(fù)值，然后再由負(fù)變正時(shí)，這時(shí)OBV指標(biāo)由負(fù)變正的研判功能就不再適用，投資者應(yīng)選擇其他指標(biāo)對(duì)其研判。
（5）對(duì)于一上市就上漲而股價(jià)沒(méi)有大幅下跌的股票和上市時(shí)間超過(guò)兩年的股票，OBV指標(biāo)由負(fù)變正的研判功能也不適用。
2、當(dāng)OBV線從正的積累值轉(zhuǎn)為負(fù)值時(shí)，也是OBV研判行情的一個(gè)重要利用點(diǎn)
（4）對(duì)于上市時(shí)間超過(guò)兩年，而且股價(jià)并沒(méi)有大幅炒作的股票，經(jīng)過(guò)送股除權(quán)后，其股價(jià)又回到歷史低位或創(chuàng)新低。如果這時(shí)OBV線由正變成負(fù)值，OBV指標(biāo)由負(fù)變正的研判功能就不再適用，投資者也應(yīng)選擇其他指標(biāo)對(duì)其研判。
（5）對(duì)于一上市就上漲而股價(jià)沒(méi)有大幅下跌的股票和上市時(shí)間超過(guò)兩年的股票，OBV指標(biāo)由負(fù)變正的研判功能也不適用。
三、OBV曲線的背離現(xiàn)象和形態(tài)特征
1、OBV線與股價(jià)發(fā)生背離現(xiàn)象的情況，也是判斷股市變動(dòng)是否發(fā)生轉(zhuǎn)折的重要參考依據(jù)。
（1）如果經(jīng)過(guò)前期一段較大的上漲行情后，股價(jià)繼續(xù)上升，而OBV線卻開(kāi)始掉頭向下，表明股價(jià)高檔買(mǎi)盤(pán)乏力，是短線賣(mài)出的信號(hào)。
（2）如果經(jīng)過(guò)前期一段較大的下跌行情后，股價(jià)繼續(xù)下跌，而OBV線卻開(kāi)始掉頭向上，表明股票低價(jià)位買(mǎi)盤(pán)較積極，買(mǎi)方力量開(kāi)始加大，是短線買(mǎi)入信號(hào)。
2、OBV線與股價(jià)形態(tài)中的M頭、W底和三重頂、三重底等形態(tài)的關(guān)系
（1）當(dāng)股價(jià)波動(dòng)形態(tài)有可能形成M頭（或三重頂?shù)软敳啃螒B(tài)）時(shí)，OBV線會(huì)發(fā)出很強(qiáng)的警示信號(hào)。當(dāng)股價(jià)經(jīng)過(guò)一段回落調(diào)整再次到達(dá)前期頂部附近小幅盤(pán)整時(shí)，而此時(shí)的OBV線也無(wú)力上揚(yáng)，成交量萎縮，此時(shí)股價(jià)很容易再次下跌形成M頭，此時(shí)投資者應(yīng)倍加警惕。如果OBV線與股價(jià)形態(tài)幾乎同時(shí)形成三重頂形態(tài)，更應(yīng)短線賣(mài)出股票
（2）當(dāng)股價(jià)波動(dòng)形態(tài)有可能形成W底（或三重底等底部形態(tài)）時(shí)，OBV線也會(huì)發(fā)出較強(qiáng)的警示信號(hào)。當(dāng)股價(jià)形態(tài)即將形成W底時(shí)，如果與之相對(duì)應(yīng)的OBV線領(lǐng)先上揚(yáng)，成交量放大，是一種股價(jià)可能短期見(jiàn)底的信號(hào)。如果OBV線與股價(jià)形態(tài)幾乎同時(shí)形成三重底時(shí)，股價(jià)階段性的底部特征將更明顯。
四、OBV指標(biāo)的局限性
由于OBV指標(biāo)根據(jù)計(jì)算累積成交量的而成的，因此，對(duì)于象周OBV指標(biāo)和月OBV指標(biāo)等這些周期比較長(zhǎng)的研判指標(biāo)來(lái)說(shuō)，在實(shí)際操作中就失去了研判功能，這點(diǎn)是和其他技術(shù)分析指標(biāo)是有著本質(zhì)的不同。投資者在實(shí)際操作中應(yīng)注意這點(diǎn)，盡量少用周OBV及月OBV等指標(biāo)來(lái)研判行情，以免研判失誤。
同樣道理，OBV指標(biāo)沒(méi)有原始參數(shù)值，它不能根據(jù)修改參數(shù)值來(lái)從更多角度和不同周期去對(duì)行情進(jìn)行多方位進(jìn)行研判，因此，OBV指標(biāo)的分析方法比較簡(jiǎn)單、研判功能比較單一。
另外，由于OBV指標(biāo)計(jì)算原理過(guò)于簡(jiǎn)單，并且在OBV值的計(jì)算公式中，僅用收盤(pán)價(jià)的漲跌來(lái)做依據(jù)，則存在著失真的現(xiàn)象，因此，OBV指標(biāo)的適用范圍僅限于短期操作，而不能用于中長(zhǎng)期投資的研判。
OBV指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)
OBV指標(biāo)適用于短期投資的決策，是預(yù)測(cè)股價(jià)短期波動(dòng)的重要分析方法，它能幫助投資者確定股價(jià)突破盤(pán)局后的發(fā)展趨勢(shì)。
OBV指標(biāo)一個(gè)重要的功能在于可以局部顯示市場(chǎng)內(nèi)主力資金的動(dòng)向。雖然OBV指標(biāo)無(wú)法提出資金移動(dòng)的理由，但是，當(dāng)突然放大或縮小的成交量出現(xiàn)在低價(jià)或高價(jià)圈時(shí)，可以提醒投資者注意成交量的變化，從而提前研判市場(chǎng)內(nèi)的多空傾向。
第四節(jié) OBV指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)技巧
相對(duì)于其他指標(biāo)而言，OBV指標(biāo)的研判最好是使用于上市兩年并且上市以來(lái)一直下跌的新股，OBV指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)技巧主要集中在OBV曲線的形態(tài)及運(yùn)行方向的方面。下面以分析家軟件上的OBV指標(biāo)來(lái)揭示其買(mǎi)賣(mài)和觀望功能。（注：在大部分股市軟件上，OBV指標(biāo)的參數(shù)是固定的）。
一、買(mǎi)賣(mài)功能
1、當(dāng)OBV曲線在一定的水平位置橫向運(yùn)行了很長(zhǎng)一段時(shí)間以后，一旦OBV曲線快速向上運(yùn)行突破前期平臺(tái)，并且股價(jià)也帶量向上突破中長(zhǎng)期均線時(shí)，說(shuō)明多頭力量開(kāi)始占據(jù)優(yōu)勢(shì)，股價(jià)將在大的量能的配合下快速上漲，這是OBV指標(biāo)的買(mǎi)入信號(hào)。如圖（23-1）所示。
2、當(dāng)OBV曲線在快速向上揚(yáng)升到一定高位后，如果OBV曲線又快速下滑，一旦股價(jià)也向下突破中長(zhǎng)期均線時(shí)，說(shuō)明股價(jià)上漲量能短期內(nèi)釋放過(guò)快，空頭力量開(kāi)始占據(jù)優(yōu)勢(shì)，股價(jià)短期內(nèi)將下跌，這是OBV指標(biāo)的賣(mài)出信號(hào)。如圖（23-2）所示。
二、持股持幣功能
1、當(dāng)OBV曲線在一定的水平位置橫向運(yùn)行了很長(zhǎng)一段時(shí)間以后，一旦OBV曲線快速向上運(yùn)行，并且股價(jià)也依托中短期均線向上揚(yáng)升時(shí)，說(shuō)明多頭力量占據(jù)明顯優(yōu)勢(shì)，股價(jià)將繼續(xù)上漲，這是OBV指標(biāo)的持股待漲信號(hào)。如圖（23-3）所示。
2、當(dāng)OBV曲線在快速向上揚(yáng)升到一定高位后，如果OBV曲線又快速下滑并跌破近期的平臺(tái)，同時(shí)股價(jià)也被中短期均線壓制下行時(shí)時(shí)，說(shuō)明空頭力量占據(jù)明顯優(yōu)勢(shì)，股價(jià)短期內(nèi)還將下跌，這是OBV指標(biāo)的持幣觀望信號(hào)
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成交量比率指標(biāo)--VR
VR指標(biāo)又叫成交率比率指標(biāo)、數(shù)量指標(biāo)或容量指標(biāo)，其英文全稱(chēng)為“Volume Ratio”,是重點(diǎn)研究量與價(jià)格間的關(guān)系的一種短期技術(shù)分析工具。
第一節(jié) VR指標(biāo)的原理和計(jì)算方法
一、VR指標(biāo)的原理
VR指標(biāo)是以研究股票量與價(jià)格之間的關(guān)系為手段的技術(shù)指標(biāo)，其理論基礎(chǔ)是“量?jī)r(jià)理論”和“反市場(chǎng)操作理論”。VR指標(biāo)認(rèn)為，由于量先價(jià)行、量漲價(jià)增、量跌價(jià)縮、量?jī)r(jià)同步、量?jī)r(jià)背離等成交量的基本原則在市場(chǎng)上恒久不變，因此，觀察上漲與下跌的成交量變化，可作為研判行情的依據(jù)。同時(shí)，VR指標(biāo)又認(rèn)為，當(dāng)市場(chǎng)上人氣開(kāi)始凝聚，股價(jià)剛開(kāi)始上漲和在上漲途中的時(shí)候，投資者應(yīng)順勢(shì)操作，而當(dāng)市場(chǎng)上人氣極度旺盛或極度悲觀，股價(jià)暴漲暴跌時(shí)候，聰明的投資者應(yīng)果斷離場(chǎng)或進(jìn)場(chǎng)，因此，反市場(chǎng)操作也是VR指標(biāo)所顯示的一項(xiàng)功能。
一般而言，低價(jià)區(qū)和高價(jià)區(qū)出現(xiàn)的買(mǎi)賣(mài)盤(pán)行為均可以通過(guò)成交量表現(xiàn)出來(lái)，因此。VR指標(biāo)又帶有超買(mǎi)超賣(mài)的研判功能。同時(shí)，VR指標(biāo)是用上漲時(shí)期的量除以下跌時(shí)期的量，因此，VR指標(biāo)又帶有一種相對(duì)強(qiáng)弱概念。
總之，VR指標(biāo)可以通過(guò)研判資金的供需及買(mǎi)賣(mài)氣勢(shì)的強(qiáng)弱、設(shè)定超買(mǎi)超賣(mài)的標(biāo)準(zhǔn)，為投資者確定合理、及時(shí)的買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)提供正確的參考。
二、VR指標(biāo)的計(jì)算方法
VR指標(biāo)是通過(guò)分析一定周期內(nèi)的價(jià)格上升周期的成價(jià)量（或成交額）與價(jià)格下降周期的成交量的比值的一種中短期技術(shù)指標(biāo)。和其他技術(shù)指標(biāo)一樣，由于選用的計(jì)算周期不同，VR指標(biāo)也包括日VR指標(biāo)、周VR指標(biāo)、月VR指標(biāo)、年VR指標(biāo)以及分鐘VR指標(biāo)等很多種類(lèi)型。經(jīng)常被用于股市研判的是日VR指標(biāo)和周VR指標(biāo)。經(jīng)常被用于股市研判的是日VR指標(biāo)和周VR指標(biāo)。雖然它們計(jì)算時(shí)取值有所不同，但基本的計(jì)算方法一樣。
以日VR指標(biāo)計(jì)算為例，其具體計(jì)算如下：
1、計(jì)算公式
VR（N日）=N日內(nèi)上升日成交量總和÷N日內(nèi)下降日成交量總和
其中，N為計(jì)算周期，一般起始周期為12
2、計(jì)算過(guò)程
（1）N日以來(lái)股價(jià)上漲的那一日的成交量都稱(chēng)為UV，將N日內(nèi)的UV總和相加稱(chēng)為UVS。
（2）N日以來(lái)股價(jià)下跌的那一日的成交量都稱(chēng)為DV，將N日內(nèi)的DV總和相加稱(chēng)為DVS。
（3）N日以來(lái)股價(jià)平盤(pán)的那一日的成交量都稱(chēng)為PV，將N日內(nèi)的PV總和相加稱(chēng)為PVS。
（4）最后N日的VR就可以計(jì)算出來(lái)
VR（N）=（UVS＋1/2PVS）÷（DVS＋1/2PVS）
這里得出的計(jì)算公式是對(duì)上面公式的具體細(xì)分。隨著股市分析軟件的日益普及，實(shí)際上VR指標(biāo)的數(shù)值由計(jì)算機(jī)自動(dòng)完成，無(wú)需投資者自己計(jì)算，這里主要是通過(guò)了解VR指標(biāo)的計(jì)算過(guò)程而達(dá)到對(duì)其有更進(jìn)一步的理解。
第二節(jié) VR指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)
VR指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)主要集中在VR數(shù)值的區(qū)域的劃分和VR曲線與股價(jià)運(yùn)行趨勢(shì)的配合分析等方面。以26日VR指標(biāo)為例，具體分析如下：
一、VR數(shù)值區(qū)域的劃分
按一般通行的標(biāo)準(zhǔn)，VR數(shù)值可以劃分為4個(gè)區(qū)域。
1、低價(jià)區(qū)區(qū)域
VR值介于40--70區(qū)間時(shí)，為低價(jià)區(qū)域，表明股票的買(mǎi)賣(mài)盤(pán)稀少，人氣比較渙散，但有的股票的投資價(jià)值可能已經(jīng)凸現(xiàn)，投資者可以開(kāi)始少量建倉(cāng)。
2、安全區(qū)域
VR值介于80--150區(qū)間時(shí)，為安全區(qū)域，表明股票的買(mǎi)賣(mài)盤(pán)開(kāi)始增多，人氣開(kāi)始積聚，投資者可以持股待漲或加大建倉(cāng)量。
3、獲利區(qū)域
VR值介于160--450區(qū)間時(shí)，為獲利區(qū)域，表明股票在強(qiáng)大的買(mǎi)盤(pán)的推動(dòng)下，節(jié)節(jié)上升，投資者應(yīng)該將大部分獲利比較豐厚的籌碼及時(shí)地獲利了結(jié)。
4、警戒區(qū)域
VR值介于450以上的區(qū)間時(shí)，為警戒區(qū)域，表明股價(jià)的上漲已經(jīng)出現(xiàn)超買(mǎi)的現(xiàn)象，市場(chǎng)的后續(xù)資金很難跟上，股價(jià)可能隨時(shí)出現(xiàn)一輪比較大的下跌行情，投資者應(yīng)果斷地賣(mài)出股票，持幣觀望。
二、VR曲線與股價(jià)曲線的配合使用
1、當(dāng)VR曲線在低價(jià)區(qū)開(kāi)始向上揚(yáng)升，并且成交量開(kāi)始慢慢放大時(shí)，如果股價(jià)是小幅上升，表明市場(chǎng)上的主力資金開(kāi)始介入，投資者可以開(kāi)始建倉(cāng)買(mǎi)入。
2、當(dāng)VR曲線突破低價(jià)區(qū)時(shí)，如果股價(jià)曲線也同步向上，表明股價(jià)的漲勢(shì)已經(jīng)開(kāi)始，投資者應(yīng)加大買(mǎi)入力度。
3、當(dāng)VR曲線突破低價(jià)區(qū)后，如果股價(jià)曲線也同步向上，表明股價(jià)的漲升力度開(kāi)始加大，投資者可一路持股，直到VR曲線出現(xiàn)調(diào)頭向下的跡象。
4、當(dāng)VR曲線進(jìn)入安全區(qū)后繼續(xù)上升時(shí)，如果股價(jià)曲線卻在進(jìn)行牛皮盤(pán)整，表明在此區(qū)間內(nèi)，股票的換手比較充分，主力可能正在醞釀拉升行情，投資者應(yīng)堅(jiān)決持股待漲為主，短線高手可加大買(mǎi)入力度。
5、當(dāng)VR曲線進(jìn)入警戒區(qū)域后，如果VR開(kāi)始掉頭向下，而股價(jià)曲線還在向上揚(yáng)升時(shí)，則可能意味著股價(jià)出現(xiàn)了超買(mǎi)現(xiàn)象，投資者應(yīng)密切留意股價(jià)的動(dòng)向，一旦股價(jià)曲線也開(kāi)始向下，則果斷及時(shí)賣(mài)出全部股票，
6、當(dāng)VR曲線在低價(jià)區(qū)域時(shí)，如果VR曲線開(kāi)始慢慢向上，而股價(jià)曲線卻還在下跌時(shí)，則可能意味著股價(jià)出現(xiàn)了超賣(mài)現(xiàn)象，投資者可少量逢低建倉(cāng)。
第三節(jié) VR指標(biāo)的特殊分析方法
VR指標(biāo)的特殊分析方法主要集中在VR曲線的形態(tài)、VR曲線的背離等方面。
一、VR曲線的形態(tài)
VR曲線出現(xiàn)的各種形態(tài)也是判斷行情走勢(shì)、決定買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)的一種分析方法。
1、當(dāng)VR曲線在高位形成M頭或三重頂?shù)软敳糠崔D(zhuǎn)形態(tài)時(shí)，可能預(yù)示著股價(jià)由強(qiáng)勢(shì)轉(zhuǎn)為弱勢(shì)，股價(jià)即將大跌，應(yīng)及時(shí)賣(mài)出股票。如果股價(jià)的曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認(rèn)，其跌幅可以用M頭或三重頂?shù)刃螒B(tài)理論來(lái)研判。
2、當(dāng)VR曲線在低位出現(xiàn)W底或三重底等底部反轉(zhuǎn)形態(tài)時(shí)，可能預(yù)示著股價(jià)由弱勢(shì)轉(zhuǎn)為強(qiáng)勢(shì)，股價(jià)即將反彈向上，可以逢低少量吸納股票。如果股價(jià)曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)更可確認(rèn)，其漲幅可以用W底或三重底形態(tài)理論來(lái)研判。
3、VR曲線的形態(tài)中M頭和三重頂形態(tài)的準(zhǔn)確性要大于W底和三重底。
二、VR曲線的背離
VR曲線的背離就是指VR指標(biāo)的曲線圖的走勢(shì)方向正好和K線圖的走勢(shì)方向相反。VR指標(biāo)的背離有頂背離和底背離兩種。
當(dāng)股價(jià)K線圖上的股票走勢(shì)一峰比一峰高，股價(jià)在一直向上漲，而VR曲線圖上的VR指標(biāo)的走勢(shì)是在高位一峰比一峰低，這叫頂背離現(xiàn)象。頂背離現(xiàn)象一般是股價(jià)將高位反轉(zhuǎn)的信號(hào)，表明股價(jià)中短期內(nèi)即將下跌，是賣(mài)出的信號(hào)。
當(dāng)股價(jià)K線圖上的股票走勢(shì)一峰比一峰低，股價(jià)在向下跌，而VR曲線圖上的VR指標(biāo)的走勢(shì)是在低位一底比一底低，這叫底背離現(xiàn)象。底背離現(xiàn)象一般是股價(jià)將低位反轉(zhuǎn)的信號(hào)，表明股價(jià)中短期內(nèi)即將上漲，是買(mǎi)入的信號(hào)。
與其他技術(shù)指標(biāo)的背離現(xiàn)象研判一樣，在VR的背離中，頂背離的研判準(zhǔn)確性要高于底背離。當(dāng)股價(jià)在高位，VR也在高位出現(xiàn)頂背離時(shí)，可以認(rèn)為股價(jià)即將反轉(zhuǎn)向下，投資者可以及時(shí)賣(mài)出股票。
第四節(jié) VR指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)技巧
VR指標(biāo)構(gòu)造比較簡(jiǎn)單，只有一條VR曲線，因此，相對(duì)與其它指標(biāo)而言，它的研判也比較簡(jiǎn)單明了，實(shí)戰(zhàn)技巧主要集中在VR曲線的運(yùn)行方向上方面。由于VR指標(biāo)過(guò)于簡(jiǎn)單，為了更準(zhǔn)確的研判行情，我們可以采用VR指標(biāo)和OBV指標(biāo)相結(jié)合來(lái)研判行情。下面以分析家上的VR指標(biāo)為例，來(lái)揭示其買(mǎi)賣(mài)和觀望功能。
一、買(mǎi)賣(mài)信號(hào)
1、當(dāng)VR曲線的運(yùn)行形態(tài)一底比一底低，而OBV曲線的運(yùn)行形態(tài)一底比一底高，同時(shí)股價(jià)也突破中短期均線，則表明VR指標(biāo)和OBV出現(xiàn)了底背離走勢(shì)，這是VR指標(biāo)發(fā)出的短線買(mǎi)入信號(hào)。如圖（15-1）所示。
2、當(dāng)VR曲線的運(yùn)行形態(tài)一頂比一頂?shù)?，而OBV曲線的運(yùn)行形態(tài)一頂比一頂高，同時(shí)股價(jià)也向下突破短期均線時(shí)，則表明VR指標(biāo)和OBV出現(xiàn)了頂背離走勢(shì)，這是VR指標(biāo)發(fā)出的短線賣(mài)出信號(hào)。如圖（15-2）所示。
二、持股持幣信號(hào)
1、當(dāng)VR曲線和OBV曲線幾乎同時(shí)擺脫低位盤(pán)整格局，向上快速揚(yáng)升時(shí)，如果股價(jià)也依托短期均線上漲，則意味著股價(jià)的中短期上升趨勢(shì)已經(jīng)形成，這是VR指標(biāo)發(fā)出的持股待漲信號(hào)。如圖（15-3）所示。
2、當(dāng)VR曲線和OBV曲線從高位一起向下滑落時(shí)，如果股價(jià)也被中短期均線壓制下行，則意味著股價(jià)的中短期下降趨勢(shì)已經(jīng)形成，這是VR指標(biāo)發(fā)出的持幣觀望信號(hào)。___________________________________________________
成交量的秘密
一、成交量的圓弧底
以“上海石化”為例，該股在96年5月下旬形成了一個(gè)成交量的圓弧底，表示3.7元成為一個(gè)階段性底部。底部形成之后放量上沖，顯示出較強(qiáng)的動(dòng)力。
成交量見(jiàn)底的股票要特別注意。當(dāng)一支股票的跌幅逐漸縮小或跳空下跌缺口出現(xiàn)時(shí)，通常成交量會(huì)極度萎縮，之后量增價(jià)揚(yáng)，這就是股價(jià)見(jiàn)底反彈的時(shí)候到了。
但是，當(dāng)成交量見(jiàn)底的時(shí)候，人們的情緒往往也見(jiàn)底了。隨著股價(jià)的回落，原先在市場(chǎng)上賺了錢(qián)的人逐漸退出，而新進(jìn)場(chǎng)的人一個(gè)個(gè)被套，因此入場(chǎng)意愿不斷減弱。如果當(dāng)人們買(mǎi)股票的欲望最低的時(shí)候，股價(jià)卻不再下跌，那只說(shuō)明拋股票的欲望也正處于最低狀態(tài)，這種狀態(tài)往往就是筑底階段的特征。
選股的時(shí)候需要耐心，需要一段時(shí)間來(lái)等候股價(jià)筑底。一個(gè)能讓你賺大錢(qián)的底部超碼應(yīng)該持續(xù)半個(gè)月以上，最好是幾個(gè)月。有幾個(gè)股民有這樣的耐心看著自己買(mǎi)放的股票幾個(gè)月中價(jià)格竟然紋絲不動(dòng)呢？
大多數(shù)投資者不愿意在底部等待太久，他們希望看清形勢(shì)之后再作出決策，因此，往往選擇成交量隨股價(jià)上升而急速放大的時(shí)候入市。這一類(lèi)投資者的存在，形成了突破之后激升的局面。
事實(shí)上在成交量的底部買(mǎi)入才是真正保守和安全的。在市勢(shì)明朗之后買(mǎi)入的人也許能夠賺錢(qián)。但是，第一，他們賺不到大錢(qián)，他們只是抓住了行情中間的一段。第二，他們面臨的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上比較大，因?yàn)樗麄冑I(mǎi)入的價(jià)格比底部?jī)r(jià)格高出了許多。當(dāng)他們買(mǎi)進(jìn)的時(shí)候，底部買(mǎi)的投資者已經(jīng)隨時(shí)可以獲利出場(chǎng)。相比之上，誰(shuí)主動(dòng)誰(shuí)被動(dòng)就一清二楚了。
二、成交量的微妙變化
一個(gè)總的前提條件是，首先成交量必須大幅萎縮，離開(kāi)這一點(diǎn)，就談不上選股抓黑馬的問(wèn)題。成交量萎縮反映出許多問(wèn)題，其中最關(guān)鍵的內(nèi)容是說(shuō)明籌碼安全性好，也就是說(shuō)沒(méi)有人想拋出這只股票了，而同時(shí)股價(jià)不下跌，這更說(shuō)明市場(chǎng)拋壓窮盡，只有在這樣的基礎(chǔ)上，才能發(fā)展出狂漲的黑馬股。
事情很簡(jiǎn)單，肯用功的人們?cè)诔山涣砍霈F(xiàn)微妙的變化時(shí)就發(fā)現(xiàn)了，并果斷買(mǎi)入該股，不肯用功的人們此時(shí)根本不知道這只股票正在醞釀巨變。當(dāng)事情明朗了，股價(jià)漲起來(lái)之后，大家才蜂擁而至，企圖來(lái)分一杯湯喝，這樣后知后覺(jué)的人們很少能賺到錢(qián)，因?yàn)樗麄冏愤M(jìn)股票的時(shí)候，先知先覺(jué)的人們正笑咪咪地收他們的鈔票。
成交量變化的分析方法不僅可以用于日線圖，在周線圖或小時(shí)圖上都可以應(yīng)用。關(guān)鍵在于，用什么樣的圖分析得出來(lái)的結(jié)論只能適用于相應(yīng)的時(shí)段。比如日線圖上看到的底部常常是中期底部，隨后展開(kāi)的升勢(shì)可能持續(xù)一個(gè)月到幾個(gè)月，而小時(shí)圖上的底部就只能支撐十個(gè)小時(shí)到幾十個(gè)小時(shí)。如果你是真正的長(zhǎng)線投資者，那么應(yīng)該用周線圖來(lái)分析，周線圖上的底部一般可以管一年到幾年時(shí)間。
三、長(zhǎng)期牛股的底部動(dòng)量
成交量可以說(shuō)是股價(jià)的動(dòng)量，一只股票在狂漲之前經(jīng)常是已經(jīng)長(zhǎng)期下跌或盤(pán)整之后，這時(shí)成交量大幅萎縮，再出現(xiàn)連續(xù)放大或成交量溫和遞增而股價(jià)上揚(yáng)，一只底部成交放大的股票，就好像一枚火箭要升空之前必須要有充足的燃料一樣，只有具備充分的底部動(dòng)力，才能將股價(jià)推到極高的地步。
一只會(huì)大漲的股票必須具有充足的底部動(dòng)力才得以將股價(jià)推高，這里所說(shuō)的充足的巨量相對(duì)于過(guò)去的微量而言的。也就是說(shuō)：當(dāng)一只股票的成交量極度萎縮之后，再出現(xiàn)連續(xù)量才能將股價(jià)推高。
成交量是衡量買(mǎi)氣和賣(mài)氣的工具，它能對(duì)股價(jià)的走向有所確認(rèn)。因此，精明的投資人對(duì)于底部出現(xiàn)巨大成交量的股票必須跟蹤，因?yàn)楫?dāng)一只股票的供需關(guān)系發(fā)生極大的變化時(shí)，將決定股價(jià)的走向，投資者絕對(duì)不可以忽略這種變化發(fā)生時(shí)股價(jià)與量的關(guān)系，一旦價(jià)量配合，介入之后股價(jià)必然如自己預(yù)期般的急速揚(yáng)升。
成交量形態(tài)的改變將是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的前兆。個(gè)股在上漲初期，其成交量與股價(jià)之間的關(guān)系是價(jià)少量增，成交量不斷持續(xù)放大，股價(jià)也隨著成交量的放大而揚(yáng)升，一旦進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)之升段的時(shí)候，出現(xiàn)量增價(jià)跌，量縮價(jià)升的背離走勢(shì)，一旦股價(jià)跌破十日均線，則顯示其強(qiáng)勢(shì)已經(jīng)改變了，此時(shí)將暫時(shí)結(jié)束其強(qiáng)勢(shì)而進(jìn)入中期整理階段。
因此，當(dāng)你握有一只強(qiáng)勢(shì)股的時(shí)候，最好緊緊盯住股價(jià)日K線圖，在日K線一直保持在10日均線之上時(shí)，可以一路持有，一旦股價(jià)以長(zhǎng)陰線或盤(pán)勢(shì)跌破10日均線，應(yīng)立即出貨，考慮換股操作。
盤(pán)整完成的股票要特別加以注意，理由是這種股票的機(jī)會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于風(fēng)險(xiǎn)。盤(pán)整的未期成交量為萎縮，代表拋盤(pán)力量的衰竭。
基本上，量縮是一種反轉(zhuǎn)的信號(hào)，量縮才有止跌的可能，下跌走勢(shì)之中，成交量必須逐漸縮小才有反彈的機(jī)會(huì)，但是，量縮之后還可能更縮，到底何時(shí)才是底部呢？只有等到量縮之后又是到量增的一天才能確認(rèn)底部，如果此時(shí)股價(jià)已經(jīng)站在10日均線之上，就更以確定漲勢(shì)已經(jīng)開(kāi)始了。
所以，基本上我們應(yīng)重視的角度是量縮之后的量增，只有量增才反應(yīng)出股票供求關(guān)系的改變，只有成交增大才可能使該股具有上升的底部動(dòng)量。
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