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威廉指標(biāo)
是LARRY WILLIAM 于1973年所發(fā)表的。 原名為"威廉氏超買(mǎi)指標(biāo)"，簡(jiǎn)稱"WMS％R"或"％R"。 計(jì)算公式： 首先要確定周期次數(shù)，此日數(shù)乃買(mǎi)賣(mài)循環(huán)的半數(shù)。在歐美，技術(shù)分析專家認(rèn) 為一買(mǎi)賣(mài)循環(huán)為28日。但扣除周六與周日，實(shí)際交易為20日。而一較長(zhǎng)的買(mǎi)賣(mài)循 環(huán)有56日，交易日為40日。因而％R 的周期取前面20日與40日之半數(shù)。 即使用10日％R或者20日%R，也有取更小周期日數(shù)如5日％R者。 以10日％R為例： C10－L10 WMS％R＝-------------------×100％ H10－L10 H10：10日內(nèi)最高價(jià) L10：10日內(nèi)最低價(jià) C10：第10日收盤(pán)價(jià) 應(yīng)用法則： 計(jì)算出的％R數(shù)值與RSI一樣介于0至100間。其功能為： 1、當(dāng)"％R"低于20，即處于超賣(mài)狀態(tài)，行情即將見(jiàn)底，20這一橫線，稱之 為"買(mǎi)進(jìn)線"。 2、當(dāng)"％R"高于80，即處于超買(mǎi)狀態(tài)，行情即將見(jiàn)頂，80這一橫線，稱之 為"賣(mài)出線"。 3、當(dāng)"％R"由超賣(mài)區(qū)向上爬升，只是表示行情趨勢(shì)轉(zhuǎn)向，若是突破50中軸 線，便是漲勢(shì)轉(zhuǎn)向強(qiáng)，可以買(mǎi)進(jìn)。 4、當(dāng)"％R"由超買(mǎi)區(qū)向下滑落，跌破50中軸線, 可以確認(rèn)跌勢(shì)轉(zhuǎn)強(qiáng)，應(yīng)予 賣(mài)出。 5、當(dāng)"％R"進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)，并表示行情會(huì)立刻下跌，在超買(mǎi)區(qū)內(nèi)的波動(dòng)，只 是表示行情是價(jià)格仍然屬于強(qiáng)勢(shì)中。直至％R回頭跌破"賣(mài)出線"時(shí)，才 是賣(mài)出訊號(hào)。反之亦然。 VR指標(biāo) （1）VR指標(biāo)，中文譯為容量比率，亦是利用某段期間股價(jià)上升日的交易金額總 計(jì)與股價(jià)下降日的交易金額總計(jì)的比值統(tǒng)計(jì)得之，VR 值能表現(xiàn)出股市買(mǎi)賣(mài)的氣 勢(shì)，進(jìn)而掌握股價(jià)可能之走向趨勢(shì)。 （2）計(jì)算公式： VR＝ { N日內(nèi)股價(jià)上漲日的成交值總和＋1／2（N日內(nèi)股價(jià)平盤(pán)的成交 值總和）} / { N日內(nèi)股價(jià)下跌日的成交值總和＋1／2（N日內(nèi) 股價(jià)平盤(pán)日的成交值總和）} X 100 （3）應(yīng)用法則： 1、VR之分布： A：低價(jià)區(qū)域：70－40----是可進(jìn)區(qū)域 B：完全區(qū)域：150-80----正常分布區(qū)域 C：獲利區(qū)域：169-450---視情況設(shè)定獲利了結(jié)點(diǎn) D：警戒區(qū)域：450以上時(shí)----警戒股市可能過(guò)熱是為賣(mài)點(diǎn) 2、交易金額的突然增加，VR值也直線上升，常會(huì)帶來(lái)上升股市的開(kāi)始。 3、低檔時(shí)VR增加，而股價(jià)未增，為介入時(shí)機(jī)。 4、高檔時(shí)VR增加，而股價(jià)增加，需注意高檔出貨。 注：一般而言，VR指標(biāo)在觀察低價(jià)圈時(shí)，較具可信度, 觀察高價(jià)圈時(shí)， 宜與其他指標(biāo)一并參考。 乖離率 指數(shù)的平均值與收盤(pán)值，彼此間存在著正負(fù)乘離值的變化, 當(dāng)乖離率的乘離 達(dá)到 -10的數(shù)值時(shí)，加權(quán)指數(shù)將隨時(shí)反彈，反之乖離率的乘離達(dá)到正20時(shí)，加權(quán) 指數(shù)高檔的賣(mài)壓將逐漸顯現(xiàn)。 乖離率＝(當(dāng)日收盤(pán) - N日均線)/ N日均線 * 100 相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RELATIVE STRENGTH INDEX） 從一特定期間內(nèi)、股價(jià)、指數(shù)（商品價(jià)位）之變動(dòng)關(guān)系，去推敲其未來(lái)價(jià)位 變動(dòng)的方向，且根據(jù)股價(jià)或指數(shù)之漲跌幅度及波動(dòng)來(lái)顯示市場(chǎng)之強(qiáng)弱，因而謂之 強(qiáng)弱指標(biāo)。 （1）計(jì)算公式： 可分為五日，十日二十日等各種指標(biāo) 過(guò)去五日內(nèi)上漲數(shù)之總和 A = -------------------------- 5 過(guò)去五日內(nèi)下跌數(shù)之總和 B = ------------------------- 5 A 五日內(nèi)收盤(pán)上漲數(shù)總和之平均值 RS = -------------------------------------- B 五日內(nèi)收盤(pán)下跌數(shù)總和之平均值 100 R.S.I=100 - ( ---------- ) 1 + RS （2）R.S.I.之分配： 1.常態(tài)分配：30-70 2.強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)：85-95為賣(mài)出信號(hào) 3.弱勢(shì)市場(chǎng)：5-15為買(mǎi)進(jìn)信號(hào) 4.盤(pán)局：65-80為賣(mài)出信號(hào)（70賣(mài)點(diǎn)），20-35為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)（30賣(mài)點(diǎn)） R.S.I.特性： 1.0<RSI<100 2.將每日之RSI連成之線稱為RSI曲線。 3.某些價(jià)位上漲或下跌時(shí)，RSI向上或向下移動(dòng)速度是價(jià)位移動(dòng)速度的兩倍。 4.多頭市場(chǎng)的RSI：3日>5日>10日>20日>60日 空頭市場(chǎng)的RSI：3日<5日<10日<20日<60日 5.RSI重要訊號(hào)之一是和股價(jià)背離。 6.RSI比K線，美國(guó)線更能看出其走勢(shì)型態(tài)。因此可以利用切線劃出支撐 線或阻力線，以判定未來(lái)之走向。 7.RSI可依頭肩頂、頭肩底、三角形等型態(tài)作買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)的訊號(hào)。 8.RSI在50以下弱勢(shì)市場(chǎng)，50以上強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)。 9.RSI在50以下的準(zhǔn)確性較高。 10. 5日RSI值85以上超買(mǎi)，15以下為超賣(mài)。在85附近出現(xiàn)M頭可賣(mài)出，近形成 W 底可以買(mǎi)進(jìn)。 11.盤(pán)整時(shí)，RSI一底比一底高，表示多頭勢(shì)強(qiáng)，后市可能再漲一段， 反之一 底比一底低是賣(mài)出信號(hào)。 12.若股價(jià)尚在盤(pán)整階段，而RSI已整理完成，呈現(xiàn)型態(tài)，則價(jià)位將隨時(shí)突破 整理區(qū)。在股價(jià)創(chuàng)新高時(shí)，同時(shí)RSI也創(chuàng)新高點(diǎn)時(shí)，表示后市強(qiáng)；若 RSI 未同時(shí)創(chuàng)新高時(shí)，則表示即將反轉(zhuǎn)。在股價(jià)創(chuàng)低新時(shí)，同時(shí) RSI也創(chuàng) 新 低點(diǎn)時(shí)，表示后市仍弱；若RSI未同時(shí)創(chuàng)新低點(diǎn)，股價(jià)極可能反轉(zhuǎn)。 13.當(dāng)股價(jià)屢創(chuàng)新高時(shí)，而RSI欲呈現(xiàn)一峰比一峰高，則可視為天價(jià)，相對(duì)地 股價(jià)創(chuàng)新低時(shí)，而 RSI 呈現(xiàn)一底比一底低，顯然地，可視為底價(jià)。 14.強(qiáng)弱指標(biāo)圖形之反壓線（下降趨勢(shì)線）呈現(xiàn) 15度至30度時(shí)，最具反壓意 義。如果反壓線的角度太陡，很快地會(huì)被突破，失去反壓之意義。 15.抵抗線（上升趨勢(shì)線）理論同（14），但上升行情，從強(qiáng)弱勢(shì)指標(biāo)圖形， 可以明顯地看出其振蕩之低點(diǎn)多聚集在 30至50之間。換言之，股價(jià)出現(xiàn) 回檔時(shí)，多頭第一道防線是在50；第二道防線是在40；最后一 道防線是 在30。 依照多頭防守量來(lái)說(shuō)，行情回檔，強(qiáng)弱指標(biāo)值最低不跌破50，再度隨 價(jià)上升而向上跳動(dòng)時(shí)，股價(jià)創(chuàng)新高價(jià)，強(qiáng)弱指標(biāo)亦很容易地穿越先前之高 點(diǎn)，與股價(jià)相互輝映表示多頭氣勢(shì)之強(qiáng)勁。 16.虛弱回轉(zhuǎn)：虛弱回轉(zhuǎn)在70以下及30以上，是市場(chǎng)反轉(zhuǎn)的強(qiáng)烈訊號(hào)。 17.當(dāng)股價(jià)再創(chuàng)新高峰，強(qiáng)弱指標(biāo)隨之向上跳動(dòng)，多半未能同時(shí)突破先前 之高 點(diǎn)，因此，當(dāng)股價(jià)創(chuàng)新高峰而繼續(xù)上漲，三天內(nèi)強(qiáng)弱指標(biāo)若仍無(wú)力 突破先 前之高點(diǎn)，多頭拉升力量顯然用盡，自然是賣(mài)出時(shí)機(jī)。 18.雖然RSI已被普遍使用，但仍然有缺點(diǎn)，如果在大漲大跌勢(shì)市場(chǎng)，RSI 值進(jìn) 入超賣(mài)區(qū)時(shí)，可能出現(xiàn)價(jià)位持續(xù)大漲或大跌。而指標(biāo)卻只有微幅增減， 因 此為避免因它的漸形鈍化，而使投資人過(guò)早賣(mài)出或買(mǎi)入，造成 少賺或被套 之風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)配合其它技術(shù)分析的方法研判。 心理線 （1）心理線是英文名字Psychogical line 直譯而來(lái)，是研究某段期間內(nèi)投 資入趨向于買(mǎi)方或賣(mài)方的心理與事實(shí)。做為買(mǎi)賣(mài)投票的參考，國(guó)內(nèi)一般投資人畫(huà) 心理線，均以十天為樣本，其計(jì)算公式如下： 心理線10日內(nèi)的上漲天數(shù) 心理線 ＝ ---------------------------- ×100 10 例如10天如果有 5天上漲，5天下跌，心理線說(shuō)是5 / 10＝ 50％，再將此標(biāo) 示在百分比的圖紙上，每天延續(xù)下去時(shí)，將每天的百分比連接起來(lái)，即成為心理 線，最好與K線相互對(duì)照，如此更能從股價(jià)變動(dòng)中了解超買(mǎi)或超賣(mài)情形。 由心理線來(lái)看，當(dāng)一段上升行情展開(kāi)前，通常超賣(mài)現(xiàn)象的最低點(diǎn)會(huì)出現(xiàn)兩次， 因此投資人觀察心理線，若發(fā)現(xiàn)某一天的超賣(mài)現(xiàn)象嚴(yán)重，短期內(nèi)低于此點(diǎn)的機(jī)會(huì) 極小，當(dāng)心理線向上變動(dòng)而再回落此點(diǎn)時(shí)，應(yīng)該是買(mǎi)進(jìn)的機(jī)會(huì)。反之亦然。所以， 無(wú)論上升行情或下跌行情展開(kāi)前，都會(huì)出現(xiàn)兩次以上的買(mǎi)點(diǎn)與賣(mài)點(diǎn)，使投資人有 充分的時(shí)間研判未來(lái)股價(jià)變動(dòng)方向，再做進(jìn)出之最后決策。 （2）運(yùn)用法則： 1.一段上升行情展開(kāi)前，通常超賣(mài)之低點(diǎn)會(huì)出現(xiàn)兩次。同樣，一段下跌 行情展開(kāi)前，超買(mǎi)的最高點(diǎn)也會(huì)出現(xiàn)兩次。 2.百分比25－75是常態(tài)分布。 3.超過(guò)百分比75或低于百分比25時(shí)，就是超買(mǎi)或超賣(mài)，股價(jià)回跌或回升 的機(jī)會(huì)強(qiáng)，此時(shí)可準(zhǔn)備賣(mài)出或買(mǎi)進(jìn)。 4.當(dāng)出現(xiàn)百分比10或低于10時(shí)是真正的超賣(mài)，搶反彈的機(jī)會(huì)相對(duì)提高， 此時(shí)為買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī)。 5.高點(diǎn)密集出現(xiàn)兩次為賣(mài)出訊號(hào)，低點(diǎn)密集出現(xiàn)兩次是買(mǎi)進(jìn)訊號(hào)。 OBV (On Balance Volume) （1）OBV是統(tǒng)計(jì)成交量變動(dòng)的趨勢(shì)來(lái)推測(cè)股價(jià)趨勢(shì)的一種線形。其主要理論 認(rèn)為"量是價(jià)的先行指標(biāo)",而股價(jià)的波動(dòng)與成交量的放大或萎縮有密切的關(guān)連.通 常股價(jià)上升所需的成交量，總是較大；下跌時(shí)，則成交量總是較小。 （2）計(jì)算方式：以某日為基期，若： 1.隔日指數(shù)或股票上漲，則基期OBV加上本日成交量為本日OBV。 2.隔日指數(shù)或股票下跌，則基期OBV減去本日成交量為本日OBV。 2 注：以收盤(pán)價(jià)為比較基準(zhǔn)。 由于K線是主要的圖形，故在觀察OBV的圖形時(shí)必須配合K線圖。 （3）應(yīng)用原則： 1. OBV下降時(shí)，股價(jià)上升，表示買(mǎi)盤(pán)無(wú)力為賣(mài)出信號(hào)。 2. OBV線上升時(shí)，股價(jià)下降時(shí)，表示逢低接手強(qiáng)為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。 3. OBV線緩慢上升時(shí)，表示買(mǎi)氣逐漸加課蚪藕擰?br>4. OBV線急速上升時(shí)，表示力量將用盡為賣(mài)出信號(hào)。 5. 可能形成天價(jià)的M頭，如果第二底，OBV線無(wú)力上揚(yáng)，成交量反而萎縮， 此時(shí)易于形成M頭而股價(jià)下跌， 背離現(xiàn)象之一。 6. 反之，可能形成低價(jià)的W底，如果第二底，OBV線領(lǐng)先上揚(yáng)，成交量擴(kuò) 大，此時(shí)易于形成W底而股價(jià)上漲， 背離現(xiàn)象之二。 7. OBV線從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)時(shí)，為下跌趨勢(shì)，應(yīng)該賣(mài)出持有股票。 反之，OBV線從負(fù)的累積數(shù)轉(zhuǎn)為正數(shù)時(shí)，應(yīng)該買(mǎi)進(jìn)股票。 8. OBV線最大的用處，在觀察股市盤(pán)局整理后，何時(shí)會(huì)脫離盤(pán)整局以及 突破后的的未來(lái)走勢(shì)，OBV線變動(dòng)方向是重要參考指標(biāo)。 K線（K LINE） 一般來(lái)說(shuō)，股價(jià)的變動(dòng)多半為政治的、經(jīng)濟(jì)的、心理的的因素所控制，因此 股價(jià)的變動(dòng)絕不是毫無(wú)理由的。 從股票市場(chǎng)整體來(lái)說(shuō)，買(mǎi)方與賣(mài)方永遠(yuǎn)站在對(duì)立的兩邊，一方的利潤(rùn)便是另 一方的損失。投資者為保個(gè)人利益，需要預(yù)測(cè)買(mǎi)賣(mài)雙方在次日，在下周或在下個(gè) 月孰占優(yōu)勢(shì)，以便決定站在買(mǎi)方陣或加入賣(mài)方行列， K線就是將買(mǎi)方雙方實(shí)戰(zhàn)結(jié) 果以圖形表示出買(mǎi)方與賣(mài)方力量的增減與轉(zhuǎn)變過(guò)程。經(jīng)過(guò)近百年來(lái)投資人的使用 與改進(jìn)， K線理論是股票技術(shù)分析中較容易被投資人接受的方法之一，尤其是大 陸股票市場(chǎng)狹窄，投機(jī)氣氛濃厚，做手與大戶的動(dòng)向是小額投資人的指標(biāo)，而股 市主力操作的方向在K線中完全表現(xiàn)出來(lái)，因此畫(huà) K線與使用K線操作的投資大眾 愈來(lái)愈多。 K線是表示買(mǎi)賣(mài)雙方戰(zhàn)斗的結(jié)果，是對(duì)立的，故又稱為陰陽(yáng)線或紅黑線或棒線。 K線的每一條柱狀及高低都代表一個(gè)交易天的價(jià)格變動(dòng)。 例如：開(kāi)盤(pán)價(jià)，最高價(jià)，最低價(jià)，收盤(pán)價(jià)。 （1）畫(huà)法：K線之開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)介以實(shí)體表示，若收盤(pán)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)，以中空 實(shí)體表示，稱紅線或陽(yáng)線；若收盤(pán)價(jià)低于開(kāi)盤(pán)價(jià)，則以實(shí)體表示，稱黑 線或陰線。 若當(dāng)天最高價(jià)高于實(shí)體之高價(jià)，則在實(shí)體上方另加細(xì)線，稱為上影線； 若當(dāng)天最低價(jià)低于實(shí)體之低價(jià)，也在實(shí)體下方另加細(xì)線，稱為下影線。 上影線：愈長(zhǎng)向下的壓力愈大。 下影線：愈長(zhǎng)向上的支撐力愈大。 實(shí)體：才是密集交易區(qū)，在高檔區(qū)及低檔若實(shí)體縮至十分之一，表示 將發(fā)動(dòng)大行情, 盤(pán)局將結(jié)束，多空將有一方力量較大。 （2）基本類型： 1.長(zhǎng)紅線或大陽(yáng)線，表示強(qiáng)烈漲勢(shì)。 2.長(zhǎng)黑線或大陰線，表示大跌。 3.多空交戰(zhàn)，先跌后漲，多頭勢(shì)強(qiáng)。 4.多空交戰(zhàn)，空頭略占優(yōu)勢(shì)，但跌后獲得支撐，后市可能反彈。 5.多空交戰(zhàn)，多頭略勝一籌，但漲后遭遇壓力，后市可能下跌。 6.多空交戰(zhàn)，先漲后跌，空頭勢(shì)強(qiáng)。 7.反轉(zhuǎn)信號(hào)。如在大漲后出現(xiàn)，后市可能下跌；如在大跌后出現(xiàn)，則后 市可能反彈。 8.反轉(zhuǎn)試探。如在大跌后出現(xiàn)，行情可能反彈；如在大漲后出現(xiàn)，則應(yīng) 保持冷靜，密切注意后市之變化。 9.表示多頭稍占上風(fēng)，但欲振乏力，后市可能下跌。 10.先上漲后小跌，空頭略占上風(fēng)。 11.狹幅盤(pán)堅(jiān)。 12.狹幅盤(pán)軟。 13.大十字，表示多空激烈交戰(zhàn)，勢(shì)均力敵，收盤(pán)價(jià)等于開(kāi)盤(pán)價(jià)，后市往 往有所變化。 14.小十字，表狹幅盤(pán)旋。 15.收盤(pán)價(jià)等于開(kāi)盤(pán)價(jià)，但下影線略長(zhǎng)，表示多頭較強(qiáng)。 16.收盤(pán)價(jià)等于開(kāi)盤(pán)價(jià)，但上影線略長(zhǎng)，表示空頭較強(qiáng)。 17.T字形，表示買(mǎi)盤(pán)極強(qiáng)。 18.反T字形，表示賣(mài)盤(pán)極強(qiáng)。 平滑異同移動(dòng)平均線 （Moving Average Convergence and Divergence） 簡(jiǎn)稱MACD，為近來(lái)美國(guó)所流行的技術(shù)分析工具。MACD乃是根據(jù)移動(dòng)平均線的 優(yōu)點(diǎn)所發(fā)展出來(lái)的技術(shù)工具。運(yùn)用移動(dòng)平均線作為買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)的判斷，最頭痛的莫 過(guò)于碰上牛皮盤(pán)檔的行情，此時(shí)所有的買(mǎi)賣(mài)幾乎一無(wú)是處，績(jī)效利益奇差無(wú)比。 但是趨勢(shì)明顯時(shí)，又能獲致最巨大的利潤(rùn)績(jī)效。根據(jù)移動(dòng)平均線原理所發(fā)展出來(lái) 的MACD，一則去掉移動(dòng)平均線頻繁的假訊號(hào)缺陷，二則能確保移動(dòng)平均線最大的 戰(zhàn)果。 （1）計(jì)算公式： MACD 是利用兩條不同速度（長(zhǎng)期與中期）的平滑移動(dòng)平均線（EMA）來(lái)計(jì)算 二者的差離狀況作為研判行情的基礎(chǔ)。 1.首先分別計(jì)算出12日平滑移動(dòng)平均線 (12EMA)與26日平滑移動(dòng)平均線 (26EMA)。在計(jì)算12EMA 與26EMA時(shí)，應(yīng)將平滑因子設(shè)為0.1538與0.0744。 即當(dāng)日12日EMA＝前一日12日EMA＋0.1538（當(dāng)日收盤(pán)價(jià)-前一日12日EMA）。 當(dāng)日26日EMA＝前一日26日EMA＋0.0744（當(dāng)日收盤(pán)價(jià)-前一日26日EMA）。 2.計(jì)算出12EMA與26EMA之后，以12EMA的數(shù)字減去26EMA的數(shù)字，得到正負(fù) 差（DIF）亦即DIF＝12EMA－26EMA。 3.計(jì)算出正負(fù)差之后，再用平滑移動(dòng)平均數(shù)的方式來(lái)計(jì)算正負(fù)差的 9日移 動(dòng)平均數(shù)，此數(shù)字即為異同平均數(shù)（MACD）。平滑因子設(shè)定為0.2。 亦即當(dāng)日MACD＝前一日9日MACD＋0.2（當(dāng)日DIF－前一日9日MACD）。 4.在MACD的計(jì)算上，也有人運(yùn)用需求指數(shù) (DI)來(lái)代替收盤(pán) 。需求指數(shù)即 是將當(dāng)日收盤(pán)價(jià)乘以2，再加上最高價(jià)與最低價(jià)，總數(shù)除以4。 DI＝(CX2＋H＋L)/4 僅用收盤(pán)價(jià)來(lái)代表當(dāng)天的行情，從其他角度來(lái)看， 有不免失去真實(shí)性。假若上下行情較大的日子與行情較小的日子均以收 盤(pán)價(jià)位來(lái)表示，便形成了假平等。因此有人嘗試以需求指標(biāo)來(lái)運(yùn)算移動(dòng) 平均數(shù)。 5.在繪制的圖形上，正負(fù)差（DIF）與異同平均數(shù)（MACD）形成了二條快慢 移動(dòng)平均線，它的買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出信號(hào)也就決定于此二條線的交錯(cuò)點(diǎn)。 所以很明顯的，MACD是一個(gè)中長(zhǎng)期趨勢(shì)的投資技術(shù)工具。 6.另外，為了方便判斷，亦可用DIF減去MACD，可以繪柱形圖。 （2）應(yīng)用法則： 1.DIF 與MACD均為正值亦即在中軸線上，大勢(shì)屬多頭市場(chǎng)，DIF 向上突破 MACD，應(yīng)作買(mǎi)。若 DIF向下跌破MACD應(yīng)只可作回檔，暫時(shí)獲利了解。 2.反之DIF與MACD均為負(fù)值時(shí)，即在0軸線以下時(shí)，大勢(shì)屬空頭市場(chǎng)，DIF 向下跌破MACD，可作賣(mài)。若 DIF向上突破MACD只可作空頭暫時(shí)補(bǔ)空。 3.如同強(qiáng)弱指標(biāo)，背離走勢(shì)也適用在 MACD的圖形上，當(dāng)MACD圖形與 K線 圖趨勢(shì)線發(fā)生背離時(shí)亦為反轉(zhuǎn)訊號(hào)。 4.MACD無(wú)法預(yù)知高價(jià)及低價(jià)。盤(pán)局時(shí)，失誤率較高, 但如配合 RSI及KD線 應(yīng)用則可以解決此二缺點(diǎn). 5.運(yùn)用柱形圖的變化可提早作買(mǎi)或作賣(mài)，免得失去一段行情，但注意有時(shí) 亦會(huì)因貪小而失大。 移動(dòng)平均線 （1）移動(dòng)平均線的意義： 將采樣期間內(nèi)股價(jià)，指數(shù)之波動(dòng)程度，以采樣次數(shù)求取平均值，而再以連續(xù) 平均值點(diǎn)所累積成之移動(dòng)股價(jià)， 指數(shù)之線圖，是為移動(dòng)平均線。 計(jì)算公式： N日收盤(pán)價(jià)之和 N日移動(dòng)平均線＝------------------ N日 （2）移動(dòng)平均線的特點(diǎn)： 股價(jià)技術(shù)分析者利用平均線來(lái)分析股價(jià)動(dòng)向，主要因?yàn)橐苿?dòng)平均線具有幾項(xiàng) 特性： 1、趨勢(shì)的特性： 移動(dòng)平均線能夠表示出股價(jià)趨勢(shì)的方向，所以具有趨勢(shì)性的性質(zhì)。 2、穩(wěn)重的特性： 移動(dòng)平均線不象日線會(huì)起落落地震蕩。而是起落相當(dāng)平穩(wěn)，向上的移動(dòng) 平均線通常是緩緩的向上，向下的移動(dòng)平均線則會(huì)緩緩朝下。 3、安定的特性： 通常愈長(zhǎng)期的移動(dòng)平均線，愈能表現(xiàn)安定的特性，即移動(dòng)平均線不是輕 易往上往下，必須股價(jià)漲勢(shì)真正明朗了，移動(dòng)平均線才會(huì)往上延伸；而且 經(jīng)常股價(jià)開(kāi)始回落之初，移動(dòng)平均線卻是向上的，等到股價(jià)落勢(shì)顯著時(shí)， 才見(jiàn)移動(dòng)平均線走下坡，這是移動(dòng)平均線最大的特色。愈短期的移動(dòng)平均 線，安定性愈差，愈長(zhǎng)期的移動(dòng)平均線，安定愈強(qiáng)。但也因此使得移動(dòng)平 均線有延遲反映的特性。 4、助漲的特性：股價(jià)從平均線下方向上突破，平均線也開(kāi)始向右移，可以 看做是多頭支撐線，股價(jià)回跌至平均線附近，自然會(huì)產(chǎn)生支撐力量。短期 平均線向上移動(dòng)速度較快，中長(zhǎng)期平均線向上移動(dòng)速度較慢，但都表示一 定期間內(nèi)平均成本增加，買(mǎi)方力量若仍強(qiáng)于賣(mài)方，股價(jià)回跌至平均線附近， 便是買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī)，這是平均線的助漲功效，直到股價(jià)上升緩慢回跌，平均線 開(kāi)始減速移動(dòng)，股價(jià)再回至平均線附近，平均線失去助漲效能，將有重返 平均線下方的趨勢(shì)，最好不要買(mǎi)進(jìn)。 5、助跌的特性：反過(guò)來(lái)說(shuō)，股價(jià)從平均線上方向下突破，平均線也開(kāi)始向 右下方移動(dòng)，成為空頭阻力線，股價(jià)回升至平均線附近，自然產(chǎn)生阻力， 因此，在平均線往下走回升到平均線附近便是賣(mài)出時(shí)機(jī)，平均線此時(shí)有助 跌作用，直到股價(jià)下跌緩慢或回升，平均線開(kāi)始減速移動(dòng)，股價(jià)若是再與 平均線接近，平均線便失去助跌意義，將有重返平均線上方的趨勢(shì)，不需 急于賣(mài)出。 （3）平均線之種類： 3日 5日 12日 20日 30日 60日 240日 等 （4）各種平均線之關(guān)系： 1、多頭市場(chǎng)：股價(jià)>3日>5日>10日>20日>60日 2、空頭市場(chǎng)：股價(jià)<3日<5日<10日<20日<60日 3、多頭市場(chǎng)反轉(zhuǎn)時(shí)，5日、10日將敏感向下翻轉(zhuǎn)，如多頭力量不足，則只 有次級(jí)移動(dòng) 4、空頭市場(chǎng)反轉(zhuǎn)時(shí)，5日、10日將敏感向上翻轉(zhuǎn)，如多頭力量不足，或環(huán) 境不樂(lè)觀，則只有次級(jí)移動(dòng). 5、股價(jià)盤(pán)整時(shí)，平均線可能與股價(jià)交錯(cuò)一起，且各種平均線呈不規(guī)則之排 列。 6、中長(zhǎng)期線向上移動(dòng)，股價(jià)與短期線向下，是為回檔。 7、中長(zhǎng)期線向下移動(dòng)，股價(jià)與短期線向上，是為反彈。 （5）葛藍(lán)碧法則： 1、平均線從下降逐漸走平均線的下方突破平均線時(shí)是為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。 2、股價(jià)連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線之上，股價(jià)突然下降，但未跌破上升的平均線， 股價(jià)又再上升時(shí)，可以加碼買(mǎi)進(jìn)。 3、股價(jià)雖一時(shí)跌破平均線之下，但平均線仍在上揚(yáng)且股價(jià)不久馬上恢復(fù)到 平均線之上時(shí)；仍為買(mǎi)進(jìn)信號(hào). 4、股價(jià)跌破平均線之下，突然連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線時(shí)，很可能再向平均 線彈升，這也是買(mǎi)進(jìn)信號(hào). 5、股價(jià)急速上升遠(yuǎn)超過(guò)上升的平均線時(shí)，將出現(xiàn)短期線的回跌，再趨向于 平均線，這是賣(mài)出信號(hào)。 6、平均線走勢(shì)從上升逐漸走彎下跌，而股價(jià)從平均線的上方，往下跌破平 均線時(shí)，應(yīng)是賣(mài)出信號(hào)。 7、股價(jià)跌落于平均線之下，然后向平均線彈升，但未突破平均線即又回落， 仍是賣(mài)出信號(hào)。 8、股價(jià)雖上升突破平均線，但立刻又恢復(fù)到平均線之下而此時(shí)平均線又繼 續(xù)下跌，則是賣(mài)出信號(hào)。 葛氏法則第四條與第五條雖是可使用的原則，但是沒(méi)有明示投資人 股價(jià)距平均線究竟多遠(yuǎn)才可買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出，這是一大缺憾，幸好可用乘離 率補(bǔ)救. 綜合葛藍(lán)碧所創(chuàng)的移動(dòng)平均線八大法則，以平均線變動(dòng)的趨勢(shì)而言， 嚴(yán)格的 劃分，其買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)的認(rèn)定與運(yùn)用，應(yīng)該只有兩種。一種是移動(dòng)平均線上升時(shí)， 為 買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī)；一種是移動(dòng)平均線下降時(shí),為賣(mài)出時(shí)機(jī)。 （6）十三周與二十六周移動(dòng)平均線的應(yīng)用： 周移動(dòng)平均線的主要用途，主要在于辨認(rèn)股價(jià)趨勢(shì)維持不變或已有反轉(zhuǎn)跡象， 因?yàn)橹芤苿?dòng)平均線的設(shè)計(jì)，目的即是為顯示股價(jià)的長(zhǎng)期趨勢(shì)指標(biāo)。理論上十三周 及二十六周移動(dòng)平均線的基本運(yùn)用原則大約有下列數(shù)項(xiàng)： 1.與前述葛氏八法則的買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)大致相同。 2.只要周K線仍停留在十三及二十六周平均線之上, 仍可確認(rèn)為一多頭市場(chǎng)。 3.當(dāng)周股價(jià)上漲時(shí)，向上突破二十六周移動(dòng)平均線,而二十六周移動(dòng)平均線 呈反轉(zhuǎn)向上時(shí)，表示空頭市場(chǎng)結(jié)束，多頭市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始。 4.多頭市場(chǎng)中，當(dāng)周股價(jià)上升幅度高于二十六周移動(dòng)平均線，其三十周乘離 率達(dá)＋10以上時(shí)，可能產(chǎn)生中期回檔，因兩者乘離程度度愈大，其反壓愈 重. 5.只要周K線低于十三周及二十六周平均線之下, 仍應(yīng)認(rèn)為是空頭市場(chǎng)。 6.當(dāng)周股價(jià)下跌，向下跌破二十六周移動(dòng)平均線,而二十六周平均線已呈反 轉(zhuǎn)向下時(shí),表示空頭市場(chǎng)開(kāi)始. 7.空頭市場(chǎng)中，當(dāng)周股價(jià)下跌幅度低于二十六周移動(dòng)平均線，其三十周乘離 率達(dá)－10以上時(shí), 可能產(chǎn)生中期反彈，因而兩者乘離程度愈大, 其反彈愈 強(qiáng). 上述七個(gè)原則用于大勢(shì)與個(gè)別股技術(shù)分析時(shí), 都有同樣的效用。 趨向指標(biāo) 簡(jiǎn)稱 DMI (Mirecitonal Movement Lndex), 是分析技術(shù)大師威爾德 （J.W.Wilder）自認(rèn)為是最有成就,也最實(shí)用的一套技術(shù)分析工具. 趨向指標(biāo)的基本原理探求價(jià)格上升及下跌過(guò)程中的"均衡點(diǎn)"(EQUILIBRIUM POINT),亦即供需求關(guān)系由 "緊張" 狀況,通過(guò)價(jià)格的變化而達(dá)致‘和諧‘,然后再 因價(jià)格供需的相互影響下,再導(dǎo)致緊張的循環(huán)不息過(guò)程. （1） 計(jì)算公式: 1、趨向指標(biāo)的第一步工作，先來(lái)確認(rèn)基本的 "趨向變動(dòng)值"，（DM）是上漲， 亦＋DM與－DM來(lái)表示漲跌的趨向變動(dòng)值。趨向變動(dòng)值為當(dāng)日價(jià)格波動(dòng)幅度 大于昨日價(jià)格的部份的最大值。即在意義上，趨向變動(dòng)值可表達(dá)出價(jià)格波 動(dòng)增減的幅度。 2、在了解趨向變動(dòng)值后的第二步工作是找出"真正波幅"。真正波幅（TR）， 是當(dāng)日價(jià)格與前一日收盤(pán)價(jià)格比較之后，取得最大變動(dòng)值。 比較的方式有下列三項(xiàng)。 A、當(dāng)日最高價(jià)與最低價(jià)的差距，即當(dāng)日最高價(jià)減去當(dāng)日最低價(jià)。（H－L）。 B、當(dāng)日最高價(jià)與昨日收盤(pán)的差距。（H－PC）。 C、當(dāng)日最低價(jià)與昨日收盤(pán)的差距。（L－PC）。 將上述三項(xiàng)差距比較之后，數(shù)值最大者，即為當(dāng)日的真正波幅。 3、計(jì)算出正負(fù)趨向變動(dòng)值（＋－DM）與真正波幅（TR）后，第三步便要找出 ‘方向線‘（Direcitonal Indicator）。 方向線（DI）為探測(cè)價(jià)格上漲或下跌的指標(biāo)，分別以正負(fù)來(lái)表示 ‘上升方向線‘（＋DI）及‘下跌方向線‘（－DI）。 上升或下跌方向線的計(jì)算方法如下： + DI = + DM / TR×100 - DI = - DM / TR×100 但要使方向線具有參考的價(jià)值，則心須要相當(dāng)時(shí)期的累進(jìn)運(yùn)算。 威爾德認(rèn)為最適當(dāng)?shù)闹芷谑?4天。 計(jì)算時(shí)，分別將14天內(nèi)的＋DM、－DM及TR平均，所得到的數(shù)值分別為 ＋DM14、－DM14及TR14。 因此14天的上升或下跌方向線的計(jì)算方法如下： + DI14 = +DM14 / TR14 X 100 - DI14 = - DM14 / TR14 X 100 在得到正負(fù)方向線（＋－DM）的數(shù)值后，由于其數(shù)值也永遠(yuǎn)介于 0 與 100之間，因此也方便的用于在圖表上繪制. 14天上升方向（＋－DM）表示 最近14天以來(lái)實(shí)際上漲力量的百分比。而14天下跌方向線（－DI14）則表 示最近14天以來(lái)實(shí)際下跌力量的百分比。 假設(shè)價(jià)格持續(xù)下跌，那么趨向變動(dòng)值不斷出現(xiàn), 將使下跌方向線的數(shù)值 不斷的升高；相對(duì)的上漲方向線則呈下降的導(dǎo)向。 當(dāng)價(jià)格上漲時(shí)，則上述情況的相反導(dǎo)向即將出現(xiàn)于圖形上，而在盤(pán)檔 （牛皮盤(pán)）時(shí)，上升與下跌方向線差異將非常微小。 4、趨向指標(biāo)除了上升，下跌方向線外，另一條指標(biāo)為‘趨向平均線‘。 在計(jì)算趨向平均線以前，須先計(jì)算出‘趨向值‘。 A、趨向值（DX）的計(jì)算為： DX = DI DIF / DI SUM X 100 DI DIF = 上升方向線與下跌方向線的差 DI SUM = 上升方向線與下跌方向線的和 B、由于趨向值的變動(dòng)性很大，因此以14天平滑運(yùn)算, 即得到所要的趨向 平均值（ADX）。 （2）應(yīng)用法則： 任何技術(shù)分析工具都有本身的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)，趨向指標(biāo)亦不例外。在運(yùn)用方面， 由于其本身屬于一個(gè)趨勢(shì)判斷的系統(tǒng)，因此受到市場(chǎng)行情的趨勢(shì)是否明顯的限制。 假若市場(chǎng)行情價(jià)格的波動(dòng)非常明顯的維持一個(gè)趨勢(shì)，根據(jù)這個(gè)指標(biāo)的買(mǎi)進(jìn)訊號(hào)或 賣(mài)出訊號(hào)，其績(jī)效利益是無(wú)庸置疑的。但若是行情處于牛皮盤(pán)檔時(shí)，這個(gè)指標(biāo)的 買(mǎi)賣(mài)訊號(hào)的效果不理想?；旧线@個(gè)指標(biāo)的功能在于判別市場(chǎng)趨向的功能較大。 屬于較為長(zhǎng)期交易的指標(biāo)。 趨向指標(biāo)的系統(tǒng)中, 最主要的在于分析 ‘上升方向線‘ ＋DI；‘下跌方向線‘ －DI 與 ‘趨向平均值‘ ADX 等三條線之間的關(guān)系。 1、‘上升方向線‘＋DI與 ‘下跌方向線‘－DI的功用： a:當(dāng)圖形上＋DI從下向上遞增突破－DI 時(shí)，顯示市場(chǎng)內(nèi)部有新多頭進(jìn)場(chǎng)， 愿意以較高的價(jià)買(mǎi)進(jìn)，（由于有創(chuàng)新高的價(jià)格，使＋DI上升， －DI下降）因此為買(mǎi)進(jìn)訊號(hào)。 b:相反的，－DI從下向上突破＋DI，顯示市場(chǎng)內(nèi)部有新空頭進(jìn)場(chǎng)，愿意以 更低的價(jià)格賣(mài)出，因此為賣(mài)出訊號(hào)。 2、‘趨向平均值‘ ADX 的功用： ADX為 ‘趨向值‘ DX的平均數(shù)。DX是根據(jù)＋DI與 －DI 兩個(gè)數(shù)值計(jì)算出， 即＋DI與－DI間的差（絕對(duì)值）除以總和的百分比。由于DX的數(shù)值容易 受到市場(chǎng)行情意外的影響，因此透過(guò)平均數(shù)的方法，求取‘趨向平均值‘ ADX，用以消除雜訊。 其功用： A、判斷行情趨勢(shì)Trend: 在一個(gè)行情趨勢(shì)非常明顯的朝單一方向前進(jìn)時(shí),無(wú)論其為上漲或下跌， ADX 值會(huì)逐漸增加。換言之，當(dāng) ADX值持續(xù)高于前一日地，我們可以斷 定此時(shí)市場(chǎng)行情,維持在一個(gè)固定方向的趨勢(shì)，即行情價(jià)格持續(xù)上漲, 或 持續(xù)下跌。 B、判斷行情是否牛皮盤(pán)檔： 當(dāng)市場(chǎng)行情反復(fù)地漲跌時(shí)，ADX會(huì)出現(xiàn)遞減。原因?yàn)閮r(jià)格雖然有新高價(jià)出 現(xiàn)，同時(shí)亦會(huì)有新低價(jià)出現(xiàn), 因而致使＋DI與－DI數(shù)值愈拉愈近，ADX值 也逐漸減少。 當(dāng) ADX數(shù)值降低到20以下，且呈現(xiàn)橫方向是進(jìn)行時(shí),我們可以斷定此 時(shí)市場(chǎng)氣氛為 ‘牛皮盤(pán)檔‘ 。投資者應(yīng)即出場(chǎng)觀望，或者起碼不應(yīng)以‘趨 向指標(biāo) ‘作為買(mǎi)賣(mài)交易的依據(jù)。 C、判斷行情是否到頂或到底： 當(dāng)ADX數(shù)值從上升的傾向轉(zhuǎn)而下降之時(shí)，顯示行情即將反轉(zhuǎn)。即在漲勢(shì)中， ADX 在高點(diǎn)由升轉(zhuǎn)跌，表示漲勢(shì)將結(jié)束；反之，在跌勢(shì)中，ADX也在高點(diǎn) 由升轉(zhuǎn)跌，亦表示跌勢(shì)將告結(jié)束。ADX的數(shù)值在高點(diǎn)反轉(zhuǎn)的標(biāo)準(zhǔn)并無(wú)一定 的依據(jù)，投資者觀察的方法，是在 ADX由高點(diǎn)掉頭下跌之際,便是行情到 頂或到底的訊號(hào)。 ARBR指標(biāo) （1）AR指標(biāo)系以當(dāng)天之開(kāi)盤(pán)價(jià)為基礎(chǔ)與當(dāng)天之最高,最低價(jià)比,依固定公式統(tǒng) 計(jì)算出來(lái)的強(qiáng)弱指標(biāo)，又可稱為買(mǎi)賣(mài)氣勢(shì)指標(biāo)。根據(jù)專家的研究，最好的方式是 以二十六天的統(tǒng)計(jì)為基礎(chǔ)，而研究其間每天買(mǎi)賣(mài)氣勢(shì)的強(qiáng)弱變化。 1、計(jì)算公式： (H - O)26天之和 AR＝-------------------------- (O - L)26天之和 H：當(dāng)天之最高價(jià) L：當(dāng)天之最低價(jià) O：當(dāng)天之開(kāi)盤(pán)價(jià) 2、應(yīng)用法則： A. AR指標(biāo)值大約以100為中心，當(dāng)介于80－120之間時(shí)，屬于盤(pán)整行情,股 價(jià)不會(huì)激烈的上升或下降. B. AR指標(biāo)上升至150以上時(shí)，就心須注意股價(jià)將進(jìn)入回檔下跌。 C. AR高表示行情很活潑，過(guò)度高時(shí)表示股價(jià)已達(dá)到最高的范圍，需退出。 而AR低時(shí)表示仍在充實(shí)氣勢(shì)之中，過(guò)低則暗示股價(jià)已達(dá)低點(diǎn)，可介入。 D. AR指示具有股價(jià)達(dá)到頂峰或落至谷底的領(lǐng)先功能，AR路線可以看出某一 段的買(mǎi)賣(mài)氣勢(shì)。 （2）BR指標(biāo)以昨天的收盤(pán)價(jià)為基礎(chǔ)與今天的最高, 最低價(jià)比較，依固定公式 統(tǒng)計(jì)算出來(lái)的強(qiáng)弱指標(biāo), 又可稱為買(mǎi)賣(mài)意愿指標(biāo)。如同AR一般慣用以二十六日統(tǒng) 計(jì)為基礎(chǔ), 而研究其間每天買(mǎi)賣(mài)意愿的強(qiáng)弱變化。 1、計(jì)算公式： (H - PC)26天之和 BR＝-------------------------------- (PC - L)26天之和 H：當(dāng)天之最高價(jià) L：當(dāng)天之最低價(jià) PC：昨天之收盤(pán)價(jià) 2、應(yīng)用法則： 1. BR指標(biāo)介于70－150間屬于盤(pán)整行情。 2. BR值高于300以上時(shí)，需注意股價(jià)的回檔行情. 3. BR值低于50以下時(shí)，需注意股價(jià)的反彈行情. 4. 一般AR可以單獨(dú)有使用, 而B(niǎo)R卻需與AR并用, 才能發(fā)揮BR的效用。 5. AR、BR急速上升，意謂距價(jià)高峰已近，持股應(yīng)獲利了結(jié)。 6. 若BR比AR低時(shí)，可逢低價(jià)買(mǎi)進(jìn)。 7. BR從高價(jià)跌幅達(dá)1/2時(shí)，就要趁低價(jià)買(mǎi)進(jìn)。 8. BR急速上升，而AR盤(pán)整或小回時(shí), 應(yīng)逢高出貨. 競(jìng)買(mǎi)比率 競(jìng)買(mǎi)比率為 "海融快訊"的特有數(shù)據(jù),用來(lái)進(jìn)行個(gè)股當(dāng)日交易過(guò)程中成交量的 統(tǒng)計(jì)分析, 并最終分析主動(dòng)性買(mǎi)盤(pán)在當(dāng)日交易中的比率, 以把握大資金進(jìn)出動(dòng)向. 應(yīng)用方法: 1.競(jìng)買(mǎi)比率的數(shù)值在 1 - 99之間。 2.競(jìng)買(mǎi)比率小于50 表示當(dāng)日個(gè)股交易中拋盤(pán)大于主動(dòng)性買(mǎi)盤(pán)，如果在高位， 小心主力拉高出貨。 3.競(jìng)買(mǎi)比率大于 50 表示當(dāng)日個(gè)股交易中主動(dòng)性買(mǎi)盤(pán)較多，如果在低位或初 升階段，股價(jià)應(yīng)會(huì)繼續(xù)走高. DMA平均線差 (DifferentofMovingAverage) 乃利用兩條不同期間的平均線,計(jì) 算差值之后,再除以基期天數(shù). 買(mǎi)賣(mài)原則： DMA線向上交叉AMA線，做買(mǎi)。 DMA線向下交叉AMA線，做賣(mài)。 DMA指標(biāo)也可觀察與股價(jià)的背離。 EXPMA指數(shù)平均數(shù) (ExponentialMovingAverage) 乃為因移動(dòng)平均線被視為落后指數(shù)的缺失而發(fā)展出來(lái)的，為解決一旦價(jià)格已脫離均線差值擴(kuò)大，而平均線未能立即反應(yīng)，EXPMA可以減少類似缺點(diǎn)。 EXPMA一般設(shè)兩條，N值為12及50。 買(mǎi)賣(mài)原則： EXPMA用法與移動(dòng)平均線相同。 EXPMA1向上交叉EXPMA2時(shí)，發(fā)出買(mǎi)入信號(hào)。 EXPMA1向下交叉EXPMA2時(shí)，發(fā)出賣(mài)出信號(hào)。 CR 指標(biāo)采用中間價(jià)為計(jì)算的基準(zhǔn)，由于價(jià)格雖然收高，但其一天中的能力中心卻較前一天為低，這時(shí)一個(gè)不可忽略的重點(diǎn)。CR本身配置 4條平均線，平均線又分別 較CR先行若干天，另一方面，平均線之間又相互構(gòu)成一個(gè)強(qiáng)弱帶，被應(yīng)用來(lái)對(duì)股 價(jià)進(jìn)行預(yù)測(cè)。 買(mǎi)賣(mài)原則 CR平均線周期由短至長(zhǎng)分成a、b、c、d4條。由c、d構(gòu)成的帶狀稱為主帶， a、b構(gòu)成的帶狀稱為副帶。 CR跌至帶狀以下兩日時(shí)，買(mǎi)進(jìn)。 CR亦會(huì)對(duì)股價(jià)產(chǎn)生背離現(xiàn)象。 CR由帶狀之下上升160％時(shí)，賣(mài)出。 CR跌至40以下，重回副帶，而a線由下轉(zhuǎn)上時(shí)，買(mǎi)進(jìn)。 CR上升至帶狀之上，而a線由上轉(zhuǎn)下時(shí)，宜賣(mài)出。 主帶與副帶分別代表主要的壓力支撐及次要壓力支撐區(qū)。 CR在400以上，漸入高檔區(qū)，注意a線變化。 TRIX股價(jià)之三重指數(shù)平滑平均線 (Triple Exponentially Smoothed Moving Average) 此指標(biāo)類似MACD，屬于長(zhǎng)期趨勢(shì)指標(biāo)，在盤(pán)整或短期波動(dòng)較劇烈的行情中，容易產(chǎn)生假信號(hào)。 本指標(biāo)于長(zhǎng)期趨勢(shì)中，過(guò)濾掉許多不必要的波動(dòng)，配合一條TRIX的平均線使用，其效果相當(dāng)良好。 買(mǎi)賣(mài)原則： 盤(pán)整行情本指標(biāo)不適用。 TRIX向上交叉其MA線，買(mǎi)進(jìn)。 TRIX向下交叉其MA線，賣(mài)出。 TRIX與股價(jià)產(chǎn)生背離時(shí)，應(yīng)注意隨時(shí)會(huì)反轉(zhuǎn)。 MIKE指標(biāo) 是另外一種形式的路徑指標(biāo)，依據(jù)typicalprice為計(jì)算基準(zhǔn)，求其 Weak， Medium，Strong 三條帶動(dòng)狀支撐與壓力。 買(mǎi)賣(mài)原則 Weak-s，Medium-s，Strong-s三條線代表初級(jí)、中級(jí)及強(qiáng)力支撐。 Weak-r，Medium-r，Strong-r三條線代表初級(jí)、中級(jí)及強(qiáng)力壓力。 阿姆氏簡(jiǎn)易波動(dòng)指標(biāo) (EMA) 將價(jià)格與成交量的變化，結(jié)合成一個(gè)指標(biāo)，觀察市場(chǎng)在缺乏動(dòng)力情況下的移 動(dòng)情形。較少的成交量可以向上推動(dòng)股價(jià)時(shí)，則EMV值會(huì)升高，同樣地，較少的成 交量可以向下推落股價(jià)時(shí)，EMV的值會(huì)降低，但是，如果股價(jià)向上或下推動(dòng)股價(jià)， 需要大成交量支持時(shí)，則 EMV會(huì)趨向于零；為克服 EMV 信號(hào)頻繁，EMVA(平均值) 可將之平滑化，排除短期信號(hào)。 買(mǎi)賣(mài)原則 當(dāng)EMV/EMVA向上穿越零軸時(shí)，買(mǎi)進(jìn)。 當(dāng)EMV/EMVA向下穿越零軸時(shí)，賣(mài)出。 SAR 又名拋物線，屬于時(shí)間與價(jià)格并重的系統(tǒng)，由于組成該指標(biāo)的每一個(gè)點(diǎn)以弧 形移動(dòng)，故名之為拋物線。 買(mǎi)賣(mài)原則 任何一天收盤(pán)價(jià)高于或低于SAR，則須執(zhí)行空頭或多頭之停損交易。 任何一天停損交易，也視為市況轉(zhuǎn)變，交易者須改變立場(chǎng)，從事新趨勢(shì)之交 易。 CDP(調(diào)節(jié)式操作系統(tǒng)) 乃融合眾多指標(biāo)的重要觀念為一，同時(shí)具備長(zhǎng)線交易及盤(pán)局短線進(jìn)出的功能， 停損作用亦是其主要功能之一，本系統(tǒng)一般配合DMI指標(biāo)中的ADXR及CSI股票選擇指 標(biāo)使用。 CDP分成逐勢(shì)操作模式及反應(yīng)操作模式兩種，當(dāng)ADX線低于正負(fù)DI線時(shí)，至少 應(yīng)停止長(zhǎng)線交易，而 ADXR 介于20～25之間時(shí)，可使用 CDP系統(tǒng)，按照反應(yīng)模式 規(guī)則交易。 CDP經(jīng)過(guò)計(jì)算后，將對(duì)明天產(chǎn)生4個(gè)價(jià)格點(diǎn)，以作為明日交易之參考價(jià)。 買(mǎi)賣(mài)原則 決定起算點(diǎn)由近期內(nèi)高點(diǎn)或低點(diǎn)開(kāi)始，由高點(diǎn)起算，則當(dāng)日標(biāo)示‘S‘記號(hào)， 爾后按S、O、B順序依次標(biāo)示。 若由低點(diǎn)起算，則當(dāng)日標(biāo)示‘B‘記號(hào)，爾后按B、O、S順序依次標(biāo)示。 多頭交易，只能在‘B‘日的B1點(diǎn)買(mǎi)入。 空頭交易，只能在‘S‘日的S1點(diǎn)買(mǎi)入。 ‘O‘日原則上為休息日，除非價(jià)格突破HBOP或LBOP，否則不交易。 退場(chǎng)不包含在內(nèi)。上述項(xiàng)多頭買(mǎi)入后，應(yīng)在‘O‘日的S1點(diǎn)火力了結(jié)，若S1點(diǎn)未 觸及，則在‘S‘日的收盤(pán)退場(chǎng)。 上述項(xiàng)空投賣(mài)出后，應(yīng)在‘B‘日的B1點(diǎn)回補(bǔ)，若B1點(diǎn)未被觸及，則在收盤(pán) 時(shí)退場(chǎng)。 以上之反應(yīng)操作模式，在任何一天股價(jià)向上或向下突破HBOP或LBOP時(shí)，皆放 棄原來(lái)多空立場(chǎng)或直接停損后，進(jìn)入逐勢(shì)模式。 股價(jià)向上突破HBOP，若仍持空頭立場(chǎng)，應(yīng)先停損，并進(jìn)行多頭長(zhǎng)線交易。 股價(jià)向下突破LBOP，若仍持多頭立場(chǎng)，應(yīng)先停損，并進(jìn)行空頭順勢(shì)交易。 多頭逐勢(shì)模式之停損點(diǎn)，一定為當(dāng)日及前日二天內(nèi)之最低點(diǎn)。 空頭逐勢(shì)模式之停損點(diǎn)，一定為當(dāng)日及前日二天內(nèi)之最高點(diǎn)。 依逐勢(shì)模式交易而停損后，則自動(dòng)立刻恢復(fù)反應(yīng)模式，按反應(yīng)模式規(guī)則交易。 ROC 乃以今日之價(jià)格比較其N天前之價(jià)格，以比率表示之。此指標(biāo)采用12天及 25天周期可達(dá)到相當(dāng)效果。 買(mǎi)賣(mài)原則 ROC具有超買(mǎi)超賣(mài)功能。 個(gè)股經(jīng)價(jià)格比率之不同，其超買(mǎi)超賣(mài)范圍也略有不同，但一般介于正負(fù)6.5 之間。 ROC抵達(dá)超賣(mài)水準(zhǔn)時(shí)，做買(mǎi)；抵達(dá)超買(mǎi)水準(zhǔn)時(shí)，做賣(mài)。 TBP(趨勢(shì)平衡點(diǎn)) 乃依速量觀念制作而成，視股價(jià)趨勢(shì)的加速及減速而決定平衡點(diǎn)位置。TBP 的最主要目的在于‘?dāng)孬@利潤(rùn)‘，因此與其他技術(shù)分析最大的不同，在于了結(jié)點(diǎn) 較短，停損點(diǎn)較長(zhǎng)?？s短獲利點(diǎn)距離，可以保障投資人‘?dāng)孬@利潤(rùn)‘，而增加停 損點(diǎn)距離，一方面不易受騙線掃出場(chǎng)，一方面假如市場(chǎng)方向不符所料，則在停損 點(diǎn)尚未被觸及之前，收盤(pán)時(shí)則依TBP狀況，自動(dòng)改變操作方向。 買(mǎi)賣(mài)原則 收盤(pán)價(jià)>TBP，明日做多。 收盤(pán)價(jià)<TBP，明日做空。 KDJ 全名隨機(jī)指標(biāo),其綜合動(dòng)量觀念，強(qiáng)弱指標(biāo)及移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)，早年應(yīng)用 在期貨投資方面，功能頗為顯著，目前為股市中最常用的指標(biāo)之一。 買(mǎi)賣(mài)原則 1. K 值由右邊向下交叉 D 值做賣(mài)，K 值由右邊向上交叉 D 值做買(mǎi)。 2. 高檔連續(xù)二次向下交叉確認(rèn)跌勢(shì)，低檔連續(xù)二次向上交叉確認(rèn)漲勢(shì)。 3. D 值 < 20% 超賣(mài)，D 值 > 80% 超買(mǎi)；J > 100% 超買(mǎi)，J < 10% 超賣(mài)。 4. KD 值于 50% 左右徘徊或交叉時(shí)，無(wú)意義. 5. 投機(jī)性太強(qiáng)的個(gè)股不適用。 6. 可觀察 KD 值與估價(jià)之背離，以確認(rèn)高低點(diǎn)。 寶塔線（TWR）指標(biāo) 是以白黑的棒線來(lái)區(qū)分股價(jià)漲跌以研判漲跌趨勢(shì)，配合K線，移動(dòng)平均線， 更容易研判未來(lái)走勢(shì)。 寶塔線的畫(huà)法，是將股價(jià)上漲的行情劃為白線、下跌的行情劃為黑線，而以 收盤(pán)價(jià)的漲跌做比較，利用此種線路研判股價(jià)漲跌的趨勢(shì)，主要在于線路翻白或 翻黑的掌握。 運(yùn)用原則 寶塔線翻白為買(mǎi)進(jìn)實(shí)際，股價(jià)將會(huì)延伸一段上升行情。 寶塔線翻黑則為賣(mài)出時(shí)機(jī)，股價(jià)將會(huì)延伸一段下跌行情。 盤(pán)局時(shí)寶塔線的小翻白，小翻黑可不必理會(huì)。 盤(pán)局或高檔時(shí)寶塔線長(zhǎng)黑而下，宜立即獲利了結(jié)，翻黑下跌一段后，突然翻 白，可能是假突破，不宜搶進(jìn)，最好配合K線及成交量觀察數(shù)天后再作決定。 寶塔線適合短線操作之用，但是最好配合 K線，移動(dòng)平均線及其他指標(biāo)一并 使用，可減少誤判的機(jī)會(huì)，如十日移動(dòng)平均線走平，寶塔線翻黑，即需賣(mài)出。 軌道線 軌道線是趨勢(shì)線概念的延伸，當(dāng)股價(jià)沿道趨勢(shì)上漲到某一價(jià)位水準(zhǔn)，會(huì)遇到 阻力，回檔至某一水準(zhǔn)價(jià)格又獲得支撐，軌道線就在接高點(diǎn)的延長(zhǎng)線及接低點(diǎn)的 延長(zhǎng)線之間上下來(lái)回，當(dāng)軌線確立后，股價(jià)就非常容易找出高低價(jià)位所在，投資 人可依此判斷來(lái)操作股票。 WVAD 是一種加權(quán)的量?jī)r(jià)動(dòng)量指標(biāo),作用在于測(cè)量從開(kāi)盤(pán)至收盤(pán)期間,買(mǎi)方與賣(mài)方各 自的爆發(fā)程度. 買(mǎi)賣(mài)原則 1. 指標(biāo)為正值時(shí)，代表多方的沖力占有時(shí)，應(yīng)買(mǎi)進(jìn)。 2. 指標(biāo)為負(fù)值時(shí)，代表空方的沖力占有時(shí)，應(yīng)賣(mài)出。 3. WVAD是測(cè)量估價(jià)由開(kāi)盤(pán)至收盤(pán)期間,多空兩方的戰(zhàn)斗力平衡。 4. 運(yùn)用WVAD指標(biāo)，應(yīng)先將參數(shù)設(shè)為長(zhǎng)期。 動(dòng)力指標(biāo) 是測(cè)量漲跌速度的技術(shù)工具，屬于短線指標(biāo)。其理論基礎(chǔ)是價(jià)格和供需量的 關(guān)系，在一個(gè)具有自由機(jī)制的市場(chǎng)，需求大于供應(yīng)則使價(jià)格上漲，但是價(jià)格上漲 又可能使供應(yīng)者增加生產(chǎn)或使需求者尋求代用品，如此又迫使價(jià)格下跌。股價(jià)的 漲跌隨著時(shí)間必然日漸縮小，變化的速度及動(dòng)力慢慢減緩，行情則有望反轉(zhuǎn)。 動(dòng)力指標(biāo)周期日數(shù)一般以8至20日之間較為恰當(dāng),常用10日周期. 運(yùn)用法則 1. MTM由下向上突破基日線時(shí)為買(mǎi)進(jìn)信號(hào),相反，MTM 由上向下突破基日線 時(shí)為賣(mài)出信號(hào). 2. 在設(shè)定10日移動(dòng)平均值的情況下，當(dāng)MTM由下向上突破10日移動(dòng)平均值為 賣(mài)出訊號(hào). 3. 股價(jià)在上漲行情中創(chuàng)新高，而 MTM未能配合上升，出現(xiàn)背離現(xiàn)象,意味上 漲動(dòng)力減弱,謹(jǐn)防股價(jià)反轉(zhuǎn)下跌. 4. 股價(jià)在下跌行情中創(chuàng)新低，而 MTM未能配合下降,出現(xiàn)背離現(xiàn)象，意味下 跌動(dòng)力減弱,此時(shí)可注意逢低吸納. 5. 如股價(jià)與MTM在低位同步上升，現(xiàn)實(shí)短期將有反彈行情；如股價(jià)與 MTM在 高位同步下降,現(xiàn)實(shí)短期可能出現(xiàn)回落走勢(shì)。 FVI 即四線進(jìn)出指標(biāo) 源自‘量是價(jià)的先行指標(biāo)‘這一概念。它將‘平均量‘的概念加以引申，為 買(mǎi)賣(mài)進(jìn)出作提示。 FVI 是以日線、短線、中線、長(zhǎng)線四條計(jì)量線來(lái)研判短、中、長(zhǎng)期股價(jià)是否 有反轉(zhuǎn)的征兆；這四條線分別是當(dāng)日量線、6日量線、24日量線和72日量線。 多空指數(shù) 是一種關(guān)于不同日數(shù)移動(dòng)平均線的綜合指標(biāo)。 多空指數(shù)通過(guò)幾條不同日數(shù)的移動(dòng)平均線加權(quán)平均的方法解決了中短期移動(dòng) 平均線的期間長(zhǎng)短合理性問(wèn)題。 多空指數(shù)將3天、6天、12天、24天四種平均股價(jià)(或指數(shù))相加后除以 4得出 的數(shù)值. 運(yùn)用法則 1)股價(jià)在高價(jià)區(qū)以收市價(jià)向下跌破多空線為賣(mài)出信號(hào)。 2)股價(jià)在低價(jià)區(qū)以收市價(jià)向上突破多空線為買(mǎi)入信號(hào)。 3)多空指數(shù)由下向上遞增，股價(jià)在多空線商販，表明多頭強(qiáng)勢(shì)，可繼續(xù)持股。 4)多空指數(shù)由上向下遞減，股價(jià)在多空線下方，表明空投強(qiáng)勢(shì)，一般不宜買(mǎi)入。 大勢(shì)領(lǐng)先 大勢(shì)領(lǐng)先亦稱強(qiáng)勢(shì)股選擇指標(biāo)，基本原理是通過(guò)個(gè)股與大盤(pán)的關(guān)系變化找出 強(qiáng)勢(shì)股。 分為價(jià)領(lǐng)先指標(biāo)和量領(lǐng)先指標(biāo)，比較每日個(gè)股股價(jià)與大盤(pán)指數(shù)，得出的百分 比連線為 Y1，比較每日個(gè)股成交手?jǐn)?shù)對(duì)大盤(pán)總成交手?jǐn)?shù)，得出的百分比連線為 Y2；在此基礎(chǔ)上，更可以計(jì)算5日、10日平均值，平滑化領(lǐng)先指標(biāo)。 運(yùn)用原則 1)若每天Y1由低向高挺進(jìn)(即趨勢(shì)上漲)，則為強(qiáng)勢(shì)股，表明漲得比大盤(pán)快， 跌得比大盤(pán)慢，可能有大戶照顧，逢低可以買(mǎi)進(jìn)。 2)若Y1逐漸走低，則為弱勢(shì)股，表明漲得比大盤(pán)慢,跌得比大盤(pán)快,說(shuō)明股價(jià) 無(wú)人關(guān)照，買(mǎi)入后套牢的可能性大，宜遠(yuǎn)離。 3)若Y1先從高處跌落后又上揚(yáng)，則一旦確認(rèn)底部即可果斷殺入，同樣若Y1先 從低處上漲后又回落,則一旦確認(rèn)見(jiàn)頂，應(yīng)及早拋售。 4)若Y1的 5日均線上穿10日均線，則構(gòu)成持倉(cāng)信號(hào)，可暫時(shí)恥骨觀望，反之 若5日均線下穿10日均線，則構(gòu)成減倉(cāng)信號(hào)，宜拋出。 5)Y2是Y1的有效補(bǔ)充，若Y1上漲，Y2同時(shí)上漲，則表明價(jià)漲量增，可及早介 入，若Y1下跌，Y2上漲，則價(jià)跌量增，有主動(dòng)拋售者，宜賣(mài)出，若Y1上漲，Y2下 跌，表明上漲缺乏成交量配合，可暫時(shí)觀望，若Y1下跌，Y2也下跌，表明下跌乏 力，不宜殺跌，也可暫時(shí)觀望。 |
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