這是一個(gè)全新的舞臺(tái),這也是一個(gè)血腥的角斗場(chǎng),做多or做空,每次出手都是幾萬(wàn)元的籌碼。這里可能一夜暴富,也有可能爆倉(cāng)出局。股指期貨=風(fēng)險(xiǎn)?機(jī)遇?這是一張全新的空白的紙,等待投資者去描畫。 3天爆倉(cāng)VS 6天賺百萬(wàn)元 虛擬股指期貨的紅與黑 “你的賬戶已資金不足,請(qǐng)問你選擇交易平倉(cāng)還是追加保證金?”11月8日下午5點(diǎn),夏龍接到了一家期貨公司工作人員的電話,他剛介入股指期貨3天,50萬(wàn)元虛擬資金就不夠用了。放下電話,他對(duì)著電腦嘀咕了一句:他們還玩真的了!他想幸虧“只是‘仿真’交易”,不必交出50萬(wàn)元現(xiàn)金。 有10多年股齡的夏龍,一直對(duì)自己大勢(shì)判斷能力頗有自信。即將推出的股指期貨讓他看到了一個(gè)新的投資機(jī)會(huì),只是過(guò)去對(duì)期貨市場(chǎng)接觸甚少,聽說(shuō)南華期貨有模擬大賽就趕去報(bào)了名。他的目的也很簡(jiǎn)單:借這個(gè)機(jī)會(huì)練練手,熟悉一下交易系統(tǒng)界面,加深對(duì)期貨合約、持倉(cāng)量及保證金權(quán)益計(jì)算以及當(dāng)日結(jié)算細(xì)則的理解。 根據(jù)前一段時(shí)間對(duì)市場(chǎng)的跟蹤研判,夏龍估摸著近期股指應(yīng)該有個(gè)回落過(guò)程。11月6日,開盤他就滿倉(cāng)做空,或許因?yàn)橘~戶上的錢都是虛擬的,夏龍把全部的資金都?jí)毫松先?。但股指?dāng)天反而收出了大陽(yáng)線,他的浮虧40%??吹酱蟊P股紛紛走高,11月7日,他反手做多的時(shí)候,股指卻收出大陰線,幾個(gè)來(lái)回,他的“資金”就從50萬(wàn)元虧到了10萬(wàn)元。等11月8日交易一結(jié)束,他就接到了期貨公司人員的電話,也成了第一批出局的投資者。 期貨市場(chǎng)是一個(gè)多空博弈的地方,有人虧就有人賺。在上海中期舉辦的股指期貨仿真交易比賽中,一名參賽的大學(xué)生6天賬面盈利額過(guò)百萬(wàn)元。 據(jù)這位大學(xué)生介紹,他主要在滬深300股指期貨近期合約上做短線,遠(yuǎn)期合約上做長(zhǎng)線。他比較重視資金管理,持倉(cāng)注意適量。他在近期合約操作上倉(cāng)位較重,但合約上漲一兩個(gè)點(diǎn)就馬上平倉(cāng)。“做短線很累,因?yàn)橐煌6⒈P,一天要進(jìn)出多次?!彼硎?,由于還在讀書,操盤時(shí)間受到了限制,并且爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)放大,所以較近期短線操作來(lái)說(shuō),更偏好做遠(yuǎn)期長(zhǎng)線,有時(shí)甚至留單過(guò)夜。 每次做遠(yuǎn)期長(zhǎng)線時(shí)他都會(huì)設(shè)定止贏,而近期盤面基本呈現(xiàn)單邊上漲的走勢(shì),所以會(huì)事先想好一個(gè)價(jià)位,漲到一定限度就直接賣掉。同近期短線合約不同,長(zhǎng)線單最多只做10手,主要是因擔(dān)心時(shí)間較長(zhǎng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大,避免爆倉(cāng)。 “股指是一個(gè)很公平的市場(chǎng),你只要掌握適當(dāng)?shù)囊?guī)則,你就可以穩(wěn)定地盈利。”朱春輝從事期貨投資兩年,他為自己能參與股指的仿真交易感到非常興奮。相對(duì)于商品期貨,股指的波動(dòng)大,又很符合技術(shù)分析規(guī)律,按照南華期貨指導(dǎo)的套利程序化交易,一個(gè)月下來(lái)50萬(wàn)元的初始資金已經(jīng)穩(wěn)定增長(zhǎng)到了300多萬(wàn)元,對(duì)于這次比賽,他也是對(duì)10000元的獎(jiǎng)金志在必得。 “很多人抱著玩玩的心態(tài)在做,輸贏都是些符號(hào),可能大家想找找操盤的感覺,才瘋狂交易的?!碧祚R期貨研究部經(jīng)理田聯(lián)豐認(rèn)為,面對(duì)“天上掉下的餡餅”,很多投資者現(xiàn)在還是按照炒股票的手法在做股指期貨。記者從期貨公司了解到,風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱、對(duì)期貨的雙向交易機(jī)制和杠桿機(jī)制不甚了解等情況在投資者尤其是證券投資者中仍然較為普遍。由于沒有良好的資金管理理念,一些投資者習(xí)慣于滿倉(cāng)交易,結(jié)果“虧損”慘重,甚至導(dǎo)致爆倉(cāng)。 正在進(jìn)行測(cè)試的股指期貨的一個(gè)核心,就是它的“當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度”,每天收盤以后,交易所都會(huì)都要用當(dāng)日的結(jié)算價(jià)(即某一期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)),對(duì)會(huì)員為平倉(cāng)合約劃撥盈虧和收取交易保證金。在這種“逐日盯市”的結(jié)算制度下,資金余量不足的夏龍?jiān)谛星檎鹗幹斜幌麥缌恕?/p> 除了錢是假的,一切都是真的 一切向股指期貨傾斜 國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的投資者,從來(lái)都不缺乏“炒新”的熱情,股指期貨的仿真交易也概莫能外。自10月31日,中國(guó)金融期貨交易所開展股指期貨仿真交易以來(lái),交易量和開戶數(shù)就直線上升。 “股指期貨的指數(shù)走勢(shì)跟滬深300指數(shù)走勢(shì)有著很好的趨同性?!蹦先A期貨衍生品拓展部經(jīng)理林浩文指著兩個(gè)指數(shù)走勢(shì)圖對(duì)記者說(shuō),在成熟的境外股指期貨市場(chǎng),股指期貨對(duì)股指有個(gè)正引導(dǎo)作用。自10月31日正式推出股指期貨仿真交易以來(lái),盡管有所震蕩,但股指期貨指數(shù)一路從1450點(diǎn)上漲到了1550點(diǎn)。而且每天的波動(dòng)也越來(lái)越小。林浩文說(shuō):“這說(shuō)明投資者參與熱情越來(lái)越高了,更多的交易者進(jìn)入了仿真交易市場(chǎng)?!?/p> 從業(yè)10多年的林浩文告訴記者,這次中金所的仿真交易是他見過(guò)的最嚴(yán)格、最貼近真實(shí)交易的一次仿真測(cè)試。這次仿真交易,除了錢是假的,整個(gè)交易流程全部按實(shí)戰(zhàn)程序進(jìn)行演練。中金所給每家會(huì)員單位分配5億元虛擬資金,再由經(jīng)紀(jì)公司分配給他們的客戶。所有參加仿真交易的客戶,都必須填寫真實(shí)的姓名、身份證號(hào)碼以及電話號(hào)碼。“姓名與身份證不符退回來(lái),銀行卡號(hào)不對(duì)也要退回來(lái),每天交易都是在中金所系統(tǒng)內(nèi)做,不是以前的期貨公司內(nèi)部交易。”一位開好戶的客戶就曾接到過(guò)中金所的電話,向他核對(duì)身份。 與證券公司相比,期貨公司一直是小弟弟的角色,而這次股指期貨的結(jié)算會(huì)員中,證券公司沒有開戶權(quán)利,這也給了期貨公司發(fā)展壯大的機(jī)會(huì)?!肮灸先A期貨這次是花了大血本了,為保證仿真交易的速度和穩(wěn)定性,公司把原來(lái)用在商品期貨真實(shí)交易的價(jià)值400多萬(wàn)的整套系統(tǒng)全部投入到股指期貨仿真交易上,再加上人員、場(chǎng)地、設(shè)備等,總投資額度相當(dāng)大。”林浩文所領(lǐng)導(dǎo)的部門是今年5月份剛成立的,人員大多是從其他部門中抽調(diào)過(guò)來(lái),加上地方的營(yíng)業(yè)部,目前公司里專投入到仿真交易運(yùn)作的就有100多人了。 走進(jìn)永安期貨,電梯口就有股指期貨的宣傳畫。他們專門組織人編寫的股指期貨的書中,怎樣開戶,怎樣操作,國(guó)外股指期貨概況等一應(yīng)俱全。而該公司目前的工作重心也是股指期貨。 |
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