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一個比較完整的boll通道的原理與應(yīng)用解釋
BOLL 指標(biāo)又叫布林線指標(biāo)，其英文全稱是“Bolinger Bands”，是用該指標(biāo)的創(chuàng)立人約翰·布林的姓來命名的，是研判股價運動趨勢的一種中長期技術(shù)分析工具。 第一節(jié)BOLL 指標(biāo)的原理和計算方法 一、BOLL 指標(biāo)的原理 BOLL 指標(biāo)是美國股市分析家約翰·布林根據(jù)統(tǒng)計學(xué)中的標(biāo)準(zhǔn)差原理設(shè)計出來的一種非常簡單實用的技術(shù)分析指標(biāo)。一般而言，股價的運動總是圍繞某一價值中樞（如均線、成本線等）在一定的范圍內(nèi)變動，布林線指標(biāo)指標(biāo)正是在上述條件的基礎(chǔ)上，引進(jìn)了“股價通道”的概念，其認(rèn)為股價通道的寬窄隨著股價波動幅度的大小而變化，而且股價通道又具有變異性，它會隨著股價的變化而自動調(diào)整。 正是由于它具有靈活性、直觀性和趨勢性的特點，BOLL 指標(biāo)漸漸成為投資者廣為應(yīng)用的市場上熱門指標(biāo)。 在眾多技術(shù)分析指標(biāo)中，BOLL 指標(biāo)屬于比較特殊的一類指標(biāo)。絕大多數(shù)技術(shù)分析指標(biāo)都是通過數(shù)量的方法構(gòu)造出來的，它們本身不依賴趨勢分析和形態(tài)分析，而BOLL 指標(biāo)卻股價的形態(tài)和趨勢有著密不可分的聯(lián)系。BOLL 指標(biāo)中的“股價通道”概念正是股價趨勢理論的直觀表現(xiàn)形式。BOLL 是利用“股價通道”來顯示股價的各種價位，當(dāng)股價波動很小，處于盤整時，股價通道就會變窄，這可能預(yù)示著股價的波動處于暫時的平靜期；當(dāng)股價波動超出狹窄的股價通道的上軌時，預(yù)示著股價的異常激烈的向上波動即將開始；當(dāng)股價波動超出狹窄的股價通道的下軌時，同樣也預(yù)示著股價的異常激烈的向下波動將開始。 投資者常常會遇到兩種最常見的交易陷阱，一是買低陷阱，投資者在所謂的低位買進(jìn)之后，股價不僅沒有止跌反而不斷下跌；二是賣高陷阱，股票在所謂的高點賣出后，股價卻一路上漲。布林線特別運用了愛因斯坦的相對論，認(rèn)為各類市場間都是互動的，市場內(nèi)和市場間的各種變化都是相對性的，是不存在絕對性的，股價的高低是相對的，股價在上軌線以上或在下軌線以下只反映該股股價相對較高或較低，投資者作出投資判斷前還須綜合參考其他技術(shù)指標(biāo)，包括價量配合，心理類指標(biāo)，類比類指標(biāo)，市場間的關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù)等。 總之，BOLL 指標(biāo)中的股價通道對預(yù)測未來行情的走勢起著重要的參考作用，它也是布林線指標(biāo)所特有的分析手段。 二、BOLL 指標(biāo)的計算方法 在所有的指標(biāo)計算中，BOLL 指標(biāo)的計算方法是最復(fù)雜的之一，其中引進(jìn)了統(tǒng)計學(xué)中的標(biāo)準(zhǔn)差概念，涉及到中軌線（MB）、上軌線（UP）和下軌線（DN）的計算。 另外，和其他指標(biāo)的計算一樣，由于選用的計算周期的不同，BOLL 指標(biāo)也包括日BOLL 指標(biāo)、周BOLL 指標(biāo)、月BOLL 指標(biāo)年BOLL 指標(biāo)以及分鐘BOLL 指標(biāo)等各種類型。經(jīng)常被用于股市研判的是日BOLL 指標(biāo)和周BOLL 指標(biāo)。雖然它們的計算時的取值有所不同，但基本的計算方法一樣。 以日BOLL 指標(biāo)計算為例，其計算方法如下： 1、日BOLL 指標(biāo)的計算公式 中軌線=N 日的移動平均線 上軌線=中軌線＋兩倍的標(biāo)準(zhǔn)差 下軌線=中軌線－兩倍的標(biāo)準(zhǔn)差 2、日BOLL 指標(biāo)的計算過程 （1）計算MA MA=N 日內(nèi)的收盤價之和÷N （2）計算標(biāo)準(zhǔn)差MD MD=平方根N 日的（C－MA）的兩次方之和除以N （3）計算MB、UP、DN 線 MB=（N－1）日的MA UP=MB＋2×MD DN=MB－2×MD 在股市分析軟件中，BOLL 指標(biāo)一共由四條線組成，即上軌線UP 、中軌線MB、下軌線DN 和價格線。其中上軌線UP 是UP 數(shù)值的連線，用黃色線表示；中軌線MB 是MB 數(shù)值的連線，用白色線表示；下軌線DN 是DN 數(shù)值的連線，用紫色線表示；價格線是以美國線表示，顏色為淺藍(lán)色。和其他技術(shù)指標(biāo)一樣，在實戰(zhàn)中，投資者不需要進(jìn)行BOLL 指標(biāo)的計算，主要是了解BOLL 的計算方法和過程，以便更加深入地掌握BOLL 指標(biāo)的實質(zhì)，為運用指標(biāo)打下基礎(chǔ)。 第二節(jié)BOLL 指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn) BOLL 指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)主要集中在 一、BOLL 指標(biāo)中的上、中、下軌線的意義 1、BOLL 指標(biāo)中的上、中、下軌線所形成的股價通道的移動范圍是不確定的，通道的上下限隨著股價的上下波動而變化。在正常情況下，股價應(yīng)始終處于股價通道內(nèi)運行。如果股價脫離股價通道運行，則意味著行情處于極端的狀態(tài)下。 2、在BOLL 指標(biāo)中，股價通道的上下軌是顯示股價安全運行的最高價位和最低價位。上軌線、中軌線和下軌線都可以對股價的運行起到支撐作用，而上軌線和中軌線有時則會對股價的運行起到壓力作用。 3、一般而言，當(dāng)股價在布林線的中軌線上方運行時，表明股價處于強(qiáng)勢趨勢；當(dāng)股價在布林線的中軌線下方運行時，表明股價處于弱勢趨勢。 二、BOLL 指標(biāo)中的上、中、下軌線之間的關(guān)系 1、當(dāng)布林線的上、中、下軌線同時向上運行時，表明股價強(qiáng)勢特征非常明顯，股價短期內(nèi)將繼續(xù)上漲，投資者應(yīng)堅決持股待漲或逢低買入。 2、當(dāng)布林線的上、中、下軌線同時向下運行時，表明股價的弱勢特征非常明顯，股價短期內(nèi)將繼續(xù)下跌，投資者應(yīng)堅決持幣觀望或逢高買出。 3、當(dāng)布林線的上軌線向下運行，而中軌線和下軌線卻還在向上運行時，表明股價處于整理態(tài)勢之中。如果股價是處于長期上升趨勢時，則表明股價是上漲途中的強(qiáng)勢整理，投資者可以持股觀望或逢低短線買入；如果股價是處于長期下跌趨勢時，則表明股價是下跌途中的弱勢整理，投資者應(yīng)以持幣觀望或逢高減倉為主。 4、布林線的上軌線向上運行，而中軌線和下軌線同時向下運行的可能性非常下，這里就不作研判。 5、當(dāng)布林線的上、中、下軌線幾乎同時處于水平方向橫向運行時，則要看股價目前的走勢處于什么樣的情況下來判斷。 （1）當(dāng)股價前期一直處于長時間的下跌行情后開始出現(xiàn)布林線的三條線橫向移動時，表明股價是處于構(gòu)筑底部階段，投資者可以開始分批少量建倉。一旦三條線向上發(fā)散則可加大買入力度。 （2）當(dāng)股價前期是處于小幅的上漲行情后開始出現(xiàn)布林線的三條線橫向移動，表明股價是處于上升階段的整理行情，投資者可以持股待漲或逢低短線吸納，一旦三條線向上發(fā)散則可短線加碼買入。 （3）當(dāng)股價剛剛經(jīng)歷一輪大跌行情時開始出現(xiàn)布林線的三條線橫向移動，表明股價是處于下跌階段的整理行情，投資者應(yīng)以持幣觀望和逢高減磅為主，一旦三條線向下發(fā)散則堅決清倉離場。 （4）布林線三條線在頂部橫向運動的可能性極小，這里也不作研判。 三、美國線（或K 線，下同）和布林線上、中、下軌之間的關(guān)系 1、當(dāng)美國線從布林線的中軌線以下、向上突破布林線中軌線時，預(yù)示著股價的強(qiáng)勢特征開始出現(xiàn)，股價將上漲，投資者應(yīng)以中長線買入股票為主。 2、當(dāng)美國線從布林線的中軌線以上、向上突破布林線上軌時，預(yù)示著股價的強(qiáng)勢特征已經(jīng)確立，股價將可能短線大漲，投資者應(yīng)以持股待漲或短線買入為主。 3、當(dāng)美國線向上突破布林線上軌以后，其運動方向繼續(xù)向上時，如果布林線的上、中、下軌線的運動方向也同時向上，則預(yù)示著股市的強(qiáng)勢特征依舊，股價短期內(nèi)還將上漲，投資者應(yīng)堅決持股待漲，直到美國線的運動方向開始有掉頭向下的跡象時才密切注意行情是否轉(zhuǎn)勢。 4、當(dāng)美國線在布林線上方向上運動了一段時間后，如果美國線的運動方向開始掉頭向下，投資者應(yīng)格外小心，一旦美國線掉頭向下并突破布林線上軌時，預(yù)示著股價短期的強(qiáng)勢行情可能結(jié)束，股價短期內(nèi)將大跌，投資者應(yīng)及時短線買出股票、離場觀望。特別是對于那些短線漲幅很大的股票。 5、當(dāng)美國線從布林線的上方、向下突破布林線上軌后，如果布林線的上、中、下軌線的運動方向也開始同時向下，預(yù)示著股價的短期強(qiáng)勢行情即將結(jié)束，股價的短期走勢不容樂觀，投資者應(yīng)以逢高減磅為主。 6、當(dāng)美國線從布林線中軌上方、向下突破布林線的中軌時，預(yù)示著股價前期的強(qiáng)勢行情已經(jīng)結(jié)束，股價的中期下跌趨勢已經(jīng)形成，投資者應(yīng)中線及時賣出股票。如果布林線的上、中、下線也同時向下則更能確認(rèn)。 7、當(dāng)美國線向下跌破布林線的下軌并繼續(xù)向下時，預(yù)示著股價處于極度弱勢行情，投資者應(yīng)堅決以持幣觀望為主，盡量不買入股票。 8、當(dāng)美國線在布林線下軌運行了一段時間后，如果美國線的運動方向有掉頭向上的跡象時，表明股價短期內(nèi)將止跌企穩(wěn)，投資者可以少量逢低建倉。 9、當(dāng)美國線從布林線下軌下方、向上突破布林線下軌時，預(yù)示著股價的短期行情可能回暖，投資者可以及時適量買進(jìn)股票，作短線反彈行情。 10、當(dāng)美國線一直處于中軌線上方，并和中軌線一起向上運動時，表明股價處于強(qiáng)勢上漲過程中，只要美國線不跌破中軌線，投資者堅決一路持股。 11、當(dāng)美國線一直處于中軌線下方，并和中軌線一起向下運動時，表明股價處于弱勢下跌過程中，只要美國線不向上反轉(zhuǎn)突破中軌線，穩(wěn)健的投資者都可一路觀望。 第三節(jié)BOLL 指標(biāo)的特殊分析方法 一、布林線“喇叭口”的研判 布林線“喇叭口”的研判是BOLL 指標(biāo)所獨有的研判手段。所謂布林線“喇叭口” 是指在股價運行的過程中，布林線的上軌線和下軌線分別從兩個相反的方向與中軌線大幅擴(kuò)張或靠攏而形成的類似于喇叭口的特殊形狀。根據(jù)布林線上軌線和下軌線運行方向和所處的位置的不同，我們又可以將“喇叭口”分為開口型喇叭口、收口型喇叭口和緊口型喇叭口等三種類型。開口型喇叭口形態(tài)常出現(xiàn)在股票短期內(nèi)暴漲行情的初期，收口型喇叭口形態(tài)常出現(xiàn)在股票暴跌行情的初期，緊口型喇叭口形態(tài)則常出現(xiàn)在股價大幅下跌的末期。 1、開口型喇叭口 當(dāng)股價經(jīng)過長時間的底部整理后，布林線的上軌線和下軌線逐漸收縮，上下軌線之間的距離越來小，隨著成交量的逐漸放大，股價突然出現(xiàn)向上急速飆升的行情，此時布林線上軌線也同時急速向上揚(yáng)升，而下軌線卻加速向下運動，這樣布林線上下軌之間的形狀就形成了一個類似于大喇叭的特殊形態(tài)，我們把布林線的這種喇叭口稱為開口型喇叭口。 開口型喇叭口是一種顯示股價短線大幅向上突破的形態(tài)。它是形成于股價經(jīng)過長時間的低位橫盤筑底后，面臨著向上變盤時所出現(xiàn)的一種走勢。布林線的上、下軌線出現(xiàn)方向截然相反而力度卻很大的走勢，預(yù)示著多頭力量逐漸強(qiáng)大而空頭力量逐步衰竭，股價將處于短期大幅拉升行情之中。 開口型喇叭口形態(tài)的形成必須具備兩個條件。其一，是股價要經(jīng)過長時間的中低位橫盤整理，整理時間越長、上下軌之間的距離越小則未來漲升的幅度越大；其二，是布林線開始開口時要有明顯的大的成交量出現(xiàn)。開口喇叭口形態(tài)的確立是以美國線（或K 線）向上突破上軌線、股價帶量向上突破中長期均線為準(zhǔn)。對于開口喇叭口形態(tài)的出現(xiàn)，投資者如能及時短線買進(jìn)定會獲利豐厚。 2、收口型喇叭口 當(dāng)股價經(jīng)過短時間的大幅拉升后，布林線的上軌線和下軌線逐漸擴(kuò)張，上下軌線之間的距離越來越大，隨著成交量的逐步減少，股價在高位出現(xiàn)了急速下跌的行情，此時布林線的上軌線開始急速掉頭向下，而下軌線還在加速上升，這樣布林線上下軌之間的形狀就變成一個類似于倒的大喇叭的特殊形態(tài)，我們把布林線的這種喇叭口稱為收口型喇叭口。 收口型喇叭口是一種顯示股價短線大幅向下突破的形態(tài)。它是形成于股價經(jīng)過短時期的大幅拉升后，面臨著向下變盤時所出現(xiàn)的一種走勢。布林線的上下軌線出現(xiàn)方向截然相反而力度很大的走勢，預(yù)示著空頭力量逐漸強(qiáng)大而多頭力量開始衰竭，股價將處于短期大幅下跌的行情之中。 收口型喇叭口形態(tài)的形成雖然對成交量沒有要求，但它也必須具備一個條件，即股價經(jīng)過前期大幅的短線拉升，拉升的幅度越大、上下軌之間的距離越大則未來下跌幅度越大。 收口型喇叭口形態(tài)的確立是以股價的上軌線開始掉頭向下、股價向下跌破短期均線為準(zhǔn)。對于收口型喇叭口形態(tài)的出現(xiàn)，投資者如能及時賣出則能保住收益、減少較大的下跌損失。 3、緊口型喇叭口 當(dāng)股價經(jīng)過長時間的下跌后，布林線的上下軌向中軌逐漸靠攏，上下軌之間的距離越來越小，隨著成交量的越來越小，股價在低位的反復(fù)振蕩，此時布林線的上軌還在向下運動，而下軌線卻在緩慢上升。這樣布林線上下軌之間的形狀就變成一個類似于倒的小喇叭的特殊形態(tài)，我們把布林線的這種喇叭口稱為緊口型喇叭口。 緊口型喇叭口是一種顯示股價將長期小幅盤整筑底的形態(tài)。它是形成于股價經(jīng)過長期大幅下跌后。面臨著長期調(diào)整的一種走勢。布林線的上下軌線的逐步小幅靠攏，預(yù)示著多空雙方的力量逐步處于平衡，股價將處于長期橫盤整理的行情中。 緊口型喇叭口形態(tài)的形成條件和確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)比較寬松，只要股價經(jīng)過較長時間的大幅下跌后，成交極度萎縮，上下軌之間的距離越來越小的時候就可認(rèn)定緊口型喇叭初步形成。當(dāng)緊口型喇叭口出現(xiàn)后，投資者既可以觀望等待，也可以少量建倉。 二、中軌的買賣標(biāo)志 1、當(dāng)美國線（或K 線）向上突破布林線中軌時，如果股價也放量突破股價中期均線，則意味著股價中短期向上揚(yáng)升趨勢開始形成，這是布林線指標(biāo)揭示的中短期買入標(biāo)志。 2、當(dāng)美國線（或K 線）向上突破布林線中軌后，如果股價依托布林線中軌向上攀升時，則意味著股價的中短期向上趨勢已經(jīng)相成，這是布林線指標(biāo)揭示的逢低買入或持股標(biāo)志。 3、當(dāng)美國線（或K 線）向下跌破布林線中軌時，如果股價也先后跌破中短期均線，則意味著股價的中短期向下陰跌趨勢開始形成，這是布林線指標(biāo)揭示的中短期賣出標(biāo)志。 4、當(dāng)美國線（或K 線）向上突破布林線中軌后，如果股價被布林線中軌壓制下行時，則意味著股價的中短期下降趨勢已經(jīng)相成，這是布林線指標(biāo)揭示的持幣觀望標(biāo)志。 三、BOLL 指標(biāo)與KDJ 指標(biāo)的配合使用 KDJ 指標(biāo)是超買超賣類指標(biāo),而布林線則是支撐壓力類指標(biāo)。兩者結(jié)合在一起的好處是:可以使KDJ 指標(biāo)的信號更為精準(zhǔn),同時,由于價格日K 線指標(biāo)體系中的布林線指標(biāo),往往反映的是價格的中期運行趨勢,因此利用這兩個指標(biāo)來判定價格到底是短期波動,還是中期波動具有一定作用,尤其適用于判斷價格到底是短期見頂（底）, 還是進(jìn)入了中期上漲（下跌）,具有比較好的研判效果。 我們知道,布林線中的上軌有壓力作用,中軌和下軌有支撐（壓力）作用, 因此當(dāng)價格下跌到布林線中軌或者下檔時,可以不理會KDJ 指標(biāo)所發(fā)出的信號而采取操作。當(dāng)然,如果KDJ 指標(biāo)也走到了低位,那么應(yīng)視作短期趨勢與中期趨勢相互驗證的結(jié)果, 而采取更為積極的操作策略。但要注意的是,當(dāng)價格下跌到布林線下軌時,即使受到支撐而出現(xiàn)回穩(wěn),KDJ 指標(biāo)也同步上升,可趨勢轉(zhuǎn)向的信號已經(jīng)發(fā)出, 所以至多只能搶一次反彈。而當(dāng)KDJ 指標(biāo)走上80 高位時,采取賣出行動就較為穩(wěn)妥,因為當(dāng)股價跌破布林線中軌后將引發(fā)布林線開口變窄,此時要修復(fù)指標(biāo)至少需要進(jìn)行較長時間的盤整,所以說無論從防范下跌風(fēng)險,還是從考慮持有的機(jī)會成本來看,都不宜繼續(xù)持有。 第四節(jié)BOLL 指標(biāo)的實戰(zhàn)技巧 BOLL 指標(biāo)的實戰(zhàn)技巧主要集中在股價K 線（或美國線）與BOLL 指標(biāo)的上、中、下軌之間的關(guān)系及布林線的開口和收口的狀況等方面。由于在部分軟件上BOLL 指標(biāo)是在主圖上，為了更準(zhǔn)確的研判行情，我們可以采用BOLL 指標(biāo)和TRIX 指標(biāo)相結(jié)合來研判行情。下面以分析家上的BOLL 指標(biāo)為例，來揭示其買賣和觀望功能。（注：在大部分軟件上，BOLL 指標(biāo)的參數(shù)一般不作修改）。 一、買賣信號 1、當(dāng)股價K 線帶量向上突破布林線的上軌，并且TRIX 指標(biāo)也已經(jīng)發(fā)出底位“金叉”時，說明股價即將進(jìn)入一個中長期上升通道之中，這是BOLL 指標(biāo)發(fā)出的買入信號。此時，投資者應(yīng)及時地買入股票。如圖（20–1）所示。 2、當(dāng)布林線軌道很長一段時間的底位窄幅水平運動后，一旦股價K 線帶量向上突破布林線的上軌，同時原本狹窄的布林線通道突然開口向上時，說明股價即將脫離原來的水平運行通道、進(jìn)入新的上升通道之中，這也是BOLL 指標(biāo)發(fā)出的買入信號。如圖（20–2）所示。 3、當(dāng)股價K 線向下突破布林線的中軌，并且TRIX 指標(biāo)也在已經(jīng)發(fā)出高位“死叉”時，說明股價即將進(jìn)入一個中長期下降通道之中，這是BOLL 指標(biāo)發(fā)出的賣出信號。此時，投資者應(yīng)盡早清倉離場。如圖（20–3）所示。 4、當(dāng)布林線軌道很長一段時間的高位窄幅水平運動后，一旦股價K 線向下突破布林線的下軌，同時原本狹窄的布林線通道突然開口向下時，說明股價即將脫離原來的水平運行通道、進(jìn)入新的下降通道之中，這也是BOLL 指標(biāo)發(fā)出的賣出信號。如圖（20–4）所示。 二、持股持幣信號 1、當(dāng)布林線開口向上后，只要股價K 線始終運行在布林線的中軌上方的時候，說明股價一直處在一個中長期上升軌道之中，這是BOLL 指標(biāo)發(fā)出的持股待漲信號，如果TRIX 指標(biāo)也是發(fā)出持股信號時，這種信號更加準(zhǔn)確。此時，投資者應(yīng)堅決持股待漲。如圖（20–5）所示。 2、當(dāng)布林線開口向下后，只要股價K 線始終運行在布林線的中軌下方的時候，說明股價一直處在一個中長期下降軌道之中，這是BOLL 指標(biāo)發(fā)出的持幣觀望信號，如果TRIX 指標(biāo)也是發(fā)出持幣信號時，這種信號更加準(zhǔn)確。此時，投資者應(yīng)堅決持幣觀望 |
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